Las tasas de inflación y los tipos de interés no pueden fluctuar demasiado drásticamente. Es decir, el efecto Fisher puede entender las tasas de interés nominales y reales dentro del rango normal
Información complementaria:
1 El efecto Fisher fue revelado por primera vez por el famoso economista Fisher A. hallazgo que ilustra la relación entre las expectativas de inflación y las tasas de interés, que establece que cuando las expectativas de inflación aumentan, las tasas de interés también aumentarán.
2. Impacto de la inflación
Si el banco central aumenta la oferta monetaria, tendrá los siguientes efectos sobre las tasas de interés y la producción en el corto y mediano plazo:
1. En el corto plazo
Un aumento de la oferta monetaria provocará una caída del tipo de interés nominal, pero en el corto plazo los precios y las expectativas de inflación se mantendrán sin cambios, por lo que provocará un aumento. en la masa monetaria real, lo que a su vez conducirá a un aumento de la producción.
2. Mediano plazo
La producción volverá al nivel de tasa natural. Dado que la tasa de inflación es igual a la tasa de crecimiento de la oferta monetaria menos la tasa de crecimiento de la producción, dado que la tasa de crecimiento de la producción real es 0 en el mediano plazo, la tasa de inflación es directamente igual a la tasa de crecimiento de la oferta monetaria. Según la ecuación IS, si las demás condiciones permanecen sin cambios, a medio plazo el tipo de interés real también volverá al tipo natural. Dado que la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real y a la tasa de inflación, dado que la tasa de interés real permanece sin cambios y la tasa de inflación es igual a la tasa de crecimiento de la oferta monetaria, el aumento en la tasa de interés nominal es directamente igual a la tasa de crecimiento de la oferta monetaria.
3. Fórmula de expresión del efecto Fisher: tasa de interés real = tasa de interés nominal - tasa de inflación
Intercambie los lados izquierdo y derecho de la fórmula, y la fórmula se convierte en:
Tipo de interés nominal = tasa de interés real tasa de inflación
El aumento del tipo de interés nominal es exactamente igual a la tasa de inflación. Esta conclusión se llama efecto Fisher o Hipótesis de Fisher.
Erwin Fisher creía que la tasa de interés nominal de un bono es igual a la suma de la tasa de interés real y la tasa de cambio de precio esperada durante la vida del instrumento financiero. La tasa de interés nominal r se puede expresar. como:
1 r=(1 R)*(1 a)
r=R a Ra
Cuando la tasa de inflación es solo a nivel general , el término del producto Ra será muy pequeño, y el cálculo suele ser Despreciable, por lo tanto: r = R a La pérdida esperada de poder adquisitivo sufrida. Es decir, la tasa de interés nominal requerida por los prestamistas debe ser lo suficientemente alta como para permitirles obtener la tasa de interés real esperada, y la tasa de interés real requerida es el rendimiento operativo de los activos reales en la sociedad más la compensación de riesgo otorgada al prestatario. El efecto Fisher significa que si la tasa de inflación esperada aumenta en 1, la tasa de interés nominal también aumentará en 1, es decir, el efecto es uno a uno.
El efecto Fisher muestra que cuando el nivel de precios aumenta, las tasas de interés generalmente tienden a aumentar; cuando el nivel de precios baja, las tasas de interés generalmente tienden a bajar.