El 2 de junio se lanzó oficialmente el sistema operativo Hongmeng de Huawei.
Un sistema operativo independiente es sin duda un cuchillo afilado en las manos de Huawei, que asume la importante tarea de romper el bloqueo integral de Estados Unidos.
Entonces, ¿podrá Hongmeng apoyar las esperanzas del pueblo chino?
Todo el mundo sabe que el éxito del sistema operativo y la formación de su propio ecosistema dependen del número de usuarios.
Según el plan de Huawei, el sistema Hongmeng cubrirá 200 millones de dispositivos móviles este año, convirtiéndose en el tercer sistema operativo más grande del mundo.
La cifra de 200 millones parece grande, pero en realidad no es difícil de alcanzar. Debido a que Huawei tiene actualmente más de 700 millones de usuarios de teléfonos móviles, elimine aquellos con una configuración demasiado baja y simplemente actualice el sistema, se convertirán en usuarios de Hongmeng.
Pero si Hongmeng realmente quiere desarrollarse, no debe depender sólo de antiguos usuarios que han dado a luz a un segundo hijo como lo hizo con tres hijos, sino que también debe expandir su territorio y desarrollar nuevos usuarios.
Este es precisamente el mayor problema al que se enfrenta Huawei.
Según un informe publicado por la organización de investigación de mercado Canalys, en el primer trimestre de este año, los envíos globales de teléfonos móviles de Huawei fueron de 18,6 millones de unidades, con una cuota de mercado de sólo 5. Todavía se venden 15 millones de unidades en el país y la competitividad de Huawei en el extranjero casi ha llegado a cero.
El momento más oscuro de Huawei puede estar aún en el futuro.
Hace algún tiempo, hubo noticias de que debido a la falta de chips de radiofrecuencia 5G, el teléfono móvil insignia de próxima generación de Huawei ya no admitirá funciones 5G y volverá a la era 4G.
Si esta situación continúa, Huawei puede sufrir un desastre en la era de la telefonía móvil 5G y el sistema Hongmeng se convertirá en un árbol sin raíces.
¿Por qué Huawei, el “señor supremo del 5G” en la mente de todos, está estancado en el 5G?
De hecho, no sólo Huawei, sino también China, que comenzó como una empresa fabricante, está estancada en el proceso de fabricación en todo el campo de los semiconductores. La mayor ansiedad de China en este momento no es el software, sino el hardware.
1. Huawei nunca ha sido "duro" en la fabricación de teléfonos móviles
Para comprender la situación actual de los teléfonos móviles de Huawei, primero debemos comprender el papel de Huawei en toda la industria de la telefonía móvil. La cadena está exactamente donde está.
En 2002, Ren Zhengfei golpeó la mesa y regañó enojado a sus empleados: Huawei ya ha llegado a la conclusión de que no fabrica teléfonos móviles. ¡Cualquiera que vuelva a decir tonterías será despedido!
Esto se debe a que Huawei ya ha sufrido grandes pérdidas en su negocio de consumo en el pasado.
En la década de 1990, antes de que los teléfonos móviles se hicieran populares, Huawei fabricaba teléfonos inalámbricos.
De hecho, estos teléfonos no son producidos por la propia Huawei, sino por otros. El control de calidad es un desastre.
Algunas personas recuerdan que durante el Festival de Primavera de 1998, Huawei vendió muchos "teléfonos de piedad filial" a sus empleados internos en nombre de "descuentos de liquidación" y se los llevó de vuelta para honrar a sus padres, pero Básicamente, ninguno de ellos podría usarse.
Huawei había proporcionado los “beneficios” de Dong Mingzhu a sus empleados hace más de 20 años.
Por supuesto, Ren Zhengfei cambió de opinión y regresó a la industria de la telefonía móvil poco después de esa "reprimenda". Porque fabricar teléfonos móviles genera dinero muy rápido.
ZTE, el competidor de Huawei, ha ganado más de 10 mil millones de dólares con PHS. Waveguide, que comenzó como un buscapersonas, se convirtió de la noche a la mañana en un "luchador entre los teléfonos móviles".
En este momento, la división industrial global del trabajo se está volviendo cada vez más madura y hay alguien que lo ayudará con cada paso de fabricación. Lo que compiten las marcas de teléfonos móviles no es la tecnología, sino el diseño y el marketing de productos. Siempre que se tome el hardware producido en Estados Unidos y Japón, se encuentre a alguien que lo ensamble y se le añadan trucos de marketing, cualquiera puede participar.
En el futuro, incluso Lei Jun y Luo Yonghao, que no tienen experiencia en la industria de las comunicaciones, podrán fabricar teléfonos móviles.
Se dice que a la industria manufacturera china no le falta tecnología, pero sí diseño.
Pero la industria de la telefonía móvil es exactamente lo contrario, ya sea Huawei o Xiaomi, todos han logrado lo último en diseño, pero no dominan ninguna tecnología de producción de hardware.
Lo mismo ocurre con los chips de teléfonos móviles. Aunque Huawei ha desarrollado sus propios chips Kirin, solo es responsable del diseño y el proceso de producción se entrega a TSMC.
Todo el mundo conoce la historia que hay detrás de esto. Una vez que Estados Unidos prohíba a TSMC fabricar HiSilicon, ninguna empresa china podrá hacerse cargo de la importante tarea de fabricar chips.
2. Los chips de radiofrecuencia "discretos" han atrapado a Huawei
Aunque los chips Kirin han sido catalogados como un objetivo clave por Estados Unidos, durante el período de amortiguamiento de los últimos dos o tres Durante años, Huawei ha pedido a TSMC que se abastezca de grandes cantidades de productos, por lo que no hay necesidad de preocuparse por la escasez por el momento.
Quién hubiera imaginado que un pequeño chip de radiofrecuencia 5G había dejado completamente perplejo a Huawei.
¿Qué es un chip de radiofrecuencia?
Por ejemplo, si los chips Kirin y Snapdragon son equivalentes al cerebro de un teléfono móvil, entonces el chip de radiofrecuencia es el nervio motor, que realiza las funciones de comunicación más básicas del teléfono móvil.
Como todos sabemos, los teléfonos móviles realizan llamadas y acceso a Internet emitiendo y recibiendo ondas electromagnéticas de una determinada frecuencia. El módulo encargado de enviar y recibir ondas electromagnéticas se llama módulo de radiofrecuencia.
Sin este módulo, tu teléfono es solo un ladrillo que no puede conectarse a Internet.
En términos de valor, los chips de radiofrecuencia no representan una proporción alta de todo el teléfono móvil. En la era 2G, 3G y 4G, el precio de un chip de radiofrecuencia era de unos 3, 8 o 18 dólares estadounidenses, y un chip 5G costaba sólo unos 25 dólares estadounidenses. En comparación con las CPU de teléfonos móviles que a menudo cuestan cientos de dólares, simplemente no vale la pena mencionarlo.
Pero este pequeño chip de radiofrecuencia es el que China más confía en Estados Unidos entre todas las piezas de telefonía móvil.
La industria mundial de chips de radiofrecuencia está completamente monopolizada por Estados Unidos y Japón, incluida la japonesa Murata, así como las estadounidenses Skyworks, Broadcom, Qorvo y Qualcomm (Qualcomm).
Si contamos la proporción de empresas de chips estadounidenses que exportan a China, las cuatro empresas mencionadas anteriormente se ubican entre las cuatro primeras.
Antes de 2018, empresas americanas como Skyworks habían sido el principal proveedor de chips de radiofrecuencia para teléfonos móviles de Huawei. Sin embargo, bajo las sanciones de Trump, cuando salió el Mate 30, Huawei excluyó a las empresas estadounidenses para evitar riesgos, pero aún tuvo que depender de la japonesa Murata.
Los amigos cuidadosos deberían haber descubierto que en la imagen de arriba, los proveedores de chips RF del Mate 30 también incluyen a Huawei Hisilicon y otro fabricante chino, Maxscend.
¿Qué está pasando? ¿Hemos logrado la sustitución interna?
La respuesta es que parte de ella ha sido reemplazada, pero la parte más importante no ha sido reemplazada. Y esa parte más importante está gravemente limitada por la falta de tecnología de fabricación.
Hasta ahora, para no causar problemas a todos, hemos estado utilizando el concepto de "chip RF" de forma general. De hecho, los chips de RF también se componen de múltiples componentes, incluidos filtros, amplificadores de potencia, amplificadores de bajo ruido, interruptores, etc.
Según el desmontaje realizado por el internauta "investigador del tomate", el amplificador de potencia y el amplificador de bajo ruido del Huawei Mate 30 fueron desarrollados por HiSilicon, y también se utilizaron dos interruptores Zhuoshengwei.
Sin embargo, los filtros más difíciles de hacer, así como la mayoría de los interruptores, todavía provienen del japonés Murata.
También hay una cuestión modular involucrada aquí.
Los distintos componentes de radiofrecuencia que acabamos de mencionar se pueden instalar individualmente en la placa base del teléfono móvil (llamados dispositivos discretos), o pueden integrarse todos en un módulo de chip.
El método del módulo ocupa menos espacio y tiene un rendimiento mayor que los dispositivos discretos, lo que lo convierte en la primera opción para teléfonos móviles de alta gama.
Sin embargo, después de que Huawei pasó a los dispositivos domésticos, el problema al que se enfrentó fue que no se podía modularizar, lo que afectó al rendimiento.
Otro problema es que los dispositivos domésticos discretos pueden apenas ser suficientes en la era 4G, pero no son suficientes para admitir 5G. En el P40 Pro lanzado en 2020, Huawei reutilizó productos estadounidenses para admitir funciones 5G.
Por lo tanto, a medida que las empresas estadounidenses cortaron completamente el suministro a Huawei, la suspensión de la producción de los teléfonos móviles 5G de Huawei se ha vuelto inevitable.
3. ¿Dónde está el mayor cuello de botella?
¿Cuál es entonces la brecha entre las empresas chinas y las estadounidenses en componentes de radiofrecuencia? ¿Cuándo se logrará la sustitución interna completa?
Podemos encontrar pistas de Zhuo Shengwei.
Aunque Zhuo Shengwei es proveedor de Huawei, de hecho, sus productos de conmutación no los fabrica él mismo.
Según el prospecto previo a la IPO de Zhuoshengwei, la propia empresa solo es responsable del diseño del producto y el proceso de producción está completamente subcontratado. Tower Jazz, una empresa israelí de fundición de semiconductores, y TSMC son las principales fundiciones de Zhuosheng Micro.
En otras palabras, Zhuosheng Micro, al igual que Huawei HiSilicon, es una empresa pura de diseño de chips. En la industria de los semiconductores, estas empresas suelen denominarse Fabless, lo que significa que no tienen líneas de producción.
En consecuencia, las empresas como TSMC y SMIC que no diseñan y solo se encargan de la fundición se denominan Foundry.
En comparación con TSMC, la mayor ventaja de Fabless es que tiene activos ligeros y puede ganar dinero rápidamente. En 2020, Zhuoshengwei tenía solo 276 empleados, unos ingresos de 2.800 millones, una contribución media de más de 10 millones por persona y un margen de beneficio bruto de más de 50.
Sin embargo, después de establecer un punto de apoyo en el campo de los interruptores de gama baja, Zhuoshengwei encontró un cuello de botella al intentar ingresar al mercado de gama alta, especialmente los filtros más valiosos en el campo de la radiofrecuencia.
El diseño del filtro no se puede completar simplemente simulándolo con el software EDA. A escala nanométrica, la forma en que se mueven los electrones en los materiales semiconductores depende no sólo del diseño teórico, sino también del proceso de fabricación.
Una simple empresa Fabless no puede diseñar filtros cualificados sin un conocimiento profundo del proceso de producción y fabricación.
En cambio, la mayoría de los gigantes de chips de radiofrecuencia de Estados Unidos y Japón están integrados en el diseño y la fabricación. Desde el diseño del chip hasta la fabricación y el empaquetado, todo el proceso lo realizamos nosotros mismos.
De esta manera, no solo tienen el conocimiento técnico más profundo, sino que también controlan toda la voz de la industria y no dan a otros la oportunidad de compartir las ganancias en absoluto.
Zhuo Shengwei, que en aquel entonces ganaba dinero rápido, no tuvo más remedio que ponerse al día con la fabricación si quería ir más allá.
En mayo de 2020, Zhuosheng Micro anunció un aumento fijo de 3 mil millones de yuanes e invirtió en dos proyectos de industrialización de chips de radiofrecuencia, de los cuales 2,24 mil millones de yuanes se invirtieron en equipos de hardware, convirtiéndose en una empresa de activos pesados. .
Sólo pasando por las dificultades nuevamente podremos estar calificados para hablar de reemplazo interno completo.
4. Responsabilidad del capital industrial
Diremos que Zhuo Shengwei "soporta dificultades" sólo en términos de su modelo de negocio. De hecho, los ejecutivos de Zhuo Shengwei todavía viven una vida feliz.
Desde su salida a bolsa en junio de 2019, el precio de las acciones de Zhuosheng Micro ha aumentado más de 30 veces en menos de dos años.
Los inversores chinos son muy generosos con esta empresa que lleva la esperanza de los chips de radiofrecuencia de China. Al 1 de junio de este año, el valor de mercado total de Zhuosheng Micro alcanzó los 140 mil millones de yuanes y su PE (ttm) fue cercano a 100 veces.
Por el contrario, el PE (ttm) actual de Sijiaxin es sólo 23 veces mayor y su valor de mercado total es inferior a 180 mil millones de yuanes. Los chinos ya han valorado a Zhuoshengwei al nivel de un gigante de clase mundial.
Sin embargo, el dinero invertido por los inversores para apoyar la tecnología china se está retirando en grandes sumas.
En junio de 2020, tan pronto como se levantó la oferta inicial de acciones restringidas de Zhuoshengwei, tres accionistas emitieron un anuncio de reducción de participación, reduciendo sus tenencias de 8 acciones en la empresa en total. Hasta enero de este año, uno de los accionistas ha retirado 4,239 millones, cifra que supera los fondos necesarios para invertir en la línea de producción.
Además, también se cuestionó a Zhuo Shengwei sobre el uso de incentivos de desempeño para ofrecer beneficios a los empleados.
A finales del año pasado, Zhuoshengwei lanzó un plan de incentivos de acciones para gerentes de nivel medio y superior. Calculado en base al precio actual de las acciones, el valor de las acciones otorgadas superó los 40 millones de yuanes. Sin embargo, los objetivos de desempeño establecidos por la empresa son muy bajos y no tienen ningún significado de incentivo, lo que equivale a dar dinero gratis a los empleados.
Por supuesto, Master He no está en contra de que los inversores retiren dinero. Después de todo, en las primeras etapas del desarrollo de Zhuoshengwei, estos inversores también contribuyeron con dinero real a la empresa.
Puede que le resulte difícil imaginar que Zhuo Shengwei, una empresa nacional de radiofrecuencia, dependiera exclusivamente de los pedidos de Samsung en primer lugar. Samsung sigue siendo el mayor cliente de Zhuo Shengwei, seguido de Xiaomi. Zhuo Shengwei entró en la cadena de suministro de Huawei sólo en los últimos dos años.
Sin el apoyo de otras instituciones de inversión nacionales, Zhuo Shengwei podría haber perdido la oportunidad de suministrar a Huawei. Estos inversores son elegibles para recibir las recompensas correspondientes.
Pero el problema es que un mecanismo de recompensa completamente orientado al mercado no puede satisfacer las necesidades de la ciencia y la tecnología de China para superar aún más las dificultades.
Bajo un mecanismo de mercado puro, el capital siempre fluye hacia el lugar donde es más fácil ganar dinero. Los ingresos totales de Huawei en 2020 superaron los 890 mil millones de yuanes y su negocio de consumo contribuyó con más del 50%. En toda la cadena de la industria de semiconductores, Huawei ha encontrado el pedazo de pastel más fácil de comer.
Pero, por otro lado, SMIC, responsable de la fundición de chips, logró rentabilidad por primera vez el año pasado.
Si solo nos fijamos en la industria de chips analógicos, Zhuosheng Micro, que solo diseña, tiene un margen de beneficio bruto de 57 y una valoración de casi 100 veces. China Resources Micro, que integra diseño y fabricación, tiene un margen de beneficio bruto de sólo 30 y, en consecuencia, su valoración es sólo más de 60 veces.
La integración del diseño y la fabricación es la tendencia general de la industria de chips analógicos, pero la elección del capital es todo lo contrario.
En los últimos 20 años, tanto el gobierno como el capital estatal, así como los accionistas chinos comunes, han brindado mucho apoyo a nuevas fundiciones de chips como SMIC. Sin embargo, como industria con gastos de capital extremadamente grandes, definitivamente no es realista depender únicamente del gobierno y de los inversores minoristas para proporcionar capital de riesgo.
El capital industrial de China debería asumir más responsabilidades.
Qian Yongxue, presidente de Ongrui Micro, otra empresa nacional de chips de RF, dio en el clavo al hablar de los cuellos de botella de la industria: "Las grandes empresas deben asumir las responsabilidades de las grandes empresas". Se refiere a aquellos fabricantes de móviles que han ganado mucho dinero en el mercado de terminales.
El atractivo de Qian Yongxue es efectivo. En 2020, Huawei Hubble se convirtió en accionista de Onruiwei y se convirtió en el cuarto mayor accionista. Su tercer mayor accionista es Xiaomi.
Si analizamos la historia del desarrollo del negocio de telefonía móvil de Huawei, inicialmente se basó en la división global del trabajo para capturar el mercado de terminales y luego pasó al diseño de chips y sistemas operativos. Comercialmente, esta es la opción más exitosa.
Sin embargo, la tarea más importante de Huawei en estos momentos probablemente no sea seguir siendo una empresa comercial de éxito, sino cómo compensar las mayores deficiencias de China en la fabricación de semiconductores.
No permita que la industria de fabricación de semiconductores, con muchos activos, siga siendo el "héroe solitario".
Materiales de referencia:
1. "Mercado global de teléfonos inteligentes Q1 2021", Canalys
2. "La historia del desarrollo de los teléfonos móviles Huawei experimentada por un ex Huawei Persona: ¿Cómo se fabrican los mejores productos?
3. "Los chips de RF tienen un espacio de cientos de miles de millones y ha surgido el amanecer de las alternativas nacionales", West China Securities
4 "Quizás el más detallado de toda la red "Desmantelamiento de la cadena de suministro de la serie Huawei Mate30", Tomato Research
5. "Después de desmantelar el Huawei P40 Pro, lloré", buen amigo
6. "Zhongke Han Tianxia Qian Yongxue: Los fabricantes de teléfonos móviles tienen la responsabilidad de respaldar la cadena de suministro nacional", Jiweiwang