El principio es que, bajo la condición de que la cantidad total de fondos a largo plazo permanezca sin cambios, el costo de la deuda pagado por la empresa con las ganancias operativas es fijo. Cuando las ganancias operativas aumentan o disminuyen, el costo de la deuda es asumido. por cada dólar de ganancias operativas disminuirá o aumentará en consecuencia, generando así ingresos o pérdidas adicionales para cada acción común.
Debido a que el interés es fijo, el endeudamiento tiene un efecto de apalancamiento financiero. El efecto de apalancamiento financiero es un "arma de doble filo" que puede tener impactos tanto positivos como negativos para las empresas. La premisa es: si la tasa de beneficio total de los activos es mayor que el nivel de la tasa de interés. Cuando la tasa de rendimiento de los activos totales es mayor que la tasa de interés, el endeudamiento tiene un impacto positivo en la empresa; por el contrario, cuando la tasa de rendimiento de los activos totales es menor que la tasa de interés, el endeudamiento tiene un impacto negativo en la empresa; compañía.
El principio de apalancamiento de capital se refiere al fenómeno de grandes cambios en las ganancias por acción (BPA) causados por pequeños cambios en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa debido a la existencia de gastos financieros fijos. Es decir, una vez que se determinen la escala de endeudamiento del banco y el nivel de la tasa de interés, también se fijará el nivel de interés que devenga. Por lo tanto, cuanto mayor sea la rentabilidad empresarial, más rendimiento recibirán los inversores (accionistas) después de deducir un determinado interés fijo cobrado por los acreedores. Por el contrario, cuanto menor sea la rentabilidad de la empresa, los acreedores seguirán cobrando un determinado interés fijo y los rendimientos restantes para los accionistas serán menores. Cuando el nivel de beneficio es inferior al nivel de la tasa de interés, los inversores no sólo no obtendrán ningún rendimiento, sino que incluso podrán pagar.