Las industrias de Iwo Jima son principalmente la minería de azufre, el cultivo de caña de azúcar, hojas de coca y la pesca. Todas las industrias están controladas por Iojima Industries Co., Ltd., y la mayoría de los residentes de la isla tienen relaciones directas o indirectas con esta empresa. Debido a su ubicación geográfica, la situación económica de los residentes es pobre y la producción agrícola es muy difícil. Incluso es necesario importar arroz blanco de Japón.
La parte sur de Iwo Jima fue una base militar de la Armada japonesa antes de la Segunda Guerra Mundial. Después del comienzo de la Guerra del Pacífico, Japón comenzó a fortalecer las medidas de defensa en las islas circundantes, estacionando el ejército (comandante del "Destacamento de Iwo Jima": Kazuo Hirohiko, 4883) y la marina (comandante de la "Guardia de Iwo Jima": Kazuo y Shihenge) en Iwo. Jima, 1362), pero la mayoría de las tropas japonesas todavía estaban estacionadas únicamente en la base militar original al sur de Iwo Jima.
El 22 de mayo de 1944, el Estado Mayor japonés nombró a Li comandante de la recién agregada 109.a División para su estación en Iwo Jima. Li Lin llegó a Iwo Jima el 8 de junio. El 15 de junio, el ejército estadounidense lanzó un ataque aéreo a gran escala que dañó la mayoría de los edificios. Después del ataque aéreo, el ejército estadounidense continuó bombardeando Iwo Jima con barcos. A excepción de los soldados alistados (unas 230 personas), todos los residentes de la isla fueron evacuados a la isla principal en julio, y la historia de Iwo Jima antes de la guerra llegó a su fin.
Del febrero al 26 de marzo de 1945 estalló en la isla la batalla de Iwo Jima, que provocó numerosas bajas en ambos bandos. La Batalla de Iwo Jima fue la única batalla de la Guerra del Pacífico en la que las bajas de la fuerza de desembarco estadounidense fueron mayores que las de los defensores japoneses. La batalla también se conoce como la "Picadora de carne del Pacífico". El 26 de junio de 1968 Iwo Jima fue devuelta a Japón. Más de 10.000 bombas sin explotar en la isla hicieron casi imposible el regreso de los indígenas de la isla. Sólo mediante la celebración de eventos conmemorativos más personas regresarán a la isla.
La Batalla de Iwo Jima (1945, del 16 de febrero al 26 de marzo) fue una feroz batalla entre el ejército japonés y el ejército estadounidense por Iwo Jima durante la Segunda Guerra Mundial. Ambos bandos sufrieron numerosas bajas. De los 23.000 soldados japoneses que defendieron Iwo Jima, sólo sobrevivieron 1.083. En Estados Unidos murieron 6.812 personas, 19 y 189 resultaron heridas. Fue la batalla más feroz en el Pacífico durante la Segunda Guerra Mundial. Las fotografías de soldados estadounidenses plantando la bandera en el monte Tsopo de la isla se imprimieron ampliamente en Estados Unidos y aparecieron en pinturas, esculturas y sellos. Los principales comandantes de la batalla de Iwo Jima fueron Holland Smith, Tadao Kuriyama y Kazuichi Nishi.