La empresa fue fundada por Arthur Gerbelson y Gustav Larsson con experiencia en calidad y seguridad, las cuales son primordiales, una filosofía que todavía se aplica a los automóviles Volvo de hoy.
La incipiente empresa produjo versiones convertibles y convertibles de sus nuevos modelos de cuatro cilindros OV4 y PV4, que eran más capaces de soportar el duro clima de Suecia que sus importaciones estadounidenses de la misma época. Ambos coches presentan el símbolo sueco "hierro" en la parrilla delantera, conectado con metal en diagonal, otro aspecto de la herencia de Volvo que todavía se puede ver en los modelos actuales.
En 1929 se lanzó al mercado un modelo PV651 de seis cilindros, más largo y ancho que el Jakob. Su éxito ayudó a la empresa a comprar sus proveedores de motores y su primera fábrica, y devolvió su primer dividendo a los accionistas a finales de 1931.
El primer hito de producción de Volvo, 10.000 unidades, se alcanzó en mayo de 1932 y, poco después, los concesionarios Volvo pidieron a la empresa que desarrollara un coche más barato "para la gente". Este era el modelo PV 51 de 1936, similar en diseño al PV36, más caro, pero más pequeño y peor equipado.
La Segunda Guerra Mundial limitó en gran medida la producción de automóviles de Volvo, pero en el otoño de 1944, la compañía lanzó uno de sus automóviles más importantes, el PV444. El primer automóvil pequeño "real" de Volvo, su elegante diseño combinaba el estilo americano con las dimensiones europeas y fue un éxito inmediato. El PV444 y el PV544 dominarían la producción de Volvo hasta mediados de la década de 1960 y se convirtieron en los primeros modelos en ganar una participación significativa en el mercado estadounidense de Volvo durante la década de 1950.
En 1956 se introdujo otro modelo popular, el Volvo 120, comúnmente conocido como Amazon. .
Las características de seguridad y protección contra accidentes fueron un factor clave en el diseño de este automóvil y esto se mejoró aún más en 1959 cuando tanto el Amazon como el PV544 fueron equipados con cinturones de seguridad de tres puntos, una primicia mundial. También es una invención de Nils Bohlin, jefe de ingeniería de seguridad de Volvo.
El primer deportivo de Volvo fue el P1800, que debutó en 1960. La P1800 fue considerada una excelente camioneta con líneas suaves y se hizo famosa en la serie de televisión "Then", conducida por Roger Moore.
En 1964, Volvo abrió una nueva planta de producción en Torslanda, Suecia, con capacidad para producir hasta 200.000 automóviles al año. En 1966, la serie Volvo 140 se lanzó primero como sedán y luego como sedán. Sedán Lanzado como familiar, ayudó a consolidar el segmento familiar que Volvo rápidamente reclamó como propio.
Las innovaciones en materia de seguridad y medio ambiente continuaron a buen ritmo, con zonas de deformación, asientos para niños orientados hacia atrás, columnas de dirección plegables, protección contra impactos laterales y convertidores catalíticos de tres vías con Lambdasond, todos introducidos a finales de los años 1960 e introducidos en Volvo en principios de los años 1970.
La serie Volvo 240 reemplazó a la serie 140 con mayor seguridad y calidad, y junto con los modelos Volvo 340 más pequeños de los Países Bajos, las ventas de Volvo superaron la marca de los 4 millones a finales de la serie 1970.
El Volvo Serie 700 de 1982 supuso un paso más para Volvo hacia el mercado exclusivo de coches personalizados de alta calidad. Posteriormente, el 340 fue sustituido por el Volvo serie 400, que fue ampliamente elogiado por su excelente comportamiento en carretera y seguridad, así como por su espacioso interior.
En junio de 1991, se lanzó al mundo un Volvo nuevo y distintivo. El Volvo 850 es el primer automóvil ejecutivo de Volvo con tracción delantera y equipado con un motor transversal de cinco cilindros. Su alto nivel de seguridad y su auténtico placer de conducir le han valido al coche numerosos premios independientes.
Una propuesta de fusión con Renault fracasó en las etapas finales de 1993, dejando a Volvo como uno de los pocos fabricantes de automóviles independientes que quedaban. Esto marcó un cambio clave en los planes de la compañía y allanó el camino para la nueva estrategia dinámica de productos de Volvo, con el lanzamiento de los elegantes y más completos diseños Volvo S40 y V40 en 1996.
Al igual que el cupé y el convertible Volvo C70 lanzados más tarde ese año, estos dos automóviles combinan los valores tradicionales de seguridad y protección ambiental de Volvo con un diseño e ingeniería deportivos, elegantes y emocionantes.
Con el sedán Volvo S80 en 1998 y la camioneta V70 en 1999, toda esta nueva ingeniería y diseño se unieron en un solo automóvil, Gustav Larsson y Asa Gabriel Ambas partes coinciden en que este es el cuarto automóvil de Volvo y representa su deseo de un producto seguro y premium, pero en el complejo mercado automovilístico actual es probable que atraiga y anhele clientes.