Conozco 10. No tengo muchos amigos mayores de 10 años. El pequeño J es uno de ellos. También es la primera generación de inversores bursátiles en China, con 15 años de historia en el comercio de acciones. En cuanto a sus beneficios gracias a la copia de stock, existen muchas versiones no confirmadas. Lo que es más fiable es que tiene más de 18.000 fondos en bolsa, con una inversión inicial de más de 100.000.
Si quieres aprender de él la llamada experiencia de especulación a corto plazo, Little J definitivamente te mirará y te dirá que "las acciones de las buenas empresas durarán hasta que ya no estén enojadas", " la riqueza requiere tu lealtad", " "La inversión en valor consiste en hacer dinero visible"...
Recordando sus 15 años de negociación de acciones, Xiao J dijo que acaba de tomar la decisión correcta, lo cual coincide con el concepto básico de Buffett de "inversión en valor". J cree que la mayoría de los inversores en China comprenden el principio de la "inversión de valor", pero pocos pueden persistir en él. Ésta es la razón fundamental por la que la mayoría de los inversores y los inversores minoristas no ganan mucho en el mercado de valores.
En la mesa, Little J me dio algunos números clave para la inversión en valor:
Valor intrínseco (este es el núcleo de la inversión en valor) = ingreso anual (ingreso después de impuestos ) amortización: gastos de capital anuales divididos por la tasa de descuento del Tesoro a largo plazo.
Precio teórico por acción = valor intrínseco dividido por el capital total
Capitalización de mercado = precio actual de las acciones x capital total
Relación precio-beneficio PE = actual precio de las acciones dividido por las ganancias por acción de este año.
Margen de seguridad = valor intrínseco - valor de mercado
Por ejemplo, J dijo por qué el valor de mercado de ICBC ahora supera al de Citibank. Esto es una broma, porque su valor de mercado tiene. superó su valor intrínseco. En términos de relación P/E, Xiao J cree que la relación P/E razonable de los bancos es de 30 a 35 veces; la relación P/E razonable del alcohol es de 35 a 40 veces la relación P/E razonable del acero; exceder 20 veces (porque es de gama baja y tiene una integración débil). Pero Xiao J dijo que esta relación precio-beneficio no es científica y es relativa. La otra es la regla del 72, que es 72 dividido por la tasa de crecimiento de los ingresos = tasa de crecimiento anual de los ingresos. Si la tasa de crecimiento anual de las ganancias de la acción llega a 30, se recomienda mantener una acción tan buena a largo plazo. Por supuesto, no hay muchas acciones tan buenas. En tercer lugar, está el margen de seguridad. Si según la fórmula de cálculo anterior el precio de las acciones aún se encuentra dentro del margen de seguridad, se recomienda no vender.
Con respecto al "Martes Negro" que acaba de ocurrir, Xiao J es diferente a la mayoría de las opiniones. En su opinión, esto demuestra que el mercado de valores de China está madurando. Cree que la próxima emisión de bonos del Tesoro a largo plazo aumentará el tipo de interés de 3,37 a 3,81, lo que inevitablemente afectará al valor intrínseco de las empresas que cotizan en bolsa. El aumento del ratio de endeudamiento conducirá a una reducción del precio objetivo razonable de las acciones. .
Habiendo dicho todo esto, Xiao J me advirtió una vez más que no hay reglas en el mercado de valores y que debo tener especial cuidado con la llamada previsibilidad y regularidad. La expectativa psicológica de que "es imposible volver a subir después de haber subido a un nivel alto, y es imposible volver a caer después de haber caído a un nivel bajo" no es confiable. El pequeño J volvió a tomar prestadas las palabras de Buffett: "El mercado de valores es un lugar así: 50 es tecnología, 50 es arte y 50 es leyenda".
j cree que, según la ley de Buffett, siempre que Hay un mercado, habrá burbujas. Para la mayoría de los inversores que se arrepienten de ver cómo sus acciones siguen subiendo, Xiao J cree que "el hecho de que no ganen dinero no significa que pierdan dinero" y "los buenos administradores de fondos sólo ganan dinero razonable". no tienen éxito financiero, porque tienen demasiado miedo al fracaso. Pero si evitas el fracaso, evitas el éxito". Xiao J me dijo que actualmente sólo posee dos acciones, Yunnan Aluminium y Minsheng Bank. Estas dos acciones se compraron a un precio de aproximadamente 4 yuanes y se mantuvieron durante más de dos años. Actualmente han aumentado a 12-16 yuanes. Xiao J cree que según el concepto de inversión de valor, Yunnan Aluminium todavía tiene oportunidades.
Basándose en su propia práctica de inversión, Xiao J considera las ocho palabras de Buffett "si no está familiarizado con ello, concéntrese en la inversión" como un buen consejo de inversión. Buffett Sr. dijo: "En el proceso de inversión, no te preocupes por cuánto sabes. Lo más importante es que realmente sepas lo que no sabes".
El pequeño J dijo que muchos Los inversores coinciden en que no lo saben. Cocido, no lo hagas. El significado principal es no participar en empresas que cotizan en bolsa con las que no está familiarizado y limitar los objetivos de inversión a lo que pueda comprender.
Respecto a la inversión concentrada, es decir, estrategia de inversión concentrada. En el proceso de inversión real, se recomienda que los inversores concentren adecuadamente sus acciones y controlen el número de acciones en sus manos entre dos y cinco para facilitar el seguimiento.
Además, combinada con la situación del mercado interno, también vale la pena aprender de los inversores la filosofía de inversión de Buffett de “tres cosas que hacer y tres cosas que no hacer”. Los "tres elementos esenciales" se refieren a:
En primer lugar, deberíamos invertir en empresas cotizadas que antepongan los intereses de los accionistas. Estas empresas operan de manera constante, prestan atención a la integridad y tienen altos rendimientos de dividendos, lo que puede garantizar el mantenimiento y la apreciación del valor de la inversión.
En segundo lugar, debemos invertir en industrias monopólicas de recursos. Las inversiones de Buffett en empresas monopolistas de recursos como CNOOC han recibido recientemente rendimientos generosos, lo que demuestra que invertir en industrias monopolísticas de recursos es una tendencia en el futuro.
En tercer lugar, invertir en empresas que sean fáciles de entender y que tengan buenas perspectivas. En el proceso de inversión, sólo las empresas que cotizan en bolsa con amplias perspectivas tendrán grandes oportunidades en las perspectivas del mercado; sólo cuando los inversores comprendan plenamente las operaciones de la empresa, estas oportunidades serán fáciles de aprovechar.
Las “tres cosas que no se deben hacer” de Buffett se refieren a: