Antes de la Primera Guerra Mundial, la industria cinematográfica francesa ocupaba un monopolio. Debido a la Primera Guerra Mundial, la producción cinematográfica en los países europeos cayó drásticamente y Estados Unidos comenzó a convertirse en un monopolio en el mercado cinematográfico (al principio). Al final de la Primera Guerra Mundial, la producción cinematográfica estadounidense representó el 10% de la producción cinematográfica mundial (85%). Aprovechando su enorme mercado interno y su posición de monopolio en el mercado internacional, Estados Unidos comenzó a integrar verticalmente la industria cinematográfica, concentrando la producción, distribución y exhibición en una sola empresa. Tiene los siguientes efectos:
a. La integración vertical requiere una gran cantidad de capital, lo que hace que la película se vea profundamente afectada por las fluctuaciones del mercado financiero y, en última instancia, manipulada por el mercado financiero.
b. La integración vertical ha consolidado y desarrollado el sistema de estudios, permitiéndole controlar firmemente la producción y comercialización de películas. También ha dado lugar a pocas oportunidades de desarrollo para los trabajadores de la industria cinematográfica fuera del sistema.
c. La integración vertical en Estados Unidos impulsa a otros países a adoptar estrategias de integración de producción, distribución y exhibición. También impulsó a competidores más pequeños como Warners, que habían sido excluidos del sistema de estudios, a tomar la decisión de producir películas sonoras.
La Gran Depresión de la década de 1930 puso en problemas el mercado cinematográfico y muchas compañías cinematográficas estadounidenses fueron absorbidas por bancos y grandes empresas. Hubo un resurgimiento de la industria cinematográfica europea, pero fue interrumpido por la Segunda Guerra Mundial.
Después de la Segunda Guerra Mundial, la industria cinematográfica experimentó una gran conmoción y la Corte Suprema de Estados Unidos declaró ilegal la integración vertical. La separación forzada entre distribución, exhibición y producción se convirtió en un modelo a seguir por otros países. Sin embargo, muchas empresas reconocen la importancia de la distribución y retienen el control de la distribución mientras se deshacen de la exhibición.