El 28 de mayo de 2018, Mahathir anunció que cancelaría el proyecto ferroviario de alta velocidad Malasia-Singapur firmado por los gobiernos de Singapur y Malasia en diciembre de 2016, diciendo que esta medida era "por el bien de la economía de Malasia y evitar la quiebra nacional”. La agencia de noticias Xinhua informó que para rescindir el contrato, Malasia pagará 800 millones de yuanes en concepto de indemnización por daños y perjuicios a Singapur.
Mahathir dijo: "Esta es la decisión final, pero aún pasará algún tiempo antes de que se cancele el proyecto, porque tenemos un acuerdo con Singapur".
Malasia Hatir cree que "La situación financiera nacional es una de las principales prioridades del gobierno, por lo que algunos proyectos innecesarios deben cancelarse". Añadió que Malasia necesita mantener conversaciones con Singapur para archivar el proyecto del tren de alta velocidad.
Anteriormente, Mahathir dijo con franqueza: "Si Malasia rompe el contrato, tendrá que pagar una gran cantidad de compensación. Pero reveló que el gobierno está tratando de reducir el monto de la indemnización por daños y perjuicios". Los medios de Singapur dijeron que el tratado firmado originalmente mostraba que una vez que se terminara el proyecto, Malasia tendría que pagar a Singapur "500 millones de yuanes". Mahathir dijo que no estaba seguro de si se trataba de 500 millones de ringgit (aproximadamente 800 millones de yuanes) o 500 millones de dólares de Singapur (aproximadamente 2.390 millones de yuanes), "hasta donde yo sé, es lo primero".
Los planes para el proyecto ferroviario de alta velocidad Malasia-Singapur se remontan a finales del siglo pasado, pero fueron archivados por razones económicas. En 2013, los líderes de Malasia y Singapur acordaron construir la línea ferroviaria de alta velocidad y firmaron un acuerdo bilateral en 2016 para promover el proyecto ferroviario.
El tren de alta velocidad Malasia-Singapur costará 17 mil millones de dólares. Inicialmente estaba previsto que se licitara en 2017, la construcción comenzó en 2018 y se completará en 2026. Es necesario completar el 90% del volumen del proyecto. completado dentro de Malasia. Para entonces, el tiempo de viaje entre Kuala Lumpur, la capital de Malasia, y Singapur se reducirá a 90 minutos. Sin embargo, los dos países aún no han lanzado una licitación para este proyecto. En abril de este año, el Comité Central de la Asociación China de Malasia pidió al gobierno que entregara a China la construcción e implementación del propuesto plan ferroviario de alta velocidad Malasia-Singapur, citando 10 razones principales. Estas 10 razones son: geopolítica, tecnología y seguridad, datos reales acumulados, cero accidentes durante el período pico de viajes del Festival de Primavera, financiamiento, efecto East Rail, una ciudad, dos parques y tres carreteras, servicios de apoyo a la transferencia de tecnología, Pan-Asian Railway y "Un cinturón, una ruta".
La Exposición de Ferrocarriles de Alta Velocidad de China, dirigida por China Railway Corporation, se celebró en Kuala Lumpur ya en diciembre de 2015. Con el tema "Desarrollo rápido del ferrocarril de alta velocidad de China", la exposición muestra de manera integral la experiencia madura y la tecnología avanzada del ferrocarril de alta velocidad de China. Durante la exposición también se llevó a cabo un seminario y una reunión de intercambio sobre tecnología ferroviaria de alta velocidad. Personal relevante de China y Malasia intercambió puntos de vista sobre la construcción, fabricación de equipos, operación y mantenimiento de trenes de alta velocidad y otros temas.
Además de China, en la licitación de este proyecto de gran escala también participaron Japón, Corea del Sur y Francia. En este sentido, se informa que Malasia es optimista sobre la tecnología china, mientras que la posición de Singapur está sesgada hacia la cooperación con Japón.