Stock God Buffett tiene un dicho famoso: Hay tres principios de inversión: el primero es preservar el capital, el segundo es preservar el capital y el tercero. Es recordar los dos primeros. ¡Esta frase del dios de las acciones es en realidad un recordatorio de que la inversión debe controlarse! Hoy, el editor compartirá con usted cómo lidiar con el límite inferior del fondo, ¡solo para su referencia!
Para los inversores, comprar fondos es para obtener ingresos, y la capacidad de control de riesgos del fondo es uno de los factores que afecta los ingresos del fondo. Un indicador importante para medir la capacidad de control de riesgos de un fondo es el "monto máximo de retiro".
El mercado de valores se ha estado ajustando constantemente recientemente y algunos fondos también pueden experimentar retiros. Muchas personas se sentirán molestas y perdidas al afrontar el retiro de fondos, y algunas incluso se escaparán hace mucho tiempo.
¿Cuál es el retroceso máximo?
Según la definición estándar, la reducción máxima se refiere a la reducción máxima de la tasa de retorno cuando el valor neto del producto alcanza su punto más bajo, es decir, la peor situación que puede ocurrir al comprar el producto. Es decir, el valor máximo de pérdida que puede ocurrir durante el período estadístico. Por ejemplo:
El punto más alto del valor neto de un fondo en un período determinado es 1,5 y el punto más bajo es 1,1 yuanes. Entonces la pérdida máxima es 0,4 yuanes y la reducción máxima es 0,4 yuanes. en el punto más alto de 1,5 yuanes, el resultado es del 26,6%, que es la mayor tasa de retroceso, también del 26,6%.
Entonces, ¿por qué deberíamos prestar atención al "monto máximo de retiro" al elegir un fondo?
Porque la reducción máxima es un indicador de riesgo muy importante:
En primer lugar, refleja el nivel de control de riesgo del administrador; en segundo lugar, forma la experiencia de inversión del inversor; en tercer lugar, determina el nivel del inversor; de ingresos.
El retiro máximo es perjudicial para el interés compuesto. Duplicarlo en el año anterior y retirar solo el 50% en el segundo año hará que el interés compuesto sea cero. Lo contrario también es cierto. Si retira el 50%, deberá aumentarlo en un 100% para recuperar su dinero.
Por ejemplo:
Un fondo que Xiao Ming compró a 10 yuanes subió a 10,2 yuanes, luego cayó a 6 yuanes y luego subió a 9 yuanes.
Entonces, la tasa máxima de retiro del fondo comprado por Xiao Ming durante este período es (6-12)/12≈-50%, y la tasa máxima de retiro es 50%.
Entonces, si queremos volver de 6 yuanes a 12 yuanes, ¿cuánto necesitamos aumentar?
La respuesta es: (12-6)/6≈100%.
Entonces, en términos generales, el retroceso máximo es proporcional al riesgo, es decir, cuanto mayor es el retroceso, mayor es el riesgo.
Pero los inversores deben prestar atención y comprender el retroceso máximo, pero sobreinterpretarlo como un indicador de selección y juicio traerá algunos beneficios negativos.
Porque en el proceso de gestión de fondos, el control de retiros y los ingresos del fondo son contradictorios. Desde la perspectiva del control de riesgos, controlar las reducciones no es más que controlar la posición total o la proporción de posiciones en acciones pesadas. Esto es extremadamente correcto cuando las acciones bajan, pero una vez que el mercado se revierte, la posición baja se convertirá en una posición corta.
El editor ha calculado la reducción máxima y el rendimiento anualizado de todas las acciones, acciones parciales y fondos indexados en el mercado en los últimos tres años. De hecho, también se puede ver la débil relación entre los dos. Si la correlación es fuerte, la tasa de retorno de un pequeño retroceso será menor, en gran medida en línea con la distribución normal.
Así, aunque la reducción máxima es proporcional al riesgo, se puede observar que si la reducción está bien controlada, a la fundación le irá bien.
¿Qué debo hacer si el fondo se retira?
Es normal que se retiren fondos. Después de todo, el mercado es volátil y el valor neto del fondo no puede aumentar todo el tiempo. No es una inversión de depósito fijo. Por eso, el editor te da algunos consejos:
1. Sé amigo del tiempo.
Hay un dicho que es muy apropiado: "Es difícil quedar viudo si mantienes tu base".
Por ejemplo, suelo ver a muchos inversores prestando atención a la red. valor de los fondos que poseen todos los días, y sus emociones fluctúan con el valor neto de los fondos. Les gusta comparar con fondos del mismo tipo y aguantan si llegan a lo más alto. Si tocan fondo, pueden sobrevivir dos días en un día. Si pierden dinero o retiran fondos de la misma categoría dentro de un mes, no podrán soportarlo más y cambiarán los fondos o los canjearán.
Los ingresos por inversiones del fondo son "no lineales". El 80% de los ingresos del fondo proviene del 20% del tiempo. Tienes que ser capaz de soportar la soledad el 80% del tiempo antes de poder ganar realmente el 80% de tus ingresos.
Por lo tanto, si el retroceso es razonable según el marco de inversión actual del administrador del fondo, creemos que es un retroceso benigno.
Por ejemplo, desde este año, debido a las preocupaciones del mercado sobre la epidemia, se ha producido un fuerte retroceso después de las vacaciones.
Pero si las empresas que pujan por el fondo operan con normalidad y no cambian la lógica a largo plazo, entonces se trata de un retroceso saludable y la valoración más baja brinda la oportunidad de agregar posiciones.
Lo que debemos hacer en este momento es confiar en el gestor del fondo y esperar a que florezcan las flores.
2. Invertir en inversión fija.
Súbete al autobús a través de la inversión fija para evitar el problema del retroceso.
Según el cálculo de los datos, incluso si el índice compuesto de Shanghai es "3.000 puntos en diez mil años", lo elegiremos como objetivo de inversión fija. Las fechas de inicio para el cálculo de la inversión fija son 2016, 2017, 2018, 2019 y 2020 respectivamente. Encontraremos que la inversión fija es simple y efectiva.
3. La retirada es el momento de aumentar tu posición.
Para aquellos que mantienen fondos con buen rendimiento durante mucho tiempo, el retroceso es el momento de agregar posiciones, y deberían sentirse felices en lugar de molestos. Después de todo, oportunidades como ésta son raras. Si aprovecha la oportunidad para retirar y agregar posiciones, los rendimientos generales serán mejores en el futuro.
¿Cómo utilizar la reducción máxima para orientar la inversión del fondo?
También hemos dicho antes: "Los fondos generan dinero, pero la gente corriente no". Una de las razones importantes es que no existe una comprensión completa y correcta de la volatilidad de los fondos.
Cuando el mercado fluctúa, es normal que el valor neto del fondo baje. Sin embargo, si el fondo retrocede demasiado y excede su rango de tolerancia, inevitablemente producirá emociones negativas como ansiedad e incluso adoptará comportamientos de inversión irracionales, por lo que no logrará los rendimientos ideales.
Por lo tanto, antes de invertir en fondos, primero debe comprender correctamente su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, es aceptable que el fondo adquirido caiga dentro de un año.
Por ejemplo, la salida máxima de un fondo es del 30%, y el riesgo que puedes correr es que la posición baje un 15%, por lo que se recomienda comprar el 50% del fondo y hacer algo estable. inversiones en las posiciones restantes.
Finalmente, me gustaría recordar a los inversores que hoy en día es sólo desde la perspectiva del control de riesgos, pero cuando se invierte en fondos, es incompleto medir únicamente la calidad de un producto en función del retiro máximo. El monto máximo de retiro de fondos se ve afectado por factores como las condiciones del mercado, las capacidades de gestión del administrador del fondo, la sensibilidad y el juicio hacia el mercado y las capacidades de control de posiciones. Ante el gran retroceso en un contexto extremadamente duro, también es importante si el patrimonio neto podrá volver a la vida.
Por lo tanto, en lugar de prestar demasiada atención a la reducción máxima, ser un buen inversor a menudo requiere mantener la calma cuando el mercado entra en pánico y seguir a los administradores de fondos con excelentes ideas y estilos estables. Esto es lo que más probablemente hacen los inversores. para hacer. calidad requerida.
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