Capítulo 1 Disposiciones Generales
Artículo 1 Con el fin de promover el desarrollo normalizado del negocio de calificación crediticia en el mercado de valores, mejorar la eficiencia y transparencia del mercado de valores y proteger la legítima derechos e intereses de los inversionistas y bienestar social** *Intereses, estas medidas se formulan de conformidad con la Ley de Valores.
Artículo 2 Las agencias de calificación crediticia dedicadas al negocio de calificación crediticia del mercado de valores (en lo sucesivo, el negocio de calificación de valores) solicitarán a la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, la Comisión Reguladora de Valores de China) obtener Valores de conformidad con lo establecido en estas Medidas. Calificación de licencia comercial. Ninguna unidad o individuo puede participar en negocios de calificación de valores sin obtener una licencia comercial de calificación de valores de la Comisión Reguladora de Valores de China.
El término “negocio de calificación de valores” tal como se menciona en estas Medidas se refiere a los servicios de calificación crediticia para los siguientes objetos de calificación:
(1) Bonos, valores respaldados por activos y otros valores emitidos y aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China de conformidad con la ley Valores de financiación estructurada de deuda o de renta fija;
(2) Bonos, valores respaldados por activos y otros valores de financiación estructurada de deuda o de renta fija cotizados y negociados en bolsas de valores, excepto bonos del tesoro;
(3) Emisores de valores, empresas cotizadas, empresas públicas no cotizadas, sociedades de valores y sociedades gestoras de fondos de inversión en valores especificadas en los puntos (1) y (2) de este párrafo ;
(4) Otros objetos de calificación especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 3: Las agencias de calificación crediticia que hayan obtenido una licencia comercial de calificación de valores de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, agencias de calificación de valores) deberán seguir los principios de independencia, objetividad e imparcialidad al participar en negocio de calificación de valores.
Artículo 4: Las agencias de calificación de valores que se dediquen al negocio de calificación de valores respetarán el principio de coherencia y adoptarán normas de calificación y procedimientos de trabajo coherentes al calificar el mismo tipo de objetos de calificación o al realizar un seguimiento de la calificación de los mismos. objeto de calificación. Si hay algún ajuste a los estándares de calificación, se debe revelar en su totalidad.
Artículo 5: Las agencias de calificación de valores que participan en negocios de calificación de valores deberán formular métodos de calificación científicos y sistemas completos de control de calidad, cumplir con las normas de la industria, la ética profesional y las reglas comerciales, ser diligentes y responsables y realizar análisis prudentes.
Artículo 6: La Comisión Reguladora de Valores de China y sus oficinas enviadas supervisarán y gestionarán las actividades comerciales de calificación de valores de conformidad con la ley.
La Asociación de Valores de China lleva a cabo una gestión autorreguladora de las actividades comerciales de calificación de valores de conformidad con la ley.
Capítulo 2 Licencia comercial
Artículo 7 Una agencia de calificación crediticia que solicite una licencia comercial de calificación de valores deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) Tener una licencia comercial china persona jurídica Las calificaciones, el capital desembolsado y los activos netos no son inferiores a 20 millones de RMB.
(2) Deberá contar con no menos de 3 altos directivos que cumplan con las disposiciones de estas Medidas y no menos de 20 profesionales de calificación con calificaciones en valores, incluidos aquellos con más de 3 años de experiencia en el sector; negocio de calificación crediticia Deberá haber no menos de 10 profesionales de calificación y no menos de 3 profesionales de calificación con calificaciones de Contadores Públicos Certificados chinos.
(3) Disponer de un mecanismo de control interno y un sistema de gestión sólido y que funcione correctamente.
(4) Tener un sistema comercial completo, que incluya clasificación y definiciones de calificación crediticia, estándares de calificación, procedimientos de calificación, sistema de comité de calificación, sistema de anuncio de resultados de calificación, sistema de seguimiento de calificación, sistema de confidencialidad de la información y negocios de calificación de valores. Sistema de gestión de archivos, etc.
(5) No ha estado sujeto a sanciones penales en los últimos cinco años y no ha estado sujeto a sanciones administrativas por operaciones ilegales en los últimos tres años. No está bajo investigación por sospechas de operaciones ilegales. o crímenes.
(6) En los últimos tres años, no debería haber malos antecedentes de integridad en las agencias tributarias, industriales y comerciales, financieras y otras agencias administrativas, así como en las organizaciones autorreguladoras, los bancos comerciales y otras instituciones.
(7) Otras condiciones estipuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China basadas en la protección de los inversores y el mantenimiento de los intereses públicos sociales.
Artículo 8 Los altos directivos responsables del negocio de calificación de valores de una agencia de calificación crediticia deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) Obtener la calificación para practicar valores;
( 2) Estar familiarizado con los conocimientos profesionales y legales relacionados con el negocio de calificación crediticia, tener las capacidades de gestión operativa y de coordinación organizacional necesarias para desempeñar sus funciones y aprobar la prueba de calificación para altos directivos del negocio de calificación de valores;
(3) Ninguna Situaciones de prohibición de ejercer cargos según lo estipulado en la "Ley de Sociedades" y la "Ley de Valores";
(4) No se han tomado medidas de prohibición de mercado por parte de las entidades financieras. agencia reguladora, o el período de prohibición ha expirado;
(5) No se han impuesto sanciones administrativas por operaciones comerciales ilegales en los últimos tres años, y no hay ninguna situación bajo investigación por sospechas de operaciones comerciales ilegales o delitos. (6) La integridad, la honestidad, la buena conducta y el buen desempeño en materia tributaria, los organismos industriales, comerciales, financieros y otros organismos administrativos, así como las organizaciones autorreguladoras, los bancos comerciales y otras instituciones, no tienen malos antecedentes de integridad.
Los extranjeros que desempeñen los cargos especificados en el párrafo anterior deberán trabajar también en China o en Hong Kong, Macao y otras regiones durante no menos de 3 años.
Artículo 9 Una agencia de calificación crediticia que solicite una licencia comercial de calificación de valores deberá presentar los siguientes materiales a la Comisión Reguladora de Valores de China:
(1) Informe de solicitud;
( 2) Copia de la licencia comercial de la empresa;
(3) Estatutos Sociales;
(4) Lista de accionistas y monto de su aporte de capital, aporte de capital. método, índice de contribución de capital, materiales de antecedentes, información de los accionistas Una explicación de si existe alguna relación relacionada entre las partes;
(5) Informes financieros auditados por una firma de contabilidad con calificaciones comerciales relacionadas con valores y futuros ;
(6) Altos directivos y calificaciones Descripción de los empleados y sus documentos justificativos;
(7) Descripción de los mecanismos de control interno, sistemas de gestión y su implementación;
(8) Sistemas comerciales y su implementación Descripción;
(9) Otros materiales especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 10 La Comisión Reguladora de Valores de China, de acuerdo con las condiciones y procedimientos legales, de acuerdo con los principios de supervisión prudente, y considerará plenamente las necesidades del desarrollo del mercado y la competencia leal en la industria, revisará y revisar las solicitudes de licencia comercial de calificación de valores de las agencias de calificación crediticia. Tomar una decisión.
Capítulo 3 Reglas comerciales
Artículo 11 Una agencia de calificación de valores deberá, dentro de los 20 días siguientes a la fecha de obtención de una licencia comercial de calificación de valores, clasificar y definir sus calificaciones crediticias, métodos de calificación, Los procedimientos de calificación se informarán a la Asociación de Valores de China para su presentación y se anunciarán al público a través del sitio web de la Asociación de Valores de China, el sitio web de esta institución y otros medios públicos.
Si existieran ajustes en la clasificación y definición de las calificaciones crediticias, métodos de calificación y procedimientos de calificación, los mismos deberán ser presentados y anunciados oportunamente.
Artículo 12 No se encomendará a una agencia de calificación de valores la realización de actividades de calificación de valores si tiene los siguientes intereses en relación con el objeto de calificación:
(1) Una agencia de calificación de valores y la institución calificada o el emisor de valores calificado está controlado por el mismo controlador real;
(2) El mismo accionista posee más del 5% de las acciones de la agencia calificadora de valores, la institución calificada o el emisor de valores calificados;
(3) La institución calificada o el emisor de valores calificados y su controlador real poseen directa o indirectamente más del 5% de las acciones de la agencia de calificación de valores;
(4) La agencia de calificación de valores y su control real Una persona posee directa o indirectamente más del 5% de las acciones del emisor de valores calificados o de la institución calificada;
(5) Las agencias de calificación de valores y sus controladores reales compran y venden dentro de los 6 meses anteriores a llevar a cabo negocios de calificación de valores Valores calificados;
(6) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China basadas en la protección de los inversores y el mantenimiento de los intereses públicos sociales .
Artículo 13: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de elusión.
Los miembros de los comités de calificación y los profesionales de calificación de las agencias de calificación de valores se abstendrán de cualquiera de las siguientes circunstancias durante el período de realización de negocios de calificación de valores:
(1) Él o sus familiares directos son propietarios de la institución calificada. o la emisión de valores calificados posee más del 5% de las acciones de la persona, o es el controlador real de la institución calificada o emisor de valores calificados;
(2) Él o sus familiares inmediatos sirven como directores de la institución calificada o emisor de valores calificados, supervisores y altos directivos;
(3) Yo o los miembros de mi familia inmediata somos jefes de firmas de contabilidad, firmas de abogados, consultores financieros y otras instituciones de servicios de valores contratadas. por las instituciones calificadas o emisores de valores calificados o un signatario del proyecto;
(4) La cantidad de valores calificados en poder de la persona o sus familiares inmediatos o valores emitidos por instituciones calificadas supera los 500.000 yuanes, o hay una acumulación de deudas con instituciones calificadas o emisores de valores calificados que exceden los 500.000 yuanes;
(5) Otras circunstancias que la Comisión Reguladora de Valores de China determine que afectan los principios de independencia, objetividad e imparcialidad. .
Artículo 14: Las agencias de calificación de valores establecerán una estructura organizacional clara y razonable, dividirán razonablemente las funciones organizativas internas, establecerán y mejorarán un sistema de firewall, y los departamentos comerciales involucrados en el negocio de calificación de valores permanecerán independientes de otros negocios. departamentos.
Los sistemas de evaluación y remuneración del personal de las agencias de calificación de valores no afectarán la conducta de los profesionales de la calificación sobre la base de los principios de independencia, objetividad, equidad y coherencia.
Una agencia de calificación de valores designará a una persona dedicada a inspeccionar la legalidad y el cumplimiento de su negocio de calificación de valores e informará a la sucursal local de la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro.
Artículo 15 Cuando una agencia de calificación de valores realice negocios de calificación de valores, deberá establecer un equipo de proyecto. El líder del equipo de proyecto deberá tener calificaciones en materia de valores y haber estado involucrado en negocios de calificación crediticia durante más de tres años.
El equipo del proyecto inspecciona y analiza los objetos de calificación, elabora un informe de evaluación preliminar y verifica y verifica la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos y materiales basados en ellos.
Artículo 16: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de comité de calificación. El comité de calificación es la institución superior que determina la calificación crediticia de los objetos de calificación.
El comité de calificación revisará el informe de evaluación preliminar presentado por el equipo del proyecto, tomará una resolución y determinará la calificación crediticia.
Artículo 17 Las agencias de calificación de valores establecerán un sistema de reevaluación. Cuando se encomiende a una agencia de calificación de valores la realización de actividades de calificación de valores, después de determinar la calificación crediticia, deberá informar de dicha calificación a la agencia calificadora o al emisor de los valores calificados. Si la institución calificada o el emisor de valores calificados tiene objeciones a la calificación crediticia, podrá solicitar una recalificación una vez.
Cuando una agencia calificadora de valores acepte una solicitud de recalificación, deberá convocar a una reunión del comité de calificación para reexaminar la solicitud, tomar una resolución y determinar la calificación crediticia final.
Artículo 18: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema para publicar los resultados de calificación.
Los resultados de la calificación incluirán la calificación crediticia y el informe de calificación del objeto de calificación. El informe de calificación deberá utilizar un lenguaje conciso y claro, proporcionar una explicación clara de la calificación crediticia del objeto de calificación y estar firmado por un alto directivo que cumpla con lo establecido en estas Medidas.
Artículo 19: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de seguimiento de calificación. Las agencias calificadoras de valores deberán estipular claramente las cuestiones de seguimiento de la calificación en el primer informe de calificación emitido sobre el objeto calificado. Durante la existencia efectiva del objeto calificado, las agencias de calificación de valores continuarán rastreando los cambios importantes en el entorno político, los riesgos de la industria, las estrategias comerciales, las condiciones financieras y otros factores del objeto calificado, analizarán rápidamente el impacto de dichos cambios en la calificación crediticia. del objeto clasificado, y emitir informes de calificación de vía regulares o irregulares.
Artículo 20 Si una institución calificada o un emisor de valores calificados tiene objeciones al informe de calificación emitido por la agencia de calificación de valores que le ha encomendado y encomienda a otra agencia de calificación de valores la emisión de un informe de calificación, los valores originalmente confiados La agencia de calificación Los resultados de la calificación se anunciarán al mismo tiempo que la agencia de calificación de valores encargada actualmente.
Artículo 21 Las agencias de calificación de valores utilizarán métodos estadísticos eficaces para verificar la exactitud y estabilidad de los resultados de las calificaciones y pondrán los resultados estadísticos a disposición del público a través del sitio web de la Asociación de Valores de China y el sitio web de la agencia. . anuncio.
Artículo 22: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de confidencialidad para la información empresarial de calificación de valores. Las agencias de calificación de valores y sus empleados cumplirán sus obligaciones de confidencialidad de acuerdo con la ley en relación con los secretos de estado, secretos comerciales y privacidad personal conocidos durante la realización de actividades comerciales de calificación de valores.
Artículo 23: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de gestión de archivos para las actividades de calificación de valores.
Los expedientes comerciales deberán incluir el poder encargado para realizar el negocio de calificación de valores, los materiales originales en los que se emite el informe de calificación, los papeles de trabajo, los informes preliminares de calificación, los informes de calificación, los dictámenes de votación y las actas de las reuniones del comité de calificación, siguiendo materiales de calificación de revisión, informes de calificación de seguimiento, etc.
Los archivos comerciales se conservarán durante 5 años después del vencimiento del contrato de calificación, o 5 años después del vencimiento del período de existencia del objeto de calificación. El plazo de conservación de los expedientes empresariales no será inferior a diez años.
Artículo 24: Las agencias calificadoras de valores establecerán un sistema de capacitación para los profesionales y gerentes de calificación de valores, realizarán actividades de capacitación y tomarán medidas efectivas para mejorar la ética profesional y el nivel profesional del personal.
Capítulo 4 Supervisión y Gestión
Artículo 25 Los directores, supervisores y altos directivos de las agencias calificadoras de valores, así como los calificadores, no actuarán de ninguna manera en la institución calificada o en el Trabajo a tiempo parcial como emisor de valores calificado.
Artículo 26 Los directores, supervisores y altos directivos de agencias de calificación de valores no invertirán en otras agencias de calificación de valores.
Artículo 27 Las agencias de calificación de valores deberán, dentro de los 5 días hábiles a partir de la fecha de los cambios en los siguientes asuntos, informar a la sucursal local de la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro para la presentación:
(1) Nombre y dirección de la organización;
(2) Directores, supervisores y altos directivos;
(3) Controladores reales y accionistas con más de 5 % de las acciones;
(4) Mecanismo de control interno, sistema de gestión y sistema comercial;
(5) Otros asuntos prescritos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 28: Las agencias calificadoras de valores no alterarán, revenderán, alquilarán ni prestarán la licencia comercial de calificación de valores, ni transferirán ilegalmente la licencia comercial de calificación de valores en otras formas.
Artículo 29 Las agencias de calificación de valores no proporcionarán financiación ni garantías ajenas.
Los actuales controladores, accionistas, directores, supervisores y altos directivos de las agencias de calificación de valores deberán respetar las leyes y reglamentos y no realizarán actividades que perjudiquen los derechos e intereses legítimos de las agencias de calificación de valores y sus calificaciones. objetos.
Artículo 30: Las agencias de calificación de valores presentarán un informe anual a la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro dentro de los 4 meses posteriores al final de cada año fiscal. El informe anual incluirá la información básica y las condiciones operativas de la institución, informes de contabilidad financiera auditados por una firma de contabilidad con calificaciones comerciales relacionadas con valores y futuros, asuntos de litigios importantes, información estadística sobre la precisión y estabilidad de los resultados de calificación, etc. Los directores y altos directivos de las agencias de calificación de valores firmarán opiniones confirmatorias escritas sobre el informe anual, si tienen objeciones al contenido del mismo, indicarán sus opiniones y motivos;
Las agencias de calificación de valores deberán, dentro de los 10 días hábiles siguientes al final de cada trimestre, presentar informes trimestrales que contengan las condiciones operativas, datos financieros, etc. a la sucursal de la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro. .
Cuando ocurre un evento importante que afecta o puede afectar el funcionamiento y la gestión de la institución, la agencia de calificación de valores deberá presentar inmediatamente un informe temporal a la oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro. , explicando la causa, estado actual y posibles consecuencias del incidente.
Artículo 31: Las oficinas enviadas por la Comisión Reguladora de Valores de China llevarán a cabo inspecciones externas o inspecciones in situ sobre los controles internos, sistemas de gestión, operaciones, estado de riesgo, actividades comerciales, estado financiero, etc. de las agencias de calificación de valores.
Las agencias de calificación de valores y su personal relevante cooperarán con la inspección, y la información y los materiales proporcionados serán verdaderos, precisos y completos.
Artículo 32 Si las agencias de calificación de valores y sus empleados violan las disposiciones de estas Medidas, la agencia enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China emitirá una carta de advertencia a la agencia de calificación de valores y realizará entrevistas de supervisión con las personas responsables. o altos directivos, y orden Plazo de subsanación.
Si una agencia de calificación de valores no realiza las correcciones dentro del plazo, la Comisión Reguladora de Valores de China no podrá excusar el informe de calificación emitido por ella.
Artículo 33: Si una agencia de calificación de valores ya no cumple con las condiciones para la concesión de licencias comerciales de calificación de valores, deberá informar inmediatamente por escrito a la sucursal local de la Comisión Reguladora de Valores de China en el lugar de registro y hacer una anuncio de conformidad con la ley. La oficina enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China ordenará la rectificación dentro de un plazo y no realizará negocios de calificación de valores durante el período de rectificación. Si las condiciones aún no se cumplen al vencimiento del plazo, la Comisión Reguladora de Valores de China revocará la licencia comercial de calificación de valores de conformidad con la ley.
Si los altos directivos de las agencias de calificación de valores no cumplen las condiciones prescritas, deberán ser sustituidos en un plazo determinado. Si no se reemplaza dentro del plazo, la agencia enviada por la Comisión Reguladora de Valores de China ordenará a la agencia de calificación de valores que realice rectificaciones y no participará en negocios de calificación de valores durante el período de rectificación.
Artículo 34 Las agencias de calificación de valores se unirán a la Asociación de Valores de China.
La Asociación de Valores de China debería formular directrices de autorregulación y estándares profesionales para las agencias de calificación de valores, e imponer sanciones disciplinarias a las violaciones de las directrices de autorregulación y estándares profesionales.
La Asociación de Valores de China establecerá una base de datos y archivos de integridad para las agencias de calificación de valores y sus empleados involucrados en negocios de calificación de valores.
Capítulo 5 Responsabilidades legales
Artículo 35 Quien se dedique a negocios de calificación de valores sin obtener la licencia comercial de calificación de valores de la Comisión Reguladora de Valores de China será responsable de conformidad con el artículo 200 de la Ley de Valores. Ley Se estará a lo dispuesto en el apartado 2 del artículo 26.
Artículo 36 Si una agencia calificadora de valores y sus empleados no cumplen sus funciones con diligencia y emiten documentos que contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, serán responsables de conformidad con el artículo 223 de la Ley de Valores estipulado. tratamiento.
Artículo 37: Los empleados de las agencias calificadoras de valores que intencionalmente proporcionen información falsa para engañar a los inversionistas para que compren y vendan valores, serán tratados de conformidad con lo dispuesto en el artículo 200 de la Ley de Valores.
Artículo 38: El que viole las disposiciones de las presentes Medidas y contrate personal que no reúna las calificaciones para el cargo y las calificaciones para el ejercicio de valores, será tratado de conformidad con lo dispuesto en el artículo 198 de la Ley de Valores.
Artículo 39 Si una agencia calificadora de valores no conserva los documentos e información pertinentes de conformidad con lo dispuesto en las presentes Medidas, será tratada de conformidad con lo dispuesto en el artículo 225 de la Ley de Valores.
Artículo 40: Quien utilice el negocio de calificación de valores para realizar operaciones de información privilegiada será tratado de conformidad con lo dispuesto en el artículo 202 de la Ley de Valores.
Artículo 41: Si una agencia de calificación de valores comete cualquiera de los siguientes actos, se le ordenará que haga correcciones, se le advertirá y se le impondrá una multa no inferior a 10.000 RMB pero no superior a 30.000 RMB; la persona responsable a cargo y otras personas directamente a cargo serán multadas: la persona responsable recibirá una advertencia y se impondrá una multa de no menos de 10.000 yuanes pero no más de 30.000 yuanes si las circunstancias son graves o la persona se niega; para efectuar subsanaciones se procederá de conformidad con lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 226 de la Ley de Valores:
(1) Violación del sistema de evitación o sistema de prevención de conflictos de interés;
(2) Violación del sistema de confidencialidad de la información;
(3) No realizar calificaciones de seguimiento de acuerdo con lo establecido en estas Medidas;
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(4) No divulgar información de acuerdo con las disposiciones de estas Medidas, o no verificar y verificar la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos y materiales en los que se basa;
( 5) alterar, revender, alquilar o prestar la licencia comercial de calificación de valores, o transferir ilegalmente la licencia comercial de calificación de valores en otras formas;
(6) violar las disposiciones de estas Medidas y negarse a presentar o proporcionar negocios la información y la información de gestión, o la información y los materiales de operación y gestión presentados o proporcionados contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
(7) Promesa de otorgar altas calificaciones crediticias, menospreciar o calumniar a otras agencias de calificación de valores y calificaciones Empleados y otros comportamientos de competencia desleal;
(8) El mecanismo de control interno, el sistema de gestión y el sistema comercial no son perfectos, la implementación no está estandarizada y se niegan a hacer correcciones;
(9) Actuar por cuenta de terceros Proporcionar financiación o garantías;
(10) Los directores, supervisores y altos directivos invierten en otras agencias de calificación de valores.
Capítulo 6 Disposiciones complementarias
Artículo 42 Las agencias de calificación crediticia que realicen actividades de calificación crediticia relacionadas con futuros se regirán por las presentes Medidas.
Artículo 43 Las presentes Medidas entrarán en vigor el 1 de septiembre de 2007.