El 15 de agosto de 1971, el presidente estadounidense Richard Nixon anunció que el dólar estadounidense se desvincularía del oro, el sistema de Bretton Woods colapsó y el gobierno estadounidense comenzó a desregular los precios del oro y la plata. El precio de la plata puede fluctuar libremente con la demanda del mercado y el valor intrínseco de las monedas de plata supera su valor nominal. El valor histórico de la plata ha pasado por cuatro períodos históricos principales: el antiguo período de precios elevados, el período moderno de agitación, el período moderno de especulación y el período contemporáneo de crecimiento estable. 1. En la antigüedad, la plata natural se aleaba principalmente con oro, tributo, antimonio, cobre o platino, y el oro natural casi siempre se aleaba con una pequeña cantidad de plata. El oro ámbar conocido en la antigua China, llamado ELECTRUM en inglés, es una aleación natural de oro y plata que contiene aproximadamente un 20% de plata. Al principio, como la gente conseguía tan poca plata, ésta era más valiosa que el oro. En el código dinástico egipcio entre 1780 y 1580 a. C., aproximadamente, la plata se valoraba dos veces más que el oro. Marx dijo en "Crítica de la economía política": "...y la extracción de plata se basa en el trabajo minero y generalmente en un desarrollo tecnológico relativamente alto. Por lo tanto, aunque la plata no es tan absolutamente escasa, su valor inicial es relativamente alto Mayor que el valor del oro.”
¿Cuál era el valor de la plata en la antigüedad? Cuando Su Shi fue degradado a Huangzhou, aunque sintió que "quería seguir a los romanos en su ciudad natal, había una gran población y estaba muy preocupado por su vida privada". la familia de 810 personas todavía tenía un saldo mensual de 4.500 yuanes y la vida básica seguía siendo la misma. (Su Shi: Respuesta al libro de Qin Taixu) Pero para la familia de Su Shi, sus gastos de subsistencia mensuales sólo valían tres taels de plata. En la dinastía Ming, una moneda y media de plata era suficiente para que un plebeyo viviera un año. Yuan Chonghuan mató a Mao y obtuvo 28.000 soldados. Escribió al emperador pidiéndole: "El salario anual es de 420.000 yuanes y el arroz de 136.000 yuanes". En otras palabras, un ejército de 10.000 personas tendría que pagar 15.200 yuanes al año. Cada soldado gastaba 15 taels de plata al año, lo que equivalía a 37,8 gramos en la dinastía Ming, por lo que 567 gramos de plata eran los gastos de subsistencia de un soldado durante un año. Otro ejemplo es cuando Qi Jiguang reclutó tropas en la costa sureste y estipuló un salario anual de 10 taeles por persona. Después de llegar a la ciudad de Yuji en el norte, el salario anual para reclutar soldados fronterizos aumentó a 18 taels. Estos son precios de contratación en ubicaciones estratégicas. Si no planeas participar en batallas importantes o estás en áreas importantes, el precio de reclutamiento será menor: el Crónica del condado de Mingxiu Wujin dijo que el "destinatario local tiene un centavo de plata japonesa" y el salario anual es inferior a 4 taeles.
2. Durante las dinastías Ming y Qing, el precio de la plata en China y Japón era significativamente más alto que el del mercado mundial. Antes de mediados del siglo XIX, China tenía un enorme excedente en el comercio con Occidente (a excepción del comercio de opio con Gran Bretaña), y China se instaló en la plata, por lo que una gran cantidad de plata de Europa y Estados Unidos fluyó hacia China. Incluso cuando China ya no tiene un superávit enorme, el comercio con China ha provocado inestabilidad en los precios mundiales de la plata.
En el siglo XX, tras el establecimiento del patrón oro internacional, éste experimentó muchos altibajos, y la plata parecía haberse convertido en un rincón olvidado. A medida que el oro adquiere mayor importancia en las reservas y el comercio internacionales, el precio de la plata cae. En 1910, el precio del oro por onza era aproximadamente 38 veces mayor que el de la plata. En 1930, aumentó a casi 63 veces, y en 1940, ¡a casi 100 veces! En otras palabras, quienes optaron por mantener la plata como herramienta de reserva en 1910 tendrían sólo el 30% de la riqueza de quienes eligieron el oro como herramienta de reserva 30 años después.
3. Período de especulación moderna
Después de la década de 1960, la situación mejoró significativamente, porque el patrón oro era obviamente difícil de mantener y era sólo cuestión de tiempo antes de que la moneda flotara. con libertad. La sombra de la inflación es cada vez más evidente.
Debido a que los gobiernos prohíben a las personas poseer oro, los inversores que quieran comprar metales preciosos sólo pueden elegir la plata, que mantiene el precio del oro hasta cierto punto. En 1970, el tipo de cambio del oro y la plata se había reducido a 23 veces, el punto más bajo desde el siglo XX. En el contexto del mercado alcista del mercado de productos básicos, muchos comerciantes y banqueros han invertido grandes cantidades de dinero en futuros de productos básicos y especulación al contado, y los precios de los futuros a su vez afectan al contado. En la década de 1970, cuando la producción de oro y plata aumentó significativamente y el mercado internacional se volvió muy líquido, los operadores de futuros estadounidenses casi monopolizaron el mercado mundial de la plata, lo que provocó que los precios de la plata se dispararan.
Desde 65.438 hasta principios de la década de 1970, el precio de la plata osciló alrededor de 2 dólares la onza, una cifra aparentemente baja, pero ha aumentado unos 80 dólares desde sus mínimos, en gran parte debido a la política fiscal estadounidense. El Ministerio relajó los controles sobre plata. Al mismo tiempo, el precio del oro también es muy bajo, sólo unas 23 veces el de la plata, lo que demuestra que todo el mercado de metales preciosos se encuentra en un punto bajo. 1973 65438 En febrero, los especuladores de futuros compraron grandes cantidades de plata a un precio de 2 a 3 dólares la onza, convirtiéndose en uno de los mayores tenedores de plata del mundo. Pronto hubo una grave escasez de plata en el mercado: en las últimas décadas, muchas minas de plata habían cerrado porque no eran rentables y había poco entusiasmo por extraer nuevas minas de plata. La “elasticidad de la oferta” de la plata es pequeña. Cuando los precios suben repentinamente, los productores de plata no pueden expandir inmediatamente la producción, lo que hace que los precios sigan subiendo. En sólo dos meses, el precio de la plata ha subido a 6,7 dólares la onza, ¡un aumento de casi 130!
En el verano de 1979, hubo una gran cantidad de compras en el mercado y el precio de la plata aumentó rápidamente de 6 dólares a 11 dólares. A medida que los especuladores seguían llegando, el precio de la plata se volvió cada vez más disparatado: de 11 dólares estadounidenses a 20 dólares estadounidenses, luego a 30 dólares estadounidenses y, a finales de 1979, ¡superó los 40 dólares estadounidenses! El tipo de cambio del oro y la plata cayó aproximadamente 12 veces, un mínimo histórico. El mercado de futuros ha perdido completamente su control sobre la plata. Los productores de plata de todo el mundo estaban entusiasmados con esto y rápidamente lanzaron planes para encontrar nuevas minas de plata, y muchas minas de plata cerradas durante mucho tiempo fueron reabiertas. Los residentes comunes en Estados Unidos y Europa también se sorprendieron por el aumento de los precios de la plata. Rebuscaron en todo, buscando adornos y juegos de té de plata tradicionales. Todos los artículos basados en plata se envían sin dudarlo para ser fundidos y convertidos en láminas de plata estándar para su venta en el mercado.
1980 65438 El 21 de octubre la plata alcanzó su precio más alto de la historia: 50,35 dólares la onza. En sólo 12 meses, el precio de la plata se ha multiplicado por 8; desde 1970, el precio de la plata se ha multiplicado por 25. ¡Ningún producto en la historia de la humanidad ha tenido jamás un mercado alcista tan largo y aterrador! Sin embargo, poco después de que el precio de la plata alcanzara los 50 dólares, la Bolsa Mercantil de Nueva York emitió una norma temporal: a partir de ahora, está prohibido establecer nuevos contratos de futuros de plata y sólo se permite el cierre de contratos antiguos. Esto significa que el monopolio ya no puede comprar plata en el mercado de futuros, el número total de contratos de futuros de plata seguirá disminuyendo y nadie podrá manipular el precio comprando o vendiendo en grandes cantidades. El 25 de marzo de 1980, el precio de la plata cayó bruscamente y el precio de la plata se desplomó. El 27 de marzo de 1980 se conoce como el "Jueves de Plata" en la comunidad de futuros. Los futuros de plata, que todavía operaban en niveles altos hace apenas unos días, en realidad cayeron a un mínimo de 10 dólares el 27 de marzo. La Reserva Federal y los principales bancos comerciales de Estados Unidos hicieron todo lo posible para estabilizar temporalmente el precio de la plata después de caer a 10,82 dólares la onza, y la espectacular crisis de la plata llegó a su fin. Después de 1981, a medida que se expandió la producción de plata, los precios al contado y de futuros de la plata continuaron cayendo y no volvieron a subir hasta principios de este siglo.
4. Período contemporáneo de crecimiento estable Desde 1990, el inventario mundial total de plata ha caído un 74% y los inventarios de plata han alcanzado un mínimo histórico. Si bien el consumo general de plata sigue siendo bajo, en general ha aumentado durante la última década. En términos generales, es probable que la producción mundial total de plata mineral aumente en algún momento en el futuro, pero no hasta que se produzcan por completo algunos minerales nuevos de gran tamaño o entren en funcionamiento nuevas minas de plata. Dado que la producción mundial de plata mineral no aumentará por el momento, la demanda de plata en diversas industrias de todo el mundo sigue creciendo de manera constante, lo que proporciona un apoyo fundamental para un optimismo continuo en el futuro mercado de la plata.
Con el desarrollo de la economía, la demanda de fabricación de plata está aumentando lentamente y aumentará la cantidad de plata utilizada en ingeniería eléctrica, electrónica, aleaciones y soldaduras, joyería y productos de plata, monedas de plata y medallas conmemorativas.
En 2002, los precios de la plata volvieron a ejercer fuerza, iniciando una nueva ronda de mercado alcista. La avalancha de liquidez en el mercado financiero y la demanda de cobertura provocada por la crisis financiera han aumentado considerablemente la demanda del mercado de metales preciosos. El precio del oro se ha disparado y la plata también ha aumentado rápidamente. ¿Porque la plata es mucho más barata que el oro? Sus fluctuaciones de precios también son más graves. 2065 438 01 El 28 de abril, bajo la influencia de la crisis de deuda europea, el precio de la plata subió rápidamente a un máximo de 30 años de 49,44 dólares la onza. Está cerca del pico histórico del último mercado alcista, casi duplicándose en 5 meses y 9 veces más que antes de 1902.
Históricamente, los precios de las materias primas han fluctuado en grandes ciclos de aproximadamente 30 años. Básicamente, la plata ha pasado por un ciclo desde el punto más alto del último mercado alcista, que fue de 49,45 dólares en 1980 a 48,44 dólares en 2011. El precio actual de la plata se sustenta principalmente en dos aspectos. En primer lugar, con el desarrollo de la economía mundial, la plata se utiliza cada vez más en los campos industriales. En segundo lugar, con el aumento de los productos de inversión en plata, la demanda de inversión en plata se ha convertido en un factor importante que afecta los precios en un mercado financiero general turbulento.
La plata siempre ha sido la “sombra” del oro, pero es diferente al oro. Aunque la plata tiene las propiedades de un metal precioso, su uso principal sigue siendo el industrial. Desde 2007, el mercado internacional de la plata se encuentra en un estado de exceso de oferta. Según datos de la Asociación Mundial de la Plata, la oferta mundial de plata fue de 10,48 millones de onzas en 2012, 8,9 millones de onzas más que en 2011. Entre ellos, la producción de minerales aumentó a 787 millones de onzas, un aumento del 3,8% con respecto a 2011, debido principalmente a la exportación de subproductos mineros de plomo y zinc. La oferta de las principales minas de plata aumentó un 1% interanual, representando el 28% de la producción mundial de minas de plata. Entre ellos, la producción total de plata de China ocupa el primer lugar en el mundo. En los últimos diez años, la producción minera de plata de mi país ha aumentado casi un 100%. En los últimos años, la producción de plata de China ha seguido creciendo a un ritmo superior al 10%.
Société Générale emitió un informe afirmando que se estima que todavía puede haber un excedente de oferta de plata de más de 4.000 toneladas en 2013. Barclays Bank predice que la oferta mundial de plata alcanzará las 32.347 toneladas en 2013, un aumento del 0,8 respecto a 2012. En 2013, la oferta global de plata supera la demanda y puede haber un excedente de 6.441 toneladas. La oferta mundial alcanzará las 32.775 toneladas en 2014. El crecimiento de la oferta de minas de plata sigue siendo fuerte en medio de una menor demanda de la industria bancaria de plata y una desaceleración de la demanda de inversión. El autor predice que el patrón de exceso de oferta de plata continuará en 2014, y el aumento o disminución de la demanda de inversión real determinará la tendencia de los precios de la plata.
La demanda manufacturera de plata cayó un 1,8% en 2013. La platería de joyería es la principal demanda manufacturera de plata, que cayó un 1,4% en 2012. Las mayores caídas de la plata industrial en India y Europa occidental se debieron a las débiles condiciones económicas de estos países. En los últimos diez años, el mercado de joyería de plata de China se ha expandido en 265.438 065.438 0, y se espera que crezca aún más en 2065, 438 04. Durante el mismo período, la demanda de procesamiento de plata de China aumentó un 1,37 y el volumen de procesamiento de plata en el sector industrial aumentó de 37,7 millones de onzas a 84,4 millones de onzas. Los principales usuarios provinieron de la industria electrónica. Sin embargo, a medida que el crecimiento económico interno se desacelere, la falta de apoyo a la recuperación de la demanda económica y transformadora ejercerá presión sobre el crecimiento de la industria electrónica.
En cuanto a la tendencia de crecimiento económico global, además de Europa, que está experimentando una recuperación económica lenta y difícil, la situación económica en los países en desarrollo también se está desacelerando. China es el mayor productor y consumidor de plata del mundo, y la desaceleración del crecimiento económico de China ha debilitado la demanda industrial de plata. Los datos muestran que las importaciones de plata de China en junio de 2013 cayeron un 5,73% en comparación con el mismo período de junio de 2012, y la demanda ha sido débil durante dos meses consecutivos. A juzgar por la situación económica interna, tanto el PMI manufacturero como el PIB muestran que el impulso del crecimiento económico se está desacelerando, mientras que la inflación se está intensificando y los fondos de mercado son escasos. La expansión económica de China sigue dependiendo en gran medida de la inversión y las medidas de reforma se centran en promover el consumo y regular el mercado inmobiliario.
China, Estados Unidos y Japón son los mayores contribuyentes a la demanda mundial de la industria de la plata.
Desde 2000, la demanda de plata en la industria manufacturera se ha mantenido en un nivel de 27.000 a 28.000 toneladas, mientras que el consumo en diversos campos ha mostrado una tendencia cambiante. La plata industrial mundial cayó un 4 en 2012. Sin embargo, China y la India han subido en lugar de caer, lo que no es ajeno a su crecimiento económico. Desde la crisis financiera de 2008, muchos países industrializados han caído bajo la presión causada por la crisis económica y la plata industrial ha sido suprimida. Aunque la economía estadounidense se está recuperando constantemente, la recuperación en Europa y Japón es lenta y el crecimiento económico de los países emergentes se ha estabilizado, no se espera que la demanda de plata en la industria bancaria aumente mucho en 2014.