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Ratio de Sharpe
Ratio de Sharpe
Premio Nobel de Economía 1990 El ganador, William Sharpe, partió de la base teórica más importante de la inversión, CAPM (Capital Asset Pricing Model), y desarrolló el famoso Ratio de Sharpe, también conocido como Índice de Sharpe, para medir el rendimiento de los activos financieros
Investigación sobre el ratio de Sharpe en. La teoría de la inversión moderna muestra que el tamaño del riesgo juega un papel fundamental en la determinación del rendimiento de una cartera. La tasa de rendimiento ajustada al riesgo es un indicador integral que puede considerar tanto el rendimiento como los riesgos al mismo tiempo y puede eliminar el impacto adverso de los factores de riesgo en la evaluación del desempeño a largo plazo. El índice de Sharpe es uno de los tres indicadores clásicos que pueden considerar de manera integral los rendimientos y los riesgos al mismo tiempo.
Fórmula de cálculo:
E(Rp)-RfSharpeRatio -
Donde:
E(Rp): tasa de inversión anualizada esperada cartera Tasa de rendimiento
Rf: tasa libre de riesgo anualizada
op: desviación estándar del rendimiento anualizado de la cartera de inversión
Ratio de Sharpe
El índice de Sharpe representa cuánto exceso de rentabilidad pueden obtener los inversores por cada punto adicional de riesgo que asumen; si es superior a 1, significa que la tasa de rentabilidad del fondo es superior al riesgo de volatilidad; si es inferior a 1, significa que la tasa de rentabilidad del fondo es superior al riesgo de volatilidad; significa que el riesgo operativo del fondo es mayor que su tasa de rendimiento. De esta manera, cada cartera de inversiones puede calcular el índice de Sharpe, que es la relación entre el rendimiento de la inversión y el riesgo. Cuanto mayor sea el índice, mejor será la cartera de inversiones.
Por ejemplo:
. Si el rendimiento de los bonos del Tesoro es del 3%, el rendimiento esperado de su cartera es del 15% y la desviación estándar de su cartera es del 6%, entonces, utilizando 15% -3%, puede obtener un 12% (que representa un exceso de riesgo). libre retorno de la inversión), y luego use 12%/6%=2, lo que significa que por cada 1% de aumento en el riesgo del inversionista, éste obtendrá el 2% del exceso de ingresos.
Otro ejemplo:
Supongamos que hay dos fondos A y B. La tasa de crecimiento del valor neto anual promedio del fondo A es del 20% y la desviación estándar es del 10%. La tasa de interés del fondo B es del 10%. La tasa de crecimiento promedio del patrimonio neto es del 15%, la desviación estándar es del 5% y la tasa de interés libre de riesgo promedio anual es del 5%. Entonces, los índices de Sharpe del Fondo A y del Fondo B son. 1,5 y 2 respectivamente Según el índice de Sharpe, el rendimiento ajustado al riesgo del Fondo B es mejor que el del Fondo A.