(1) Similitudes entre las crisis de deuda europea y estadounidense
1. La crisis de deuda es esencialmente una crisis política y económica. Los economistas políticos clásicos Adam Smith y David Ricardo creían que los sistemas políticos y los sistemas económicos están interrelacionados y son interdependientes, y que ninguno de los dos existe de forma aislada. La crisis de deuda que se está extendiendo por Europa y Estados Unidos es en realidad una crisis política y económica. La colusión entre la élite política estadounidense y la élite financiera ha desencadenado una crisis de confianza pública en la élite política. Cuando el gobierno de Estados Unidos tomó medidas para responder a la crisis financiera en 2008, la crisis de confianza se había extendido del sistema financiero al sistema político, lo que provocó que las agencias internacionales de calificación soberana cuestionaran las capacidades de la elite política estadounidense y rebajaran la calificación crediticia del Tesoro de Estados Unidos. de AAA a AA+, y surgió la crisis de la deuda estadounidense. La crisis de la deuda europea es una intensificación de la desconfianza mutua entre países. Tomemos como ejemplo la crisis de la deuda griega. Alemania y Grecia tienen opiniones diferentes sobre las causas de la crisis de deuda y algunos países desconfían unos de otros. Después de un largo período de evasivas y negociaciones, sólo se pudo lograr un plan de rescate para Grecia, lo que condujo a una creciente crisis de deuda.
2. Las verdaderas causas fundamentales de la crisis de la deuda son las mismas. En respuesta a la recesión económica causada por la crisis financiera, los gobiernos europeos y estadounidenses han introducido políticas de estímulo y ampliado el gasto público. Esto conducirá inevitablemente a un crecimiento limitado o negativo de los ingresos fiscales, lo que conducirá directamente a desequilibrios en los ingresos y gastos fiscales. Durante la crisis financiera, Estados Unidos adoptó políticas monetarias y fiscales de flexibilización cuantitativa, redujo los impuestos y las tasas de interés, amplió la inversión gubernamental y estimuló el consumo. Esto conducirá inevitablemente a que Estados Unidos se endeude en gran medida en el extranjero, lo que generará un alto nivel de deuda. En la eurozona, para deshacerse de la crisis financiera y restaurar las economías de varios países, el gobierno también implementó planes de estímulo económico, amplió el gasto público y tomó dinero prestado del extranjero, lo que llevó al surgimiento de déficits fiscales. La eurozona sólo tiene una política monetaria unificada y la política fiscal todavía está en manos de países soberanos. Los países dependen más de la política fiscal. Aunque el Pacto de Estabilidad y Desarrollo de la UE estipula que el déficit fiscal no excederá el 3% del PIB, en la práctica todos los estados miembros han excedido esta línea de advertencia, pero ningún país ha sido castigado, lo que convierte esta disposición en letra muerta. Al final, Grecia y otros países cayeron en el atolladero de la crisis de deuda.
3. La carga de bienestar social del gobierno es muy pesada. La seguridad social en los países europeos y americanos cubre casi todos los aspectos de la vida de las personas, incluidas la enfermedad, el desempleo, la jubilación, la vivienda, etc. Un alto nivel de bienestar se basa en fuertes ingresos fiscales. Especialmente en los últimos años, la proporción de población anciana en Europa y Estados Unidos ha ido aumentando y la tendencia al envejecimiento de la población es obvia. Para mantener altos gastos en bienestar social y mantener la estabilidad y el desarrollo social, los gobiernos europeos y estadounidenses tienen que endeudarse mucho. Además, después de la crisis financiera, los ingresos fiscales disminuyeron, la rigidez del bienestar social conducirá inevitablemente a enormes déficits fiscales y las crisis de deuda son inevitables.
4. La economía virtual está fuera de contacto con la economía real. La economía real y la economía virtual están estrechamente conectadas, son interdependientes y se refuerzan mutuamente. La economía real es la base y el cuerpo principal de la economía de un país. Una economía virtual demasiado expandida conducirá a una economía de burbuja, obstaculizará la inversión en la economía real y desencadenará una crisis financiera. Debido a que es más fácil ganar dinero en la economía virtual, algunos capitalistas europeos y estadounidenses hacen un uso excesivo de los instrumentos financieros y derivados financieros y abandonan la economía real, lo que resulta en una base débil para la economía real y un desarrollo excesivo de la economía virtual a partir de la economía real. Según la perspectiva de la economía neoliberal, los gobiernos europeos y estadounidenses creen que la intervención gubernamental reducirá la eficiencia del mercado y estabilizará los precios del mercado mediante la especulación. Por lo tanto, en la década de 1980, los gobiernos europeos y estadounidenses adoptaron en general el enfoque de relajar los controles financieros. Sin embargo, esta política dio origen a una economía de burbuja. Una vez que estalle la burbuja, la economía nacional sufrirá enormes pérdidas y se convertirá en un "castillo en el cielo", y el precio final será una crisis de deuda.
5. La relación entre el gobierno y el mercado no ha sido manejada adecuadamente. Una razón importante para el estallido de la crisis de deuda en Europa y Estados Unidos es que el gobierno implementó planes anormales de estímulo económico para salvar la crisis financiera, lo que resultó en una deuda pública elevada y déficits fiscales en expansión. El macrocontrol gubernamental es un complemento eficaz a las fallas del mercado. En comparación con los mecanismos del mercado, la regulación gubernamental puede resolver las deficiencias del propio mercado, como la espontaneidad, la ceguera y el retraso. Cuando estalla una crisis, es necesario que el gobierno intervenga. La rápida implementación de medidas de rescate por parte del gobierno puede evitar la propagación de la crisis, restaurar la confianza del mercado y acortar el ciclo de recesión económica. Sin embargo, es necesario controlar bien la escala y la intensidad de la regulación gubernamental. La excesiva intervención gubernamental en las operaciones de mercado es una causa importante de las crisis de deuda europea y estadounidense. El mercado juega un papel fundamental en la asignación de recursos y el gobierno debe considerarlo como un punto crítico en la regulación gubernamental. Sólo así se podrá garantizar el funcionamiento eficaz y saludable del mercado.
(2) Diferencias en las causas de las crisis de deuda en Europa y Estados Unidos
1. En primer lugar, la crisis de la deuda estadounidense fue causada por la expansión fiscal y la crisis de las hipotecas de alto riesgo. La crisis de deuda de Estados Unidos surgió con el surgimiento de la crisis financiera y es un producto gradual del desarrollo más profundo de la crisis financiera. Después de que estalló la crisis financiera en 2008, el sistema financiero casi colapsó y la economía social tuvo dificultades para funcionar con normalidad. El gobierno tuvo que intervenir como último recurso para convertir enormes deudas privadas en deudas públicas. El déficit fiscal a largo plazo de los Estados Unidos y la deuda pública cambiante han hecho que la crisis de la deuda soberana de los Estados Unidos sea cada vez más grave, alcanzando un nivel insostenible y estalló una crisis financiera.
En segundo lugar, la crisis de la deuda estadounidense es una farsa política en Estados Unidos. Según el sistema legislativo actual del Congreso de los Estados Unidos, cada comité y sus miembros asociados tienen autoridad para pronunciarse sobre muchos proyectos de ley. Los miembros del comité a menudo utilizan reglas de revisión de proyectos de ley para seleccionar disposiciones de proyectos de desarrollo en muchos proyectos de ley que son relevantes para sus electores en interés de sus electores y partidos políticos. Por ejemplo, diferentes comités pueden apoyar conjuntamente un proyecto de ley propuesto hoy por el Comité de Farmacopea para aumentar los precios de los medicamentos, y mañana pueden apoyar conjuntamente un proyecto de ley propuesto por el Comité de Agricultura para aumentar los subsidios agrícolas. Como resultado, la deuda estadounidense ha sido empujada a un nuevo pico por un gran número de "proyectos de subsistencia de la opinión pública y de la gente". Por lo tanto, la crisis de la deuda estadounidense es en gran medida una farsa causada por los partidos políticos estadounidenses que aprovecharon esta oportunidad para competir por el estatus político y la ventaja política.
2. Crisis de la deuda europea. En primer lugar, existen contradicciones institucionales entre las políticas monetaria y fiscal en la eurozona. Como todos sabemos, la separación de la política monetaria y la política fiscal hará que a los países les resulte difícil abordar los problemas económicos internos. La política monetaria y la política fiscal de un país deben ser "inseparables". Para los países con emisión de moneda independiente, cuando el gobierno encuentra dificultades para emitir bonos en el mercado, puede ordenar al banco central que aumente la emisión de moneda y compre bonos del tesoro, evitando así un aumento en los rendimientos de los bonos del tesoro. Sin embargo, la política monetaria en la zona del euro la fija el Banco Central Europeo, mientras que la política fiscal sigue en manos de los estados miembros de la zona del euro. Por lo tanto, cuando estalla una crisis financiera en los países de la eurozona, Grecia y otros países de la eurozona sólo pueden confiar en políticas fiscales para estimular la economía interna y aumentar el empleo, lo que hace que los déficits fiscales y las deudas de los estados miembros se salgan de control. La contradicción institucional de la estructura dual es la causa institucional de la crisis de deuda europea.
En segundo lugar, el desarrollo económico de los países de la eurozona es desigual. La economía de la eurozona ha estado durante mucho tiempo dominada y guiada por las economías de Alemania y Francia. Los cinco países europeos no tienen industrias pilares líderes y sus estructuras económicas nacionales son relativamente simples y dependen más de la manufactura y el turismo. Debido a las fluctuaciones económicas internacionales, su desarrollo económico está relativamente atrasado y se encuentra en una posición marginada en todo el Espacio Económico Europeo. Sin embargo, como miembros de la eurozona, los cinco países europeos deben seguir el ritmo de otros estados miembros y adoptar las políticas fiscales correspondientes para estimular el empleo y promover el crecimiento, creando así una situación en la que "los países fuertes son fuertes y los países débiles son débiles". Los desequilibrios aceleraron la aparición de la crisis de la deuda europea.
En tercer lugar, Europa no insiste en vivir dentro de sus posibilidades y depende demasiado de la inversión extranjera. Entre los países europeos que sufren crisis de deuda, la mayoría de las bases económicas reales son débiles, lo que lleva a una dependencia excesiva de la inversión extranjera para el desarrollo económico interno. Esta situación determina que cuando la economía se ve afectada por shocks externos, debido a la retirada repentina de capital extranjero, el gobierno no puede mantener el funcionamiento normal de la economía y una crisis de deuda se vuelve inevitable.