El proceso de operación del capital riesgo
La operación del capital riesgo incluye cuatro etapas: financiación, inversión, gestión y salida. La etapa de financiación resuelve el problema de "¿de dónde viene el dinero?" Por lo general, las fuentes de capital de riesgo incluyen fondos de pensiones, compañías de seguros, bancos comerciales, bancos de inversión, grandes empresas, donaciones universitarias, personas y familias adineradas, etc. Durante la etapa de financiación, la cuestión más importante es cómo resolver el problema de los inversores y Los derechos y obligaciones de los (capitalistas de riesgo) y la disposición de las relaciones de distribución de intereses. La etapa de inversión resuelve el problema de "¿adónde va el dinero?" Las instituciones profesionales de capital de riesgo invierten capital de riesgo en empresas emprendedoras con un enorme potencial de crecimiento a través de una serie de procedimientos como la evaluación preliminar del proyecto, la diligencia debida, la valoración, la negociación, el diseño de los términos y los acuerdos de la estructura de inversión. La etapa de gestión resuelve el problema del "valor añadido". Las instituciones de capital de riesgo logran una apreciación de valor principalmente a través de la supervisión y los servicios. La “supervisión” incluye principalmente participar en la junta directiva de la empresa en la que invierte y reemplazar a los miembros del equipo directivo cuando el desempeño de la empresa en la que invierte no cumple con los objetivos esperados. incluye ayudar a la empresa invertida a mejorar los planes de negocios, las estructuras de gobierno corporativo y ayudar a las empresas invertidas a obtener financiación de seguimiento. La gestión del valor añadido es un aspecto importante que distingue el capital riesgo de otras inversiones. La etapa de salida resuelve el problema de "cómo obtener beneficios". Las instituciones de capital de riesgo salen principalmente de las nuevas empresas invertidas a través de IPO, transferencias de capital y liquidación por quiebra para lograr rendimientos de la inversión. Una vez completada la salida, la institución de capital riesgo también debe distribuir los ingresos de la inversión a los inversores que proporcionaron el capital riesgo.
Edita este párrafo sobre cómo opera el capital riesgo
El capital riesgo generalmente opera en forma de fondos de capital riesgo. La estructura jurídica de un fondo de capital riesgo es la de una sociedad en comandita, y la sociedad de capital riesgo actúa como socio general para gestionar las operaciones de inversión del fondo y recibir la remuneración correspondiente. En Estados Unidos, los fondos de capital de riesgo que adoptan sociedades limitadas pueden obtener beneficios fiscales, y el gobierno también fomenta el desarrollo del capital de riesgo de esta manera.