Al igual que las ediciones anteriores de Opciones, futuros y otros derivados (octava edición), esta edición tiene varios lectores. "Opciones, futuros y otros derivados" (8.ª edición) se puede utilizar como material didáctico para estudiantes de posgrado con especialización en negocios, economía, matemáticas financieras e ingeniería financiera, así como para estudiantes universitarios de último año con una buena base en matemáticas cuantitativas. Además, los profesionales de los mercados de derivados encontrarán en Opciones, futuros y otros derivados (8.ª edición) un libro de referencia muy útil. Estoy muy contento de que la mitad de los lectores que compran el libro sean analistas, comerciantes y otros profesionales relacionados en el mercado de derivados.
Una decisión clave que deben tomar los autores que escriben derivados es hasta qué punto se deben utilizar las matemáticas. Si las matemáticas utilizadas en un libro son demasiado difíciles, muchos estudiantes y profesionales encontrarán el contenido inalcanzable. Si las matemáticas del libro son demasiado difíciles, la discusión de muchas cuestiones importantes inevitablemente quedará en un nivel muy simple. Al escribir, tuve mucho cuidado con las matemáticas y la notación utilizadas en el libro. Parte del contenido matemático no crítico se omite o se incluye en apéndices al final de cada capítulo, algunos de los cuales están disponibles en el sitio web del autor. He explicado cuidadosamente conceptos que pueden ser nuevos para muchos lectores y he dado muchos ejemplos numéricos de estos conceptos.
Opciones, futuros y otros derivados (8.ª edición) se puede utilizar en cursos introductorios y avanzados sobre derivados. Los profesores pueden utilizar este libro en el aula en una variedad de formatos. Los profesores que imparten cursos introductorios sobre derivados pueden dedicar la mayor parte de su tiempo de clase a la primera mitad del libro; los profesores que imparten cursos avanzados de derivados pueden combinar diferentes métodos en la segunda mitad de "Opciones, futuros y otros derivados" (8ª edición). enseñar. El material del Capítulo 35 me pareció muy útil tanto para cursos introductorios como avanzados.
Novedades de esta edición
Muchas partes de "Opciones, futuros y otros derivados" (8.ª edición) se han mejorado y actualizado. Las actualizaciones de la octava edición incluyen:
1. Opciones, futuros y otros derivados (octava edición) agrega un capítulo (Capítulo 8) para describir la titulización y las crisis crediticias. Las nuevas tendencias de los mercados financieros tras la publicación de la séptima edición están estrechamente relacionadas con el contenido del Capítulo 8.
2. Opciones, futuros y otros derivados (8ª edición) añade más contenido sobre simulación de precios de materias primas y precios de derivados de materias primas (Capítulo 33), los derivados de energía y otros derivados de materias primas se han vuelto cada vez más importantes en los últimos años.
3. Se ha simplificado el capítulo sobre cobertura de futuros (Capítulo 3). En el apéndice de este capítulo presento el modelo de fijación de precios de activos de capital, un cambio que varios profesores han sugerido.
4. En este número, presento la compensación central, el riesgo de liquidez y los swaps de índices a un día. Habiendo vivido la crisis crediticia, este contenido debería resultar familiar a los estudiantes.
5. En el Apéndice 12A, agregué el contenido del uso del límite de un árbol binario para derivar la fórmula de Blake-Scholes-Merton. A algunos profesores les gusta presentar la fórmula Blake-Scholes-Merton de esta manera.
6. Para calcular el VaR, utilicé datos de mercado reales de la crisis crediticia. En mi sitio web, los lectores pueden descargar hojas de cálculo para estos ejemplos, lo que hará que el material de lectura sea más interesante y las preguntas de la tarea se enriquezcan.
7. En esta edición, presentamos los contenidos de los valores garantizados por capital, las opciones de brecha, las opciones de trinquete y los procesos de salto para reflejar la importancia de estos contenidos en los mercados de derivados.
8. Esta edición agrega contenido sobre la aplicación de los modelos Wasicek y CIR, que pueden ayudar a los lectores a comprender mejor los conceptos clave y son muy importantes para los estudiantes actuariales y los administradores de fondos.
9.El software DerivaGem se ha actualizado varias veces y ahora se puede utilizar para fijar el precio de los derivados crediticios. Este software también tiene versiones Open Office y Linux para Mac. Basado en las necesidades de muchos usuarios, he proporcionado un programa de derivación de funciones de software. Al final de "Opciones, futuros y otros derivados" (octava edición), di una explicación fácil de entender.
10. Al final de cada capítulo, agregué algunos ejercicios nuevos.
Software
"Opciones, futuros y otros derivados (8ª edición)" incluye la versión 2.01 del software de gemas de derivados, que incluye dos aplicaciones de Excel: Calculadora de opciones y generador de programas de aplicación. La Calculadora de opciones incluye software de versión preliminar (para mejorar el inicio de la página de trabajo) y las Herramientas de la aplicación incluyen varias funciones de Excel. Los usuarios pueden desarrollar sus propias aplicaciones basadas en estas funciones y las herramientas de la aplicación incluyen varios programas de muestra. Los estudiantes pueden usar estos programas para verificar las propiedades de las opciones y pueden realizar fácilmente cálculos numéricos usando estos programas. Los profesores también pueden utilizar estas funciones para diseñar preguntas de tarea más interesantes.
La última versión del software DerivaGem se puede utilizar para fijar el precio de los derivados de crédito. Una versión del software es compatible con los sistemas Open Office y Linux de Mac, lo que brinda a los usuarios acceso directo a los programas funcionales del software DerivaGem. Derivados GEM es fácil de instalar y hay explicaciones fáciles de entender al final de Opciones, futuros y otros derivados (8.ª edición).
Al final de "Opciones, futuros y otros derivados" (8.ª edición), hay una descripción de este software. Los usuarios pueden descargar la última versión de este software en mi sitio web.
Banco de preguntas
El banco de preguntas mejorado incluye preguntas de opción múltiple y algunas preguntas de examen que requieren cálculos simples. Los profesores pueden utilizar este banco de preguntas para evaluar a los estudiantes.
Informe Técnico
Algunas ideas del libro se explican a través de notas técnicas. Los lectores pueden descargar estos informes técnicos desde mi sitio web. En "Opciones, futuros y otros derivados" (8ª edición), la razón por la que no incluí estos informes técnicos es para organizar mejor el material y garantizar que los estudiantes puedan comprender mejor el contenido presentado.
Expresar gratitud/gratitud
En el proceso de redacción de "Opciones, futuros y otros derivados" (octava edición), muchas personas brindaron ayuda. De hecho, sería demasiado largo enumerar a todas las personas que dieron consejos. Me gustaría enfatizar aquí que me he beneficiado particularmente de los consejos de muchos colegas que enseñan opciones, futuros y otros derivados (octava edición del libro original) y al mismo tiempo de los comentarios de profesionales financieros, a los que me gustaría agradecer; Los estudiantes de mi clase en la Universidad de Toronto me dieron muchas sugerencias realmente buenas para este libro. Gracias a Eddie Mizzi de Geometry Press por editar y encuadernar. Emilio Barone de la Universidad Luiss Guido Carli de Roma ofrece muchas recomendaciones detalladas para opciones, futuros y otros derivados (8ª edición).
Mi agradecimiento especial a Alan White. Alan es un colega mío en la Universidad de Toronto. Durante los últimos 25 años, Alan y yo hemos llevado a cabo extensas investigaciones colaborativas en las áreas de opciones y futuros. Durante este tiempo dedicamos mucho tiempo a discutir algunas áreas clave. Alan y yo * * * tenemos muchas de las nuevas ideas adoptadas en Opciones, futuros y otros derivados (8ª edición), así como nuevas formas de explicar algunas de las viejas ideas. Alan es el desarrollador principal del software DerivaGem.
Mi agradecimiento especial al personal de Pearson, especialmente a Tessa O'Brien, Donna Bautista y Nancy Fenton. Me gustaría agradecerles por su entusiasta ayuda, consejo y aliento. Los lectores pueden hacer sugerencias sobre opciones, futuros y otros derivados (8ª edición). Mi dirección de correo electrónico es.
John Hull
Rotman School of Management, Universidad de Toronto