El precio spot de la soja en julio es de 2.010 yuanes por tonelada. Una granja está contenta con el precio, pero la soja no se venderá hasta septiembre, por lo que le preocupa que los precios spot puedan caer para entonces, reduciendo los ingresos. Para evitar el riesgo de futuras caídas de precios, la granja decidió negociar futuros de soja en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian. Las transacciones son las siguientes:
Mercado al contado y mercado de futuros
El precio de la soja en julio es de 2010 yuanes/tonelada, con 10 lotes de transacciones. El contrato de soja de septiembre es de 2.050 yuanes/tonelada.
En septiembre se vendieron 100 toneladas de soja a un precio de 1,98 yuanes/tonelada y se compraron 10 lotes. El contrato de soja de septiembre cerró a 2020 yuanes/tonelada.
La diferencia de precio entre ganancias y pérdidas es de 30 yuanes/tonelada, la pérdida total es de 3.000 yuanes, la ganancia es de 30 yuanes/tonelada y la ganancia total es de 3.000 yuanes.
Resultado de cobertura: 3000 3000=0 yuanes.
Nota: 1 lote = 10 toneladas.
Se pueden extraer las siguientes conclusiones de este ejemplo: En primer lugar, debido a que la orden de negociación en el mercado de futuros es vender primero y luego comprar, este ejemplo es vender cobertura. En segundo lugar, una cobertura de venta completa en realidad implica dos operaciones de futuros. El primero es vender un contrato de futuros y el segundo es vender el contrato al contado en el mercado al contado y comprar la posición original en el mercado de futuros. En tercer lugar, a través de este conjunto de transacciones de cobertura, aunque el precio del mercado al contado cambió desfavorablemente para la granja, el precio cayó 30 yuanes por tonelada, lo que resultó en una pérdida de 3.000 yuanes; sin embargo, se obtuvo una ganancia de 3.000 yuanes en los futuros; transacción de mercado, eliminando el efecto de los cambios adversos en los precios.
2. Cobertura de compra
En septiembre, una fábrica de aceite estimó que necesitaría 1.100 toneladas de soja cruda en octubre. En ese momento, el precio spot de la soja era de 2.010 yuanes por tonelada y las almazaras estaban bastante satisfechas con el precio. Se prevé que los precios de la soja puedan aumentar 5438 en junio y 065438 en octubre. Por lo tanto, para evitar el riesgo de aumento de los costos de las materias primas causado por futuros aumentos de precios, la fábrica de aceite y grasas decidió realizar transacciones de cobertura de soja en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian. Las transacciones son las siguientes:
Mercado al contado y mercado de futuros
El precio de la soja en septiembre es de 2010 yuanes/tonelada. Compre 10 lotes del contrato de soja de octubre de 165438, cotizado a 2.090 yuanes por tonelada.
En octubre, se compraron 1.100 toneladas de soja a un precio de 2.050 yuanes/tonelada y se vendieron 10 lotes de soja a un precio de 2.130 yuanes/tonelada.
La diferencia de precio entre ganancias y pérdidas es de 40 yuanes/tonelada, la pérdida total es de 4.000 yuanes, la ganancia es de 40 yuanes/tonelada y la ganancia total es de 4.000 yuanes.
Resultado de cobertura: 4000 4000=0 yuanes.
Nota: 1 lote = 10 toneladas.
Se pueden extraer las siguientes conclusiones de este ejemplo: En primer lugar, debido a que la orden de negociación en el mercado de futuros es comprar primero y luego vender, este ejemplo es comprar con fines de cobertura. En segundo lugar, una cobertura de compra completa también implica dos transacciones de futuros. La primera es comprar un contrato de futuros y la segunda es comprar el contrato al contado en el mercado al contado y vender la posición que originalmente tenía el coberturista en el mercado de futuros. En tercer lugar, a través de este conjunto de transacciones de cobertura, aunque el precio del mercado al contado ha cambiado negativamente para la almazara, el precio ha aumentado en 40 yuanes por tonelada, por lo que el costo de las materias primas ha aumentado en 4.000 yuanes, pero la transacción en los futuros; El mercado ha obtenido un beneficio de 4.000 yuanes, eliminando así el impacto de los cambios adversos de precios. Si la almazara no cubre, puede obtener materias primas más baratas si el precio del mercado spot cae, pero una vez que el precio del mercado spot aumenta, debe soportar las pérdidas resultantes. En cambio, se cubrió en el mercado de futuros. Aunque perdió ganancias por los cambios favorables en los precios del mercado al contado, también evitó pérdidas por cambios adversos en los precios del mercado al contado. Por tanto, comprar cobertura evita el riesgo de cambios de precios en el mercado spot.