1¿Qué se debe definir exactamente como mercado financiero?
Respuesta: En los países desarrollados con economías de mercado, los mercados financieros son extremadamente misteriosos y complejos. Por no hablar de los principiantes, incluso los expertos que se dedican a la investigación de mercados financieros tienen definiciones completamente diferentes debido a los diferentes métodos de análisis y perspectivas de investigación. Por ejemplo, algunas personas piensan que el mercado financiero es un lugar donde se negocian instrumentos financieros; otros piensan que es un mecanismo para negociar y determinar los precios de los activos financieros; algunos incluso piensan que es "cualquier transacción" sobre instrumentos financieros; pronto. En nuestro país, aunque la recuperación y desarrollo del mercado financiero solo lleva más de diez años, todavía existen opiniones divergentes sobre la definición del mercado financiero. Aunque las diferentes definiciones tienen sus propias verdades, objetivamente confunden a los principiantes y les impiden captar y comprender el mercado financiero. Se puede observar que, si bien la definición de los mercados financieros es un problema difícil, debe resolverse. Creemos que, en primer lugar, la definición de los mercados financieros no puede divorciarse del desarrollo real de los mercados financieros de China. En este caso, la racionalidad y el conocimiento perceptivo deberían combinarse orgánicamente. En segundo lugar, al definir los mercados financieros, no podemos tener en cuenta tanto la versatilidad y la tradición como el futuro. Basándonos en estas dos consideraciones, creemos que el mercado financiero es un lugar donde se manejan diversas transacciones de letras, valores y divisas, así como préstamos de divisas y empréstitos entre pares.
1.2 ¿Cuáles son las principales funciones de los mercados financieros?
Respuesta: 1. Convertir el ahorro en inversión. 2. Mejorar el bienestar social y económico. 3. Proporcionar una variedad de instrumentos financieros y acelerar los flujos, de modo que los fondos de corto y mediano plazo puedan condensarse en fondos de largo plazo. 4. Mejorar la competitividad y eficiencia del sistema económico y financiero. 5. Orientar el flujo de fondos.
¿Cuál es la posición especial de las entidades financieras en el mercado financiero?
Respuesta: Las instituciones financieras se refieren a organizaciones que se especializan en diversas actividades financieras. En el mercado financiero, el papel de las instituciones financieras es sumamente especial. (1) Las instituciones financieras son los intermediarios más importantes del mercado financiero y son los transmisores y guías que convierten los ahorros en inversiones. (2) Las instituciones financieras son proveedores y demandantes de fondos en el mercado financiero. (3) En los mercados financieros desarrollados, la presión sobre los mercados financieros generalmente se transmite a través de las instituciones financieras.
1.3 ¿Cuál es el estatus y el papel del sector de los hogares en el mercado financiero?
Respuesta: (1) El sector de los hogares es un importante proveedor de fondos en el mercado financiero, o el principal suscriptor o inversor de instrumentos financieros. (2) El sector de los hogares tiene una identidad consistente como inversionista y proveedor de capital debido a sus características de diversificación y dispersión de ingresos. (3) La inversión del sector de los hogares permite que el mercado financiero desempeñe plenamente su papel.
2.2 ¿Qué es el mercado de préstamos interbancarios y cuáles son sus características?
Respuesta: El mercado de préstamos interbancarios se refiere al mercado de financiamiento temporal entre instituciones financieras con calificaciones. Sus características son: (1) Existen restricciones estrictas para las entidades que ingresan al mercado, las cuales deben ser instituciones financieras o ciertos tipos de instituciones financieras designadas. (2) El plazo de financiación es corto. (3) Los métodos de transacción son relativamente avanzados y los procedimientos de transacción son relativamente simples, por lo que el tiempo para completar la transacción también es más corto. (4) El monto de la transacción es grande y generalmente no requiere garantía ni hipoteca. Es completamente una transacción de préstamo de fondos de crédito. (5) La tasa de interés la acuerdan tanto la oferta como la demanda y puede seguir la tendencia del mercado.
2.2 ¿Cuál es el modelo operativo básico del mercado de préstamos interbancarios?
Respuesta: Los modos operativos básicos del mercado de préstamos interbancarios se pueden dividir en los siguientes tipos: (1) préstamos interbancarios en la misma ciudad a través de intermediarios; (2) préstamos interbancarios en diferentes lugares a través de intermediarios; 3) préstamos interbancarios sin préstamos interbancarios por parte de intermediarios.
2.3 ¿Cuáles son las características de los billetes?
Respuesta: Una letra se refiere a un valor negociable negociable y transferible que el librador promete o encomienda al beneficiario pagar incondicionalmente una determinada cantidad en una fecha determinada o a la vista de la letra. La factura tiene las siguientes características: (1) El objetivo de la factura es pagar una determinada cantidad de forma incondicional. (2) Un pagaré es un título de deuda sin causa. (3) Un pagaré es un valor garantizado. (4) Una letra es un certificado de derecho o certificado de circulación negociable y transferible. (5) Una factura es una forma de garantía. (6) Un pagaré es una garantía de devolución. Entre las características mencionadas de los billetes, las más importantes son la falta de causa, la liquidez y la formalidad.
2.3 ¿Qué factores hay que tener en cuenta a la hora de emitir papel comercial?
Respuesta: (1) Compare los costos de varios métodos de endeudamiento para determinar si se debe emitir papel comercial. (2) Cantidad de emisión. (3) Método de emisión. (4) Momento de la emisión. (5) Agencia emisora y aseguradora. (6) Condiciones de emisión. (7) Cálculo de la capacidad de pago al vencimiento. (8) Calificación.
2.5 ¿Cuál es la diferencia entre grandes certificados de depósito a plazo transferibles y depósitos a plazo?
Respuesta: (1) Los depósitos a plazo son registrados e intransferibles, mientras que los certificados de depósito suelen ser al portador y transferibles. (2) El monto de los depósitos a plazo no es fijo y varía en tamaño, y puede haber números cero. Los montos de los certificados de depósito son todos números enteros y se emiten en unidades estándar. (3) La tasa de interés de los depósitos a plazo es generalmente fija y sólo puede retirarse al vencimiento. Los certificados de depósito tienen tasas de interés fijas o flotantes y no pueden retirarse por adelantado, pero pueden transferirse en el mercado secundario.
3.2 ¿Cómo determinar si la empresa a cotizar tiene capacidades operativas independientes después de la reestructuración?
Respuesta: Una vez reestructurada la empresa que va a cotizar en bolsa, se puede juzgar por los siguientes aspectos si tiene capacidades operativas independientes. (1) Independencia del personal. En principio, el presidente del consejo de administración de una sociedad que cotiza en bolsa no debe ser ocupado simultáneamente por el representante legal de la unidad accionaria. El personal de alta dirección, como los gerentes y subgerentes, no puede ocupar cargos duales en la sociedad que cotiza en bolsa y en la sociedad que cotiza en bolsa; unidad accionaria; el personal financiero no puede trabajar a tiempo parcial en empresas afiliadas; mano de obra, subdirectores, etc. La gestión del personal y de la nómina debe ser completamente independiente. (2) Los activos están completos. Cuando se reestructura una empresa, los activos utilizados principalmente por la sociedad anónima que se va a constituir deben ir todos a las entidades emisoras y cotizadas; la sociedad anónima debe tener un sistema independiente de producción, suministro y ventas. Respetar los principios de justicia y equidad del mercado. Al votar sobre transacciones relacionadas, el sistema de evasión debe implementarse estrictamente. Los accionistas mayoritarios no deben participar en la producción y operación de los mismos productos que las empresas que cotizan en bolsa para evitar la competencia horizontal. (3) Independencia financiera. Una sociedad anónima debe establecer un departamento financiero independiente y establecer un sistema de contabilidad financiera independiente; debe abrir una cuenta bancaria de forma independiente y no puede utilizar la misma cuenta bancaria con sus accionistas mayoritarios; debe pagar impuestos de forma independiente de conformidad con las disposiciones establecidas; la ley
3.2 "República Popular de China **¿Cuáles son los contenidos principales del informe anual de una empresa que cotiza en bolsa según lo estipulado en la Ley de Valores de la República Popular de China?
Respuesta: El contenido principal del informe anual de una empresa que cotiza en bolsa incluye: (1) Perfil de la empresa; (2) Informes contables financieros y condiciones operativas de la empresa (3) Presentaciones de directores, supervisores, gerentes y; altos directivos relevantes y sus participaciones accionarias; (4) acciones y bonos corporativos emitidos, incluida la lista de los diez principales accionistas que poseen el mayor número de acciones de la empresa y sus montos accionarios (5) otros asuntos especificados por la autoridad reguladora de valores del Estado; Concejo.
3.2 Una vez implementado el proceso de aprobación de la emisión de acciones, ¿qué procedimientos debe seguir la empresa que planea emitir antes de poder presentar los documentos de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China?
Respuesta: Una vez implementado el proceso de aprobación, la empresa que se emitirá debe pasar por los siguientes procedimientos principales antes de enviar los documentos de solicitud a la Comisión Reguladora de Valores de China: La empresa será decidida por la asamblea de accionistas y aprobado por los departamentos pertinentes del gobierno popular provincial o el Consejo de Estado, el asegurador principal puede recomendar y presentar documentos de solicitud para la emisión pública de acciones a la Comisión Reguladora de Valores de China. Específicamente, hay tres pasos principales: (1) Contratar una compañía de valores con calificaciones de asegurador líder como institución de capacitación, firmar un acuerdo de capacitación e informarlo a la oficina local de la CSRC para su presentación. Durante el período de capacitación, enviar asesoramiento a la oficina enviada. informe cada dos meses (2) Después de un año de capacitación, la institución de capacitación presentará la solicitud y la sucursal local de la Comisión Reguladora de Valores de China investigará las operaciones de reestructuración de la empresa y los efectos de la capacitación y emitirá un informe de investigación; Después de pasar la investigación, el asegurador principal Los propietarios de empresas pueden recomendar y presentar los documentos de solicitud de la empresa a la Comisión Reguladora de Valores.
4.1 ¿Cuáles son los elementos básicos de los bonos?
Respuesta: Los bonos son valores emitidos de acuerdo con procedimientos legales cuando el deudor recauda fondos y se compromete al acreedor a pagar intereses a una tasa y fecha acordadas, y a reembolsar el principal en una fecha específica. aclarando así la relación entre acreedor y deudor. Los factores incluidos en un bono son: (1) el valor nominal del bono; (2) la tasa de interés del bono; (3) el período de pago del bono.
4.1 ¿Cuáles son las diferencias y conexiones entre acciones y bonos?
Respuesta: La conexión entre los dos: (1) Ambos son medios para recaudar fondos.
(2) Ambos son herramientas de negociación del mercado de capitales y se emiten y negocian en el mercado de valores. (3) El rendimiento y el precio de las acciones y las tasas de interés y los precios de los bonos se afectan entre sí. La diferencia entre los dos: (1) Propiedades diferentes. Las acciones representan relaciones de propiedad y los bonos reflejan relaciones entre acreedores y deudas. (2) Los emisores son diferentes. Por lo general, las acciones sólo pueden ser emitidas por sociedades anónimas, mientras que los bonos pueden ser emitidos por cualquier institución o unidad con rendimientos esperados. (3) Diferentes plazos. Las acciones son indefinidas; los bonos tienen un plazo fijo y deben devolverse al vencimiento. (4) Los riesgos y los rendimientos son diferentes. Dado que las acciones no se pueden retirar y los precios fluctúan mucho, el riesgo y el rendimiento de las acciones es mayor que el de los bonos. (5) Las responsabilidades y los derechos son diferentes. Como accionistas de la empresa, los accionistas tienen derecho a participar en las decisiones de gestión empresarial de la empresa y disfrutar de derechos de supervisión; los bonos no tienen tales derechos;
4.1 ¿Cuáles son las diferencias y conexiones entre acciones y bonos?
Respuesta: (1) Transacción al contado, es decir, el vendedor entrega el bono y el comprador paga al contado. (2) La negociación, entrega y compensación de futuros se llevarán a cabo en una fecha futura específica. (3) La operación de pacto de recompra es un tipo de préstamo y financiación de capital a corto plazo.
4.2 ¿Por qué la tasa de interés de emisión de bonos no es necesariamente la tasa de rendimiento real de los bonos de inversión?
Respuesta: Como todos sabemos, una vez que se determina la tasa de interés de emisión de un bono, se indicará oficialmente en el anverso del bono. Durante la vida del bono, el emisor debe pagar intereses a los tenedores de bonos a esta tasa independientemente de los cambios que se realicen en el mercado. El problema es que existe una brecha entre la impresión y emisión de bonos y la suscripción real por parte de los inversores. Cuando se emite un bono, la tasa de interés del mercado en el mercado financiero puede haber cambiado. Si el rendimiento del bono no se ajusta, las ventas o el costo del bono se verán afectados. Sin embargo, el plazo y la tasa de interés del bono sí. Se ha determinado y es difícil de cambiar. En este momento, la emisión de bonos La gente debe ajustar el precio de emisión de los bonos para ajustar el rendimiento real de los bonos. En este caso, existen tres situaciones posibles en las que los inversores invierten en bonos. Si un inversor compra un bono a su valor nominal y lo mantiene hasta la fecha de liquidación de intereses del bono, su tasa de cupón debe ser igual al rendimiento real, lo que indica que la tasa de interés de emisión del bono es igual al rendimiento real del bono si; el inversionista compra el bono a un precio inferior al precio nominal. Si un inversionista compra un bono a un precio más alto y lo mantiene hasta el vencimiento, el rendimiento real será mayor que la tasa de cupón del bono si un inversionista compra un bono a un precio inferior al precio nominal. precio más alto que el valor nominal, el rendimiento real será menor que la tasa de cupón del bono. Explique que la tasa de interés de emisión de un bono no es necesariamente el rendimiento real del bono.
4.3 ¿Cuál es el método de suscripción de los bonos?
Respuesta: (1) Agencia de venta de bonos; significa que la agencia intermediaria solo vende los bonos como agente, el emisor y la agencia intermediaria tienen una relación principal-agente, y los bonos no vendidos por el agencia intermediaria se devuelven al emisor. (2) Suscripción del saldo de bonos: se refiere a la parte no vendida de los bonos comprados y vendidos por intermediarios. (3) Los bonos están totalmente asegurados. Se refiere a todas las suscripciones de bonos de la institución emisora.