El secreto del éxito de Buffett en el trading de acciones: respetar siempre 10 principios
Paso 1: no tener acciones en mente
Alguien preguntó, ¿cómo se comparan? ¿Las últimas oportunidades de compra? ¿Y otras oportunidades de compra de la historia?
Buffett dijo que en casos raros es obvio si el mercado de valores está demasiado infravalorado o sobrevalorado, pero el 90% de las veces el mercado de valores se confunde entre los dos. No puedes invertir bien si sigues el miedo cuando otros tienen miedo.
La mayoría de las personas se centran en la tendencia del mercado de valores y en lo que otros están comprando y vendiendo. Todo lo que piensan es en cómo ha sido la tendencia de las acciones en el pasado y cuál será en el futuro. Se centra en el valor de los fundamentos de la empresa de todos modos, advirtió a los inversores: lo que se compra no son acciones sino una empresa, mientras los beneficios de la empresa sigan creciendo, el precio de las acciones aumentará tarde o temprano.
Algunas personas se preguntan: ¿el aumento del valor de los inversores conducirá a menos oportunidades de inversión?
Buffett dijo que siempre habrá una oportunidad de ganarle al mercado porque la gente siempre comete los mismos errores una y otra vez. Es posible que tenga que conservar dinero en efectivo durante mucho tiempo, pero las oportunidades llegarán tarde o temprano y debe estar preparado para aprovecharlas.
Top 2: La seguridad es lo primero
En febrero de 2009, Buffett invirtió 300 millones de dólares para comprar acciones preferentes de Harley-Davidson, con una tasa de dividendo del 15%. Las acciones preferentes de Harley se parecen más a un bono que a una acción, pero las acciones de Harley se han duplicado en más de un año. Entonces, ¿alguien le preguntó a Buffett por qué no compró las acciones ordinarias de Harley en primer lugar?
Buffett explicó: No estoy seguro de cuánto valen las acciones de Harley, pero estoy muy seguro de una cosa: es poco probable que Harley quiebre y la tasa de rendimiento fija del 15% es muy atractivo. Sabía lo suficiente sobre inversiones en bonos de Harley, pero no lo suficiente sobre acciones de Harley.
El secreto de la felicidad es bajar las expectativas. Al invertir, debe mantener la seguridad en primer lugar, no ganar dinero primero. Reduzca sus expectativas, prepárese para lo peor, haga sólo inversiones seguras y nunca corra riesgos a ciegas. Mi regla de hierro: regla uno, nunca perder dinero; regla dos, nunca olvidar la regla uno.
Paso 3: Elegir acciones es como elegir esposa
Alguien preguntó, ¿cómo prevenir otra crisis financiera?
Buffett dijo que las crisis financieras ocurrirán una y otra vez porque los humanos siempre hacen movimientos locos y es imposible cambiar los hábitos humanos. Por lo tanto, es fundamental recibir una buena educación financiera y de inversiones y desarrollar buenos hábitos durante la adolescencia. Es mejor aprender un poco más de conocimientos en la escuela primaria que estudiar miles de libros en la escuela de posgrado.
"Las cadenas de los hábitos son demasiado ligeras para sentirlas hasta que son demasiado pesadas para liberarse". Por eso, Buffett lanzó especialmente una caricatura sobre inversiones y gestión financiera para niños. La inversión debe comenzar desde la infancia. Piénselo, la mayoría de la gente elige muy mal las acciones, pero eligen bastante bien a sus esposas. ¿Por qué? Debido a que los niños aprenden lecciones del matrimonio de sus padres y otras personas, siempre eligen cuidadosa y estrictamente, y finalmente eligen a la pareja ideal y feliz. Sin embargo, estas personas no han recibido ninguna educación o formación en selección de valores desde la infancia y dedican mucho menos tiempo y energía a la selección de valores que a elegir un compañero de vida. ¿Por qué Buffett es tan bueno seleccionando acciones? A menudo decía: Elegir acciones es como elegir esposa. De hecho, elige las acciones con más cuidado que a su esposa.
Paso 4: Conócete a ti mismo y a tu enemigo
Buffett decía que es simplemente imposible que te conviertas en un experto en todo tipo de empresas. No es necesario ser un experto en todo, pero sí saber mucho sobre la empresa en la que estás invirtiendo tu dinero. El tamaño de su círculo de competencia no importa, pero es importante conocer los límites de su círculo de competencia. No tienes que ser muy inteligente, sólo evita cometer grandes errores y te irá bastante bien.
Munger añadió que si quieres dominar algo, tienes que pensar mucho y practicar mucho. Siempre progresa un poco al acostarte todos los días que al despertarte por la mañana. De esta forma, aunque sea lento, definitivamente lograrás grandes avances a la larga. Desde muy pequeño hay que seguir preguntándose, ¿qué funciona y qué no?
Lo sabes todo pero no entiendes nada. Puedes comerlo todo con un solo truco. En primer lugar, comprenda sus propias fortalezas y, en segundo lugar, utilice sus fortalezas para estudiar y dominar un determinado tipo de empresa antes de poder alcanzar el éxito. Como dijo Sun Tzu en El arte de la guerra, si te conoces a ti mismo y a tu enemigo, podrás librar cien batallas sin peligro. El círculo de competencia no es fijo. Debes continuar aprendiendo para ampliar tu círculo de competencia.
Paso 5: Negocios de primera clase
Buffett siempre ha enfatizado en el pasado que busca empresas excelentes con ventajas competitivas sólidas y sostenibles en los negocios. En esta junta de accionistas, le preguntó a Munger: si sólo pudieras poseer una empresa, ¿cuál elegirías?
Munger dijo que nosotros dos hemos trabajado duro durante las últimas décadas para encontrar las mejores empresas con un fuerte poder de fijación de precios y una posición de monopolio.
Buffett cree que invertir es invertir en las personas y concede gran importancia a que la empresa cuente con una gestión de primer nivel. Cuando Buffett defendió a Goldman Sachs en la junta de accionistas, expresó su "100% de apoyo" al director ejecutivo de Goldman Sachs, Blankfein. Cuando se le preguntó quién podría reemplazar a Blankfein, Buffett bromeó: si tuviera un hermano gemelo, lo buscaría para reemplazarlo. Buffett incluso dijo antes que es un hombre digno de casarse con una mujer.
Alguien preguntó: si descubre que hay un comportamiento poco ético o ilegal dentro de la empresa, ¿intervendrá directamente? Buffett dijo: "Por supuesto que lo haremos, nunca sacrificaremos nuestra reputación sólo para ganar dinero". Buffett concede gran importancia a su reputación y espera que la gestión de las empresas en las que invierte sea siempre honesta y recta. De hecho, escuchar chismes y hacer uso de información privilegiada son ganancias mal habidas que pueden generarle mucho dinero por un tiempo, pero esta bomba de tiempo oculta lo pondrá ansioso durante toda su vida.
Paso 7: Rendimiento de primera clase
Alguien preguntó: ¿qué empresa de Berkshire tiene la mejor tasa de retorno de la inversión? ¿Qué empresa del mundo tiene el mejor retorno de la inversión?
Buffett dijo que empresas como Coca-Cola pueden funcionar muy bien sin invertir capital. Algunas empresas incluso funcionan bien incluso con costes de inversión negativos, como las revistas, que cobran las cuotas de suscripción de los suscriptores por adelantado y sólo envían el dinero. revistas más tarde. La cantidad de capital necesaria para operar un negocio es muy crítica y las empresas con una inversión de capital negativa son las mejores. Muchas empresas de consumo obtienen buenos retornos de la inversión, pero tanta gente quiere comprar estas empresas que es difícil comprarlas a buen precio.
Buffett concede gran importancia a que el rendimiento de una empresa sea de primera categoría. Su estándar de medición es el retorno de la inversión en capital contable. Le gustan especialmente las empresas superestrella que pueden lograr un crecimiento sostenido sin invertir demasiado. capital.
Paso 8: Evaluación de Valor
Algunas personas preguntan, ¿cómo hacerlo cada vez mejor en la valoración de empresas?
Buffett dijo: Al principio no sabía nada sobre valoración. Más tarde, mi mentor Graham me enseñó a valorar ciertos tipos de empresas, pero estos tipos de empresas casi todas desaparecieron más tarde, Munger me guió para convertirme. a empresas excelentes con ventajas competitivas sostenibles. El objetivo de la inversión es encontrar empresas destacadas que tengan ventajas competitivas sostenidas durante los próximos 20 años y tengan un margen de seguridad en el precio. Si no pudiera valorar la empresa basándose en su análisis fundamental, no le estaría prestando atención en absoluto, lo cual es crucial para ser un buen inversor.
Paso 9: Inversión concentrada
En los últimos años, Buffett ha comprado continuamente algunas empresas intensivas en capital, como empresas energéticas e industriales. La adquisición de Burlington Railroad el año pasado fue la mayor adquisición en la historia de Buffett. Este es un gran cambio. Buffett generalmente solo invierte en empresas superestrella con pequeños requisitos de capital y altos rendimientos de inversión, y rara vez invierte en empresas de servicios públicos.
¿Explicó Buffett este cambio a los accionistas, principalmente a Berkshire? Hathaway se ha vuelto muy grande. Las pequeñas empresas con bajos requisitos de capital y altos rendimientos son generalmente empresas pequeñas que no pueden aportar una tasa de rendimiento lo suficientemente grande a toda la empresa. "Invertimos mucho dinero en algunos buenos negocios, pero en términos de rendimiento, estas transacciones no son tan buenas como las empresas que se pueden comprar con muy poco dinero. A medida que el capital de la empresa crece cada vez más, Buffett sólo puede". centrarse en invertir en empresas más grandes, aunque con una tasa de rendimiento reducida, es una necesidad.
Consejo 10: Inversión a largo plazo
Buffett dijo que la clave en la inversión es comprar acciones de una empresa realmente buena a un precio razonable, luego olvidarse de ellas y conservarlas durante un tiempo. mucho tiempo. En septiembre de 2008, Berkshire adquirió aproximadamente el 10% de las acciones de BYD a través de su filial MidAmerican Energy por 231 millones de dólares. Fue una semana después del colapso de Lehman Brothers. Desde entonces, el precio de las acciones de BYD ha aumentado casi siete veces. En sólo un año, Buffett obtuvo una enorme ganancia de 1.300 millones de dólares. En la junta de accionistas, Sokol, presidente de MidAmerican Energy, dijo que la inversión de Berkshire en BYD es una inversión a largo plazo. Buffett dijo: "Apoyo el plan de BYD de establecer la sede de tres divisiones operativas estadounidenses en Los Ángeles.
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Buffett solía invertir sólo en empresas estadounidenses, pero con la globalización económica, comenzó a invertir en el extranjero y prestó gran atención a China. Un estudiante chino le preguntó a Buffett qué había aprendido de China, y Buffett Dijo en broma: La empresa BYD sobre la que es optimista tiene un grupo de personas muy inusuales. También dijo que China tiene una economía asombrosa y que China tiene un enorme potencial de desarrollo, y ahora este potencial ha comenzado a aparecer. En septiembre de este año, China viajará a la India en marzo del próximo año. "Los chinos y los indios definitivamente vivirán una vida mejor dentro de 20 años que la actual. "Él profetizó.