Primero, en marzo de este año, casi medio año después de que JPMorgan Chase adquiriera Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos, porque estaba al borde de la bancarrota, surgieron noticias impactantes. en Wall Street nuevamente: Merrill Lynch, el tercer banco de inversión más grande de los Estados Unidos, fue adquirido por Bank of America por casi 4.400 millones de dólares, Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande de los Estados Unidos, se declaró en quiebra debido a. el "aborto" de las negociaciones de adquisición. Antes de esto, era difícil para cualquiera predecir que tres de los cinco mayores bancos de inversión de Wall Street colapsarían en sólo seis meses. Algunas personas describen esta crisis como un "terremoto que ocurre una vez cada cien años", y otras usan el término "huracán financiero" para describir esta crisis. Cualquiera que fuera la situación, la tormenta sacudió al mundo a una velocidad extremadamente rápida, y el mercado de valores chino, que sólo estaba separado por el Océano Pacífico del centro de la crisis, también expresó su actitud pesimista con una ruptura de 2 puntos. . Huang, jefe del Departamento de Análisis Económico y de Mercado de Asia-Pacífico y director general de Citigroup, dijo en el campus de Caijing el 25 de septiembre: "China es la Universidad Jiao Tong de Shanghai. En esta catástrofe mundial, China no está destinada a salvarse".
En segundo lugar, el primero es el impacto en la industria bancaria de China. Varios bancos nacionales importantes han comprado hoy productos de valores por valor de aproximadamente 200 millones de dólares de la industria financiera estadounidense. Wall Street al infierno, y los productos de valores adquiridos por instituciones financieras nacionales también enfrentan una enorme depreciación o incluso liquidación. Por ejemplo, el Fondo Huaan publicó un anuncio llamativo en su sitio web el 16 de septiembre. El riesgo de inversión de su producto QDII "Huaan". International Allocation Fund" es que Lehman Brothers Financial Company, una subsidiaria de Lehman Brothers, es el garante principal de los pagarés estructurados garantizados por capital en poder de Huaan International Allocation Fund, y Lehman Brothers Special Finance Company lo es. Como emisor de bonos de cupón cero Notas, uno de los activos básicos de las notas garantizadas por capital, Huaan International Allocation Fund no podrá abrir negocios de rescate normales en circunstancias extremas. Huaan International Allocation Fund puede necesitar participar en la liquidación por quiebra y no podrá recuperar la totalidad. Afortunadamente, aunque la crisis de las hipotecas de alto riesgo en China afecta directamente a los bancos y otras instituciones financieras, Zhao Qingming, gerente del departamento de investigación del China Construction Bank, dijo que a juzgar por los informes anuales publicados. Los bancos, esta parte del riesgo es controlable. El académico Jing Xuecheng señaló que lo que es más notable es que el continuo deterioro de la crisis de las hipotecas de alto riesgo ha ejercido una presión psicológica sobre el mercado de valores chino. Dijo: "El mercado de valores es un producto. de confianza. Ahora que los mercados bursátiles circundantes están cayendo en picado, los inversores se encuentran bajo una gran presión psicológica. Todo esto se convirtió en una roca y aceleró la tendencia a la baja del índice bursátil. El pánico de los inversores provocado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tiene un fuerte efecto de contagio. ”
En tercer lugar, además de la contracción de los activos, la crisis financiera también provocará que los inversores extranjeros vendan activos chinos en grandes cantidades, incluidos el capital y los derechos de las instituciones y empresas financieras chinas, que pueden tener Un impacto negativo en los mercados de divisas y activos de China. Fuerte presión a la baja, esto es lo que ocurrió en Corea del Sur el año pasado. Los inversores institucionales extranjeros ocuparon una posición destacada en el mercado de valores coreano. Sufrieron enormes pérdidas en la crisis de las hipotecas de alto riesgo. vender activos coreanos y retirar inversiones para salvar la sede de su país de origen. Los datos publicados por la Bolsa de Valores y Futuros de Corea el 14 de julio mostraron que en el período de un año comprendido entre el 27 y el 28 de junio, excepto las compras netas en mayo. año, todos los demás meses fueron ventas netas. Se han cobrado un total de 49.900 millones de dólares. Bajo una fuerte presión de venta, mientras las monedas asiáticas todavía se están apreciando fuertemente frente al dólar estadounidense, el won coreano ha comenzado a depreciarse frente al dólar estadounidense a principios de este año. año, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al won coreano todavía era de alrededor de 95 won por dólar estadounidense. Para el 1 de septiembre, el tipo de cambio del won surcoreano frente al dólar estadounidense había caído a un mínimo de 46 meses, cayendo por debajo de 11 won a. Un dólar estadounidense por primera vez en casi cuatro años. Afortunadamente, el índice bursátil de Lehman Brothers, "reconocido mundialmente", se desplomó. "Aunque se ha convertido en una práctica común para las principales instituciones financieras nacionales". introducir inversores estratégicos extranjeros en los últimos años, no se ha convertido en un inversor estratégico para las principales instituciones financieras nacionales. Sin embargo, Lehman ha invertido en Kingdee Software y en el sitio web de búsqueda de viajes "Qunar" "Inversiones de capital en empresas como Tianjin Sunac Group y el fabricante de tubos de cobre. Jinlong Group enfrentará cambios de propiedad.
En cuarto lugar, el segundo es el impacto en la industria del comercio exterior de China.
El PIB de China ha podido mantener un rápido crecimiento en los últimos años, lo que es inseparable de la fuerza impulsora de la troika de exportaciones, inversiones y consumo. El debilitamiento de la economía estadounidense, el deterioro de la situación financiera y la aceleración de la quiebra de Lehman Brothers han hecho que la industria financiera estadounidense actual sea aún más precaria e inevitablemente tendrán un impacto en las exportaciones del comercio exterior de China. ?
5. Un informe de análisis publicado por la Administración General de Aduanas el 22 de septiembre señaló que en los primeros siete meses de este año, excluyendo los factores de precios, las exportaciones del comercio exterior de mi país aumentaron un 12,5% anual. interanual, y las importaciones aumentaron un 9,8%. En cambio, las exportaciones nominales de China aumentaron un 22,6% en los primeros siete meses y las importaciones nominales aumentaron un 31,1%.
6. Desde la segunda mitad del año pasado, el crecimiento real de las exportaciones de China ha disminuido. Según informes de los medios, Long Guoqiang, subdirector del Departamento de Investigación Económica Exterior del Centro de Investigación para el Desarrollo del Consejo de Estado, presentó un informe al Ministerio de Comercio en marzo de este año. El informe dice que desde el 27 de septiembre, la tasa de crecimiento mensual real de las exportaciones de China ha caído a menos del 1% desde alrededor del 2% en la primera mitad del año. La tasa de crecimiento real de las exportaciones en el primer trimestre de este año ha caído al 3%, muy cerca de la situación de 1998, cuando estalló la crisis financiera asiática.
Como centro de la crisis financiera, la demanda de importaciones de Estados Unidos ha caído drásticamente. Un informe de la Administración General de Aduanas muestra que en los primeros siete meses de este año, las exportaciones de China a Estados Unidos aumentaron un 9,9% interanual y la tasa de crecimiento cayó 8,1 puntos porcentuales. en 22 años la tasa de crecimiento de las exportaciones de China a Estados Unidos ha caído a un solo dígito. 65438 De octubre a julio, Estados Unidos siguió siendo el segundo socio comercial de China, pero su participación en las importaciones y exportaciones totales de China cayó del 16,2% en el mismo período del año pasado al 12,8% actual. ?
8. La Administración General de Aduanas atribuyó la desaceleración de las exportaciones de China a Estados Unidos a la propagación del impacto negativo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y a la continua apreciación del RMB frente al dólar estadounidense. "Debemos estar alerta al impacto negativo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y prestar mucha atención a sus consecuencias en cadena", señala la Administración General de Aduanas en el informe.
De hecho, el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos no se limita a las exportaciones de China a Estados Unidos. Al comienzo de la crisis, algunas empresas exportadoras chinas recurrieron al mercado europeo. Al mismo tiempo, las exportaciones de China a Japón siguen siendo fuertes, y la demanda de los países con mercados emergentes también ha respaldado fuertemente el rápido crecimiento de las exportaciones de China. Sin embargo, cuando la crisis se profundizó, las economías de estos países se vieron arrastradas en diversos grados y la demanda de importaciones cayó significativamente. ?
10. Estos factores han ido apareciendo paulatinamente en los últimos meses. Las exportaciones de China a Europa cayeron de una alta tasa de crecimiento del 3% al 4% a principios de año al 22% en agosto. La situación es similar para las exportaciones de China al Japón, y la tendencia a la baja puede continuar. Además de Brasil, las exportaciones de China a las principales economías de mercados emergentes también se han desacelerado significativamente, y las exportaciones a Rusia han experimentado un crecimiento negativo por segundo mes consecutivo.
11. Por ello, Song Guoqing, profesor del Centro de Investigación Económica de China de la Universidad de Pekín, cree que la desaceleración económica mundial provocada por la depreciación del dólar estadounidense y la profundización de la crisis de las hipotecas de alto riesgo tendrán consecuencias. un mayor impacto en las exportaciones de China. También enfatizó que, dado que a los fabricantes exportadores les resulta difícil cambiar su enfoque industrial hacia la demanda externa en un corto período de tiempo, deben prestar atención a los crecientes costos de transferencia de estas empresas durante el proceso de reestructuración industrial y brindar el apoyo político correspondiente.
Duodécimo, finalmente, ¿es un reto o una oportunidad para nuestro país? No hay duda de que la crisis financiera estadounidense provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo tendrá un impacto a largo plazo en la economía mundial. Como dijo el ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, esta es la peor crisis financiera en Estados Unidos desde el 1 de enero. La actual globalización financiera ha hecho que esta crisis financiera sea más profunda y amplia que cualquier crisis financiera anterior. Es probable que Nueva York, el centro financiero mundial que alguna vez albergó a varios bancos de inversión de renombre mundial y administró 16 billones de dólares en activos en la industria financiera estadounidense, dé paso a Londres o Tokio. Se puede decir que el panorama financiero mundial puede estar experimentando enormes cambios. Para China, el nivel de globalización de la industria financiera nacional es relativamente bajo y las capacidades de gestión y control financiero son relativamente débiles. Esta puede ser la "buena suerte" de China al quedar marginada por la crisis financiera, y también es un problema para los chinos. Las instituciones financieras deben superar urgentemente. ?
13. Terry, director ejecutivo global de Ernst & Young, cree que la crisis financiera ofrece a los bancos chinos una buena oportunidad para integrarse en el mundo. Tiene una actitud positiva hacia la reciente expansión en el extranjero de bancos chinos como el Industrial and Commercial Bank of China. Según él, los precios de las fusiones y adquisiciones han caído drásticamente. Si el objetivo de adquisición está en línea con los intereses estratégicos de los bancos chinos, los bancos chinos podrían considerar utilizar intermediarios para ir al extranjero. Pero también recordó a los bancos chinos que aprendan las lecciones de sus homólogos estadounidenses y mantengan una posición financiera buena y estable mientras expanden sus negocios.