En 1902, cinco estadounidenses fundaron conjuntamente la Minnesota Mining and Manufacturing Company (3M para abreviar). Su intención original era ir a Toohubs, Minnesota, para extraer los depósitos minerales en busca de corindón (un abrasivo para muelas).
Sin embargo, las cosas les salieron por la culata. El fundador fue a la mina y descubrió que el depósito mineral que había comprado no tenía valor y no se podía extraer nada. Había una vez cinco personas que tenían problemas para comer.
Finalmente, algunos inversores sugirieron que 3M se despidiera de la industria minera y se cambiara a otros negocios para ganarse la vida. Como no pudo encontrar oro, la empresa pasó a vender agua. La empresa en problemas 3M comenzó a fabricar papel de lija para la minería. En 1914, 3M lanzó su primer producto exclusivo, el papel de lija. Posteriormente, se inventó el papel de lija impermeable, que fue muy bien recibido en el mercado.
En los siguientes 100 años, 3M continuó expandiendo su mercado y su línea de productos se expandió desde papel mate hasta ácido perfluorooctanoico, grabadoras, máscaras, cascos, pegatinas de periódicos, cinta para vidrio, cinta de doble cara, Adhesivos y otras industrias.
A partir de ahora, 3M tiene productos M5, con ingresos de 220 mil millones de yuanes y ganancias de 31,8 mil millones de yuanes en 2019. El margen de beneficio bruto llega a 49 y el margen de beneficio neto es 14,26.
En la actualidad, la empresa no tiene ningún accionista mayoritario y el fondo de capital privado del gigante financiero Blackstone posee 6,78 acciones. La empresa de fondos China Resources Vanguard posee 8,66 acciones y State Street Bank posee 7,42 acciones.
3M ha adoptado una estrategia muy interesante, en lugar de centrarse en grandes mercados con techos altos, se centra en nichos de mercado (mercados relativamente pequeños sin gigantes) y, al superponer nichos de mercado, el mercado se hace más grande y más fuerte. . A medida que aumenta la escala, los gastos de I+D se pueden distribuir entre diferentes mercados (por ejemplo, los resultados de la investigación sobre pegamentos se pueden utilizar en industrias subdivididas, como la cinta de doble cara y las notas adhesivas), y los gastos de gestión y publicidad son similares. En todos los mercados, el tamaño de los gigantes es una ventaja abrumadora para las empresas más pequeñas.
Bajo este modelo de negocio, el foso de toda la empresa es amplio y profundo, porque 3M es difícil de desafiar en todos los nichos de mercado. Sin una fuerte competencia por parte de los competidores, no es sorprendente que el beneficio bruto llegue al 49. Piénsalo. Además de 3M, ¿cuántas marcas se te ocurren en el ámbito de las mascarillas? ¿Qué tipo de mascarillas comprarán los consumidores si existe una demanda real? La respuesta es evidente.
Lo que es aún más sorprendente es que una vez que se descubre que varios competidores fuertes han entrado en un determinado nicho de mercado, comenzará una guerra de precios. 3M se retirará de los mercados donde no pueda dominar los precios, permitiendo a los entrantes competir entre sí para asegurar sus márgenes de beneficio bruto.
Expandirse a través de mercados es realmente algo muy difícil. Muchas empresas japonesas sólo pueden producir uno o dos productos durante su vida. Una vez que el mercado cambia (por ejemplo, las empresas chinas entran en la industria), no hay absolutamente ninguna resistencia. A menudo no es que estas empresas no quieran avanzar, sino que el coste de la investigación y el desarrollo de nuevos productos es muy alto, más allá de las capacidades de las pequeñas empresas.
La expansión aleatoria, la diversificación aleatoria y las fusiones y adquisiciones con apalancamiento financiero fácilmente harán que el negocio principal de la empresa pierda competitividad una vez que la integración no se realice bien.
En respuesta a estos dos problemas, 3M ha tomado un camino de expansión de investigación y desarrollo interna basada en plataformas e inversión financiera externa, fusiones y adquisiciones.
La mano izquierda de la expansión de 3M es la plataforma tecnológica construida con mucho dinero.
¿Qué es una plataforma tecnológica? En pocas palabras, puedes considerarlo como la tecnología madre. Una vez completada la investigación y el desarrollo de la tecnología principal, la tecnología principal genera una gran cantidad de productos y servicios.
La plataforma tecnológica más famosa de 3M es su "adhesivo". A partir de los adhesivos, los ingenieros de 3M desarrollaron diferentes productos como notas adhesivas, cinta transparente, cinta de doble cara, curitas médicas, etc. Todos estos productos tienen una cosa en común: deben ser pegajosos. Al resolver el problema de los adhesivos, los productos de 3M naturalmente pueden ganar competitividad central en estos segmentos.
A diferencia de muchas empresas que dicen "quiero hacer las mejores notas adhesivas" o "quiero hacer la mejor cinta", la idea de 3M es desarrollar primero la tecnología principal (adhesivo) y luego obtener el doble de resultado con la mitad de esfuerzo martillando diferentes clavos como notas adhesivas, cinta adhesiva, cinta adhesiva de doble cara, etc.
Si sólo te limitas a hacer las mejores notas adhesivas, entonces además de estudiar adhesivos, también debes estudiar papel, tintes, etc. Se utiliza para hacer notas adhesivas, distrayéndonos de fabricar los mejores productos.
Aún mejor, las empresas pueden producir nuevos productos organizando y combinando múltiples plataformas tecnológicas/tecnologías matrices.
Por ejemplo, pegamento, películas, nanotecnología y tubos de luz, cuatro plataformas forman un nuevo producto: películas para ventanas de alto rendimiento, que pueden usarse en automóviles, construcción, seguridad y otras industrias.
Con una tecnología matriz tan poderosa, 3M tiene 47 * *.
En la actualidad, productos domésticos como mascarillas, pañales y guantes médicos son tecnologías madre para la seguridad médica.
Por supuesto, construir una plataforma cuesta dinero. 3M gasta alrededor del 6% de sus ingresos en investigación y desarrollo cada año, lo que está al mismo nivel que Facebook y BMW.
Esta proporción es incomparable con los 15 de Huawei y los 14 de Samsung en ingresos por I+D. Pero cabe señalar que 3M es sólo una empresa de fabricación tradicional, no una empresa de electrónica. Es bastante recomendable invertir el 60% de sus ingresos en investigación y desarrollo.
La otra cara de 3M está, por supuesto, utilizando su fuerte capital financiero para realizar inversiones y adquisiciones externas. Al arrojarnos dinero, nos estaremos embolsando a los matones del nicho. Después de ser recomprada por la empresa invertida, se integra en el sistema de producción y ventas de 3M. La empresa inversora disfruta de la plataforma RD, los canales de ventas y los recursos de la cadena de suministro de 3M, y sus ganancias mejoran. Las ganancias y el valor de mercado de la empresa matriz 3M también aumentaron. Al mismo tiempo, a medida que aumenta el número de industrias involucradas, el foso de 3M se ha profundizado aún más.
En 2008, 3M invirtió y adquirió la empresa de belleza automotriz Meguiar's.
En agosto de 2010, 3M invirtió 943 millones de dólares para adquirir Cogent Systems.
En octubre de 2010, 3M invirtió en la adquisición de la empresa médica Arizant y de la empresa de cintas adhesivas Winterthur Technology Group.
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En 2019, 3M anunció la firma de acuerdos finales con Apax Partners, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) y Public Pension Investment Board (PSP Investments), Adquirió Acelity, una empresa líder mundial en atención postoperatoria, y su filial KCL por aproximadamente 6.700 millones de dólares.
En resumen, con bolsillos llenos, la industria gasta y compra miles de millones de dólares.
Sin embargo, por cierto, los lectores deben ser prudentes y no pensar que 3M es oportunista cuando ven fusiones y adquisiciones financieras y de inversión, y cualquiera puede hacerlo.
De hecho, a juzgar por mi propia experiencia laboral,
Es fácil gastar dinero en fusiones y adquisiciones, pero la integración posterior es difícil.
Las empresas que cotizan en bolsa tienen una reputación estruendosa y demuestran a todo el mundo lo difícil que es fusionarse.
Si la vuelves a comprar, no podrás domar a la empresa original con tus propias capacidades de gestión y tecnología avanzada. Eso no es una inversión, es invitar a un antepasado a la familia.
El antepasado perdió los estribos, la empresa de repente sufrió pérdidas y su buena voluntad se vio dañada. Todos terminaron juntos.
Como empresa centenaria, 3M se enfrenta actualmente al problema del estancamiento del crecimiento de los ingresos y de las ganancias. Para acelerar la transformación de la empresa, la empresa anunció que despedirá aproximadamente 65.438.050 empleados, involucrando a todos los negocios, funciones y regiones. Se prevé que los despidos en 2020 ahorrarán entre 40 y 50 millones en gastos antes de impuestos.
Sin embargo, los despidos en 3M son algo habitual. En los últimos años ha habido frecuentes rumores de 6.500 despidos. No parece requerir mucha interpretación.
Por cierto, el punto de referencia nacional de 3M es Kangdexin, una empresa que cotiza en bolsa de acciones A. ...
El desarrollo tecnológico de China realmente tiene un largo camino por recorrer y debemos continuar trabajando juntos.