¿Qué significa capital privado en términos sencillos?
¿Qué significa capital privado en términos sencillos? Se refiere a recaudar fondos de inversores calificados mediante emisiones no públicas. Aunque los fondos de capital privado tienen mayores ventajas, también tienen mayores riesgos. Entonces, ¿qué significa el capital privado en términos sencillos? ¿Qué significa capital privado en términos sencillos? 1
El capital privado se refiere a los fondos de capital privado Con el desarrollo de la inversión financiera, los fondos de capital privado se han vuelto gradualmente populares entre los inversores, pero todavía hay algunos amigos que no lo son. familiarizado con los fondos de capital privado aprender.
Entonces, ¿qué significa exactamente capital privado?
Los fondos de inversión privados se refieren a fondos de inversión obtenidos de inversores calificados a través de ofertas no públicas e invertidos en acciones, acciones, bonos, futuros, opciones, acciones de fondos y otros objetivos de inversión estipulados en el contrato de inversión. Los fondos de capital privado son un método de recaudación de fondos en relación con los fondos de capital públicos.
Los fondos de capital privado son generalmente fondos de asociación de capital cerrado que no cotizan en el mercado. En comparación con los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos. En este sentido, los fondos de capital privado son más ocultos y profesionales, y la rentabilidad de los ingresos de los fondos de capital privado suele ser mayor. Sin embargo, dado que los fondos de capital privado recaudan fondos a través de medios no públicos, el umbral de entrada es relativamente alto, porque la liquidez de las emisiones no públicas es relativamente pobre, por lo que si los inversores retiran su capital u otros cambios importantes ocurren, el riesgo será mayor. .
Para comprar fondos de capital privado, los inversores pueden comprarlos a través de compañías de fondos de capital privado o de compañías de valores que venden fondos de capital privado en nombre de otros, pero no todos los inversores son elegibles para hacerlo. Los fondos de capital privado operan porque el umbral de inversión de los fondos de capital privado es relativamente alto. Según las regulaciones pertinentes, si los inversores desean invertir en fondos de capital privado, necesitan más de 2 años de experiencia en inversiones y también deben cumplir una de las siguientes condiciones:
1. los activos alcanzan los 3 millones de yuanes o más, los activos financieros del hogar alcanzan los 5 millones de yuanes o más, o el ingreso anual promedio en los últimos tres años alcanza los 400.000 yuanes o más.
2. Una entidad legal cuyos activos netos al final del año pasado alcanzaron los 10 millones de yuanes.
3. Otras situaciones consideradas como inversores cualificados por el departamento de gestión financiera.
Además, el punto de partida de los fondos de capital privado es 1 millón y, por lo general, requiere una tarifa de suscripción del 1%, por lo que la compra de fondos de capital privado requiere 1,01 millones.
Los fondos de capital privado son fondos que se ofrecen públicamente a inversores no especificados. Se puede observar que no todos pueden participar en la inversión de fondos de capital privado. El punto de partida para la inversión en fondos de capital privado es más alto, con una inversión. El punto de partida es 1 millón y la cantidad de fondos de capital privado es Los riesgos de inversión son altos, por lo que todos deben tener cuidado al invertir. ¿Qué significa colocación privada en términos sencillos? 2
Información sobre colocación privada
La colocación privada es relativa a la oferta pública, que se refiere a un pequeño número de inversores calificados (Inversor acreditado) (normalmente menos de 35) vende acciones, que pueden estar exentas de los procedimientos de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Información ampliada
1. Los fondos de capital privado son generalmente fondos de asociación de tipo cerrado y no cotizan en el mercado. Durante el período de cierre del fondo, los inversores socios no pueden retirar fondos a voluntad. El período de cierre suele ser de 5 a 10 años, por lo que el período de operación es estable y no hay presión para rescatar fondos.
2. En comparación con los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto. Además, la supervisión gubernamental es relativamente laxa, por lo que la inversión de los fondos de capital privado está más oculta. y el sexo profesional, los rendimientos suelen ser mayores.
3. El éxito de las operaciones del fondo está estrechamente relacionado con los propios intereses del administrador del fondo. Por lo tanto, el administrador del fondo es extremadamente dedicado y puede utilizar su filosofía operativa única y eficaz para atraer inversores específicos. basado en la confianza y el contrato, por lo que el riesgo moral rara vez ocurre.
4. Los objetivos de inversión son más específicos y los productos de servicios de inversión se pueden adaptar a los clientes para cumplir con sus requisitos de inversión especiales. Por ejemplo, el Quantum Fund de Soros no sólo invierte en los mercados bursátiles mundiales, sino que también invierte fuertemente en divisas, futuros, etc., creando tasas de rendimiento muy altas.
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Características de los fondos de capital privado
Debido a que los fondos de capital privado solo pueden recaudar fondos de forma privada, su característica más llamativa es que no se pueden comprar ni vender. en público. Por ejemplo, emitir acciones en línea, reclutar inversores públicamente, etc., no funcionará.
Se configura entonces la segunda característica de los fondos de capital privado: la liquidez es muy pobre, casi inexistente. A diferencia de los fondos de capital público, que aún pueden encontrar un comprador si sufren grandes pérdidas, los fondos de capital privado sólo pueden admitir sus pérdidas y abandonar el mercado o hacer de tripas corazón y luchar.
Su tercera característica es: todos los inversores que juegan en fondos de capital privado son "perros grandes" porque tiene relativamente pocos inversores. Es posible que un fondo de capital privado solo tenga unos pocos inversores y no podrá jugar con menos dinero. El umbral para los fondos de capital privado en China es de 1 millón.
Además, debido a que hay menos inversores, los objetivos de inversión de los fondos de capital privado serán más específicos y podrán satisfacer mejor los requisitos de inversión especiales de los clientes. Esta es su cuarta característica.
La quinta característica de los fondos de capital privado es que no tienen tantas reglas como los fondos de capital público. Por lo tanto, su inversión está más oculta, es menos probable que sea rastreada por el mercado y puede generar mayores retornos de inversión.
Por ejemplo, Berkshire Hathaway de Buffett, la empresa con el precio de acciones más alto del mundo. Si Buffett no lo hace público, puede esconderse y ganar dinero en secreto, evitando que otros inversores sigan su ejemplo.
En comparación con los fondos públicos, la supervisión gubernamental de los fondos privados es relativamente laxa, siempre que paguen impuestos y sean legales. Por tanto, los métodos de inversión de los fondos de capital privado son más flexibles. Básicamente, los gerentes pueden hacer lo que quieran, siempre que puedan ganar dinero.
Por ejemplo, el monto de inversión de una sola acción de un fondo de capital público no puede exceder el 10% del monto total de la inversión, mientras que un fondo de capital privado puede incluso invertir en una sola acción. Otro ejemplo es que los fondos de capital público deben publicar informes con regularidad, mientras que los fondos de capital privado pueden publicar informes o no.
Ventajas de los fondos de capital privado
La mayor ventaja de los fondos de capital privado es que los gestores de fondos y los inversores están en el mismo frente. A diferencia de los fondos públicos, le vaya bien o no al gestor, podrá recibir todo lo que se merece, como mucho, la bonificación será diferente.
En primer lugar, porque el gestor de todo fondo de capital privado es uno de los inversores del fondo.
Además, debido al incompleto sistema crediticio de China, el ratio de aportación de capital de los gestores de fondos es muy alto, entre el 10% y el 30%. A diferencia del extranjero, entre un 3% y un 5% es suficiente.
La segunda razón es porque las reglas de ingresos son diferentes. Los fondos de capital público se ganan la vida cobrando comisiones de gestión, que no tienen nada que ver con los ingresos del fondo, mientras que los fondos de capital privado ganan dinero según su rendimiento.
Esto es un poco como la evaluación "KPI" para los trabajadores de oficina. Sin rendimiento, no hay dinero. En términos generales, la compensación por desempeño de los fondos de capital privado es del 20% de las ganancias. Ganó 100 millones y se llevó 20 millones.
La tercera razón es que una vez que el fondo sufre una pérdida, se pagará primero con el dinero del administrador y otros inversores pagarán el resto. Por lo tanto, cuando se produce una pérdida, el administrador del fondo es el que más sufre.
Por ejemplo, en un fondo de capital privado de 500 millones, el gestor invirtió 50 millones. En el momento de la liquidación, el fondo perdió un 20%, es decir, 100 millones. Es lógico que si el directivo pierde el 20% de sus 50 millones, todavía le quedarán 40 millones.
Pero, en realidad, el gestor no pudo sacar ni un céntimo, porque los 40 millones restantes tuvieron que destinarse a pagar la pérdida de 100 millones. En cuanto a los 60 millones de pérdidas restantes, otros inversores no son responsables.