La sección de fondos de cobertura cuantitativos muestra:
¿Cómo elegir un fondo de cobertura cuantitativo?
Los fondos de cobertura cuantitativos son productos de inversión que requieren una muy alta profesionalidad por parte de los inversores. Existen tres series de productos de cobertura cuantitativa en el mercado: ofertas públicas, colocaciones privadas y gestión de activos de corretaje. Estadísticamente hablando, su desempeño es muy diferente. A continuación se presentan varios indicadores cuantitativos de uso común para ayudar a los inversores a elegir un buen fondo de cobertura cuantitativo.
1. Tasa de rendimiento anualizada esperada de la inversión: depende principalmente de la tasa de rendimiento anualizada esperada absoluta. Cuantifica los rendimientos anualizados esperados de las inversiones a largo y corto plazo de los fondos de cobertura y examina si el fondo tiene una rentabilidad sostenible.
2. Retroceso máximo: Cuando el valor neto del producto alcanza su punto más bajo, el rango de retroceso máximo de la tasa de retorno esperada anualizada en cualquier punto histórico del período seleccionado.
La reducción máxima es un indicador importante para medir la mayor pérdida flotante sufrida por un producto en la historia, o para medir si un producto requiere tiempo a la hora de comprarlo. Prestar atención a la tasa máxima de reducción del fondo puede ayudar a los inversores a comprender las capacidades de control de riesgos del fondo y conocer el rango máximo de pérdidas que enfrentan. Para los fondos de cobertura cuantitativos, esta métrica es más importante que la volatilidad.
Cuanto menor sea el volumen máximo de extracción, menores serán los requisitos de tiempo de compra del producto.
La reducción máxima refleja la capacidad de control de riesgos del fondo de cobertura. Generalmente, es mejor controlarlo dentro de 5. La línea de límite de pérdidas establecida por los fondos de cobertura cuantitativos es generalmente de 0,92 o 0,93. Si el retiro máximo llega a más de 7, puede enfrentar el riesgo de liquidación. Si el retiro máximo excede 8, básicamente significa que la capacidad de control de riesgos del fondo es débil y no se recomienda elegirlo.
Ratio de Sharpe: es el indicador estandarizado más comúnmente utilizado para la evaluación del desempeño de los fondos. Es uno de los tres indicadores clásicos que puede considerar de manera integral el rendimiento y el riesgo esperado anualizado al mismo tiempo. Su fórmula es
donde E(Rp): la tasa de rendimiento esperada de la cartera de inversiones, Rf: la tasa de interés anualizada esperada libre de riesgo.
E(Rp)-Rf: Rentabilidad de la cartera superior a la inversión libre de riesgo.
σp: La desviación estándar de la cartera, que representa el riesgo de la cartera.
El ratio de Sharpe indica cuánto exceso de rentabilidad se generará por unidad de riesgo total. ,
Ya sea nacional o extranjero, a largo plazo (al menos 1 año), una proporción marcada de más de 1 es buena y una proporción marcada de más de 2 es excelente, lo que significa que en el caso de retiros pequeños, hay muy buenos rendimientos esperados anualizados y no se recomiendan fondos con índices pronunciados por debajo de 0,5.
4. Volatilidad anualizada. La volatilidad es una medida de los cambios históricos en los precios de los activos y una medida de la actividad de los precios de los activos en un período específico. Generalmente, es el promedio del cambio porcentual diario en el precio de cierre de un activo durante un período de tiempo, anualizado.
La volatilidad anualizada es un indicador importante para medir el rendimiento a largo plazo de un producto. Cuanto menor sea la volatilidad anualizada, mayor será la capacidad del fondo para cubrir riesgos. Cuanto mayor sea la volatilidad anualizada, mayor será la incertidumbre sobre el rendimiento anualizado esperado del fondo (el rendimiento anualizado esperado puede ser mayor y la pérdida puede ser mayor).
5. Correlación de mercado, examina principalmente el análisis de correlación entre los fondos de cobertura cuantitativos y el mercado (mercado de acciones o mercado de bonos) y mide el grado de correlación entre los dos.
En general, cuando el coeficiente de correlación es superior a 0,7, se considera que está altamente correlacionado. Cuando está entre 0,4 y 0,7, la correlación es baja y por debajo de 0,4 es irrelevante. El fondo de estrategia ideal de mercado neutral no debería tener nada que ver con el desempeño del mercado, es decir, el coeficiente de correlación es inferior a 0,4.