El negocio principal de Fuyao Glass es el diseño, producción, venta y servicio de vidrio flotado y vidrio para automóviles. El logotipo de su producto, la marca "FY", es la única "Marca famosa de China" y "Marca famosa de China" en la industria del vidrio para automóviles de China hasta el momento, lo cual es muy valioso.
A continuación, realizaremos un análisis en profundidad de la fortaleza integral de Fuyao Glass desde cinco aspectos: capacidad de efectivo, capacidad operativa, rentabilidad, estructura financiera y solvencia para ver qué tan fuerte es Yao. apoyó la reputación de Cao como el "Rey del Vidrio".
Esta es una era en la que el efectivo es el rey. Si le falta dinero, aunque no irá a la quiebra inmediatamente, siempre enfrentará la amenaza de la quiebra. ¿A Fuyao Glass le falta dinero? vamos a ver.
En términos de reservas de efectivo, de 2017 a 2020, Fuyao Glass estuvo entre el 19,6% y el 23,7%. No solo no fluctúa mucho, sino que también es relativamente estable y básicamente ha tenido una tendencia ascendente año tras año desde 2017, lo que suena muy bien.
En cuanto al flujo de caja, no es tan bueno como las reservas de efectivo. A partir de 2017, el efectivo que ganó representó cada vez menos de su deuda a corto plazo. No gano tanto como pido prestado, lo cual es un poco malo.
Aunque el índice de adecuación del flujo de caja ha aumentado año tras año desde 2018, el más alto es solo del 90,1%. El dinero ganado en cinco años no es suficiente para estos cinco años. Es más, su ratio de reinversión de efectivo ha sido negativo todos los años. La capacidad de efectivo da 90 puntos.
Hay mucha gente rica, pero hay muy pocas personas que sean ricas y puedan vivir una vida feliz, porque no pueden gestionar sus vidas. Lo mismo ocurre con las empresas, no importa cuánto dinero ganes, si te encuentras con la dirección como un hijo pródigo, quedarás ciego.
En términos de tasa de rotación total de activos, de 2017 a 2020, Fuyao Glass caerá de 0,61 veces por año a 0,52 veces por año. La capacidad de la dirección de la empresa para utilizar el dinero no sólo es deficiente, sino que también está empeorando.
Sin embargo, su capacidad para ganar dinero es muy fuerte. De 2017 a 2020, el ciclo de recolección promedio de Fuyao Glass se redujo en más de medio mes, de 89 días a 66 días. Y solo se necesitan más de 2 meses para cobrar una ronda de cuentas, lo cual es muy rápido.
Además, su capacidad de ventas también es bastante buena. A excepción de 2019, que tiene 90 días, los días de rotación de inventario en otros años son de alrededor de 98 días y un envío se puede vender en más de tres meses. Esto no puede ser tan rápido como vender productos en cohetes, pero sigue siendo en coche. 70 puntos por capacidad empresarial.
Ganar dinero es la principal prioridad de la empresa. La empresa puede no ganar dinero durante uno o dos años, o puede que no gane dinero durante tres o cuatro años, pero debe ganar dinero en el quinto año, porque si no gana dinero, irá a la quiebra. Por supuesto, hay empresas que no pueden ganar dinero, pero ese tipo de empresas son raras.
En términos de rentabilidad para los accionistas, Fuyao Glass cayó repentinamente de 265.438+0% en 2065.438+09 a 65.438+04%, lo que no es insignificante. Afortunadamente, en 2020 es del 12,1%. La caída es relativamente pequeña y se puede considerar que se ha detenido. No sólo eso, este nivel es aceptable.
Si la tasa de retorno para los accionistas es aceptable, entonces su margen de beneficio bruto es aún más digno de elogio, oscilando entre el 37,5% y el 42,8%, lo que significa que el margen de beneficio es muy grande. En cuanto a si se puede ganar dinero, depende del desempeño del margen de beneficio operativo.
En términos de margen de beneficio operativo, Fuyao Glass se desplomó del 25% al 65,438+06% en 2065, 438+09, y el beneficio cayó repentinamente en 9 puntos. Aunque esto es muy angustioso, después de todo son decenas de millones, pero el mínimo del 16% sigue siendo muy rentable.
El margen de beneficio bruto es alto y el margen de beneficio operativo también es alto, pero aún debemos prestar atención a la capacidad de resistir riesgos. Debido a que su margen operativo de seguridad está por debajo del 46% en la mayoría de los años, la proporción entre la utilidad operativa y la utilidad bruta es demasiado pequeña. La rentabilidad es de 80 puntos.
Buffett dijo: Intentamos evitar al dragón, no matarlo. No es aconsejable correr riesgos, la solución a largo plazo es avanzar con paso firme. Si una empresa quiere lograr un desarrollo estable y de largo plazo, lo primero que debe hacer es sentar una buena base: la estructura financiera, es decir, equilibrar la relación entre los fondos propios de la empresa y las deudas externas.
En términos de pasivos, Fuyao Glass ha mostrado una ligera tendencia al alza año tras año, pasando del 40% en 2017 al 44% en 2020.
El nivel de endeudamiento más alto de los últimos años es del 45%, por lo que los fondos propios de la compañía son del 55%, cerca de la mitad del ratio áureo.
No sólo la estructura financiera está bien controlada, sino que sus fuentes de financiación a largo plazo no requieren que los inversores se preocupen. Porque su capital a largo plazo representa el 134% de los activos pesados cuando es bajo y el 152% cuando es alto, lo que es completamente suficiente para su propio uso. La estructura financiera recibe 80 puntos.
Cuando mueres, todo está vacío, pero cuando vives, hay esperanza. Desarrolle su propia capacidad para pagar sus deudas en tiempos normales y alguien le prestará dinero cuando lo necesite con urgencia. Si puede pedir dinero prestado, es posible que pueda recuperar su vida o incluso llegar más lejos.
En términos de ratio de flujo, Fuyao Glass fluctúa entre el 120% y el 156%. Por no hablar de un poco inestable, y el activo circulante máximo es sólo 1,56 veces la deuda a corto plazo, lo que está demasiado lejos del estándar del 300%.
La relación de velocidad fluctúa mucho, oscilando entre el 98% y el 126%, y el valor más alto está un poco alejado del 150% estándar. Sin embargo, sus reservas de efectivo son abundantes, su velocidad de ventas es lo suficientemente rápida, su capacidad de cobranza es lo suficientemente fuerte y su puntaje de solvencia es de 70 puntos.
Puntuación de Fuyao Glass: 390, calificación excelente y buena: 78%.
Fuyao Glass no solo tiene sólidas capacidades integrales, sino que también tiene excelentes capacidades de efectivo y rentabilidad. El flujo de caja es el sustento de una empresa y mejora enormemente la viabilidad de la empresa. Por supuesto, Fuyao Glass no sólo ha sobrevivido, sino que le está yendo bien. Su margen mínimo de beneficio bruto es del 37,5% y su margen mínimo de beneficio operativo es del 16,2%, lo que es muy rentable.
Ganar dinero es la última palabra y el rey del cristal realmente no puede construirlo.
Inversión Zumeng
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