En cuanto a las similitudes y diferencias entre las acciones A, las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses, podemos compararlas a partir de los tres factores anteriores, así como de los sistemas comerciales y los factores del tipo de cambio. Aquí hay una descripción de la franqueza de las finanzas:
1. Los comerciantes
Los comerciantes son inversores, divididos principalmente en inversores individuales (inversores minoristas) e inversores institucionales.
1. Estructura y estilo de los inversores
¿Existen grandes diferencias en las estructuras de los inversores de los tres mercados bursátiles?
Los inversores en acciones A son principalmente inversores minoristas, las acciones estadounidenses son principalmente instituciones de inversión y los inversores en acciones de Hong Kong son en su mayoría instituciones de inversión. Puede consultar la imagen a continuación.
Tabla 1: Proporciones de inversores individuales e inversores institucionales en el mercado de valores de Hong Kong
Los estilos de inversión de los inversores en los tres lugares deberían ser diferentes, ¿verdad? (Acciones de EE. UU. y grupo de la bolsa de valores de Hong Kong 624724829)
Los participantes generales del mercado creen que los inversores en acciones A persiguen principalmente fluctuaciones de valoración, las acciones de Hong Kong persiguen la gestión de patrimonio y la preservación del valor, y las acciones de EE. UU. caen en algún punto intermedio.
2. Lógica de inversión
En general, se cree que a los inversores nacionales les gusta el modelo de inversión de rebote sobrevendido. ¿Cuáles son las preferencias de los inversores por las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses?
Los inversores bursátiles de Hong Kong admiran las acciones de gran capitalización y prefieren la inversión a largo plazo. En el mercado de Hong Kong, las acciones de primera línea a menudo representan ingresos estables y altos dividendos en efectivo. El índice de pago de dividendos anual de HSBC Holdings es de 74,8; las acciones estadounidenses tienden a prestar más atención al desempeño de las empresas.
En segundo lugar, el mercado comercial
El mercado comercial se refiere a varios lugares tangibles e intangibles.
1. Tamaño del mercado
Según datos relevantes de la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen, al 2016 de septiembre de 10, había 1.124 empresas que cotizaban en la Bolsa de Valores de Shanghai. con un valor de mercado total de aproximadamente 27 billones de yuanes. Hay 1.809 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen, con un valor de mercado total de aproximadamente 22 billones de yuanes. Hay 2.933 empresas que cotizan en bolsa en todo el mercado de acciones A, con un valor de mercado total de casi 49 billones de yuanes.
Me pregunto qué tan grandes son las acciones de Hong Kong y Estados Unidos.
Los datos de HKEx muestran que al 26 de octubre de 2016, HKEx tenía un total de 1.926 empresas cotizadas con un valor de mercado total de aproximadamente 25 billones de dólares de Hong Kong. Según datos del sitio web Investing, al 25 de octubre de 2016, había 3.373 empresas cotizadas en el mercado de valores de Estados Unidos, con un valor de mercado total de aproximadamente 25,9 billones de dólares estadounidenses.
¿Qué tipo de empresas cotizan en la bolsa de valores de Hong Kong?
Según las estadísticas financieras directas, las acciones de Hong Kong se dividen principalmente en acciones de primera línea, empresas estatales (acciones h) y acciones de primera línea. En el pasado, las acciones de primera línea representaban el 80% de las transacciones del mercado. Con la aceleración de la entrada de empresas chinas que cotizan en bolsa en Hong Kong, las acciones de primera línea y las acciones H han crecido rápidamente hasta aproximadamente el 60% de las transacciones del mercado.
2. Apertura del mercado
En términos de apertura del mercado, el mercado de valores de Hong Kong es un mercado libre y abierto. El mercado de acciones A está relativamente cerrado; las acciones estadounidenses reúnen a empresas destacadas de todo el mundo.
Gráfico 1: Distribución de inversores extranjeros en la bolsa de valores de Hong Kong por fuente.
Nota: Debido a errores de redondeo, es posible que los números anteriores no sumen 100.
3. Liquidez de los activos
¿Cuál es el volumen de negociación de los tres mercados bursátiles?
Según datos relevantes de la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen desde el 5438 de junio hasta octubre de este año, el mercado de acciones A mantiene ahora un volumen de operaciones diario de más de 400 mil millones de yuanes. desde el 5 de junio al 38 de octubre publicado por la Bolsa de Valores de Hong Kong, el volumen de negociación diario de la Bolsa de Valores de Hong Kong es de más de 70 mil millones de dólares de Hong Kong, según datos relevantes de Zhongying.com y Bloomberg, el volumen de negociación diario reciente de las acciones estadounidenses ha sido; alrededor de 230 mil millones de dólares.
4. Preferencias de valoración
¿Por qué tipos de acciones tienen preferencias los tres mercados?
Los participantes del mercado generalmente creen que las acciones de Hong Kong prefieren las empresas líderes, mientras que las acciones A prefieren las acciones de pequeña capitalización debido a su buena liquidez y el bajo costo de cometer errores. En cuanto a las acciones estadounidenses, se encuentran entre las acciones de Hong Kong y las acciones A, más cercanas a las acciones de Hong Kong.
Consejos: ¿Por qué a las acciones de Hong Kong les gustan las empresas líderes?
Esto se debe en gran medida a que los inversores institucionales europeos y estadounidenses representan una gran proporción de los inversores en acciones de Hong Kong.
Debido a las necesidades de asignación de activos de los fondos públicos y de los fondos de seguros, los inversores institucionales europeos y americanos están naturalmente más inclinados a elegir acciones de gran capitalización con un gobierno corporativo y condiciones financieras más transparentes, y prestarán más atención a las acciones de gran capitalización en sus investigaciones. . Al mismo tiempo, estas instituciones cuentan con una gran cantidad de fondos, lo que afecta en gran medida la preferencia del mercado por las acciones líderes.
5. Ciclo alcista y bajista
El mercado generalmente cree que el mercado de acciones A tiene las características de "acciones alcistas cortas y bajistas largas" y las acciones estadounidenses deberían serlo. diferente, ¿verdad?
En general, se puede decir que los mercados bursátiles de Estados Unidos y Hong Kong son "largos, largos y cortos". Consulte los consejos a continuación para obtener más detalles.
Consejos: Los ciclos alcistas y bajistas de las acciones de Hong Kong, las acciones A y las acciones estadounidenses.
En los 47 años transcurridos desde que se anunció el índice Hang Seng, ha habido siete rondas de alternancia alcista y bajista en el mercado de valores de Hong Kong, siendo la duración promedio del mercado alcista de 48,8 meses y la duración promedio del mercado bajista. la duración es de 31,7 meses. (Fuente: National Business Daily "Shenzhen-Hong Kong Stock Connect Reveals the "Nirvana" of Hong Kong Stock Investment", 2065 438 20 de septiembre de 2006) Las acciones A nacieron en un corto período de tiempo, con 8 rondas de alzas y alternancias bajistas, de las cuales la duración promedio del mercado alcista es de 12 En enero, la duración promedio del mercado bajista es de 25,5 meses (Fuente: Stock Market Network "A-share Bull Market in A-share History", 2065 438 06. 06; 30) Desde la Gran Depresión de 1929, el mercado de valores estadounidense acaba de pasar por 25 períodos alcistas y bajistas. La duración media de un mercado alcista es de 32 meses, menos de 3 años, mientras que un mercado bajista suele terminar en 10 meses. Además, el precio medio puede duplicarse en el mercado alcista y sólo caer 30 en el mercado bajista.
En tercer lugar, variedades comerciales
1. Objetivos de inversión
Sé que, en comparación con las acciones A, las variedades de inversión más distintivas de las acciones de Hong Kong son las turbinas y CBBC.
Mmmm. Por un lado, las acciones estadounidenses pueden invertir en ETF que cubren diversas industrias, diversos productos básicos y diversos temas. Por otro lado, las acciones estadounidenses reúnen acciones de empresas destacadas de todo el mundo.
Consejo: ETF de acciones de EE. UU. ETF de acciones de EE. UU.
Cubre todas las regiones, industrias y principales materias primas. También hay ETF positivos y negativos y ETF vinculados a la volatilidad. Por ejemplo, durante el período en que el Reino Unido abandonó la Unión Europea, el índice de volatilidad VIX aumentó considerablemente, y el ETF VXX, que sigue el índice del miedo, también aumentó considerablemente.
2. Instrumentos cortos
Creo que en la película "The Big Short", los traders talentosos de Wall Street pueden vender en corto el mercado.
Sí, existen muchas herramientas de venta en corto en el mercado de valores estadounidense. Por ejemplo, en las opciones de venta, un entendimiento simple es que cuando el mercado cae, el comprador de la opción de venta puede vender el activo correspondiente al precio previamente acordado. Cuando el precio de mercado cae por debajo del precio acordado, el comprador puede ganar la diferencia. De manera similar, las acciones de Hong Kong también cuentan con abundantes herramientas de venta en corto.
Cuarto, sistema de negociación
1. Horario de negociación
Los horarios de apertura y cierre de los tres mercados se pueden dividir en dos períodos: subasta colectiva y subasta continua. . Para las acciones A, el horario de subasta es de 9:15 a 9:25 el día de negociación, y el horario de subasta continua es de 9:30 a 11:30. Por la tarde, el horario de subasta continua es de 13:00. a 15:00 para la Bolsa de Valores de Shanghai y el tiempo de oferta continua para la Bolsa de Valores de Shenzhen. Acciones de Hong Kong de 9:00 a 9:30 es equivalente al tiempo de subasta de acciones A, de 9:30 a 12:00, de 13:00 a 16:00, que es equivalente al tiempo de negociación continua de acciones A , 16:00-65438.
¿Qué pasa con las acciones estadounidenses?
La negociación de acciones en Estados Unidos se divide en horario de verano y horario de invierno. Durante el horario de verano, el horario de negociación de acciones de EE. UU. es de 0:30 p. m., hora de Beijing, 265438, a 4:00 a. m. del día siguiente. El horario de invierno es una hora más tarde que el horario de verano.
2. Límite de precio
La subida y bajada de 10 años de las acciones A es fácil de entender, pero las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses no tienen ese sistema. Sin embargo, a partir del 22 de agosto, el mercado de valores de Hong Kong ha lanzado un "sistema de período de reflexión", es decir, para las acciones que componen el índice Hang Seng y el índice Hang Seng China Enterprises, si el precio de las acciones fluctúa más. de 10, se iniciará un período de reflexión de 5 minutos. Durante este período, dentro del rango de precios especificado Realice una transacción.
3. Sistema de negociación y liquidación
Sé que la negociación de acciones A es T 1, lo que significa que "las acciones compradas ese día deben venderse al día siguiente".
Para ser precisos, era el segundo día de negociación. La negociación de acciones de Hong Kong y de Estados Unidos es T 0, es decir, las mismas acciones se pueden comprar y vender varias veces el mismo día.
En cuanto al sistema de liquidación, las acciones A, las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses adoptan sistemas de liquidación T1, T2 y T3 respectivamente. Por lo tanto, en comparación con las acciones A, las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses pueden hacer pleno uso de los fondos y las acciones. para transacciones repetidas antes de la compensación y entrega.
¿No interfirió el mercado de valores estadounidense con el aumento y la caída repentinos de los precios de las acciones?
En general, este es el caso. Esto requiere que los inversores estadounidenses tengan una comprensión más profunda de las acciones en las que quieren invertir, especialmente los riesgos de las empresas subyacentes.
4. Tipos de órdenes
¿Cuáles son los tipos de órdenes de los tres mercados de valores?
En primer lugar, existe un conjunto básico de tipos de órdenes a nivel de bolsa, pero los corredores de bolsa de Hong Kong y los corredores de bolsa de EE. UU. generalmente ofrecen tipos de órdenes más diversificados. Para los inversores minoristas, existen tres tipos principales: órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes de limitación de pérdidas, que se implementan mediante software desarrollado por corredores. Actualmente, el software de pedidos relacionado con acciones A no tiene la función de establecer órdenes automáticas de limitación de pérdidas.
5. Valor nominal de las acciones
¿Cuáles son los significados específicos del "lote" y el valor nominal de las acciones?
El "lote" es la unidad accionaria de acciones A y acciones de Hong Kong. Generalmente, 1 lote de acciones A significa 100 acciones, de las cuales se debe comprar al menos 1 lote de acciones A. Si se venden menos de 65.438.000 acciones, la fracción sólo podrá venderse en números redondos. El valor nominal de las acciones de Hong Kong varía desde yuanes (dólares de Hong Kong) hasta centavos (centavos), pero no existe una regulación unificada sobre la unidad mínima de negociación. Una acción de Hong Kong no necesariamente equivale a 65.438.000 acciones estadounidenses en unidades; de 1 acción.
6. Negociación con margen
A menudo oigo hablar de la "negociación con margen" de las acciones tipo A. ¿Existen servicios similares para las acciones de Hong Kong y Estados Unidos?
Ambas empresas de valores en los tres mercados de valores pueden proporcionar servicios relacionados con financiamiento de margen y préstamo de valores, pero los métodos de operación específicos son diferentes.
Consejos: ¿Qué es el comercio de margen?
El préstamo de valores, en pocas palabras, significa que los inversores piden prestadas acciones a los corredores y luego las venden y las reembolsan con acciones.
En pocas palabras, financiación significa que los inversores piden prestado dinero a compañías de valores para comprar acciones y luego pagarlas con fondos;
7. Dicho tanto, ¿Cuáles son los principales costos de transacción de las acciones, las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses? 8. Suscripción de nuevas acciones
¿Cuál es el estado de la suscripción de nuevas acciones en los tres mercados bursátiles?
Los corredores de bolsa de Hong Kong generalmente ofrecen un límite de financiamiento de 1:9, con una alta tasa de ganancias debido a la gran cantidad de inversores, la tasa de ganancias de las acciones A es relativamente baja y los corredores generalmente lo hacen; no proporcionar líneas de financiación. Para las acciones estadounidenses, puede suscribirse a nuevas acciones en línea, como Zhongying.com, que tiene una reputación relativamente alta en China.
9. Producir beneficios
¿Cuál es la situación general de los dividendos en acciones en los tres lugares?
Los dividendos de las acciones públicas, de las acciones inmobiliarias y de las acciones bancarias de Hong Kong son generalmente más altos, mientras que los dividendos de las acciones A son inestables. Los dividendos de las acciones estadounidenses son principalmente dividendos en efectivo.
verbo (abreviatura de verbo) factor de tipo de cambio
¿Por qué es necesario tener en cuenta los factores de tipo de cambio al invertir en un mercado de valores?
Debido a que las acciones de diferentes regiones se cotizan en monedas locales, los tipos de cambio de las diferentes monedas en el mercado internacional de divisas cambian en tiempo real. Suponiendo que el dólar estadounidense se fortalezca frente a otras monedas, invertir en acciones estadounidenses denominadas en dólares estadounidenses puede obtener ganancias cambiarias adicionales provocadas por la apreciación del dólar estadounidense.
Introducción a los corredores de bolsa estadounidenses de alta calidad:
Zhongying.com
chino e inglés. com se estableció en mayo de 2006 en 2065438. Es una empresa de corretaje de Internet que ofrece operaciones con acciones estadounidenses a los chinos. Los productos de valores de la compañía cubren acciones, opciones, ETF, Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Shenzhen-Hong Kong Stock Connect en los mercados de valores de EE. UU. y Hong Kong.
Una plataforma de negociación integral para acciones estadounidenses que atiende a los chinos
chinos e ingleses. .com se posiciona como una plataforma comercial única para que los chinos globales compren y vendan acciones de EE. UU. y Hong Kong. Actualmente, atiende principalmente a usuarios maduros de negociación de acciones individuales y a un pequeño número de usuarios corporativos, más de la mitad de los cuales son usuarios jóvenes nacidos después de 1985. La plataforma se basa principalmente en el boca a boca y actualmente cuenta con millones de usuarios registrados.
En términos de productos, la plataforma cubre productos comerciales principales a nivel mundial, como acciones (acciones A de Shanghai/Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, acciones de EE. UU., acciones de Hong Kong), futuros sobre índices (A50, Hang Seng Índice, Índice Alemán, Dow Jones Industrial Average, etc.) . ), futuros (oro, plata, petróleo crudo, cerdos, caucho, gas natural, etc.) y divisas.
Los clientes pueden utilizar una cuenta para negociar acciones, futuros, divisas y otros productos con una suma de dinero, abriendo un fondo de operaciones y realizando la conexión de cuentas y fondos en diferentes mercados.
Chino e inglés. com también respalda el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores. Los inversores pueden realizar operaciones de negociación de margen y préstamos de valores cuando los activos netos de sus cuentas superen los 2.000 dólares estadounidenses. Las transacciones de financiación pueden alcanzar un apalancamiento máximo de 4 veces el mismo día y 2 veces al día siguiente. La tasa de interés se cobra en función del monto financiado. La tasa de interés anualizada de las acciones estadounidenses oscila entre 3,66 y 4,95438 0. El costo de las transacciones de negociación de margen está relacionado con el nivel de riesgo, el índice de liquidez y el índice de venta en corto de las acciones, y es una tasa de interés flotante.
Chino e inglés. com proporciona apertura de cuenta por Internet, lo que simplifica el proceso de apertura de cuenta y se puede completar en un dispositivo móvil o en una PC con solo una tarjeta de identificación, sin necesidad de verificación sin conexión o por video.