A principios de marzo, Country Garden y Midea Real Estate firmaron acuerdos de cooperación estratégica por valor de 654.380 millones de yuanes y 6.000 millones de yuanes respectivamente con China Merchants Bank. La línea de financiación M&A está dedicada a fusiones y adquisiciones inmobiliarias. Un negocio, que incluye, entre otros, fusiones y adquisiciones; a. Fondos, titulizaciones de activos y productos de financiación innovadores derivados de fusiones y adquisiciones;
Estas dos inmobiliarias se han convertido también en las primeras inmobiliarias privadas en obtener líneas de financiación para fusiones y adquisiciones. Préstamos posteriores a la adquisición. Los préstamos ya no están incluidos en los indicadores de las "tres líneas rojas". Anteriormente, los fondos de M & Ampa estaban respaldados principalmente por empresas centrales y empresas estatales.
Fusiones y adquisiciones inmobiliarias. a. Los préstamos están abiertos a empresas de vivienda privadas
Guosen Securities cree que Country Garden puede adquirir 654,38 mil millones + 500 millones de fusiones y adquisiciones a. canales de financiación. Como empresa inmobiliaria líder de alta calidad, se beneficia de la orientación política y muestra sus ventajas financieras. Se entiende que a mediados de 2021, su costo de financiamiento promedio es del 5,39%, su índice de deuda en efectivo a corto plazo es de 2,1, su liquidez en efectivo es sólida y la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa es sólida.
En cuanto a fusiones y adquisiciones. Después de obtener la línea de financiación bancaria, Country Garden dijo que establecería una asociación estratégica profunda con China Merchants Bank en fusiones y adquisiciones de bienes raíces. una financiación. El desarrollo de Country Garden M&A. Una empresa recibirá apoyo total para navegar mejor en fusiones y adquisiciones. oportunidades en el mercado.
Aunque el monto de la financiación de fusiones y adquisiciones A no es tan alto como el de Country Garden, Midea Real Estate, que también ha recibido financiación, toma la delantera en fusiones y adquisiciones. Lleva a cabo actividades mucho antes de obtener a. financiación. Según información de Tianyancha, Midea Real Estate adquirió el 565.438+0% del capital de los proyectos residenciales Tianjin Xiqing y Jiangzhumei de Zhengrong Real Estate el 23 de febrero, por lo que Midea Real Estate se convirtió en el único accionista del proyecto.
Los canales de fusiones y adquisiciones de las dos empresas privadas mencionadas anteriormente. Las líneas de financiación están relacionadas con la relajación gradual de las líneas de crédito. En junio del año pasado, el Banco Central y la Comisión Reguladora Bancaria de China emitieron el "Aviso sobre la prestación de servicios financieros para proyectos de eliminación de riesgos de fusiones y adquisiciones de empresas inmobiliarias clave" y lanzaron apoyo financiero para fusiones y adquisiciones de bienes raíces. El núcleo de esta política es fomentar los bancos comerciales y el mercado interbancario. Proporcionar activamente servicios financieros, concretamente préstamos y bonos, para respaldar dichas fusiones y adquisiciones.
Debido a las restricciones de las tres líneas rojas, todavía existe una presión similar sobre fusiones y adquisiciones. No fue hasta junio de 2023, 5438+10, que salió del mercado la noticia de que los préstamos para fusiones y adquisiciones ya no se incluirían en el indicador de las "tres líneas rojas". La continua flexibilización de las políticas ha fortalecido la motivación para las fusiones y adquisiciones.
5438 de junio + 65438 de octubre + julio de 2023, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong planea emitir 5 mil millones de bonos para fusiones y adquisiciones, esta es la primera fusión; Bonos temáticos de proyectos inmobiliarios A emitidos por instituciones financieras. Con los esfuerzos activos de las instituciones financieras. Una financiación ha comenzado gradualmente a fluir hacia el mercado.
Desde China Merchants Shekou hasta China Resources Land y luego hasta Country Garden, la lista de empresas inmobiliarias apoyadas se ha ampliado gradualmente, y las empresas inmobiliarias apoyadas también se han ampliado gradualmente desde empresas centrales y empresas estatales. a empresas privadas.
Las dos empresas privadas mencionadas aceptaron la fusión el mismo día. Fuzhou Vanke recibió una línea de financiación concedida por el banco. El Banco Industrial prestó casi 3 mil millones de yuanes para ayudar a Fuzhou Vanke a reponer fondos para proyectos en construcción mediante adquisiciones de capital, transacciones generales y otros métodos. Esta fusión. Los préstamos también se consideran una señal para apoyar las fusiones y adquisiciones de bienes raíces. a comenzó a ser más específico.
Las políticas tienden a apoyar a las empresas inmobiliarias de alta calidad en la adquisición de proyectos de alta calidad de grandes empresas inmobiliarias con riesgos y dificultades, pero ¿puede esto sacar a las empresas de riesgo del atolladero?
Mejora del entorno financiero para las empresas inmobiliarias
Se trata de un microcosmos de la adquisición de inmuebles por parte de empresas privadas. Un préstamo. En marzo, el aspecto financiero de las empresas inmobiliarias empezó a sentirse cálido.
En febrero pasado, según datos del Centro de Investigación CRIC, la financiación total de 100 empresas inmobiliarias típicas en febrero de 2023 fue de 3.981,7 millones de yuanes, una disminución intermensual del 58,9% y un año. Descenso interanual del 58,8%. El importe de la financiación alcanzó un nuevo mínimo desde 2018 y enero.
Al mismo tiempo, Kerui cree que
El 1 de marzo, Country Garden anunció que Country Garden Real Estate planeaba emitir notas a mediano plazo con un monto principal total de 5 mil millones de RMB. en China se aprobó el registro el 2 de marzo, según la Bolsa de Valores de Shanghai, Rongsheng Holdings planeaba emitir bonos de financiación a ultracorto plazo por no más de 654,38 mil millones de yuanes con un plazo de 270 días en Beijing; El Grupo de Vivienda y Construcción obtuvo 654,38 mil millones de yuanes en bonos corporativos renovables.
Desde la perspectiva de la inversión financiera, a excepción de Country Garden, que planea utilizar los fondos recaudados para la construcción del proyecto de la empresa para ayudar aún más a las operaciones estables de la empresa, la mayoría de los fondos recaudados por otras empresas inmobiliarias se destinarán se utiliza para reembolsar bonos vencidos y préstamos bancarios. Para complementar la liquidez operativa diaria de la empresa.
De hecho, marzo es también el período pico para que las empresas inmobiliarias paguen sus deudas. Según estadísticas del Instituto de Investigación CRIC, de marzo a junio de este año, alrededor de 170 empresas inmobiliarias tenían 180.900 millones de yuanes en bonos vencidos. En concreto, marzo es el mes en el que vencen los bonos corporativos, por un total de aproximadamente 58.900 millones de yuanes, lo que representa el 32,6% del total de bonos que vencen en el primer semestre del año.
La presión de pago de la deuda de las empresas inmobiliarias sigue ahí, pero con las recientes políticas favorables, las empresas inmobiliarias emiten bonos con frecuencia y el entorno de financiación inmobiliaria también está mejorando en el margen. Ding Zuyu, director ejecutivo de E-House Enterprise Group, dijo que recientemente las necesidades normales de financiación de algunas empresas inmobiliarias se han satisfecho gradualmente y el impulso de la emisión de bonos por parte de las empresas inmobiliarias ha comenzado a recuperarse.
Cabe mencionar que el 2 de marzo, la Asociación de Bienes Raíces de Henan emitió el "Aviso sobre la presentación de informes estadísticos sobre las necesidades de financiación de las empresas (proyectos) de desarrollo", planeando lanzar un acoplamiento especial entre bancos y empresas en el mercado real. campo inmobiliario. De acuerdo con los requisitos del Departamento Provincial de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural, las estadísticas sobre las necesidades de financiamiento de las empresas promotoras (proyectos) tienen como objetivo crear un mejor entorno empresarial para las empresas inmobiliarias.
“Operaciones similares están disponibles en muchas ciudades, y algunos gobiernos municipales tomarán la iniciativa en el emparejamiento, mientras que Henan lo hace desde la perspectiva de cada provincia”. El Instituto de Investigación E-House cree que esta política aclara la implementación de la política de acoplamiento entre bancos y empresas, proporciona una mejor protección para el lado financiero de las empresas inmobiliarias y tiene un efecto positivo en la mejora de la situación financiera de las empresas inmobiliarias y activando sus actividades operativas.
Preguntas y respuestas relacionadas: