El petróleo crudo sienta las bases para el mercado alcista de la energía
En primer lugar, desde una perspectiva macroeconómica, la economía global seguirá manteniendo un desarrollo estable y saludable en 2007. El desarrollo económico proviene principalmente de dos partes: el "aterrizaje suave" de la economía estadounidense y el rápido desarrollo de la economía china. En 2006, la economía estadounidense experimentó un período de crecimiento decreciente, y el crecimiento del PIB se desaceleró al 2,2%. Sin embargo, si bien el crecimiento económico está disminuyendo, la alta tasa de inflación en los Estados Unidos ha mejorado significativamente. Especialmente bajo la premisa de que la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés ocho veces seguidas, la inflación se ha controlado básicamente. Por lo tanto, en 2007, Estados Unidos todavía pudo mantener una tasa de crecimiento económico superior al 2,5%. Por otra parte, la economía china tuvo un buen desempeño en 2006. El PIB de China creció un 10,7% en el tercer trimestre. Se espera que el crecimiento del PIB para todo el año sea superior al 10 por ciento, mientras que se espera que la tasa de crecimiento económico en 2007 sea menor que la de 2006, pero todavía cercana al 10 por ciento. El desarrollo económico inevitablemente aumentará la demanda de petróleo crudo. Los datos de los últimos seis años demuestran que si la economía estadounidense crece un 2,5%, los precios del petróleo crudo volverán a situarse por encima de los 70 dólares.
En segundo lugar, aunque habrá un desequilibrio entre la oferta y la demanda internacionales de petróleo crudo en el primer trimestre de 2007, la demanda de petróleo crudo seguirá creciendo a una tasa del 1,7%, que es el crecimiento más rápido desde 2000. Según el informe de la EIA, la demanda internacional de petróleo crudo aumentará a 86,5 millones de barriles por día en 2007. Entre ellos, la demanda en Estados Unidos aumentó aproximadamente un 1,3%, y otros países de la OCDE experimentaron un crecimiento negativo. La tasa de crecimiento de la demanda de petróleo crudo de China ocupa el primer lugar entre todos los países, alcanzando el 5,6%. Al mismo tiempo, la capacidad de suministro de petróleo crudo del mundo es de más de 8.665.438 barriles por día. Entre ellos, la capacidad de suministro de los países de la OPEP es de 34,4 millones de barriles por día, un aumento de 500.000 barriles por día en comparación con 2006, mientras que la capacidad de suministro diario de petróleo crudo de los países que no pertenecen a la OPEP es de 565.438+700.000 barriles por día, lo que es sólo 500.000 barriles por día más que en 2006. En 2006, aumentó en 900.000 barriles por día. Desde una perspectiva de todo el año, la situación de escasez de oferta en 2007 es difícil de cambiar.
Finalmente, 2006 fue el año en el que los fondos participaron más en el mercado de futuros en 10 años. Sólo en el primer semestre de este año, los nuevos fondos para materias primas superaron los 80 mil millones de dólares, mientras que los fondos invertidos en futuros de petróleo crudo aumentaron casi un 50%, alcanzando aproximadamente 24 mil millones de dólares. Esta situación continuará en 2007. El año pasado, las tenencias del fondo de futuros de petróleo crudo alcanzaron un nuevo máximo después de superar los 654,38+0 millones de lotes en mayo. Durante mucho tiempo, la mayoría de los inversores en el mercado se han mostrado optimistas sobre los futuros del petróleo crudo, porque, como sangre de la industria mundial, el estatus del petróleo crudo no sólo es importante, sino también un recurso no renovable. Teniendo en cuenta que las energías alternativas no pueden sustituir al petróleo crudo por el momento, será difícil cambiar el mercado alcista a largo plazo del petróleo crudo.
Pero antes de que llegue el pico de demanda de petróleo crudo en abril, será difícil que el petróleo crudo salga de una tendencia alcista decente. Esto se debe principalmente a que el fenómeno de El Niño ha provocado un invierno cálido en la mayor parte de América del Norte y la demanda de petróleo crudo es obviamente insuficiente, lo que ha aumentado considerablemente los inventarios de petróleo crudo y fueloil. Sin embargo, el segundo plan de recorte de producción de la OPEP también es difícil de ejecutar en el corto plazo. Por lo tanto, el petróleo crudo seguirá siendo débil durante la temporada baja de consumo tradicional de febrero a abril, lo que restringe el aumento del precio promedio del petróleo crudo durante todo el año.
El soporte al contado puede hacer que los alcistas del petróleo de Shanghai retrocedan.
Desde la perspectiva del fueloil nacional, desde junio 5438 + principios de octubre, el número de barcos de arbitraje occidentales que ingresan al mercado asiático de fueloil es solo el 50% de febrero 65438 + febrero, y el número ha disminuido significativamente. Sin embargo, después de una pausa de cuatro meses, China y otros países asiáticos comenzaron a comprar grandes cantidades de combustible al contado, lo que provocó una escasez de combustible al contado en Asia. Además, la reducción de los inventarios asiáticos también ha despertado el entusiasmo de compra entre los comerciantes. Según las estadísticas de Singapur, el inventario de Singapur en junio de 5438 + octubre se redujo a alrededor de mil millones de barriles, mientras que una vez alcanzó un nivel histórico de 1,5 mil millones de barriles en junio de 2006.
Impulsada por la fuerte demanda spot de combustible en Asia, las tendencias del fueloil de Shanghai mostraron una tendencia de precios relativamente fuerte. Aunque los precios de los futuros del combustible cayeron dos veces a alrededor de 2.600 yuanes, pronto regresaron al rango de choque de 2.700-2.800 yuanes.
Con el apoyo de los precios al contado, una vez que el petróleo crudo se estabilice y retroceda, los precios del combustible saldrán del rango de fluctuación anterior y entrarán nuevamente en un mercado alcista.