El seguro de pensiones básico es la máxima prioridad del sistema de seguridad social El éxito o el fracaso del sistema de seguro de pensiones básico está relacionado con la estabilidad política y económica y el desarrollo de un país. . A continuación se muestran los documentos que recopilé para usted sobre el seguro de pensiones para su referencia. 1: Investigación sobre la reforma del sistema de seguro de pensiones en agencias e instituciones gubernamentales
Resumen: La reforma del sistema de seguro de pensiones en las agencias e instituciones gubernamentales de nuestro país es uno de los contenidos importantes de la reforma de consolidación de pensiones , y también es el foco de acaloradas discusiones. Basado en la revisión histórica y el análisis actual del desarrollo del sistema de seguro de pensiones en las agencias e instituciones gubernamentales de mi país, este artículo plantea posibles problemas que pueden surgir en las políticas de reforma actuales de mi país y hace sugerencias para una reforma de "fusión".
Palabras clave: Agencias e instituciones gubernamentales; seguro de pensiones; reforma de fusiones
En enero de 2015, el Consejo de Estado publicó la "Decisión sobre la reforma del sistema de seguro de pensiones para el personal de las instituciones gubernamentales". e Instituciones". La publicación de esta "Decisión" marca el comienzo de la reforma a largo plazo de la seguridad social en las agencias e instituciones gubernamentales de nuestro país, y tendrá un profundo impacto en la futura reforma de las instituciones de nuestro país.
1. Revisión histórica y análisis de la situación actual de la reforma del seguro de pensiones de las agencias e instituciones gubernamentales en mi país.
Desde la década de 1990, mi país ha comenzado. Se intentaron reformas continuas del sistema de seguro de pensiones de las instituciones y las instituciones, pero no se produjeron cambios sustanciales antes de que se emitiera la Decisión. A lo largo del proceso de establecimiento de la reforma del sistema de seguro de pensiones en agencias e instituciones gubernamentales, desde el acalorado debate en las dos sesiones de marzo de 2012 hasta la determinación del plan de fusión en diciembre de 2013, la adopción del plan de reforma en diciembre de 2014, y finalmente, en 2015 La "Decisión" publicada por el Consejo de Estado en enero presagia que finalmente se implementará la reforma del sistema de seguro de pensiones para agencias e instituciones gubernamentales.
2. Posibles problemas en la reforma actual
En comparación con el pasado, se puede decir que la última "Decisión" publicada esta vez es un plan de reforma más maduro, pero esto es lo siguiente. Es probable que surjan problemas en la futura implementación del plan de reforma:
Las pensiones ocupacionales pueden mantener un "sistema de doble vía" de beneficios, lo que plantea aún más cuestiones de equidad
No hay Tal cosa en las empresas privadas de nuestro país Las anualidades ocupacionales y las anualidades empresariales también se establecen voluntariamente. A juzgar por la "Decisión" emitida por el Consejo de Estado y las "Medidas de anualidades ocupacionales para instituciones e instituciones gubernamentales" emitidas por la Oficina General del Consejo de Estado, Después de la reforma, ambas instituciones deben establecer un sistema de pensiones ocupacionales. Parece que se están estableciendo nuevas desigualdades. Además, el pago de la renta ocupacional también es flexible y puede convertirse en un beneficio implícito como el subsidio. No podemos dejar de preguntarnos si el verdadero papel de establecer la renta ocupacional es simplemente "comprar dinero" para la reforma. Por lo tanto, la equidad lograda por la reforma de las fusiones parece ser sólo superficial.
En segundo lugar, hay una falta de apoyo del sistema legal y existe una gran brecha entre los ideales y la realidad
Aunque nuestro país ha emitido algunas orientaciones y decisiones sobre la reforma del El sistema de seguro de pensiones en las instituciones públicas de nuestro país en los últimos años y métodos, pero estas no son leyes y reglamentos específicos y carecen de la obligatoriedad del sistema. Por otro lado, el estado ideal de la reforma es establecer un sistema de pensiones básico unificado entre el partido y las agencias gubernamentales, las instituciones públicas y las empresas y, en última instancia, lograr la integración del sistema de seguro de pensiones. Pero, de hecho, las contribuciones individuales sólo representan una pequeña parte de los pagos del seguro de pensiones, mientras que los pagos a fondos y los subsidios financieros representan la mayoría. La base de contribuciones personales de los empleados de las instituciones públicas y del partido en la participación inicial en el seguro es muy pequeña. Se espera que en el corto plazo la proporción de los tres aumente las tasas de reemplazo de las pensiones y los estándares de pago. Esta enorme brecha entre los ideales y la realidad puede ser perjudicial para el avance de la reforma.
El coste inicial de la reforma salarial en los tres países provocó cargas financieras
La "Decisión" señalaba que la reforma debería implementarse simultáneamente con la mejora del sistema salarial, y Las contribuciones individuales deben implementarse al mismo tiempo que se aumentan los salarios. Para que la reforma se lleve a cabo sin problemas, el Estado debería efectivamente pagar el costo inicial de la reforma, pero el aumento de los salarios del personal de las agencias e instituciones gubernamentales sin duda aumentará la presión sobre las finanzas del Estado. Además, en la reforma se mencionó el nuevo término "período de pago estimado", por lo que quién pagará el "período de pago estimado" al final podrá ser asignado por las finanzas, lo que sin duda aumentará la carga financiera.
3. Mejoras en las sugerencias sobre la "unificación" del seguro de pensiones en las agencias e instituciones gubernamentales de mi país
Primero, establecer un umbral de entrada para las rentas vitalicias profesionales y reducir gradualmente las rentas vitalicias profesionales
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En respuesta a la cuestión mencionada anteriormente de que el establecimiento de anualidades ocupacionales puede mantener un "sistema de doble vía" de beneficios, se recomienda que los departamentos pertinentes puedan disfrutar de anualidades empresariales con condiciones y restricciones estableciendo umbrales de entrada o adoptando condiciones expresas. Además, es más preferible reducir gradualmente la "tasa de reemplazo" mediante reducciones año tras año que reducir repentina y significativamente la tasa de pago de anualidades ocupacionales.
En segundo lugar, mejorar el sistema legal pertinente, separarlo en la etapa inicial y unificarlo gradualmente en la etapa posterior.
Acelerar la construcción del sistema legal para la reforma de las pensiones. sistema de seguros de agencias e instituciones gubernamentales y la mejora de las medidas punitivas de apoyo correspondientes, y establecerlo con leyes y regulaciones El sistema es obligatorio, lo que no solo brinda un fuerte apoyo a la reforma, sino que también resuelve el problema de arbitrariedad que surge durante el proceso de reforma . Además, la "Decisión" implementa una gestión de dos líneas de ingresos y gastos sobre la base de fondos asignados, se basa en la situación real de nuestro país. Se recomienda que en la etapa inicial de la reforma, los partidos y las agencias gubernamentales. , las instituciones públicas y los fondos de seguros de pensiones corporativos deben separarse y utilizarse para sus propios fines. Una vez que la reforma haya logrado ciertos resultados, de vez en cuando, comenzaremos a unificar gradualmente las tasas de reemplazo y los estándares de pago de los tres para reducir la brecha. entre el objetivo ideal y la situación real.
En tercer lugar, mejorar los beneficios de manera específica y promover activamente la comercialización y socialización del personal en las instituciones públicas. En primer lugar, la llamada "mejora del sistema salarial" no requiere cubrir repentina y significativamente a todo el personal. Primero podemos mejorar las instituciones y servicios en áreas subdesarrolladas. Niveles salariales del personal de la unidad y del personal de base. En segundo lugar, el despilfarro financiero innecesario se puede reducir prohibiendo explícitamente a los gobiernos locales distribuir subsidios a voluntad y estableciendo claramente estándares salariales para el personal de agencias e instituciones gubernamentales en diferentes niveles. Finalmente, la integración de los fondos de pensiones puede llevarse a cabo al mismo tiempo que la reforma del sistema de personal de las agencias e instituciones gubernamentales, permitiéndoles lograr la mercantilización y la socialización, aliviando así de manera más proactiva y efectiva la presión financiera causada por la reforma.
IV.Resumen
Aunque pueden surgir algunos problemas en la implementación de la reforma, éstos no niegan los numerosos impactos positivos de la integración del sistema de seguro de pensiones en la reforma del sistema. instituciones públicas.Creo que con la continua profundización de la reforma, el sistema de seguro de pensiones de mi país para las agencias e instituciones gubernamentales será más completo y completo
Autor: Wang Jing Unidad: Facultad de Derecho de la Universidad de Shanghai <. /p>
Referencias:
[1] Fan Lin. Estudio de viabilidad sobre la integración del sistema de seguro de pensiones entre agencias gubernamentales e instituciones y empresas públicas [D], 2014.
[1] Fan Lin. p>
[2] Chu Anshi. Reforma del sistema de seguro de pensiones para agencias e instituciones gubernamentales Investigación [J Northern Economic and Trade, 201503:
[3] Zhang Qiyuan. Comprensión precisa de la reforma del sistema de seguro de pensiones en agencias e instituciones gubernamentales [J]. *** Miembro, 2015, 04: 32-33.
[4] Sobre la mejora de. el plan de reforma del sistema de seguro de pensiones en las instituciones públicas de mi país [J]. Expo Legal, 201602: 193. 2: Discusión sobre la reforma del sistema de seguro de pensiones de mi país
Resumen: los frentes del seguro de pensiones de mi país problemas como una escala de fondos demasiado pequeña, una estructura desequilibrada y dependencia de un solo pilar, retornos de inversión demasiado bajos y desafíos para el desarrollo sostenible. A través de investigaciones sobre Chile, Suecia y Estados Unidos, la inspiración empírica que puedo obtener es: establecer una estructura de tres pilares multinivel para garantizar el desarrollo coordinado y saludable de los tres pilares para lograr una estrategia multiobjetivo para las pensiones. los seguros relajarán las restricciones a la inversión en pensiones e introducirán operaciones orientadas al mercado para aumentar la tasa de rendimiento de las pensiones y dar pleno juego a la iniciativa subjetiva de los asegurados para promover y coordinar reformas con otras agencias de reforma;
Palabras clave: envejecimiento de la población; reforma del sistema de seguro de pensiones
En 2015, la tasa de dependencia de las personas mayores de mi país alcanzó 7,7:1. En el futuro, la tasa de envejecimiento de la población y la tasa de dependencia de las personas mayores aumentarán rápidamente. Se estima que la tasa de dependencia de las personas mayores de mi país alcanzará 3:1 en 2035, superando el nivel actual en Europa occidental, y superará a los Estados Unidos en el mismo período en 2040. La situación de envejecimiento es grave.
Para garantizar que las personas mayores tengan el apoyo adecuado, es necesario reformar el sistema de seguro de pensiones de mi país ahora y hacer arreglos estratégicos por adelantado para enfrentar los desafíos del envejecimiento de la población en el futuro.
1. Problemas en el sistema de seguro de pensiones de mi país
1. La escala del fondo de pensiones es demasiado pequeña y la estructura está desequilibrada
1. del fondo de pensiones es demasiado pequeña. Según la Oficina Nacional de Estadísticas, a finales de 2014, el stock de fondos de seguro de pensiones básicos para los empleados urbanos en mi país era de 3,18 billones de yuanes, y el stock de fondos de seguro de pensiones para residentes urbanos y rurales era de 384,5 mil millones de yuanes. Los dos totalizaron 3.5645 millones de yuanes, formando el tercer fondo de seguro de pensiones más grande de mi país. El primer pilar; el saldo acumulado de los fondos de anualidades empresariales es de 768.900 millones de yuanes, formando el segundo pilar del seguro de pensiones. Estos dos pilares constituyen la piedra angular del seguro de pensiones de mi país. Además, mi país creó el Fondo Nacional de Seguridad Social en agosto de 2000 para recaudar fondos a través de asignaciones fiscales centrales, transferencias de capital de propiedad estatal, etc., a fin de hacer frente a los gastos y ajustes de la seguridad social, como el seguro de pensiones, durante el período pico. período de envejecimiento de la población. A finales de 2014, los activos del fondo nacional de seguridad social ascendían a 1.535,6 mil millones de yuanes. El monto total de estos fondos es de 5.869,1 mil millones de yuanes, lo que equivale a una proporción del PIB de 9,2 en 2014. La escala es obviamente demasiado pequeña. En comparación con el mundo y otros países, la clasificación también es significativamente más baja.
2. La estructura está desequilibrada y se apoya demasiado en el primer pilar. El primer pilar, que consiste en el seguro de pensiones básico para los empleados urbanos y el fondo de seguro de pensiones para los residentes urbanos y rurales, siempre ha representado una proporción absoluta de la fuente de los fondos del seguro de pensiones. En 2014, el seguro de pensiones básico para los empleados urbanos y el seguro de pensiones para los residentes urbanos y rurales representaron el 60,7%, además el Fondo Nacional de Seguridad Social representó el 26,2%. El primer pilar representó alrededor del 87%, mientras que la anualidad empresarial fue el principal. El segundo pilar contabilizado sólo es 13. Se puede ver que la estructura de tres pilares del seguro de pensiones de mi país está desequilibrada, depende demasiado del primer pilar y los otros dos pilares no se han desarrollado ni crecido gradualmente.
La segunda asignación de activos es conservadora y la tasa de rendimiento general es demasiado baja, lo que no ha logrado el efecto de mantener y aumentar el valor
El Fondo Nacional de Seguridad Social puede realizar inversiones en el extranjero. debido a su alcance de inversión más amplio y menos restricciones, y el límite superior de la proporción de asignación de activos de alto riesgo es 40, y la tasa de retorno de la inversión anual promedio desde su establecimiento es 8,7, que es significativamente más alta que la tasa de inflación. Sin embargo, el alcance de la inversión del seguro de pensiones básico de los empleados urbanos y de los fondos de seguro de pensiones de los residentes urbanos y rurales, los mayores fondos de seguridad social, se limita a los bonos del tesoro y los depósitos bancarios. Aunque los riesgos son bajos, los rendimientos son pobres. Cuando la inflación es alta, esta parte del capital corre el riesgo de reducirse. Tomando como ejemplo 2011, los precios aumentaron un 5,4% interanual, mientras que las tasas de interés de los depósitos bancarios y las tasas de interés de los bonos gubernamentales rondaron el 3% durante el mismo período. Por lo tanto, la tasa de rendimiento real del fondo de seguridad social ese año. fue negativo. En comparación internacional, la tasa de rendimiento de los fondos de seguridad social de mi país también es significativamente más baja que la de otros países. Según las estadísticas de la OCDE, en 2014, la tasa de rendimiento real del fondo de seguro de pensiones holandés alcanzó el 13,5, ocupando el primer lugar. En comparación con la tasa de rendimiento real de dos tercios de los fondos de seguro de pensiones nacionales, superó el 5. Por el contrario, la tasa de rendimiento del fondo de seguro de pensiones básico de mi país puede ser de solo 3. Calculada sobre la base de la tasa de interés de depósito a un año, después de deducir el impacto de la inflación, la tasa de rendimiento real es de solo 1. Si se utiliza el promedio ponderado por tamaño de los tres tipos de fondos de seguridad social, la tasa de retorno de los fondos de seguridad social de mi país en 2014 fue de 4,1, y la tasa de retorno real fue de solo 1,5, que es mucho más baja que la de otros países.
Tres dependencia de subsidios fiscales, enorme demanda de fondos de deuda invisibles y sostenibilidad preocupante.
En la actualidad, los fondos de pensiones de mi país parecen tener fondos suficientes, pero la situación real no es optimista. . En los últimos años, gran parte de los fondos de pensiones provienen de subsidios financieros. Desde el establecimiento del sistema de contabilidad unificado en 1997, el monto de los subsidios financieros nacionales para el seguro de pensiones ha aumentado de 200 millones de yuanes ese año a 16.800 millones de yuanes en 1999, y hasta 115.700 millones de yuanes en 2007. En total, en 2014, los gobiernos fiscales de todos los niveles habían subsidiado seguros de pensiones por valor de 2 billones de yuanes, superando el 50% del saldo total de 3.564,5 millones de yuanes. La sostenibilidad de este tipo de sistema de pensiones, que depende de la transfusión de sangre financiera, es preocupante. Otro problema del desarrollo sostenible es que el seguro de pensiones ha ocultado problemas de deuda más allá de sus cuentas abiertas, y sus necesidades futuras de financiación son enormes.
Según el informe "Pronóstico y cálculo de la deuda invisible según el modelo actual de integración basado en la contabilidad" publicado por la Academia China de Ciencias Sociales en 2014, con base en 2012, la escala de deuda invisible bajo el sistema de seguro de pensión básica para empleados urbanos es tan alta como 86,2 billones de yuanes, lo que equivale a un ratio de PIB de 166 ese año, con un enorme déficit de financiación.
2. Experiencia extranjera en la reforma del seguro de pensiones
En la actualidad, los problemas que existen en el seguro de pensiones de mi país y los desafíos que enfrenta en el futuro son también los problemas y desafíos que enfrentan muchos países en el mundo ha experimentado en el pasado. Las formas y experiencias de estos países para resolver problemas y afrontar desafíos tienen un importante valor de referencia para la reforma y el diseño del sistema de seguro de pensiones de mi país.
Un Chile: Establecer un modelo de tres pilares e introducir una gestión competitiva de los fondos de pensiones
La reforma del seguro de pensiones de Chile se considera un modelo para la reforma de la seguridad social debido a sus características distintivas y efectos significativos . también ha recibido amplia atención.
1. Establecer un modelo de tres pilares. Durante la reforma, Chile desarrolló el sistema de pensiones desde la estructura original de un solo pilar a una estructura de tres pilares: el primer pilar está dirigido a los pobres y corre a cargo principalmente de los ***, estableciendo una garantía mínima para la sociedad; El pilar es el plan de pensiones de cuenta personal, que es el cuerpo principal de los tres pilares, el tercer pilar es el plan de ahorro personal voluntario, que proporciona incentivos fiscales para el ahorro voluntario para el retiro. La estructura de tres pilares proporciona a la sociedad chilena un sistema de seguro de pensiones flexible y de múltiples niveles, lo que hace que el sistema de seguro de pensiones sea suficiente para hacer frente a múltiples objetivos diferentes y contradictorios, como el alivio de la pobreza y la estabilización del consumo.
2. Los cinco participantes desempeñan cada uno sus propias funciones y tienen una clara división del trabajo. En el sistema de seguros de pensiones de Chile, *** garantiza rendimientos mínimos, las administradoras de fondos de pensiones (AFP) se esfuerzan por lograr altos rendimientos de las inversiones, y la Oficina de Administración y Supervisión de Fondos de Seguros de Pensiones (SAFP) supervisa el orden de la industria y formula reglas detalladas, y los asegurados pueden elegir Según sus propios deseos, la AFP administra la cuenta personal de su propia pensión y tiene cuatro oportunidades para realizar transferencias entre diferentes AFP cada año, mientras que el banco central actúa como custodio de los fondos para garantizar la seguridad de los fondos. Cada una de estas cinco partes desempeña sus propias funciones y tiene una clara división del trabajo, por lo que, en última instancia, todo el sistema puede funcionar con alta eficiencia. Lo que merece una mención especial es que en la reforma del sistema de seguro de pensiones, Chile introdujo las administradoras de fondos de pensiones (AFP) para administrar las pensiones de manera competitiva, lo que mejoró enormemente la tasa de retorno de la inversión. Desde su creación, la tasa de rendimiento real anual promedio de la pensión ha alcanzado 5, lo que tiene el efecto de mantener y aumentar el valor. También fue impulsado por un buen diseño institucional que entre 1985 y 1995, la proporción de los fondos de pensiones chilenos en el PIB se expandiera de 10 a 43.
Segunda Suecia: establecimiento de un fondo de pensiones nacional e introducción de cuentas nominales
Desde la década de 1970, Suecia ha entrado en una sociedad que envejece, con más del 17% de la población del país mayor de 65 años. Además, la oferta laboral es insuficiente, la fuente de fondos de pensiones ha disminuido y todo el sistema de seguro de pensiones del país se enfrenta a una crisis de sostenibilidad. Para superar las dificultades, Suecia aprobó en 1999 la Ley de Reforma del Seguro de Pensiones, que no sólo estableció un sistema de tres pilares y una gestión de los fondos de pensiones orientada al mercado, sino que también introdujo creativamente "cuentas nominales".
1. Establecer un fondo de pensiones nacional e introducir una gestión orientada al mercado. Para evitar riesgos fiscales nacionales y garantizar el funcionamiento del modelo de reparto, Suecia creó un fondo de amortiguación para el equilibrio del antiguo sistema. Estos fondos de reserva se entregan a múltiples fondos AP1-AP4 y AP6 para invertir en empresas que no cotizan en bolsa y se gestionan de manera orientada al mercado para distribuir los riesgos y fomentar la competencia.
2. Introducir cuentas de nombre personal. La cuenta nominal es un modelo híbrido de reparto y acumulación, de renta fija y de aportación fija. El 16% de los salarios transferidos al plan de pensiones de ingresos se utiliza para pagar la pensión actual de las personas mayores. Al mismo tiempo, esta parte del pago también se incluirá en la cuenta nominal personal del asegurado. Sólo se incluirá el importe y no se realizará ninguna operación de acumulación de capital real que sirva de base para el pago personal. pensiones al momento de la jubilación. Es decir, el método de financiación es un sistema de reparto, pero cuando se retiran las pensiones, las normas de pago de las pensiones se aplican en principio estrictamente de acuerdo con las reglas del "sistema de acumulación de cotizaciones fijas". Las cuentas nominales combinan las ventajas de varios sistemas de pensiones y han atraído la atención de expertos y académicos de mi país.
Tres Estados Unidos: Un sistema de pensiones multinivel crea múltiples garantías
El sistema de pensiones sociales en Estados Unidos tiene una historia de cientos de años, pero la contribución fija del sector privado DC El plan se ha desarrollado sólo en las últimas décadas. Se ha desarrollado rápidamente en los últimos años. Después de un desarrollo a largo plazo y un ajuste continuo, Estados Unidos ha formado un sistema de pensiones de múltiples niveles, que brinda a los residentes múltiples protecciones para su jubilación y tiene un profundo impacto en toda la sociedad y el mercado financiero.
1. La estructura de tres pilares más la combinación de tipos DB y DC proporcionan suficiente flexibilidad y diversas opciones. Dentro de la estructura de tres pilares de Estados Unidos, el primer pilar es el plan de pensiones federal obligatorio, que implementa un sistema de reparto y está organizado por el gobierno federal y cubre básicamente a toda la población ocupada del segundo pilar; es el plan de pensiones público y los planes de pensiones empresariales del sector privado. Los planes de pensiones del sector privado eran básicamente BD de renta fija antes de la década de 1970. Después de la década de 1970, los CD de contribución fija se desarrollaron rápidamente y pronto superaron el tamaño de los planes de tipo BD. El tercer pilar es el plan de pensiones de ahorro personal, que es totalmente voluntario; individuos. Participar en el programa. Según la normativa vigente en Estados Unidos, todas las personas menores de 70 años que tengan ingresos pueden abrir una cuenta de jubilación individual (IRA), independientemente de si participan en otros planes de pensiones.
El plan 2.401k moviliza el entusiasmo de empresas y empleados y se ha convertido en una parte importante del sistema de pensiones estadounidense. El plan 401k es uno de los planes de seguro de pensión complementario. Adopta el tipo DC, con contribuciones pagadas conjuntamente por empleados y empleadores, acumuladas en cuentas personales, impuestos diferidos y los empleados pueden elegir sus propios métodos de inversión. Se ha convertido en la opción preferida. de muchos empleadores del sector privado en los Estados Unidos. En primer lugar, a través de políticas tributarias preferenciales para las contribuciones individuales, se ha logrado un diseño de sistema en el que el Estado, las empresas y los individuos comparten responsabilidades por las pensiones de los empleados. En segundo lugar, se utiliza una supervisión estricta para castigar los retiros anticipados, incentivando efectivamente el ahorro. En tercer lugar, la gestión de cuentas personales y las opciones de inversión de los empleados han movilizado en gran medida el entusiasmo de las empresas y los empleados por participar en los planes 401k.
3. Formar un círculo virtuoso con el mercado de capitales. En la década de 1970, el mercado de capitales estadounidense era relativamente maduro, con sistemas legales, regulatorios y de supervisión sólidos y abundantes herramientas de inversión. La asignación de activos de los planes de pensiones de CD del sector privado estadounidense ha ido cambiando de depósitos y bonos a acciones y fondos mutuos. En los últimos años, la inversión en acciones ha disminuido, principalmente invirtiendo en fondos mutuos. De 1978 a 2013, el tamaño del plan de pensiones de CD del sector privado estadounidense se expandió 44 veces, con una tasa de crecimiento anual promedio de 29. A finales de 2013, el 50% de los activos estaban invertidos en fondos mutuos, el 26% directamente en acciones y la proporción total de bonos y depósitos bancarios era solo del 10%. La entrada de los fondos de pensiones al mercado de capitales no sólo logra el propósito de mantener y aumentar el valor, sino que también introduce inversores estables en el mercado de capitales, lo que ayuda a promover el sano desarrollo del mercado. La apreciación de los fondos de pensiones y el desarrollo de los mercados de capitales se promueven mutuamente, formando un círculo virtuoso.
3. Ilustración para mi país
Establecer una estructura de tres pilares de varios niveles
A juzgar por la experiencia de los tres países, todos han formado una sistema de seguro de pensiones multinivel, para formar garantías múltiples para las pensiones personales y lograr los múltiples objetivos del sistema de seguro de pensiones, especialmente en los Estados Unidos. El primer nivel del sistema de seguro de pensiones de los Estados Unidos está estipulado por la legislación nacional. Es un seguro básico obligatorio con garantías bajas y límites altos, que desempeña un papel en la protección de la estabilidad social y el mantenimiento de la vida básica. planes de pensiones de empleadores del sector privado y eligió el plan 401k tipo DC para la promoción. Este plan otorga a las personas el derecho a elegir la asignación de activos y ayuda a movilizar el entusiasmo de los participantes. Esta estructura de múltiples niveles garantiza que se puedan lograr múltiples objetivos del seguro de pensiones simultáneamente. Por ejemplo, el primer pilar puede utilizarse para pagos de transferencias sociales para reducir la pobreza; el segundo pilar puede fomentar el ahorro para la jubilación y facilitar el consumo. Nuestro país debe esforzarse por establecer una estructura de tres pilares que sea multinivel y garantice diversas opciones. Además, los tres pilares deben desarrollarse de manera coordinada y no pueden depender demasiado de un solo pilar. En la actualidad, el índice de pago del primer pilar en nuestro país es demasiado alto, lo que obstaculiza el desarrollo del segundo pilar. En el futuro, podemos considerar reducir adecuadamente el índice de pago del primer pilar.
2. Relajar las restricciones a la inversión en pensiones e introducir operaciones orientadas al mercado
1. La seguridad es el primer principio del funcionamiento de un fondo, pero no es una panacea para reducir los riesgos y aumentar los rendimientos. Tomando como ejemplo los países antes mencionados, el acceso adecuado a los mercados de capital con mayores riesgos a menudo puede lograr mejor el efecto de mantener y aumentar el valor de los fondos de pensiones. Es una tendencia general relajar gradualmente el ámbito de inversión de los fondos, incluido el aumento de la proporción de inversión en acciones y fondos de acciones, permitiendo la inversión en activos extranjeros, etc.
2. Introducir operaciones orientadas al mercado. La gestión de los fondos de seguros de pensiones en los tres países está a cargo de instituciones profesionales de gestión de inversiones. Al mismo tiempo, se introducen múltiples instituciones de gestión para una gestión competitiva y se seleccionan administradores de fondos o productos de fondos de todo el mundo para la inversión global, garantizando así. la preservación y valorización de los fondos.
3. Incrementar la participación de los asegurados
En la actualidad, en la gestión de los fondos de pensiones en mi país, la participación de los asegurados es casi nula. Como contribuyente al fondo de seguridad, no puede participar en la gestión de los fondos que paga, lo que sin duda reducirá el entusiasmo de las personas por participar en el seguro. En contraste, en los planes privados de CD en Estados Unidos, los individuos tienen considerables opciones de inversión; en Chile, los asegurados pueden elegir libremente entre múltiples AFP y tienen cuatro oportunidades para ajustar cada año; en Suecia, las pensiones aseguradas adicionales adoptan un sistema de autofinanciación; mecanismo de gestión, y solo aquellos que no tomen decisiones activas ingresarán al fondo AP7 para su gestión. Es el alto sentido de participación lo que hace que los residentes estén dispuestos a participar en el plan de seguro de pensiones y a depositar fondos en cuentas de fondos.
Cuatro. Promover junto con otras reformas
Lo más importante es que la reforma del sistema de seguro de pensiones no es aislada y debe impulsarse junto con otras reformas.
1. Complementarse con la reforma de las empresas estatales. Históricamente, la reforma de las empresas estatales y la reforma del sistema de seguro de pensiones se complementan. Desde el XV Congreso Nacional del Partido Comunista de China, la reforma de las empresas estatales ha entrado en una etapa crítica de reforma. En respuesta al aumento de empleados despedidos durante la reforma de las empresas estatales y la reestructuración industrial, el Comité Central del Partido ha tomado decisiones importantes para garantizar que los niveles de vida básicos de los empleados despedidos de las empresas estatales estén garantizados y que las pensiones básicas de los jubilados empresariales se paguen íntegra y puntualmente, que son las "dos garantías". La seguridad social ha hecho una enorme contribución a la reforma de las empresas estatales para superar las dificultades y desempeña un papel importante en el mantenimiento de la estabilidad social. Actualmente, la reforma de las empresas estatales ha llegado a una etapa crítica. Al asignar más capital de las empresas estatales para reponer los fondos de seguridad social, por un lado, aumenta las reservas de los fondos de seguridad social, por el otro, la introducción de fondos de seguridad social. Los fondos de seguridad en empresas estatales favorecen el avance de las reformas de las empresas estatales y se espera que mejoren el nivel de gobernanza de las empresas estatales.
2. Es un requisito previo para la reforma fiscal. En la actualidad, en el sistema de seguro de pensiones de mi país todavía existen fenómenos como la segmentación urbana y rural, la segmentación de grupos, la segmentación regional y la segmentación de la gestión. Entre ellos, la situación actual de segmentación regional y segmentación de la gestión está estrechamente relacionada con el sistema fiscal de nuestro país. Si no se avanza en la reforma del sistema fiscal, la reforma del sistema de seguro de pensiones también será muy difícil.
3. Reforzarse mutuamente con la reforma del mercado de capitales. Los fondos de seguros de pensiones necesitan mantener y aumentar el valor en el mercado de capitales, y el mercado de capitales también necesita fondos de seguridad social como los inversores institucionales más grandes y estables para mejorar la eficiencia y la madurez. Por tanto, por un lado, es necesario aumentar la proporción de fondos de pensiones sociales que invierten en activos de riesgo; por otro, también es necesario fortalecer la construcción del sistema de mercado de capitales para proteger los derechos e intereses de los seguros de pensiones; fondos en el mercado de capitales.
Autor: Zhang Mengyun y Cao Yujin Unidad: Instituto de Economía, Instituto de Economía Jujiguan, Escuela de Administración de Guanghua, Universidad de Pekín
Referencias:
[1 ] Lou Jiwei. Estableciendo un sistema de seguridad social más justo y sostenible[N]. People's Daily, 2015-12-16
[2] Nicholas Barr, Peter Diamond: Esencia teórica. .Beijing: Editorial China sobre Trabajo y Seguridad Social, 2013.