Un mercado financiero especializado en el comercio de oro. El oro es comercializado por empresas, bancos e instituciones privadas y oficiales de todo el mundo. Los destinos del comercio de oro son principalmente el oro industrial, el almacenamiento privado, las reservas oficiales y las ganancias de los especuladores. Algún tiempo después de la Segunda Guerra Mundial, debido a que el Fondo Monetario Internacional restringió el negocio del oro de sus miembros y estipuló que las instituciones oficiales de varios países no podían comprar ni vender oro a un precio que se desviara del precio oficial del oro ($35 por onza). de oro), la mayoría de las instituciones oficiales occidentales pasaban por los Estados Unidos. El Tesoro comercializa oro a precios oficiales. En 1968, el Gold Pool se disolvió y Estados Unidos y otros países occidentales ya no suministraron oro al precio oficial y permitieron que el precio del oro en el mercado fluctuara libremente. El 15 de agosto de 1971, Estados Unidos anunció que ya no lo haría; convertir los dólares estadounidenses en poder de funcionarios extranjeros en oro al precio oficial. A partir de entonces, el mercado mundial del oro fue sólo un mercado libre. Hay alrededor de 40 ciudades en el mundo con mercados de oro. En algunos países que no permiten el comercio privado de oro, existe un mercado ilegal de oro (mercado negro). Los precios del oro en el mercado negro son generalmente altos y van acompañados de actividades de contrabando. El mercado legal libre del oro en varios países generalmente está a cargo de un grupo bancario compuesto por varios bancos autorizados a operar el negocio del oro. El comercio de oro se realiza principalmente al contado y el comercio de futuros del oro se ha desarrollado rápidamente desde la década de 1970. Sin embargo, la entrega física de las operaciones de futuros generalmente sólo representa alrededor del 2% del monto de la transacción. Los lingotes, ladrillos y monedas de oro son los más comercializados en el mercado del oro.
El oro ha sido durante mucho tiempo una herramienta de inversión. Tiene un alto valor, es un recurso independiente, no está restringido por ningún país o mercado comercial y no involucra empresas ni gobiernos. Por tanto, invertir en oro suele ayudar a los inversores a evitar problemas que puedan surgir en el entorno económico. Invertir en oro significa invertir en lingotes de oro, monedas de oro e incluso joyas de oro. Hay muchos tipos diferentes de cuentas de oro disponibles en el mercado de inversiones.
El mercado del oro es un mercado global. Londres y Nueva York son los dos mercados comerciales de oro más grandes del mundo. El mercado del oro funciona de manera similar a otros mercados de inversión y al mercado de valores. El comercio se realiza todos los días y los precios se ven afectados por las condiciones económicas del mercado.
Al igual que otros recursos del mercado, el precio del oro está determinado por la oferta y la demanda. El oro siempre ha sido un recurso valioso. La gente suele acumular oro cuando la economía está inflada. Los conflictos políticos y la guerra también alientan a la gente a acumular oro. El acto de almacenar oro puede provocar una escasez de suministro de oro, lo que provocaría un aumento de los precios. Función del mercado El desarrollo del mercado del oro no sólo añade un canal de inversión para los inversores, sino que también proporciona una nueva herramienta para que el banco central opere la política monetaria. (1) La función de preservación y apreciación del valor del mercado del oro Debido a que el oro tiene una buena función de preservación y apreciación del valor, puede usarse como una herramienta para evitar riesgos, que es algo similar a la función de almacenar moneda. El desarrollo del mercado del oro ha proporcionado a los inversores un canal de inversión adicional que puede diversificar en gran medida los riesgos de inversión.
(2) La función de política monetaria del mercado del oro El mercado del oro proporciona una nueva herramienta para que el banco central opere la política monetaria, es decir, el banco central puede ajustar la composición y cantidad de las reservas internacionales mediante comprar y vender oro en el mercado del oro, controlando así la oferta monetaria. Aunque el papel del mercado del oro es limitado, debido a que su sensibilidad a las tasas de interés y los tipos de cambio es diferente a la de otros medios, puede usarse como herramienta de cobertura para operaciones de política monetaria. Con la profundización gradual de la apertura del mercado del oro, esta función del mercado del oro aparecerá gradualmente. Se puede decir que profundizar la reforma financiera mediante la apertura del mercado del oro es un requisito objetivo para que el mercado financiero de China se integre a los estándares internacionales. Participantes del mercado A juzgar por la experiencia internacional, los participantes del mercado del oro se pueden dividir en comerciantes de oro, instituciones financieras como bancos y fondos de cobertura, diversas entidades jurídicas, inversores privados y empresas de corretaje que desempeñan un papel importante en el comercio de futuros del oro.
(1) El comerciante de oro tiene amplias conexiones con las principales minas de oro y muchos comerciantes de oro en el mundo, y sus empresas afiliadas tienen conexiones con muchas tiendas y clientes de oro. Por lo tanto, las cinco principales cámaras de comercio de oro se basan constantemente en sus propios conocimientos.
(2) Los bancos se pueden dividir en dos categorías. Uno de ellos sólo compra, vende y liquida para los clientes y no participa en transacciones con oro, representado por los tres principales bancos de Zurich.
(3) Casi todas las caídas importantes en los fondos de cobertura están relacionadas con el oro a corto plazo vendido por las compañías de fondos en el mercado del oro al contado y las grandes posiciones cortas establecidas en la bolsa de préstamos de futuros de oro de la Bolsa Mercantil de Nueva York. . Algunos grandes fondos de cobertura suelen utilizar sus conexiones inextricables con los círculos políticos, industriales, comerciales y financieros de varios países para captar antes los cambios en los fundamentos económicos.
(4) Diversas entidades jurídicas e inversores privados, incluidas empresas especializadas en la venta de oro, como importantes minas de oro, productores de oro y comerciantes de productos de oro especializados en la compra y el consumo de oro (como diversas empresas industriales). , empresas de joyería y coleccionistas privados de oro, etc. , así como sociedades de inversión e inversores individuales especializados en el comercio de oro, existen de muchos tipos y cantidades; Sin embargo, según el grado de preferencia por los riesgos de mercado, se pueden dividir en tipos reacios y amantes del riesgo: el primero quiere evitar riesgos y minimizar el riesgo de fluctuaciones de los precios del mercado, incluidos los productores y consumidores de oro, mientras que el Este último quiere protegerse. Varias empresas de inversión, como los fondos, esperan beneficiarse de las fluctuaciones de precios. El primero quiere que el oro mantenga su valor y traspase los riesgos; el segundo quiere obtener beneficios y está dispuesto a asumir los riesgos del mercado.
(5) Compañías de corretaje Algunas bolsas se refieren a las compañías de corretaje como salas de comisiones. Muchas empresas de corretaje operan en mercados del oro como Nueva York, Chicago y Hong Kong. Ellos no poseen oro, solo envían representantes para comprar y vender oro para los clientes en el parqué y cobrar comisiones a los clientes.
(6) Bolsas Según la experiencia internacional, el comercio de oro generalmente tiene lugares de negociación fijos. Actualmente existen cinco bolsas de oro importantes en el mundo: la Bolsa de Oro de Londres, la Bolsa de Oro de Zúrich, la Bolsa de Oro de Singapur, la Bolsa de Oro de Hong Kong y la Bolsa de Oro de Tokio. La Bolsa de Oro de Shanghai de China se estableció a finales de 2002 y está ubicada en el Centro de Comercio de Divisas de China en el Bund de Shanghai.
En el mercado del oro de China, no existen instituciones de mercado como los fondos de cobertura. El Mercado del Oro de China se basa en membresías. Actualmente hay 108 miembros financieros y no financieros, entre los cuales los miembros financieros representados por bancos comerciales representan la gran mayoría del volumen de transacciones. Dado que la Bolsa de Oro de Shanghai ha estado funcionando durante más de un año, el mayor proveedor de oro de China ha ido emergiendo gradualmente, y CICC, una subsidiaria de China National Gold Corporation, se ha convertido en el mayor proveedor de oro de la Bolsa de Oro. La "batalla larga y corta" entre el precio internacional del oro de 65.438 dólares y 0,680 dólares la onza se ha prolongado y la gente ya no puede ver la tendencia con claridad. Si invierte en el mercado del oro dos días antes de las vacaciones, debe llamar la atención
La inesperada caída del PIB y los datos de empleo del cuarto trimestre del año pasado publicados por Estados Unidos la semana pasada provocaron que EE.UU. El índice del dólar seguirá bajo presión para probar el soporte de primera línea 79. Además, la Reserva Federal todavía mantiene una política monetaria laxa en su primera reunión sobre tasas de interés del nuevo año, lo que hace que el índice del dólar estadounidense sea más inestable y hace subir los precios del mercado de materias primas. El precio internacional al contado del oro también se apresuró a poner a prueba la importante resistencia a corto plazo cercana a los 1.680 dólares estadounidenses.
BNP Paribas anunció recientemente que ha reducido su previsión de precios del oro y la plata para 2013, bajando el precio estimado del oro de 1865 a 1790. El banco explicó que puede producirse fatiga de los inversores en el mercado del oro y sigue creyendo que el oro se recuperará de los niveles actuales y volverá a probar la marca de 65.438-0.800 dólares. Una de las razones de la débil tendencia del oro puede ser el repunte del sentimiento de riesgo desde finales de 2012.
De hecho, el oro internacional se ha ido debilitando desde que comenzó la corrección gradual en junio del año pasado. La Navidad y el Año Nuevo del año pasado no trajeron un "gran paquete de regalo" al mercado, y la víspera del Festival de Primavera todavía mostró un patrón débil y volátil.
Algunos conocedores han analizado el desempeño del mercado del oro de China antes y después del Año Nuevo Lunar en los últimos años y descubrieron que los precios del oro han mostrado una tendencia al alza durante el Festival de Primavera en años anteriores. en 2011 fue de 11,91 yuanes, con un aumento de 3,51. "A juzgar por la tendencia cíclica de los precios del oro, de enero a febrero de cada año, los precios del oro se mantienen relativamente altos durante todo el año. En marzo, los precios del oro comienzan a caer. Después de terminar de julio a agosto, hay una mayor probabilidad de subir en Septiembre." En comparación con Dadas las circunstancias, este Festival de Primavera es un año tranquilo para el oro.
También se entiende que, debido al impacto del entorno general, la demanda de joyas de oro es fuerte y el precio es bastante estable en comparación con el día de Año Nuevo, manteniéndose básicamente alrededor de 430 yuanes por gramo, lo que Es decenas de yuanes más barato que el pico del año pasado.
Sin embargo, aunque la demanda de oro físico por parte de ciudadanos e inversores haya aumentado antes de las vacaciones, eso no significa que puedan sumar posiciones a su antojo. Los analistas de alto nivel recordaron que en la actualidad hay muchos factores negativos en el mercado. India aumentó el impuesto a la importación de oro del 4 al 6 anterior, lo que se convirtió en un factor importante en la caída del oro. Al mismo tiempo, la disputa para elevar el techo de la deuda estadounidense ha sido archivada y la economía de la eurozona se ha estabilizado, lo que también debilitará las propiedades de refugio seguro del oro. A juzgar por el desempeño del mercado en los últimos dos años, el oro ha sido relativamente volátil durante este período, lo que no favorece el control de riesgos de los inversores. El oro, al igual que otras monedas y materias primas del mercado, está sujeto a riesgos de mercado. En términos generales, el oro es menos volátil (su valor aumenta y disminuye) en comparación con las monedas, pero la volatilidad del oro ha aumentado a medida que ha aumentado la especulación a lo largo de los años.
Como objeto de inversión, el oro tiene atributos diferentes en comparación con otros objetos de inversión. Los inversores siempre han tenido un gran interés en este mercado, lo que se traduce en una mayor liquidez que en otros mercados. Una alta liquidez significa que si quieres vender, no puedes encontrar un comprador, si quieres comprar, no puedes encontrar un vendedor.
En el mercado del oro, se puede invertir en la compra y venta de monedas y lingotes de oro, joyas, futuros y opciones, fondos cotizados en bolsa e incluso certificados de oro. El comercio de oro no sólo es rápido sino que también tiene diferenciales bajos en comparación con el comercio de muchas otras materias primas.
En el mercado de divisas, se puede decir que el oro es una inversión de refugio seguro frente al dólar estadounidense. Cuando el dólar se aprecia, el precio del oro baja; cuando el dólar se deprecia, el precio del oro sube. Sabiendo esto, los inversores pueden utilizar el comercio de oro como medio para equilibrar las ganancias y pérdidas en el comercio de dólares estadounidenses.
Las condiciones del mercado cambian constantemente, pero el oro siempre ha mantenido su poder adquisitivo. El valor del oro siempre ha sido alto en comparación con el poder adquisitivo de bienes y servicios. En comparación con el oro, el poder adquisitivo de otras monedas está disminuyendo a medida que aumentan los precios de los bienes y servicios.
Por lo tanto, algunos inversores compran oro para equilibrar los efectos de la inflación y los cambios en el valor de la moneda. En el comercio de divisas, los inversores compran y venden oro principalmente con fines especulativos y no como inversión a largo plazo. En el mercado de divisas, los comerciantes pueden comprar oro y venderlo unas horas más tarde, y beneficiarse de pequeñas fluctuaciones (cambios) en los precios del oro. Los factores que afectan la tendencia del mercado del oro son complejos e involucran muchos aspectos. Aquí, partiendo de la situación real de seguimiento y obtención de datos sobre el impacto de las tendencias de los precios del mercado del oro en el Año del Buey, nos centramos en analizar seis aspectos, cada uno de los cuales es un par de factores principales interdependientes, mutuamente causales y estrechamente relacionados. factores. ¡Espero compartirlo con la mayoría de la gente del oro a través de "ideas inspiradoras" y aplaudir el éxito de la inversión en oro de Geng Yin en Hu Jin!
El ascenso y la caída del precio del mercado del oro
El ascenso y la caída del precio del mercado del oro es un "barómetro" que marca visualmente el mercado del oro y es un par de factores centrales Factores inversos que afectan la tendencia del mercado del oro. Por lo tanto, los inversores exitosos en oro deben estudiar primero la tendencia futura del mercado del oro a partir de los factores que afectan el aumento y la caída del precio del mercado del oro, para captar efectivamente el pulso de las operaciones del mercado del oro y tomar con precisión la decisión de "comprar". bajo, vende alto", y Aprovechar el momento para actuar y ponerlo en práctica. Inversiones, rendimientos y riesgos del mercado del oro. El momento de negociación del mercado del oro determina el éxito o el fracaso de la inversión en el mercado del oro. Incluso en el mercado alcista del oro, los inversores en oro todavía enfrentan fluctuaciones de precios, lo que genera incertidumbre sobre las oportunidades de ganancias y los riesgos de pérdidas de las inversiones en oro. La clave es aprovechar eficazmente las oportunidades favorables, protegerse contra los riesgos emergentes y garantizar la seguridad y el valor agregado de los fondos de inversión en oro.
En el pasado, el mercado del oro vivió un auge durante el Año Lunar del Buey, convirtiéndose en el mercado más destacado del mercado de inversión mundial. No sólo ha logrado nueve años consecutivos de mercado alcista, sino que también ha establecido un nuevo récord histórico para los precios del oro, dibujando un sorprendente gráfico de tendencias con el aumento de los precios como tema principal para los precios del mercado del oro. El "mínimo" a principios de año fue de 830 dólares la onza. El 20 de febrero, fue el primero en saltar al mercado alcista del oro de 1.000 dólares por onza. Después de un largo período de progreso constante, se aceleró el 9 de octubre y superó con éxito la marca de los 11.000 dólares por onza, alcanzando los 1.000 el 3 de febrero.
El 2 de abril de 2009, el G20 anunció su apoyo al FMI para vender 403 toneladas de oro para ayudar a los países pobres. El primer ministro británico, Gordon Brown, anunció que el G20 ha acordado proporcionar un total de 65.438 millones de dólares en fondos a instituciones financieras multilaterales. Tan pronto como se anunció la noticia, hubo una señal de "fondo marrón" de que los precios del oro habían tocado fondo.
Las tres primeras oportunidades de venta de oro del "fondo marrón" se consideraron todas como el fondo gradual del precio del oro, y el precio incluso subió más del 60% después de la venta. Los hechos han demostrado que el "fondo marrón" reapareció por cuarta vez, sentando con éxito el fondo del aumento del precio del oro en el mercado alcista de 2009.
Xie Shi, ciudadano de Jiangcheng Wuhan, es un experto en inversiones en oro que ha estado especulando con oro en papel durante más de dos años. Es bueno interpretando las señales enviadas por el ascenso y la caída del mercado del oro. precios, juzgar la tendencia general de la evolución futura de los precios en el mercado del oro y pisar el "bajo" Es una oportunidad favorable para comprar a un precio alto y vender a un precio alto. El 3 de septiembre de 2009, cuando el precio internacional del oro superaba los 900 dólares estadounidenses la onza, "ingresó al mercado del oro" con un capital de 6,543,83 millones de yuanes y especuló con transacciones diferidas al contado TD de oro de alto riesgo durante 3 meses hasta 2009. El 3 de febrero, el precio del oro subió bruscamente hasta un "pico" de 654,38 0,227,50 dólares la onza.
Oferta y demanda de oro en el mercado del oro
¿Por qué los precios en el mercado del oro suben y bajan? Las razones implican muchos aspectos complejos, pero la clave más importante es que "la relación de oferta y demanda en el mercado del oro determina el precio del oro". Es decir, en las condiciones de la economía de mercado, según el mecanismo de formación de precios de las materias primas de "las cosas raras son más caras", el precio del oro en el mercado es el resultado de la interacción entre la oferta y la demanda en el mercado del oro, es decir es decir, "la oferta de oro en el mercado excede la demanda, y el precio del oro aumentará, la oferta de oro en el mercado caerá".
El oro es el recurso más escaso del mundo. A lo largo de la historia de la civilización durante miles de años, los humanos en la Tierra han extraído un total de 6,54385 millones de toneladas de oro de este planeta, y la persona promedio en el mundo solo tiene más de 20 gramos. "La escasez es el mecanismo básico para la formación de los precios de las materias primas" y el hecho de que el oro sea el más escaso de los recursos escasos del mundo nos dice que desde una perspectiva estratégica a largo plazo, aunque el precio de mercado del oro a veces fluctúa en la "mano invisible " La caída del mercado se vio afectada por muchos factores del mecanismo, pero la "escasez" de oro determina que la tendencia general de aumento de los precios del oro en el pasado, presente y futuro nunca cambiará.
Aprende de la historia. 5438 de junio de 2009 El 18 de febrero, la conocida revista estadounidense "Forbes" informó que en los últimos 10 años, el precio del oro en el mercado internacional del oro ha aumentado en más de 300. En el pasado Año Lunar del Buey, el precio del mercado del oro pasó de un "mínimo" de 870,25 dólares por onza a un "pico" récord de 1.212,50 dólares por onza, mostrando un aumento alcista de 342,25 dólares por onza, con un aumento de 39,33. 3 de febrero de 2009 El día 65438, el precio de venta del mercado del oro de China alcanzó un récord de 268,22 yuanes por gramo, que fue el primer precio de transacción de 83,50 yuanes por gramo después de la apertura del nuevo mercado del oro de China el 6 de octubre de 2002. .
El famoso comentarista financiero Shi Hanbing señaló: "El valor del oro no reside sólo en la oportunidad de inversión de 'comprar oro en tiempos difíciles', sino también en sus beneficios como ancla del sistema monetario. En respuesta a la crisis de las hipotecas de alto riesgo, países de todo el mundo han emitido El papel moneda está remodelando silenciosamente el estatus real del oro. El libro "El oro defiende a China" escrito por Zhang Tingbin (experto en pronóstico estratégico) nos permite volver a comprender las crisis reales y dilemas, así como el verdadero valor del oro, "El colapso del dólar estadounidense es la tendencia general y el regreso de los propietarios de oro es imparable".
En el pasado, los bancos centrales mundiales vendían principalmente. oro, pero en 2009 se convirtieron en compradores netos de oro. Por primera vez en 20 años, los bancos centrales están comprando más oro del que venden, lo que seguirá impulsando la demanda de oro y se convertirá en el principal impulsor del aumento de los precios del oro. En abril de 2009, información proporcionada por Hu Xiaolian, director de la Administración Estatal de Divisas, decía: "Desde 2003, a través de la purificación interna del oro con impurezas y las transacciones en el mercado interno, las reservas de oro de mi país han aumentado gradualmente en 454 toneladas, hasta alcanzar 1.054 toneladas. " En junio de 2009, el banco central de la India compró 200 toneladas de oro, el Banco Central de Sri Lanka compró 10 toneladas de oro, Mauricio compró 2 toneladas de oro y el Banco Central de Rusia aumentó sus tenencias en 800.000 onzas, elevando sus reservas de oro. a 205 millones de onzas y 22,4 millones de dólares. El Consejo Mundial del Oro (WGC) dijo: "Desde 2010, los bancos centrales han comprado lingotes de oro por valor de 28 mil millones de dólares, siendo China el mayor comprador de oro".
La tendencia del precio del oro mundial no está sujeta a la voluntad del gobierno.
Los protagonistas del mercado mundial del oro son fuerzas privadas, que constituyen más del 95% del actual volumen mundial de comercio de oro, y muchos de ellos son nuevos clientes que invierten en oro por primera vez. Esto se debe a que el oro es la defensa definitiva contra la inestabilidad económica en Estados Unidos y la caída del dólar. Bajo la dirección de la macropolítica nacional de "ocultar el oro entre la gente" y alentado por el mercado alcista del oro en el Año del Buey, el oro se ha convertido cada vez más en el "tesoro de la casa" para cada vez más gente corriente, y El entusiasmo de la gente por invertir en oro ha sido sin precedentes. En 2009, el volumen individual de comercio de oro de la Bolsa de Oro de China superó las 438 toneladas, con una tasa de crecimiento interanual de 572. Entre ellas, las ventas de oro de Beijing Caibai Company superaron los 4.500 millones de yuanes. Antes de 2010, las ventas de oro en el mercado del oro de Beijing eran aún peores. Los lingotes de oro son la primera opción para invertir, y las ventas se duplican a medida que se acerca el Festival de Primavera. Algunos clientes pagaron millones de dólares en efectivo.
La fortaleza del valor del tipo de cambio del dólar estadounidense
Existe una estrecha correlación negativa entre el "uno tras otro" y el "uno tras otro" entre el dólar estadounidense y el oro, que es decir, "un dólar estadounidense fuerte hará que el precio del oro caiga, y un dólar estadounidense débil hará que el precio del oro caiga. Hará que los precios del oro suban". Por ejemplo, desde junio de 5438 hasta el 11 de febrero de 2009, influenciado por los excelentes datos económicos publicados por los Estados Unidos, el índice del dólar estadounidense subió bruscamente, alcanzando un nuevo máximo de 76,72 en un mes y rompiendo la importante resistencia del tipo de cambio de 100 dólares. media móvil diaria. El precio internacional del oro se "aclaró" rápidamente, revirtiendo por completo el impulso de rebote durante la sesión de negociación europea. El retroceso se intensificó después del mediodía en Nueva York, cayendo a un mínimo por debajo de 1.110 dólares la onza. Por el contrario, junio 5438 febrero 65438 El 8 de febrero de 2009, en el contexto del debilitamiento de la economía estadounidense y la caída del dólar estadounidense, el mercado del oro rápidamente se volvió turbio y claro. Las grandes instituciones de inversión aumentaron sus tenencias de oro. empujando el precio internacional del oro a 980 dólares por onza. Por encima del nivel de resistencia de la onza, superó el nivel de mil dos veces y alcanzó los 1.006 por onza.
Desde una perspectiva estratégica a largo plazo, el debilitamiento y la depreciación del dólar estadounidense es una tendencia general que no cambiará en el futuro. El fortalecimiento del dólar estadounidense es sólo un fenómeno de ajuste táctico a corto plazo. y no puede durar para siempre. Por ejemplo, el 10 y 12 de febrero, un analista senior del departamento de mercados financieros globales de un banco publicó un artículo que decía: “Basado en el seguimiento y la observación a largo plazo del dólar estadounidense, se cree que el desempeño reciente del dólar estadounidense El dólar estadounidense es un ajuste gradual a corto plazo, en lugar de una transición del dólar estadounidense a una etapa de apreciación. Se espera que la depreciación del dólar estadounidense siga siendo el tema principal en 2010, y el tipo de cambio del dólar estadounidense obviamente se apreciará frente a él. Por lo tanto, aunque el índice del dólar estadounidense supera los 80 puntos en el corto plazo, es difícil cambiar la tendencia de que el dólar estadounidense continúe depreciándose en el futuro, lo que es para proteger el dólar estadounidense en el largo plazo. protégete, fortalécete”.
Mientras se desconozca el déficit de Estados Unidos, será difícil que el dólar estadounidense se fortalezca verdaderamente. En 2009, el déficit fiscal total de Estados Unidos alcanzó un récord de 1,42 billones de dólares estadounidenses, equivalente al 10% del PIB, superando toda la deuda nacional de Estados Unidos en los primeros 200 años de su fundación, y equivalente a una deuda total de más de 4.700 dólares estadounidenses contraída por hombres, mujeres, ancianos y niños en todo el país. Al iniciar el nuevo año 2010, el déficit fiscal estadounidense está empeorando. En febrero de 2010, la propuesta de presupuesto presentada por el presidente Obama al Congreso mostraba que el déficit fiscal total del gobierno estadounidense en 2010 ascendía a 1,56 billones de dólares. El 24 de febrero de 2010, la Secretaria de Estado de los Estados Unidos, Hillary Clinton, declaró en una audiencia en el Congreso que “la propuesta ‘sin sentido’ del ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, empujó al gobierno de los Estados Unidos a una enorme deuda externa sin precedentes y debilitó la influencia global de los Estados Unidos. pone en riesgo la seguridad nacional. Hace diez años, estábamos llegando a fin de mes, pero ahora estamos pagando nuestra deuda externa. "Me entristece pensar en la crisis de la deuda en los países europeos, que comenzó en países como". Grecia está empeorando. Como señaló recientemente el Gobernador del Banco de Inglaterra, "la recuperación económica de Europa se ha estancado". Así pues, podemos ver que la subida del dólar estadounidense no se debe a la economía estadounidense ni al valor del dólar estadounidense en sí, sino principalmente a la depreciación del euro provocada por la crisis económica europea.
El ascenso y caída de la economía nacional.
El oro tiene la irremplazable y única función ventajosa de "preservación y cobertura de valor", lo que se refleja en la estrecha relación entre la tendencia del precio del oro y los cambios en la situación macroeconómica mundial, es decir, "cuando el país La economía prospera, el precio del oro cae, el país entra en recesión económica, los precios del oro suben."
Desde 2007, la crisis financiera provocada por las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se ha convertido en una crisis económica que afecta al mundo.
En 2008, la crisis se extendió desde Estados Unidos a Europa, Japón, Asia Oriental y otros países, y la economía mundial entró en una recesión sin precedentes en 20 años. En 2009, en respuesta a la crisis económica mundial, varios países adoptaron conjuntamente medidas de estímulo económico a gran escala y la economía mundial en su conjunto comenzó a tocar fondo. Como la mejor arma contra la recesión económica, el oro se ha convertido naturalmente en la primera opción de la gente, y el precio internacional del oro ha mostrado una tendencia ascendente acelerada.
Según datos oficiales de Estados Unidos, en 2009, la tasa de crecimiento económico en el tercer trimestre fue de 2,8, lo que supuso la primera expansión en más de un año. En el tercer trimestre, el valor de los activos financieros de los hogares aumentó un 5,6%; la deuda de los hogares cayó un 2,6%, el quinto trimestre consecutivo de caída; en el tercer trimestre, el patrimonio neto de los hogares aumentó de 50,76 billones de dólares en el segundo trimestre a 53,42 dólares; billones. Esta serie de datos positivos muestra que la economía estadounidense está saliendo lentamente de la peor recesión en décadas.
65438 7 de febrero a 65438 2 de febrero, desde que Estados Unidos anunció el tercer trimestre de 2009, bajo la influencia de la serie de factores favorables para la economía nacional antes mencionada, el dólar estadounidense se ha estabilizado y repuntado. . Por el contrario, los precios internacionales del oro continuaron cayendo, alcanzando un nuevo mínimo en un mes. El precio del mercado del oro subió y luego cayó, creando una "montaña rusa" del mercado, con una corrección de 1650 durante ocho días hábiles consecutivos.
Los altibajos de la presión inflacionaria
Existe una estrecha correlación positiva entre la inflación y el precio del oro, es decir, "cuando la presión inflacionaria aumenta, el precio del oro sube, y cuando cae la presión inflacionaria, el precio del oro sube." Los precios cayeron”. Esto demuestra una vez más plenamente que, en condiciones específicas de creciente presión inflacionaria, el oro tiene una función protectora especial de "preservación del valor y cobertura". Los precios del mercado del oro han aumentado durante nueve años consecutivos en el pasado, siendo la principal fuerza impulsora las crecientes presiones inflacionarias. Por ejemplo, el 10 de febrero de 2010, el presidente estadounidense Obama anunció que el déficit presupuestario de 2010 alcanzó un nivel récord, alcanzando 65.438 dólares o 0,56 billones de dólares. Tan pronto como salió esta declaración, el precio del oro, una herramienta antiinflacionaria, subió. Abrió a 1.079,90 dólares la onza y cerró a 1.106,35 dólares la onza, un aumento de 25,15 dólares la onza. ¿Volverá a tocar fondo la crisis financiera conocida como "una vez en un siglo"? Después de que países de todo el mundo hayan expresado su intención de retirarse de las "políticas de estímulo" anteriores, ¿caerá la economía mundial en una "segunda recesión"? Jim Roger, un conocido inversor, ex socio de Quantum Fund y rey de las materias primas, dijo recientemente: "Debido a las políticas de estímulo anteriores de varios gobiernos, la economía global se ha deteriorado y después de una breve pausa en el 'repunte obvio', Habrá una 'recesión secundaria' más grave'. Se prevé que pueda haber una 'recesión secundaria' a finales de 2010 o 2011, cuando la situación será más grave que la crisis financiera que estalló en 2008. Las deudas de Algunos países de la zona del euro siguen deteriorándose, tras la rebaja de las calificaciones soberanas de España y Portugal, Italia y otros países han expuesto los riesgos de deuda, y ahora Islandia, Letonia y otros países han quebrado de hecho. "Una recesión" se extenderá por los principales países en el futuro, y la inundación de liquidez se convertirá en una causa importante de inestabilidad monetaria, lo que conducirá aún más a una mayor inflación".
Desde principios de 2010, el oro ha caído de más de 1.200 dólares estadounidenses por onza en el primer período a más de 1.000 dólares estadounidenses ahora. Aunque no se puede decir que haya tocado fondo, ya es relativamente bajo, lo que supone una buena oportunidad de inversión para "comprar a precios bajos" en el mercado del oro. Es en este contexto de inversión favorable que el ciudadano de Guangzhou Yunfeng invirtió todos sus bonos de fin de año en el mercado del oro el 18 de febrero. Dijo: "Para resistir el riesgo de una emisión de crédito a gran escala, es más seguro comprar algo de oro en la parte inferior de la caja. En 2009, el precio del oro siguió aumentando. Desde febrero de 2010 hasta el presente, el El precio es de unos 1.000 dólares por onza y ya ha caído de mayor a menor. Decidí comprar algo de oro para preservar el valor”.
Relajación y endurecimiento de las políticas monetarias del banco central
Tomemos la Reserva Federal como ejemplo. A finales de 2008, el tipo de interés cayó al 0,25.
En marzo de 2009, anunció la adopción de una política monetaria de "flexibilización cuantitativa", que compraría un total de 300 mil millones de dólares en bonos gubernamentales a largo plazo y gastaría 750 mil millones de dólares adicionales para comprar valores respaldados por hipotecas relacionados. En 2009, la octava resolución mantuvo las tasas de interés sin cambios y anunció una ampliación de la línea de crédito a 1 billón de dólares. La gran cantidad de liquidez liberada por el banco central no puede ser absorbida completamente por la economía real y el resto ingresará al mercado de activos financieros. El papel del oro como medida de valor es particularmente obvio y se ha convertido en la principal herramienta de protección contra la depreciación de las monedas en varios países. Al mismo tiempo, las dudas sobre los riesgos que puede enfrentar la recuperación económica, e incluso las preocupaciones sobre la inflación que puede desencadenarse después de la recuperación económica, se han convertido en factores alcistas para el oro, apoyando fuertemente la tendencia del mercado alcista de precios del oro disparados en 2009. .
En 2009, China experimentó un auge crediticio sin precedentes, con 9,67 billones de yuanes agregados a lo largo del año y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria alcanzó un máximo de 10 años, lo que ejerció una tremenda presión sobre los precios en 2010. Además, el índice de precios al consumidor (IPC) en junio de 2009 5438 065438 octubre pasó de negativo a positivo y aumentó 1,9 en febrero 65438, lo que indica que han surgido expectativas de inflación. El 2 de junio de 2010, el Banco de China anunció repentinamente que había decidido aumentar el coeficiente de reservas de depósitos en 0,50 puntos porcentuales a partir de junio de 2018. Esta fue la primera vez desde que el banco central redujo continuamente el coeficiente de reservas en la segunda mitad del año. 2008 en respuesta a la crisis financiera internacional. El elemento chino de la medida inmediatamente apoyó el aumento del dólar, lo que a su vez desencadenó un "terremoto" de ventas globales de oro, debilitando el atractivo del oro. 2010, 65438 Después del mediodía del 20 de octubre en Nueva York, el precio del oro cayó por debajo de tres niveles enteros, a saber, 1150, 1140, 1130, siendo el valor más bajo 165438. Los participantes en el mercado internacional del oro se pueden dividir en comerciantes internacionales de oro, bancos, fondos de cobertura y otras instituciones financieras, diversas entidades jurídicas, inversores privados y empresas de corretaje que desempeñan un papel muy importante en el comercio de futuros del oro.
Comerciantes internacionales de oro
Los más típicos son los cinco comerciantes de oro del London Gold Market, que a su vez son comerciantes de oro. Debido a que tienen amplias conexiones con las principales minas de oro y comerciantes de oro del mundo, y sus compañías afiliadas tienen conexiones con muchas tiendas y clientes de oro, los cinco principales comerciantes de oro cotizan constantemente el precio de compra y el precio de venta del oro de acuerdo con sus propias circunstancias. precio. Por supuesto, los comerciantes de oro son responsables del riesgo de fluctuaciones del precio del oro.
Los bancos
también se pueden dividir en dos categorías. Una es liquidar transacciones únicamente para los clientes y no participar en las transacciones de oro en sí. Los tres grandes bancos de Zurich actúan como representantes, actúan como intermediarios entre productores e inversores y desempeñan un papel de intermediarios en el mercado. También hay algunos autónomos. Por ejemplo, en la Bolsa de Oro de Singapur (UOB), muchos miembros propietarios son bancos.
Fondos de cobertura
En los últimos años, los fondos de cobertura internacionales, especialmente los fondos de cobertura estadounidenses, han estado activos en todos los rincones del mercado financiero internacional. En el mercado del oro, casi todas las caídas importantes están relacionadas con compañías de fondos que toman prestado oro a corto plazo para venderlo en el mercado de oro al contado y establecen grandes posiciones cortas en la bolsa de futuros de oro de la Bolsa Mercantil de Nueva York. Algunos grandes fondos de cobertura a menudo utilizan sus conexiones inextricables con los círculos políticos, industriales y comerciales y los círculos financieros de varios países para aprovechar primero los cambios en los fundamentos económicos y utilizar los enormes fondos bajo administración para realizar ventas en corto y ventas en corto, acelerando así los cambios en Precios del mercado del oro.
Instituciones empresariales e inversores individuales
Varias instituciones jurídicas e inversores individuales, incluidas empresas especializadas en la venta de oro, como importantes minas de oro, productores de oro y comerciantes de productos de oro (como diversas empresas industriales), empresas de joyería y coleccionistas privados de oro, etc. , también incluye sociedades de inversión e inversores individuales especializados en el comercio de oro. Según el grado de preferencia por los riesgos de mercado, se pueden dividir en aversos al riesgo y tomadores de riesgo: los primeros quieren que el oro mantenga su valor y minimicen el riesgo de fluctuaciones de los precios del mercado, como lo desean los productores y consumidores de oro; beneficiarse del precio Obtienen ganancias de las fluctuaciones y, por lo tanto, están dispuestos a asumir riesgos de mercado, como fondos de cobertura y otras compañías de inversión.
Una firma de corretaje
es una institución de corretaje que se especializa en transacciones de oro para miembros que no son de bolsa y cobra comisiones. Algunas bolsas se refieren a las casas de bolsa como casas de comisión.
Hay muchas empresas de corretaje en los mercados del oro, como Nueva York, Chicago y Hong Kong. Ellos no poseen oro, solo envían representantes para comprar y vender oro para los clientes en el parqué y cobrar comisiones a los clientes.