La tasa de prima es un concepto que mide la brecha entre el precio de mercado y el valor intrínseco. Cuando el precio de mercado es superior a su valor teórico, la tasa de prima es positiva y representa el porcentaje en el que el precio de mercado es superior al valor intrínseco. Por ejemplo, si la tasa de prima de un warrant es 30, significa que su precio de mercado es 30 más que su valor intrínseco. Por el contrario, si la tasa de prima es negativa, significa que el precio de mercado es inferior al valor intrínseco.
Cuando se emite una acción, si el precio es superior al activo neto, el exceso es la prima de acción. Por ejemplo, si la empresa A emite acciones con un capital de 50 millones de acciones, un valor nominal de 1 yuan por acción y activos netos de 5 yuanes, entonces del precio de 10 yuanes por acción (superior a 5 yuanes), el exceso 4 yuanes es la prima. Si el precio de emisión es de 10 yuanes y se emiten 50 millones de acciones, entonces la prima del precio de mercado de cada acción sobre los activos netos es de 5 yuanes, lo que generará un ingreso por prima de 250 millones. El método de cálculo es (10 yuanes-5 yuanes). multiplicado por el importe de la emisión 5 Diez millones.
En la negociación de warrants, la tasa de prima también está relacionada con el riesgo. El precio de las acciones subyacentes debe cambiar hasta cierto punto para que los inversores en warrants alcancen el punto de equilibrio en la fecha de vencimiento. Cuanto mayor sea la tasa de prima, más difícil será para los inversores en warrants alcanzar el punto de equilibrio. Por lo tanto, la tasa de prima es un indicador indispensable en el análisis del valor del warrant. Refleja la desviación relativa del precio del warrant respecto del precio de las acciones subyacentes, así como la complejidad del warrant como herramienta de inversión.