1. Significado: Se refiere a una transacción en la que la parte que utiliza el activo (arrendatario) obtiene el derecho de uso del activo de la parte que vende el activo (arrendador) mediante la firma de un contrato de transferencia de activo.
Características: Separación de propiedad y derechos de uso, combinación de financiación y financiación, y devolución del alquiler a plazos.
Dos. Clasificación de los arrendamientos: arrendamientos operativos y arrendamientos financieros.
Tres. Las formas básicas de los arrendamientos financieros
Las formas básicas incluyen arrendamientos directos, sale-leaseback y arrendamientos apalancados.
(1) Arrendamiento directo. El arrendamiento directo es la principal forma de arrendamiento financiero. Cuando el arrendatario solicita un contrato de arrendamiento, el arrendador compra la propiedad de acuerdo con los requisitos del arrendatario y luego se la alquila al arrendatario.
(2) Venta y arrendamiento posterior. Venta y arrendamiento posterior significa que el arrendatario vende el derecho a utilizar el activo al arrendador por diversas razones, como la necesidad urgente de fondos, y luego lo alquila intacto al arrendador en forma de arrendamiento. En este contrato de arrendamiento, todo sigue igual excepto que el nombre del propietario del activo ha cambiado.
(3) Arrendamiento apalancado. El arrendamiento apalancado se refiere al negocio de arrendamiento financiero en el que participan arrendatarios, arrendadores y prestamistas de fondos. En términos generales, cuando el activo en cuestión es caro, el arrendador sólo invierte una parte de los fondos, normalmente entre el 20 y el 40 del valor del activo, y los fondos restantes solicitan un préstamo a un tercero (normalmente un banco) a través de garantías hipotecarias de activos. Luego, la empresa de arrendamiento alquila el equipo comprado al arrendatario y utiliza el alquiler cobrado para pagar el préstamo. El título del bien pertenece al arrendador. El arrendador es a la vez acreedor y deudor. Si el arrendador no paga el préstamo a tiempo, la propiedad del activo se transfiere al prestamista.
Cuatro. Cálculo del alquiler del arrendamiento financiero
1. Factores que determinan el alquiler
2 Método de pago del alquiler
El alquiler generalmente se paga a plazos, los tipos específicos son:<. /p>
(1) Según el intervalo de pago, se puede dividir en pago anual, pago semestral, pago trimestral y pago mensual.
(2) Según la situación de pago al inicio y al final del período, se divide en dos tipos: alquiler prepago y alquiler pospago.
(3) Según el monto de cada pago, se puede dividir en pago igual y pago desigual.
Consejos: En la práctica, el método de pago del alquiler acordado entre la empresa de leasing y la empresa de leasing suele ser pagar una cantidad igual de anualidad después del pago.
3. Cálculo del alquiler
La tasa de descuento generalmente se determina en función de la tasa de interés y la tasa de arrendamiento.
Características financieras del verbo (abreviatura de verbo) arrendamiento financiero
Ventajas: En caso de falta de fondos, los activos requeridos se pueden obtener rápidamente el riesgo financiero es pequeño y el costo es bajo. las ventajas financieras son obvias (las gallinas ponen huevos, las venden y las condiciones de reembolso son limitadas; el período de financiación puede ampliarse (en relación con los préstamos);
Desventajas:
Alto coste de capital. El alquiler suele ser mucho más alto que el interés que soporta el préstamo o bono bancario, y el alquiler total suele ser superior al 30% del valor del equipo.
La función y clasificación del verbo intransitivo del arrendamiento financiero
(1) La función del arrendamiento financiero
1. La función de financiación es la función más básica del negocio de arrendamiento financiero. El negocio de arrendamiento en sí es un método de financiación con objetos físicos como soporte y un canal de financiación eficaz para que el arrendatario amplíe la inversión, lleve a cabo la transformación tecnológica, realice la realización de activos, aumente la liquidez de los activos y reduzca la carga de la deuda. Para las empresas de arrendamiento financiero, el hecho de que la función de financiación se utilice plenamente desempeña un papel crucial en su eficiencia. Las empresas financieras no sólo pueden utilizar el apalancamiento financiero para igualar parte de los fondos de crédito, sino también seleccionar proyectos de arrendamiento para optimizar las operaciones de capital. La función de financiación permite al arrendatario ampliar la inversión de la empresa con la menor cantidad de fondos y utilizar el arrendamiento financiero para financiar, ampliar la producción y realizar transformaciones tecnológicas, etc.
2. Función de fusión. La función de financiación es lo que distingue al negocio de arrendamiento financiero de otros métodos de financiación. En condiciones de economía de mercado, debido al desequilibrio de los recursos de información de los que disfrutan los participantes del mercado, los arrendatarios no pueden comprar los bienes del vendedor, mientras que el comportamiento de compra y alquiler del arrendador permite que los bienes fluyan libremente entre los diferentes participantes del mercado.
3. Función de inversión.
En las condiciones de producción modernas, frente a una abundante información de mercado, a los inversores sin experiencia profesional les resulta difícil emitir juicios precisos sobre el valor corporativo, lo que aumenta la ceguera de las inversiones. Debido a las ventajas especiales de sus recursos, las empresas de arrendamiento financiero tienen la capacidad de encontrar oportunidades de inversión adecuadas. Como operador, las empresas de leasing pueden atraer préstamos bancarios y absorber inversión social a través de métodos de financiación como la inversión de los accionistas, el endeudamiento, la emisión de bonos y la cotización en bolsa. Al mismo tiempo, las empresas de leasing utilizan fondos bancarios para llevar a cabo negocios de leasing, lo que puede reducir los préstamos de activos fijos emitidos directamente por los bancos a las empresas, aumentar la liquidez de los activos, reducir los riesgos crediticios bancarios y aumentar la inversión. Más importante aún, el departamento financiero del gobierno puede hacer pleno uso del apalancamiento de sus propios fondos, crédito y adquisiciones centralizadas del gobierno de acuerdo con las políticas industriales nacionales para revitalizar activos y recaudar fondos a través de compañías de arrendamiento, ampliando así los múltiples efectos de las políticas fiscales y fortaleciendo el apoyo básico del país. La inversión en la construcción de instalaciones y las industrias de pilares.
4. Función de gestión de activos. La función de gestión de activos surge de la separación de la propiedad y los derechos de uso de los bienes arrendados. En las condiciones de la economía de mercado, las empresas de arrendamiento financiero pueden ayudar a las empresas con dificultades operativas a revitalizar sus activos, aprovecharlos al máximo y aprovechar verdaderamente el valor añadido de la empresa.
(2) Clasificación de los arrendamientos financieros
Según la complejidad y el modo de operación de los proyectos de arrendamiento financiero, los arrendamientos financieros generalmente se pueden dividir en las siguientes categorías:
1. Arrendamiento financiero simple. El arrendamiento financiero simple es la forma de transacción más simple de arrendamiento financiero, es decir, una transacción integral que involucra a tres partes (arrendador, arrendatario, proveedor) y que consta de dos contratos (contrato de arrendamiento financiero y contrato de suministro). El arrendamiento financiero simple es la base de todas las transacciones de arrendamiento financiero. Una operación de arrendamiento financiero simple tiene las siguientes características: en ella generalmente participan tres partes (arrendador, arrendatario, proveedor), y generalmente consta de dos contratos (contrato de arrendamiento financiero y contrato de compraventa; el objeto arrendado es seleccionado por el arrendatario); objeto La propiedad pertenece al arrendador, pero el derecho de posesión y uso (posesión, uso, renta, disposición) de la propiedad se transfiere al arrendatario; el arrendador no será responsable de los defectos del objeto arrendado; responsable del bien arrendado durante el período de posesión y uso del objeto arrendado. El arrendatario deberá realizar mantenimiento y reparaciones estandarizadas del inmueble y asumir los riesgos relacionados con el bien arrendado una vez finalizado el "Contrato de Arrendamiento Financiero"; el arrendatario conservará el inmueble arrendado para su compra. La propiedad del arrendamiento se transfiere del arrendador al arrendatario.
2. Venta y arrendamiento posterior. Venta y arrendamiento posterior significa que el propietario de la propiedad arrendada vende la propiedad arrendada a una empresa de arrendamiento financiero, luego firma un contrato de venta y arrendamiento posterior con la empresa de arrendamiento financiero y paga el alquiler a tiempo para utilizar la propiedad arrendada de acuerdo con el acuerdo. condiciones.
Una vez pagado el alquiler, se recupera el propietario del inmueble. Sin embargo, también hay casos en los que el arrendatario no conserva el inmueble arrendado tras la venta y el arrendamiento. La venta y arrendamiento posterior es en realidad la integración de compra y arrendamiento.
El sale and leaseback tiene varias características destacables: ①El inmueble arrendado es un requisito formal imprescindible. La empresa de arrendamiento primero debe examinar la legalidad de la existencia del objeto arrendado y la autenticidad de la propiedad original, y luego firmar un "Contrato de venta y arrendamiento posterior" del objeto arrendado para obtener la propiedad del objeto arrendado ② El "Contrato de venta y arrendamiento"; Contrato de arrendamiento" es en realidad un "Contrato de compra y arrendamiento" El resultado de la integración del "Contrato" y el "Contrato de arrendamiento financiero" (contrato de arrendamiento); ③El comportamiento de arrendamiento no tiene ningún impacto en la posesión real y el uso real del bien arrendado. propiedad; ④El propósito del arrendamiento posterior es resolver los fondos propios del arrendatario o la liquidez insuficiente.
3. Arrendamiento encomendado. El arrendamiento encomendado se refiere al negocio de arrendamiento financiero en el que el arrendador acepta fondos o elementos arrendados del principal y los maneja del arrendatario de acuerdo con los requisitos del principal. Durante el período de arrendamiento, la propiedad del inmueble arrendado pertenece al cliente, y el arrendador lo gestiona como agente y cobra comisiones. En el arrendamiento encomendado se añaden un contrato de encomienda y un contrato de agencia encomendada, que puede ser una encomienda de fondo o un objeto arrendado restringido por el principal. El arrendamiento encomendado se utiliza a menudo en las siguientes situaciones: primero, el principal no tiene las calificaciones como arrendador y no está familiarizado con el negocio de arrendamiento; segundo, el principal, el arrendador y el arrendatario se encuentran en diferentes regiones o países, y allí; No es condición para gestionarlo personalmente, por lo que tienen que dejarlo en manos del fiduciario. El arrendamiento confiado en realidad tiene una función de gestión de activos, que puede ayudar a las empresas a utilizar equipos inactivos y mejorar su utilización.
4. Aprovechar el arrendamiento. El arrendamiento apalancado es una forma relativamente compleja de arrendamiento financiero que involucra al arrendatario, al proveedor de equipos, al arrendador y al prestamista a largo plazo.
En una transacción de arrendamiento apalancado, el arrendador, el arrendatario y el proveedor del equipo firman un acuerdo de compra y venta y un contrato de arrendamiento para un contrato de arrendamiento financiero. El arrendador a menudo solo paga una pequeña parte del precio de compra de la propiedad arrendada y el resto. Los fondos se hipotecan a la institución financiera a través del acuerdo anterior. Los préstamos sin recurso se obtienen de las instituciones financieras (es decir, el prestamista solo puede reembolsarlos mediante gravámenes por el alquiler y el equipo, y no tiene ningún recurso contra los demás activos del arrendador). El dinero recuperado deberá reembolsar primero el principal y los intereses del préstamo. Cuando una institución financiera no puede permitirse una gran cantidad de financiación, el arrendador también puede confiar a una institución fiduciaria la recaudación de fondos mediante la emisión de certificados fiduciarios a varias instituciones financieras.
5. Arrendamiento del fabricante. El arrendamiento de fabricante es un tipo de venta de arrendamiento en el que un fabricante o distribuidor de maquinaria y equipo proporciona financiamiento de arrendamiento al comprador de la maquinaria y equipo producido o distribuido por la empresa, es decir, el usuario final, y entrega el equipo al usuario. para su uso. Los usuarios del equipo no necesitan realizar un pago único al adquirir el equipo, solo deben pagar el alquiler correspondiente durante el período de arrendamiento posterior para obtener el derecho de uso del equipo. Este método es en realidad un método de arrendamiento y venta que no sólo permite a las empresas aumentar sus ventas, sino que también les proporciona canales de financiación. Es un método de arrendamiento financiero que actualmente se desarrolla vigorosamente en muchos países.
7. Proceso básico de transacción del negocio de arrendamiento financiero
(1) Proceso de transacción del arrendamiento operativo
Explicación del proceso de transacción: ①La empresa de arrendamiento y el arrendatario firman un acuerdo operativo ② La empresa de arrendamiento firma un contrato de préstamo, un acuerdo de transferencia de derechos de seguro y un acuerdo de hipoteca de equipo con el banco ③ El arrendatario paga un depósito a la empresa de arrendamiento de acuerdo con el acuerdo ④ La empresa de arrendamiento firma un acuerdo de compra de equipo; con el proveedor; ⑤ El banco paga a la empresa de arrendamiento Proporcionar fondos, y la empresa de arrendamiento paga al proveedor para comprar el equipo ⑥ El proveedor del equipo entrega el equipo a la empresa de arrendamiento, y la empresa de arrendamiento alquila el equipo al arrendatario; el arrendatario paga el alquiler a la empresa de arrendamiento de acuerdo con el contrato de arrendamiento operativo, y la empresa de arrendamiento devuelve el dinero al banco. Principal y se pagan los intereses ⑧ Al final del período de arrendamiento, el arrendatario devuelve el equipo a la empresa de arrendamiento; La empresa de arrendamiento determina el importe del depósito de garantía en función del grado de desgaste del equipo, y el exceso se devuelve al arrendatario (si el depósito es insuficiente, la empresa recuperará la parte insuficiente del arrendatario).
(2) Proceso de transacción de arrendamiento financiero simple
Explicación del proceso de transacción: ①El arrendatario firma un contrato de compra de equipo con el proveedor ②El arrendatario firma un contrato de arrendamiento financiero con la empresa de arrendamiento financiero; , Acuerdo de transferencia de contrato de compra, acuerdo de transferencia de derechos de seguro, acuerdo de recompra a plazo de equipo ③ La empresa de arrendamiento financiero firma un acuerdo de préstamo, un acuerdo de hipoteca de equipo, un acuerdo de transferencia de intereses de arrendamiento y un acuerdo de retransferencia de derechos de seguro con el banco; acuerdo de garantía con el banco; ④El banco proporciona fondos a la empresa de arrendamiento financiero, y la empresa de arrendamiento financiero compra equipos al proveedor del equipo; ⑤El proveedor proporciona equipos a la empresa de arrendamiento financiero, y la empresa de arrendamiento financiero arrienda el equipo al arrendatario; ⑥El arrendatario proporciona financiación periódicamente a la empresa de conformidad con las disposiciones del contrato de arrendamiento financiero. La empresa de arrendamiento paga el alquiler y la empresa de arrendamiento financiero reembolsa el capital y los intereses al banco. El arrendatario y la sociedad de arrendamiento financiero comercializan los bienes arrendados de conformidad con el contrato de recompra a plazo de equipo, realizándose la transferencia de los derechos de propiedad del equipo al arrendatario.
(3) Proceso de transacción de venta y arrendamiento posterior
Explicación del proceso de operación: ① La empresa de arrendamiento financiero firma un acuerdo de venta y arrendamiento con el arrendatario ② La empresa de arrendamiento financiero firma un; contrato de préstamo con el banco, El garante firma un contrato de garantía con el banco ③ La empresa de arrendamiento financiero firma un contrato de venta de equipos y un acuerdo de transferencia de derechos de seguro con el arrendatario ④ La empresa de arrendamiento financiero firma un contrato de hipoteca y una transferencia de derechos de seguro; acuerdo con el banco; ⑤ El banco proporciona fondos a la empresa de arrendamiento financiero, La empresa de arrendamiento financiero paga al arrendatario para comprar el equipo ⑥ El arrendatario paga el alquiler a la empresa de arrendamiento financiero de acuerdo con el acuerdo de venta y arrendamiento financiero; La empresa de arrendamiento paga el principal y los intereses al banco. Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué es el arrendamiento financiero?
El arrendamiento financiero significa que el arrendador celebra un contrato de suministro con un tercero (proveedor) a petición del arrendatario (usuario). Según este contrato, el arrendador invierte en la compra de equipos seleccionados por el arrendatario. . Al mismo tiempo, el arrendador celebra un contrato de arrendamiento con el arrendatario, alquila el equipo al arrendatario y le cobra una determinada cantidad de alquiler.
Clasificación de los métodos de arrendamiento financiero:
1. Arrendamiento financiero simple
El arrendamiento financiero simple también se denomina arrendamiento financiero directo. Significa que el arrendatario selecciona los artículos arrendados que se comprarán y el arrendador arrienda los artículos arrendados al arrendatario después de evaluar los riesgos del proyecto arrendado. Durante todo el período de arrendamiento, el arrendatario no es propietario del inmueble pero tiene derecho a utilizarlo y es responsable de las reparaciones y mantenimiento del inmueble arrendado. El arrendador no es responsable de la calidad de los bienes arrendados, y la depreciación del equipo corre por parte del arrendatario.
2. Arrendamiento operativo
Al calcular la renta sobre la base del arrendamiento financiero, existe un valor residual superior al 10% al final del plazo del arrendamiento. Puede optar por renovar el objeto arrendado, alquilarlo, quedarse para comprarlo. El arrendador podrá o no proporcionar mantenimiento a los bienes arrendados. En términos contables, el arrendador deberá depreciar los bienes arrendados.
3. Arrendamiento financiero del proyecto
El arrendatario firma un contrato de arrendamiento financiero del proyecto con el arrendador con la propiedad y los beneficios propios del proyecto como garantía. No hay recurso para los ingresos, y el cobro. El importe del alquiler sólo puede determinarse en función del flujo de caja y los beneficios del proyecto. El vendedor (es decir, el fabricante de artículos de alquiler) utiliza este método para promocionar productos y ampliar la participación de mercado a través de la empresa de alquiler que controla.
4. Arrendamiento financiero con retroarrendamiento
El arrendamiento con retroarrendamiento significa que el propietario del equipo primero vende el equipo al arrendador al precio de mercado y luego arrienda el equipo original en la misma forma. de un contrato de arrendamiento. Los propietarios de equipos pueden utilizar la mayor parte de los fondos de la venta de equipos para otras inversiones, utilizar los fondos y utilizar una pequeña parte para pagar el alquiler. El negocio de arrendamiento posterior se utiliza principalmente para equipos usados.
5. Arrendamiento financiero apalancado
El arrendamiento apalancado es similar a los préstamos sindicados, es un arrendamiento financiero con beneficios fiscales que se especializa en proyectos de arrendamiento a gran escala. empresa de leasing. Como empresa principal, financiamos un proyecto de leasing muy grande. El arrendamiento apalancado se utiliza generalmente para el arrendamiento financiero de aviones, barcos, equipos de comunicaciones y grandes conjuntos completos de equipos.
6. Arrendamiento encomendado
Una forma es que una persona que posee fondos o equipos encomienda a una institución financiera no bancaria la realización del arrendamiento financiero. El primer arrendador es también el principal. y el segundo arrendador es también el principal. Las personas también son fiduciarias. El segundo método consiste en que el arrendador encomienda al arrendatario o a un tercero la compra del bien arrendado y el arrendador paga el precio de compra según el contrato, lo que también se denomina arrendamiento financiero de compra encomendada.
Información ampliada
El arrendamiento financiero es un tipo de financiación. Otros métodos de financiación habituales incluyen:
1. Préstamo bancario.
Los bancos son. el principal canal de financiación para las empresas. Según la naturaleza de los fondos, se dividen en tres categorías: préstamos para capital de trabajo, préstamos para activos fijos y préstamos especiales. Los préstamos especiales suelen tener fines específicos y sus tipos de interés suelen ser más favorables. Los préstamos se dividen en préstamos de crédito, préstamos garantizados y descuentos en facturas.
2. Financiamiento de acciones
No hay presión para pagar el capital y los intereses de las acciones, y el riesgo de financiamiento es pequeño. El mercado de valores puede promover que las empresas transformen sus mecanismos operativos y se conviertan verdaderamente en entidades jurídicas y entidades de competencia en el mercado que operen de forma independiente, sean responsables de sus propias ganancias y pérdidas, de su autodesarrollo y de su autocontrol. Al mismo tiempo, el mercado de valores proporciona un amplio escenario para la reestructuración de activos, la optimización de las estructuras organizativas corporativas y la mejora de las capacidades de integración corporativa.
3. Financiamiento con Bonos
Los bonos empresariales, también conocidos como bonos corporativos, son valores emitidos por una empresa de acuerdo con procedimientos legales y se comprometen a reembolsar el principal y los intereses dentro de un período determinado. tiempo, lo que indica la emisión de bonos. Existe una relación acreedor-deuda entre una empresa y sus inversores. Los tenedores de bonos no participan en la operación y gestión de la empresa, pero tienen derecho a recuperar el principal y los intereses acordados en el plazo previsto. Los bonos corporativos, al igual que las acciones, son valores y pueden transferirse libremente.
5. Financiamiento en el extranjero
Los métodos de financiamiento en el extranjero disponibles para las empresas incluyen préstamos de bancos comerciales internacionales, préstamos de instituciones financieras internacionales y bonos corporativos y financiamiento de acciones en los principales mercados de capital extranjeros. negocio.
6. Financiación con empeño
El empeño es un método de financiación que utiliza objetos físicos como garantía y obtiene préstamos temporales en forma de transferencia de propiedad física. Las casas de empeño no preguntan por el propósito del préstamo y el dinero se puede utilizar con total libertad. En repetidas ocasiones, la tasa de utilización del capital ha mejorado considerablemente.
Fuente de información ampliada: Enciclopedia Baidu-Arrendamiento financiero
Fuente de información ampliada: Enciclopedia Baidu-Método de financiación