El análisis de sensibilidad es un método comúnmente utilizado para estudiar la incertidumbre en la evaluación económica de proyectos de inversión. Sobre la base del análisis determinista, analiza más a fondo el impacto y el grado de incertidumbre de los factores sobre los indicadores del efecto económico final del proyecto de inversión.
Conceptos básicos
El análisis de sensibilidad es el impacto de uno o varios factores altamente sensibles sobre los efectos económicos de los proyectos de ingeniería en el proceso de planificación y toma de decisiones y su grado de análisis de impacto. Una fuerte sensibilidad significa que incluso pequeños cambios en los factores pueden conducir a cambios importantes en los efectos económicos del plan del proyecto e incluso afectar la toma de decisiones del plan. Por eso también se le llama análisis de sensibilidad. El análisis de sensibilidad es un procedimiento importante en los estudios de viabilidad. Generalmente se utiliza en la etapa de estudio de viabilidad de proyectos de nueva construcción, expansión y reconstrucción, y se utiliza como una de las bases para la toma de decisiones de programas. Estudios de viabilidad de proyectos de ingeniería. Indica el grado de riesgo que se puede tolerar en el proyecto y las medidas correspondientes que se deben tomar. Para proyectos de ingeniería general, los factores de sensibilidad incluyen: ① cambios en el precio del producto; ② fuentes de suministro, métodos de transporte y métodos de almacenamiento de materias primas y energía; ③ demanda del mercado y métodos de venta; ④ velocidad de construcción y tiempo de capacidad de producción (tiempo para alcanzar la capacidad de producción); ⑤ Fuentes de fondos y tasas de interés de préstamos, etc.
Fórmula de cálculo
La fórmula de cálculo del índice de sensibilidad al beneficio es:
El índice de sensibilidad al beneficio de cualquier primer factor = la base variable intermedia del factor ÷ la base de ganancias × 100%
Cabe señalar que la variable intermedia del precio unitario son los ingresos por ventas, la variable intermedia del costo variable unitario es el costo variable total, la variable intermedia del volumen de ventas es el margen de contribución, y la variable intermedia del costo fijo es el costo fijo mismo.
Reglas principales
(1) El índice de sensibilidad del precio unitario es siempre el más alto;
(2) El índice de sensibilidad del volumen de ventas no puede ser el más bajo ;
(3) La diferencia entre el índice de sensibilidad del precio unitario y el índice de sensibilidad del costo variable unitario es igual al índice de sensibilidad del volumen de ventas
(4) La diferencia; entre el índice de sensibilidad del volumen de ventas y el índice de sensibilidad del costo fijo es igual al 1%;
(5) El índice de sensibilidad del costo fijo disminuirá a medida que aumente la producción.
Pasos principales
Determinar los indicadores del análisis de sensibilidad
El objeto del análisis de sensibilidad es la solución técnica concreta y los beneficios económicos que refleja. Por lo tanto, ciertos indicadores de evaluación de los beneficios económicos de las soluciones técnicas, como el beneficio antes de intereses e impuestos, el período de recuperación de la inversión, la tasa de rendimiento de la inversión, el valor actual neto, la tasa interna de rendimiento, etc., pueden utilizarse como indicadores de análisis de sensibilidad.
Calcular el valor objetivo de la solución técnica
Generalmente, se utiliza como valor objetivo el valor del índice de evaluación de beneficios económicos en condiciones normales.
Selección de factores inciertos
Al realizar un análisis de sensibilidad, no es necesario considerar y calcular todos los factores inciertos, sino que se deben seleccionar varios cambios dependiendo de las circunstancias específicas del plan. Factores que son más probables y tienen mayor impacto en el valor objetivo del beneficio económico. Por ejemplo: cambios en los precios de venta de los productos, cambios en la escala de producción, cambios en los montos de inversión, etc. o acortamiento del período de construcción, extensión del período de producción, etc., todo lo cual tendrá un impacto en los beneficios económicos del plan. .
Calcular el grado de impacto en los indicadores de análisis cuando cambian los factores inciertos
Si se realiza un análisis de sensibilidad de un solo factor, uno de los factores inciertos debe cambiarse mientras se fijan otros factores; luego, cambie otro factor (manteniendo los demás factores sin cambios) para averiguar el grado de influencia de un factor incierto en el valor objetivo del indicador de beneficios del programa.
Identificar factores sensibles
Analizar y tomar medidas para mejorar la resistencia al riesgo de las soluciones técnicas.
Importancia
1. Determinar los factores sensibles que afectan los beneficios económicos del proyecto. Descubra las principales variables con mayor impacto y mayor sensibilidad, analice, prediga o estime su impacto, descubra las causas fundamentales de la incertidumbre y tome las medidas efectivas correspondientes.
2. Calcular el alcance de los cambios en los indicadores de evaluación de beneficios económicos del proyecto causados por cambios en los principales factores variables, de modo que los tomadores de decisiones puedan comprender completamente los posibles cambios en los beneficios económicos del plan de inversión del proyecto de construcción, de modo que para reducir y evitar el impacto de factores adversos, mejorar y potenciar el efecto de inversión del proyecto.
3. Al comparar las sensibilidades de varios planes, distinguir entre planes con alta o baja sensibilidad y seleccionar proyectos con baja sensibilidad, es decir, bajo riesgo, como planes de inversión.
4. A través del análisis de los posibles cambios más favorables y desfavorables en los beneficios económicos, predecir el posible grado de riesgo para los tomadores de decisiones de inversión, y tomar ciertas medidas de control para el plan original o encontrar planes alternativos al mismo. proporcionar una base confiable para la toma de decisiones para finalizar planes de inversión viables.