Los futuros sobre índices bursátiles tienen cuatro impactos en el mercado de valores chino y no cambian la tendencia a largo plazo del mercado.
Con el desarrollo sostenido y estable de la economía de China y el avance continuo de las reformas orientadas al mercado, la introducción de derivados financieros se ha convertido en una máxima prioridad. Como producto de inversión y herramienta de gestión de riesgos, los futuros sobre índices bursátiles en sí son neutrales y su lanzamiento no cambiará la tendencia a largo plazo del mercado. Aunque puede causar ciertas perturbaciones en el mercado de valores a corto plazo después de su lanzamiento, se verá afectado principalmente por la situación general del mercado y las valoraciones internas, siendo los factores de valoración más importantes.
Por supuesto, dado que los futuros sobre índices bursátiles tienen las características de los derivados financieros, su introducción inevitablemente tendrá un impacto importante y de gran alcance en el mercado al contado de acciones de mi país, principalmente en los siguientes aspectos:
Impacto 1: Cambios en la forma de pensar sobre la inversión en valores. Los futuros sobre índices bursátiles proporcionan una herramienta de gestión de riesgos para ayudar a los inversores a crear realmente carteras de inversión y reducir los riesgos sistémicos. Además, los futuros sobre índices bursátiles han introducido un mecanismo de venta en corto y hay más factores que antes que afectan las tendencias del mercado. El pensamiento y las estrategias de inversión de los inversores también deben cambiar con el tiempo, del pensamiento unidireccional al pensamiento bidireccional. Después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, por un lado, la valoración del mercado se ha vuelto más razonable y es poco probable que el precio de las acciones supere significativamente su valor intrínseco, de lo contrario, habrá muchas oportunidades de arbitraje para las acciones que están seriamente fuera de contacto. con sus fundamentos, por otro lado, siempre que el juicio de tendencia sea preciso, las ventas en corto también pueden ser capaces de obtener ganancias, lo que significa ganar dinero en un mercado bajista.
Impacto 2: Puede atraer fondos incrementales al mercado, ampliar la escala del mercado de valores y mejorar la liquidez del mercado. Después del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, algunos inversores necesitan reasignar sus carteras de activos, lo que puede desviar fondos del mercado al contado de acciones en el corto plazo y afectar el volumen de operaciones del mercado de valores. Sin embargo, a medio y largo plazo, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles hará que el mecanismo de negociación de acciones sea más completo y, al mismo tiempo, una herramienta adicional de gestión de riesgos atraerá fondos más estables para participar en la inversión en acciones. Además, el uso de acciones al contado y futuros sobre índices bursátiles para el arbitraje es un método comercial de bajo riesgo que puede atraer una gran cantidad de fondos de arbitraje para ingresar al mercado. Por lo tanto, los futuros sobre índices bursátiles pueden aportar una gran cantidad de nuevos fondos al mercado, aumentar la actividad del mercado de valores al contado y promover el crecimiento bidireccional del volumen de negociación de acciones al contado y futuros sobre índices bursátiles. La experiencia de mercados como Estados Unidos y Hong Kong también lo ha comprobado. Después de que la Bolsa Mercantil de Chicago lanzara el índice bursátil S&P500, el volumen de operaciones de futuros sobre índices bursátiles y al contado aumentó significativamente. Después de que Hong Kong lanzara los futuros sobre el índice bursátil Hang Seng en 1986, el volumen de negociación de acciones aumentó un 60% ese año y ha ido aumentando desde entonces.
La tercera influencia ayuda a optimizar la estructura inversora. En la actualidad, los pequeños y medianos inversores siguen siendo los principales participantes en el mercado de valores de mi país, y los inversores institucionales sólo representan alrededor del 30%. Por diversas razones, los pequeños y medianos inversores participan en el mercado de valores en su mayoría con una mentalidad especulativa, lo que obviamente no favorece el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de valores. El lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles no sólo mejorará la liquidez y la estabilidad del mercado, sino que también mejorará el nivel de desarrollo del mercado de valores. Diversos comportamientos de cobertura y arbitraje se volverán más activos y será difícil para los pequeños y medianos inversores participar. Esto ayudará a mejorar la principal estructura de inversión del mercado de valores de mi país, acelerará en gran medida el proceso de institucionalización y hará que el juego institucional se convierta en. la corriente principal de la inversión de mercado. China, al igual que otros países desarrollados, también entrará en una era dominada por inversores institucionales.
El cuarto impacto mejorará el valor de inversión de las acciones de primera línea de gran capitalización. Las acciones de primera línea de gran capitalización tienen las ventajas de un enorme capital social, un rendimiento excelente, una alta tasa de pago de dividendos y una fuerte liquidez, y son fácilmente favorecidas por los fondos convencionales. Después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, los inversores institucionales deben tener suficientes fichas de primera línea en el mercado para tener voz y voto en la regulación del índice bursátil. Los futuros sobre índices bursátiles de China eligieron el índice CSI 300 como objetivo subyacente. Por lo tanto, las acciones de valor de primera línea representadas por las acciones que componen el índice CSI 300 se convertirán en el foco de los futuros inversores y son un activo de asignación central indispensable para los inversores institucionales. Además, los inversores institucionales también necesitan asignar muchas acciones de primera línea de gran capitalización para cobertura y mantenerlas estratégicamente como posiciones básicas. Especialmente antes del lanzamiento oficial de los futuros sobre índices bursátiles, habrá un auge en la recaudación de fondos y las acciones de primera línea de gran capitalización tendrán una prima de escasez. En el futuro, los inversores deberían prestar atención activa a las acciones que componen el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, especialmente a las acciones que componen las principales.
Lo siguiente está traducido aproximadamente al inglés y debe corregirlo usted mismo:
La llegada de los futuros sobre índices bursátiles tiene cuatro impactos principales en el mercado bursátil chino. cambiar la tendencia a largo plazo del mercado con el desarrollo de la economía de nuestro país, con el desarrollo continuo y estable y el avance continuo de las reformas orientadas al mercado, el lanzamiento de derivados financieros se ha convertido en una máxima prioridad. Como producto de inversión y herramienta de gestión de riesgos, las acciones de índices bursátiles son neutrales en sí mismas. Su lanzamiento no cambiará la tendencia a largo plazo del mercado. Aunque puede causar ciertas perturbaciones en el mercado de valores después de su lanzamiento, sí lo hará. Se verá afectado principalmente por el impacto del mercado y la situación general y la valoración intrínseca, y el impacto de los factores de valoración es más importante. Por supuesto, dado que las acciones indexadas tienen las características de los derivados financieros, su lanzamiento tendrá un impacto importante y de gran alcance en el mercado de valores de mi país, principalmente en los siguientes aspectos: Impacto 1. Cambios en la forma de pensar sobre la inversión en valores. Los futuros sobre índices bursátiles proporcionan herramientas de gestión de riesgos que ayudan a los inversores a crear realmente carteras de inversión y reducir los riesgos sistémicos. Además, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles ha creado un mecanismo de venta en corto y más factores que antes que afectan las tendencias del mercado deben cambiar oportunamente el pensamiento y las estrategias de inversión de los inversores de un pensamiento unidireccional a un pensamiento bidireccional. Después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, por un lado, las valoraciones del mercado se vuelven más razonables y es poco probable que los precios de las acciones superen significativamente sus valores intrínsecos, las acciones que están seriamente fuera de contacto con los fundamentos tendrán muchas oportunidades de arbitraje; Por otro lado, siempre que se juzgue con precisión la tendencia, las ventas en corto también pueden ganar dinero, incluso en un mercado bajista. El segundo impacto es que puede atraer más fondos para ingresar al mercado, ampliar la escala del mercado de valores y mejorar la liquidez del mercado. Después del lanzamiento de acciones indexadas, algunos inversores necesitan redistribuir sus carteras de activos, lo que puede desviar fondos del mercado de valores en el corto plazo y afectar el volumen de operaciones en el mercado de valores. Sin embargo, a medio y largo plazo, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles hará que el mecanismo de negociación de acciones sea más completo y proporcionará una herramienta adicional de gestión de riesgos, que atraerá fondos más estables para participar en la inversión en acciones. Además, el uso de acciones al contado y futuros sobre índices bursátiles para el arbitraje es un modelo comercial de bajo riesgo que puede atraer una gran cantidad de fondos de arbitraje para ingresar al mercado. Por lo tanto, las acciones de índices bursátiles pueden aportar una gran cantidad de fondos adicionales al mercado, aumentar la actividad del mercado de valores y promover el crecimiento bidireccional del volumen de operaciones de las acciones al contado y de los índices bursátiles. La experiencia de mercados como los de Estados Unidos y Hong Kong también lo confirma. La Bolsa Mercantil de Chicago lanzó el índice bursátil S&P500 en 1982, y el volumen de operaciones de acciones al contado y de índices bursátiles aumentó significativamente después del lanzamiento del índice Hang Seng; En Hong Kong en 1986, el volumen de negociación de acciones aumentó en el pasado 60, y el volumen de negociación de acciones ha seguido aumentando desde entonces. Impacto tres: ayuda a optimizar la estructura de los inversores. En la actualidad, los participantes en el mercado de valores de mi país todavía están dominados por pequeños y medianos inversores, y los inversores institucionales solo representan alrededor del 30%. Por diversas razones, los pequeños y medianos inversores participan en el mercado de valores en su mayoría con una mentalidad especulativa. , lo que obviamente no favorece el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de valores. Tras el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, además de mejorar la liquidez y la estabilidad del mercado, también mejorará el desarrollo y el nivel del mercado de valores. Diversos comportamientos de cobertura y arbitraje se volverán más activos, lo que dificultará las cosas para las pequeñas y medianas empresas. -Inversores de tamaño grande para participar, lo que será propicio para mejorar la estructura de inversión temática del mercado de valores de mi país, acelerará en gran medida el proceso de institucionalización y hará que la inversión institucional se convierta en la corriente principal de la inversión del mercado. Nuestro país también entrará en una era dominada. por inversores institucionales como otros países desarrollados. Impacto 4: Aumentará el valor por acción de las acciones de primera línea de gran capitalización. Las acciones de primera línea de gran capitalización tienen las ventajas de un enorme capital social, un rendimiento excelente, una alta tasa de pago de dividendos y una fuerte liquidez, y son fácilmente favorecidas por los fondos convencionales. Después del lanzamiento de las acciones de índices bursátiles, los inversores institucionales deben tener suficientes acciones de primera línea de gran capitalización en sus manos para tener voz y voto en la regulación del índice bursátil. Las acciones del índice de acciones A de mi país han sido designadas como Índice CSI 300. Por lo tanto, las acciones de valor del plan de emisión de derechos representadas por el Índice CSI 300 se convertirán en el foco de los inversores de primera línea en el futuro. Inversores institucionales. Asignar activos. Además, los inversores institucionales también necesitan asignar muchas acciones de primera línea de gran capitalización para la cobertura, y el objetivo es lo que tiene la estrategia de posición corta. En particular, habrá prisa por recaudar fondos antes del lanzamiento oficial del índice bursátil, y las acciones de gran capitalización tendrán una prima de escasez. En el futuro, los inversores deberían prestar atención activa a las acciones que componen el índice 300 de Shanghai y Shenzhen, especialmente a las acciones que componen las principales.