1. Establecimiento y funcionamiento
1. La principal ley aplicable al establecimiento y funcionamiento de fondos de asociación es la "Ley de Empresas Asociadas de la República Popular China" (Orden Presidencial No. 5) N° 15, “Ley de Sociedades”. La Ley de Sociedades Anónimas entró en vigor el 1 de junio de 2007, estableciendo el sistema de sociedades en comandita y estipulando los elementos clave de las sociedades en comandita en un capítulo separado.
2. Los fondos de capital privado corporativos se refieren a fondos de inversión que existen en forma de sociedades. Su constitución y funcionamiento deberán ajustarse a las normas de constitución y funcionamiento de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada o Sociedades Anónimas. . La actual Ley de Sociedades entró en vigor el 1 de enero de 2006. El 28 de diciembre de 2013, la Sexta Reunión del Comité Permanente de la Duodécima Asamblea Popular Nacional aprobó la "Decisión sobre la modificación de siete leyes, incluida la Ley de Protección del Medio Marino de la República Popular China. La nueva ley de sociedades entrará en vigor a partir de". 1 de marzo de 2014. Según la "Ley de Sociedades" actualmente aplicada, una empresa se refiere a una persona jurídica empresarial registrada en China de conformidad con la "Ley de Sociedades". Tiene propiedad de persona jurídica independiente y disfruta de derechos de propiedad de persona jurídica. La responsabilidad de una empresa se limita a su activo total, y la responsabilidad de los accionistas se limita al monto del aporte de capital o de las acciones suscritas.
2. Gestión de la presentación
Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China se convirtiera en la autoridad competente de la industria de inversión de capital privado, la Asociación de la Industria de Fondos de Inversión en Valores de China emitió un Autorizado, el "Aviso sobre Release" (Fundación China Xiefa [2014] No. 1). Este aviso es actualmente un documento de política regulatoria específica emitido por la Comisión Reguladora de Valores de China durante su supervisión. La Asociación de Gestión de Activos de China ("AMC") se encarga del registro de administradores de fondos de capital privado y la presentación de registros de fondos de capital privado de conformidad con las reglamentaciones, y lleva a cabo una gestión autorreguladora de las actividades comerciales de los fondos de capital privado. La Asociación de Gestión de Activos realiza análisis estadísticos sobre administradores de fondos de capital privado, profesionales y fondos de capital privado cada trimestre e informa a la Comisión Reguladora de Valores de China. La Asociación de la Industria de Fondos establece comités profesionales pertinentes basados en los tipos de fondos administrados por los administradores de fondos de capital privado para implementar una gestión autorregulada diferenciada.
3. Gestión de la recaudación de fondos
De acuerdo con el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre la regulación adicional de la gestión de desarrollo y registro de empresas de inversión de capital en áreas piloto". " (Oficina Nacional de Desarrollo y Reforma de Finanzas [(2011] N° 253) y el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre la Promoción del Desarrollo Estandarizado de Empresas de Inversión de Capital" (Fagaibancaijin [2011] N° 2864) estipula que el capital de las empresas de inversión de capital sólo puede recaudarse en forma de colocación privada en empresas de riesgo. La contratación de objetivos específicos con identificación y asequibilidad no se realizará mediante la publicación de anuncios en los medios (incluidos los sitios web corporativos) ni la publicación de avisos en los medios de comunicación. comunidad, distribuyendo folletos a la sociedad, enviando mensajes de texto por teléfono móvil a miembros no especificados del público, o celebrando seminarios, conferencias y otros actos públicos o encubiertos. Promoción directa o indirecta a objetivos no especificados a través de medios públicos (incluida la colocación de folletos en los mostradores de los establecimientos comerciales). bancos, sociedades de valores, sociedades de inversión fiduciarias, etc.).
IV. Gestión de Inversiones
1. De acuerdo con el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre Regulación Adicional de la Gestión de Desarrollo y Registro de Empresas de Inversión de Capital en Piloto". Areas" (Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y Oficina de Finanzas) Jin [2011] 253) estipula que las áreas de inversión de las compañías de inversión de capital se limitan a acciones corporativas que no cotizan en bolsa, y los fondos inactivos durante el proceso de inversión solo pueden depositarse en bancos. o utilizarse para comprar productos de inversión de renta fija, como bonos del tesoro, la dirección de la inversión debe cumplir con la política industrial nacional, la política de inversión y la política de macrocontrol; Los proyectos invertidos por empresas de inversión de capital deberán cumplir con las disposiciones pertinentes sobre aprobación, verificación y presentación de proyectos de inversión en activos fijos. Cuando las empresas extranjeras de inversión de capital realizan inversiones, deben pasar por los procedimientos de aprobación de proyectos de inversión de conformidad con las reglamentaciones nacionales pertinentes.
2. Según el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma para la Promoción del Desarrollo Normalizado de Empresas de Inversión de Capital" (Fagaibancaijin [2011] N° 2864), los campos de inversión de capital. las empresas de inversión se limitan a empresas no públicas. Las acciones negociadas y los fondos inactivos solo pueden depositarse en bancos o utilizarse para comprar productos de inversión de renta fija, como bonos del tesoro, la dirección de la inversión debe cumplir con las políticas industriales nacionales, las políticas de inversión y el macrocontrol; políticas.
V. Tributación
1. La tributación de los fondos de la sociedad se aplica principalmente al "Aviso sobre cuestiones de impuestos sobre la renta para socios de empresas de la sociedad" (Caishui [2008] No. 159). Cada socio es un contribuyente. Si los socios de una sociedad son personas naturales, pagarán el impuesto sobre la renta personal; si los socios son personas jurídicas u otras organizaciones, pagarán el impuesto sobre la renta empresarial. Los ingresos de producción y operación de la empresa asociada y otros ingresos adoptan el principio de "dividir primero y gravar después". La renta imponible específica se calcula de conformidad con el "Reglamento sobre la recaudación del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de los Inversionistas en Empresas Unipersonales y Sociedades" (Caishui [2000] N° 91) y el "Reglamento sobre Ajustes a las Empresas Unipersonales y Sociedades de Personas Individuales Industriales y Comerciales". Hogares" por el Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos. Se aplicarán las disposiciones pertinentes del Aviso sobre cuestiones relacionadas con las normas de deducción antes de impuestos para el impuesto sobre la renta personal (Caishui [2008] Nº 65).
2. La tributación de los fondos sociales se aplica principalmente a la "Ley del Impuesto sobre la Renta de las Empresas". Según los artículos 3 y 4 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de Empresas, las entidades sin fines de lucro que (1) no hayan establecido instituciones o lugares en China o (2) tengan instituciones o lugares en China pero cuyos ingresos de China no estén relacionados con dichas instituciones o lugares Las empresas residentes (refiriéndose a instituciones o entidades registradas en jurisdicciones extranjeras y sin entidades de gestión reales en China) están obligadas a pagar el impuesto sobre la renta chino a una tasa del 20% sobre sus ingresos derivados de China. Al mismo tiempo, según el actual sistema fiscal aplicable a los fondos de inversión en valores (o fondos nacionales) establecidos en China y aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China para comprar y vender acciones en el mercado de valores chino, las ganancias de capital generadas por la negociación de acciones y fondos nacionales de sus ganancias de capital. Los dividendos de las sociedades de inversión están exentos del impuesto empresarial y del impuesto sobre la renta.
6. Políticas preferenciales
Con el fin de fomentar el desarrollo de empresas de inversión de capital locales e impulsar el desarrollo económico local, varias regiones de China han introducido algunas políticas preferenciales para empresas o empresas de inversión de capital. Las políticas preferenciales suelen cubrir impuestos, exenciones de alquileres, incentivos, servicios, etc.
7. Regulaciones industriales especiales
Además, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China supervisan el negocio de inversión de capital de los bancos comerciales o compañías de seguros de acuerdo con las políticas pertinentes. y el Ministerio de Comercio regula las instituciones de inversión de capital privado con inversión extranjera de conformidad con las políticas pertinentes en materia de aplicación y gestión de las reglamentaciones relacionadas con la inversión extranjera.
La Asociación de la Industria de Fondos de Inversión en Valores emitió el "Aviso de publicación" (Zhongji Xiefa [2014] No. 1) el 17 de enero de 2014. A partir del 7 de febrero de 2014, todas las colocaciones privadas Ambos fondos de inversión de capital y las instituciones de gestión deben registrarse y presentar su solicitud ante la Asociación de Gestión de Activos de China