La diferencia entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento necesaria:
La tasa de rendimiento esperada se refiere a la tasa de rendimiento prevista que un activo puede lograr en el futuro en condiciones inciertas.
Tasa de rendimiento esperada = ∑Pi×Ri.
La tasa de rendimiento requerida, también conocida como tasa de rendimiento mínima necesaria o tasa de rendimiento mínima requerida, representa la tasa de rendimiento mínima que los inversores razonablemente exigen para un activo. Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo tasa de rendimiento de riesgo.
La relación entre la tasa de rendimiento esperada y la tasa de rendimiento requerida:
Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento mínima, y se utilizan como tasas de descuento al calcular el "valor" de valores. La "tasa de rendimiento esperada" se refiere a la tasa de rendimiento que se espera obtener de una inversión, y la tasa de rendimiento esperada se calcula en función del "precio" de mercado del valor. En un mercado de capitales eficiente, el precio de mercado de un valor = el valor del valor. En este momento, los tres valores son iguales.
Si se señala que el mercado está equilibrado, bajo el marco teórico del modelo de valoración de activos de capital, tasa de rendimiento esperada = tasa de rendimiento necesaria = Rf β × (Rm-Rf).
Información ampliada:
La tasa de rendimiento esperada, también conocida como tasa de rendimiento esperada, se refiere a la tasa de rendimiento prevista que un activo puede alcanzar en el futuro en condiciones inciertas. La tasa de rendimiento libre de riesgo generalmente se basa en la tasa de interés anual de los bonos gubernamentales a largo plazo.
El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) es el modelo más utilizado para medir el riesgo y el rendimiento del mercado, y la mayoría de las empresas todavía lo utilizan, aunque la diversificación de las inversiones es beneficiosa para reducir los beneficios específicos de la empresa. riesgos, pero la mayoría de los inversores todavía concentran sus activos en un número limitado de activos.
También podemos llamarlo la tasa de rendimiento mínima que las personas deben ganar para estar dispuestas a invertir (comprar un activo). Un método importante para estimar esta tasa de rendimiento se basa en el concepto de costo de oportunidad: la tasa de rendimiento requerida es la tasa de rendimiento de otras alternativas con el mismo riesgo, como los valores financieros con el mismo riesgo.
Materiales de referencia: Tasa de rendimiento esperada-Enciclopedia Baidu? Tasa de rendimiento requerida-Enciclopedia Baidu