La cooperación entre bancos y fideicomisos es una forma para que los bancos otorguen préstamos a empresas a través de productos financieros fiduciarios. Por ejemplo, si una empresa necesita un préstamo, la sociedad fiduciaria puede "empaquetar" los proyectos relacionados que requieren préstamos en productos financieros y luego venderlos a inversores a través de los bancos.
Con la promulgación de la “Ley de Fideicomisos de la República Popular China”, las “Medidas para la Administración de Sociedades de Inversión Fiduciarias”, las “Medidas Provisionales para la Gestión de Fondos Fiduciarios de Sociedades de Inversión Fiduciarias” y otras leyes y regulaciones, las funciones de la industria fiduciaria se han visto perturbadas. El problema del posicionamiento se ha resuelto, lo que también marca la formación inicial de una situación en la que los cuatro pilares del sistema financiero de mi país: bancos, seguros, valores y fideicomisos. surgió. Después de que las sociedades de inversión fiduciarias hayan completado sucesivamente su reinscripción, el negocio de fideicomisos de capital, que será su negocio principal en el futuro, ha experimentado un fuerte impulso de crecimiento. Una característica destacada de su desarrollo empresarial es su cooperación con los bancos, a juzgar por más de un año de práctica, ha tenido relativamente éxito en productos financieros y ha promovido el intercambio y la distribución de recursos, incluidos información, redes, clientes y tecnología. etc. La cooperación entre bancos y fideicomisos se ha convertido en una plataforma mutuamente beneficiosa para el desarrollo del negocio fiduciario y la industria bancaria para conquistar clientes de alto nivel y desarrollar negocios ampliados. 1． Las operaciones separadas y las políticas financieras que fomentan la innovación brindan oportunidades “naturales” para la cooperación entre bancos y fideicomisos. Aunque la industria bancaria tiene funciones comerciales intermediarias y requisitos de ganancias, su alcance comercial y métodos operativos son limitados. La industria fiduciaria tiene un espacio operativo extremadamente amplio, pero la recaudación de fondos fiduciarios está sujeta a ciertas restricciones, tales como: no publicidad a través de los medios públicos, no más de 200 contratos de encomienda (sin límite en el número de fondos que superen los 3 millones de yuanes), un solo encomienda El capital no es inferior a 1 millón de yuanes, etc. En esta etapa, las empresas fiduciarias carecen de recursos para clientes de alto nivel.
2. Tanto los bancos como las sociedades fiduciarias tienen sus propias ventajas comparativas en las operaciones comerciales. La cooperación es más propicia para el pleno aprovechamiento de las ventajas de cada parte. Al mismo tiempo, las restricciones sobre ellos mismos pueden relajarse razonablemente en diversos grados. Por ejemplo: la industria bancaria tiene una enorme cantidad de fondos y ricos recursos de clientes, pero el uso de los fondos está restringido y los canales de uso son estrechos; la industria fiduciaria tiene un uso relativamente flexible de los fondos, pero los canales de financiación están restringidos.
3． A través de la cooperación, podemos mejorar la innovación de instrumentos financieros y los servicios multifacéticos para satisfacer las diferentes necesidades de los inversores fiduciarios y lograr los objetivos de mejorar la eficiencia y estabilizar las relaciones entre bancos, cooperativas de crédito y clientes.
4． A medida que se acelere el ritmo de apertura de la industria financiera, se harán los preparativos necesarios para participar en operaciones competitivas e incluso mixtas. 1． Plan tradicional de recaudación y liquidación de fondos y fideicomiso de ventas de agencia. Una vez cancelada la calificación de liquidación original de una compañía fiduciaria, solo puede abrir una cuenta de liquidación en un banco como empresa general, y las transacciones de fondos comerciales, como préstamos e inversiones, se liquidan a través del banco. cuentas. Una vez iniciado el negocio del fideicomiso de capital, se debe abrir una cuenta fiduciaria especial en un banco. El banco vende planes fiduciarios en nombre de la empresa fiduciaria, recauda y paga fondos en su nombre y cobra los ingresos del fideicomiso en su nombre.
2. Garantías, préstamos interbancarios y concesión de créditos
Las empresas fiduciarias proporcionan garantías para los préstamos de los prestatarios a los bancos, y los bancos proporcionan garantías para los préstamos de las empresas de inversión fiduciarias, etc., como pares financieros, las dos partes son mutuamente; socios comerciales y realizar transacciones de fondos (bonos). 3． Cooperación en otros campos comerciales específicos
Este tipo de situación incluye la inspección y evaluación conjunta de proyectos, la obtención de buenos proyectos, el desarrollo de clientes de alto nivel y la realización de préstamos conjuntos o préstamos bancarios y garantías fiduciarias; Transferencia y recompra de activos para lograr financiación o ajustar la proporción de activos y pasivos.
4． Custodia de cuentas fiduciarias
La esencia del fondo fiduciario son los fondos de capital privado. Con el fin de estandarizar las operaciones y garantizar los intereses de los bancos, fideicomisos y clientes, en referencia al método de custodia de fondos, la sociedad fiduciaria es el fideicomiso. El administrador del fondo y el banco son el custodio, firman el "Acuerdo de custodia de la cuenta fiduciaria" para administrar el plan fiduciario.
5． Firmar acuerdo de cooperación estratégica
Cooperación con visión de futuro. Con el fin de establecer una relación de cooperación estable y de largo plazo, buscar áreas más amplias de cooperación e introducir continuamente nuevos productos financieros, las dos partes discutieron posibles aspectos de cooperación, formularon términos marco y se dieron prioridad mutua para la cooperación. 1． Firme un acuerdo y el banco venderá el plan fiduciario en nombre del fideicomiso.
En esta etapa, el banco y el fideicomiso firman un acuerdo de agencia, acordando que el banco cobrará una determinada tarifa de agencia de ventas. , y los fondos fiduciarios abrirán una cuenta en el banco, para que la sociedad fiduciaria pueda emitir con éxito los Compromisos del Plan Fiduciario. Los proyectos de planes fiduciarios vendidos en nombre de los bancos generalmente son inspeccionados o aprobados por los bancos.
2. El cliente se une al plan de fideicomiso y los intereses de todas las partes están en esta etapa. El banco presenta al cliente (el cliente) el fideicomiso y el cliente realiza el contrato de fideicomiso y otros procedimientos relacionados con la compañía fiduciaria.
En la superficie, el banco abandona temporalmente a sus clientes, pero dado que las cuentas fiduciarias especiales y las cuentas del proyecto fiduciario se abren en su banco, los fondos fiduciarios todavía están en su banco antes de ser utilizados. No hay salida de fondos de los clientes del banco. y el banco puede obtener ingresos de agencia una vez que se completa el plan fiduciario. Una vez que la venta sea exitosa, la compañía fiduciaria comenzará a recibir ingresos por comisiones fiduciarias (generalmente cobradas anualmente) y luego desarrollará otros negocios fiduciarios. Beneficios para el cliente: La tasa de interés bancaria para depositar fondos inactivos es del 0,72% (o 1,44%), y los ingresos por unirse a un plan fiduciario generalmente pueden llegar a más del 4%.
3. El cliente se retira - transfiere el plan fiduciario
Cuando el banco vende el plan fiduciario, promete a la compañía fiduciaria una garantía de suministro de los fondos fiduciarios durante el período del fideicomiso, y después de un cierto período de tiempo (como 3 meses) al promocionarlo entre clientes institucionales, el cliente puede optar por continuar o retirarse de forma independiente. Si se retira, notificará al banco con anticipación (por ejemplo, con 5 días de antelación), y el banco se compromete a buscarle un cesionario. el cliente necesita fondos a corto plazo durante el período del fideicomiso, el banco promete que el préstamo puede estar garantizado por la sociedad fiduciaria o garantizado mediante el contrato de fideicomiso. Los bancos pueden ampliar su negocio de préstamos sin perder depósitos ni siquiera ampliarlos; el proceso de gestión de fondos fiduciarios, continuar profundizando sus vínculos con el cliente, brindarle servicios de otras funciones fiduciarias y ampliar su espacio comercial. Los bancos y fideicomisos pueden cobrar diferentes proporciones de tarifas de transferencia cuando el fideicomitente se retira de la transferencia del plan fiduciario. Al estar orientados al mercado, centrados en el cliente, con planes de confianza como portador, los bancos como medio y plataforma, y con el propósito de administrar fondos, agregar valor y extender servicios, podemos pasar del financiamiento indirecto al financiamiento directo, la rentabilidad. de los fondos de los clientes y la eficacia de los fondos sociales; lograr un aumento sustancial del flujo de fondos fiduciarios y activar el mercado de fideicomisos, como relaciones estables y estrechas entre todas las partes involucradas; En primer lugar, definir el negocio de cooperación en gestión financiera entre bancos y fideicomisos para lograr un "cierre" integral.
En las regulaciones anteriores de la Comisión Reguladora Bancaria de China sobre la gestión de inversiones de servicios financieros personales de bancos comerciales, los canales de banca privada no estaban incluidos en la supervisión. Esta vez, todos los clientes y negocios relacionados con la banca. Se requiere incluir la cooperación en gestión financiera fiduciaria.
En vista del popular negocio de cooperación financiera entre bancos y fideicomisos, el "Aviso" ofrece dos bazas. La primera es la regulación del resultado final del 30%: implementar la gestión de la proporción del saldo para los bancos financieros de las compañías fiduciarias. negocio de cooperación financiera fiduciaria, es decir, la proporción del saldo del negocio de financiación en el saldo del negocio de cooperación financiera del fideicomiso bancario no excederá el 30%;
En segundo lugar, se requiere que los productos fiduciarios del fideicomiso. Las empresas no estarán diseñadas para ser de duración indefinida. El resultado final del 30% significa que los productos de cooperación financiera entre bancos y fideicomisos no estarán disponibles en un futuro próximo. De hecho, el actual negocio de cooperación financiera entre bancos y fideicomisos representa una proporción muy alta del negocio general de cooperación en gestión financiera entre bancos y fideicomisos. Según el investigador de Puyi Wealth, Zhao Yang, el negocio de financiación más típico es la banca de inversión crediticia y los productos fiduciarios de gestión patrimonial. Antes de 2010, los productos de cooperación entre bancos y fideicomisos relacionados con el crédito representaban entre el 70% y el 80% del número total de productos de cooperación entre bancos y fideicomisos emitidos. Después de entrar en 2010, afectado por una serie de políticas de cooperación entre bancos y fideicomisos cada vez más estrictas, aunque la emisión de productos de cooperación entre bancos y fideicomisos de tipo crediticio ha disminuido, la proporción aún alcanza más del 50%.
A finales de junio de 2010, la escala de los productos de gestión patrimonial cooperativa entre bancos y fideicomisos había superado los 2 billones de yuanes, centrándose principalmente en préstamos fiduciarios y negocios de inversión en activos crediticios. El 2 de julio de 2010, la Comisión Reguladora Bancaria de China notificó verbalmente a las empresas fiduciarias que suspendieran los negocios de cooperación entre bancos y fideicomisos. Los productos de cooperación entre bancos y fideicomisos han disminuido significativamente. Según las estadísticas de Puyi Wealth, en julio se emitieron 408 productos de cooperación entre bancos y fideicomisos, con un volumen de emisión inferior al 20% respecto al mes anterior. Entre ellos, había 72 productos de gestión financiera crediticia, incluidos préstamos fiduciarios y activos crediticios, y en junio. , el número era 180; además, había 297 productos combinados, 18 activos en letras y 4 productos de renta variable.
Las restricciones integrales a los productos de duración indefinida, en opinión de algunos miembros del personal de las empresas fiduciarias, son aún más letales. Según el análisis del mencionado Fiduciario CCX, los llamados productos fiduciarios abiertos son similares a los fondos abiertos, es decir, productos que pueden abrirse periódicamente y comprarse y canjearse por separado. Actualmente, el método de emisión continua. Los productos financieros comúnmente utilizados por los bancos comerciales ya están incluidos en esta lista, como un producto a tres años, el banco puede dividirlo en cuotas de tres meses y "vender una cuota a la vez, renovándola". El aviso también estipula que la duración de los productos fiduciarios no será inferior a un año. Estadísticas del Instituto de Gestión Fiduciaria y Financiera de la Universidad de Finanzas y Economía del Suroeste basadas en información pública muestran que de enero a noviembre de 2008, el número total de productos financieros emitidos conjuntamente por bancos y sociedades fiduciarias fue de 2.553, y el número total de emisiones A lo largo del año se espera que supere los 3.200.
Dado que algunos bancos comerciales no han revelado la escala de emisión específica de sus productos individuales, basándose en la escala de emisión promedio calculada a partir de muestras estadísticas a lo largo del año, la escala general de emisión de productos de gestión patrimonial cooperativa de bancos y fideicomisos en 2008 superará los 800 mil millones de yuanes. Si se incluyen los productos financieros de información no pública, la escala general de la cooperación entre bancos y fideicomisos en 2008 fue de más de 1 billón de yuanes. En 2007, los bancos comerciales y las sociedades fiduciarias emitieron 582 productos de gestión patrimonial cooperativa de fideicomisos bancarios.
En comparación con 2007, en 2008 el negocio de cooperación entre bancos y fideicomisos está experimentando cambios silenciosos. Este cambio se puede reflejar claramente en términos de escala, estructura del producto, etc. En 2007, la cooperación entre bancos y fideicomisos representó el 25% de todo el mercado de productos de gestión patrimonial de los bancos comerciales. En la estructura de los productos de gestión patrimonial cooperativa de bancos y fideicomisos, los productos de gestión patrimonial crediticia representan el 48% y los productos de gestión patrimonial de inversión en valores representan el 43%. En 2008, los productos de gestión financiera de las cooperativas de bancos y fideicomisos fueron principalmente créditos (préstamos fiduciarios y transferencias de activos de crédito) e inversiones en activos en letras, que representaron el 63,96 por ciento y el 23,23 por ciento del negocio de las cooperativas de bancos y fideicomisos, respectivamente. En 2008, el número y la escala de los productos de gestión financiera de inversiones en valores, incluidas las nuevas suscripciones de acciones, mostraron una fuerte disminución en comparación con el año anterior, representando sólo el 8,11% del negocio de cooperación entre bancos y fideicomisos. Lo que estos datos resaltan son tres cambios en el negocio de las cooperativas de bancos y fideicomisos en 2008: el número de productos de gestión financiera de las cooperativas de bancos y fideicomisos ha aumentado significativamente, el principal mercado de inversión de los productos de gestión financiera de las cooperativas de bancos y fideicomisos ha experimentado cambios importantes, y el Los productos de gestión financiera cooperativa de fideicomisos bancarios han experimentado cambios importantes. Los productos han mostrado cambios relativamente obvios en los estilos de inversión, y los productos financieros prudentes ocupan una posición dominante en el mercado de gestión financiera cooperativa de fideicomisos bancarios. En cuanto a las razones de este cambio, Luo Zhihua, subdirector del Instituto de Gestión Fiduciaria y Financiera de la Universidad de Finanzas y Economía del Suroeste, dijo que se debe principalmente a tres factores:
Primero, es con base en 2007 y primer semestre de 2008. Políticas de control macroeconómico. El rápido desarrollo del mercado de gestión financiera cooperativa de bancos y fideicomisos en 2008 está directamente relacionado con las políticas y medidas de macrocontrol adoptadas por el banco central para hacer frente al sobrecalentamiento de la economía nacional y a la inflación. En respuesta al sobrecalentamiento económico y la inflación, el banco central utiliza con frecuencia medidas como el control de la escala de crédito, aumentos de las tasas de interés y aumentos del coeficiente de reservas de depósitos para reducir y restringir la capacidad de los bancos comerciales para proporcionar liquidez. Dado que los préstamos y las inversiones mediante el establecimiento de fideicomisos pueden eludir esta restricción, los bancos comerciales están motivados para proporcionar liquidez al mercado a través de la cooperación entre bancos y fideicomisos. Además, como negocio de activos fuera de balance, el negocio de cooperación entre bancos y fideicomisos puede ahorrar a los bancos comerciales el costo de oportunidad de las reservas de depósitos, optimizar la estructura de activos dentro del balance de los bancos comerciales y ayudar a los bancos comerciales a retener clientes cuando carecen de crédito. líneas y competir por clientes importantes.
El segundo se basa en los cambios en el entorno de los mercados financieros nacionales y extranjeros. Desde finales de 2007, los precios de los productos de inversión en acciones nacionales, incluidos fondos y acciones, han mostrado una tendencia continua a la baja en 2008. El mercado de valores ha mostrado evidentes características de mercado bajista y representó una gran proporción del mercado financiero cooperativo de bancos y fideicomisos. mercado de gestión en 2007. El número de nuevos productos financieros de suscripción de acciones se ha reducido debido a la fuerte caída en el número de nuevas emisiones de acciones y la prima de las nuevas acciones. Pero al mismo tiempo, los productos de inversión en deuda de renta fija han mostrado una tendencia al alza en el precio a medida que el banco central abre el canal para recortar las tasas de interés. En los mercados extranjeros, la crisis de las hipotecas de alto riesgo desencadenó una grave agitación financiera mundial. A medida que los precios de las materias primas, fondos, acciones, índices y otros productos de inversión cayeron drásticamente, el QDII y los productos financieros estructurados invertidos y vinculados a los productos mencionados sufrieron grandes pérdidas, y tanto el número como la escala de las emisiones se redujeron drásticamente. Los cambios en el entorno de los mercados financieros nacionales y extranjeros han provocado una fuerte caída de los productos de gestión patrimonial de inversión en valores de cooperativas de bancos y fideicomisos invertidos en el mercado de capitales en 2008, mientras que los productos de gestión patrimonial de tipo crédito y activos de letras que invierten en activos crediticios, bonos Los activos y los activos de facturas se han desarrollado rápidamente, y el mercado ha acogido con agrado productos sólidos de gestión patrimonial cooperativa de fideicomisos bancarios con funciones para evitar riesgos.
Una vez más, se basa en cambios en el pensamiento regulatorio. En comparación con 2007, en 2008 las autoridades reguladoras prestaron más atención a los riesgos de mercado causados por los productos financieros, lo que hizo que los productos financieros cooperativos entre bancos y fideicomisos fueran más estables. En cuanto a la tendencia de desarrollo de las empresas cooperativas de bancos y fideicomisos en 2009, Luo Zhihua cree que habrá cambios en cuatro aspectos: el número y la escala de las empresas cooperativas disminuirán, pero seguirán estando dominados por los productos financieros de inversión de créditos y facturas; amplia Desde la cooperación formal hasta la cooperación refinada, desde la cooperación de tipo canal hasta la cooperación de tipo gerencial, el estado y las responsabilidades de las empresas fiduciarias en la cooperación se reflejarán mejor en los negocios de banca privada y en la promoción de la cooperación; sistema de confianza Puede haber un gran avance en términos de popularidad y popularidad.
En primer lugar, el entorno externo que promovió el rápido desarrollo del negocio de cooperación entre bancos y fideicomisos en 2008 ha cambiado. Para hacer frente a la amenaza de una desaceleración económica interna, el banco central adoptó sucesivamente políticas monetarias laxas, como recortes de las tasas de interés, reducción del coeficiente de reservas de depósitos y levantamiento de las restricciones a la escala de crédito en el tercer y cuarto trimestre de 2008, lo que provocó que la banca crisis causada por políticas de macrocontrol como los controles de liquidez y de tipos de interés. La motivación para la cooperación se debilita o desaparece rápidamente. En segundo lugar, los sistemas y regulaciones que regulan las actividades de cooperación entre bancos y fideicomisos han comenzado a mejorar. El 4 de diciembre de 2008, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió las "Directrices para la cooperación empresarial entre bancos y empresas fiduciarias", que estipulan claramente que los bancos no pueden ofrecer garantías para los productos de gestión patrimonial cooperativa de los fideicomisos bancarios y los objetos bajo los cuales se utilizan sus propiedades. , y no puede recomprar inversiones de sociedades fiduciarias en ninguna forma. Estas regulaciones restringirán el negocio de cooperación entre bancos y fideicomisos extensivo y de tipo canal anterior y promoverán el desarrollo de negocios de cooperación entre bancos y fideicomisos refinados y administrados basados en "administrar las finanzas en nombre de otros según lo confiado por otros".
En tercer lugar, el mercado de valores seguirá oscilando, al carecer de condiciones externas para la emisión a gran escala de productos de gestión patrimonial cooperativa de bancos y fideicomisos de inversión en valores. Finalmente, el entorno de arbitraje del mercado ha cambiado y el mercado de capital privado se convertirá en el principal mercado de arbitraje.
Desde la perspectiva de los campos de cooperación entre bancos y fideicomisos, actualmente se concentra principalmente en el mercado de crédito y el mercado de inversión en letras. Afectados por políticas monetarias laxas, como recortes de las tasas de interés, reducción de los coeficientes de reserva de depósitos y eliminación de restricciones a la escala crediticia, los bancos comerciales ya no necesitan proporcionar liquidez a las empresas permitidas por la política a través de préstamos fiduciarios. Al mismo tiempo, a medida que las tasas de interés de los activos crediticios y los productos de inversión en activos de letras, que son los activos básicos de los productos de gestión patrimonial, han disminuido significativamente, el desarrollo de dichos productos de gestión patrimonial cooperativa entre bancos y fideicomisos enfrentará más dificultades. Sin embargo, en el contexto de un ajuste económico sustancial y de inversión gubernamental, existen muchas oportunidades de mercado para la cooperación entre bancos y fideicomisos en el mercado de capital privado de información asimétrica, ya sea inversión y financiamiento de proyectos de infraestructura, financiamiento inmobiliario, financiamiento de capital, grandes y pequeños. no financiación y préstamos tradicionales Es probable que la innovación empresarial se convierta en el punto culminante de la cooperación entre bancos y fideicomisos en 2009. Los bancos y las empresas fiduciarias con capacidades de gestión de alto nivel y capacidades de control de riesgos pueden convertirse en los ganadores de la competencia de mercado de 2009.
Lo que estos datos destacan son tres cambios en el negocio de las cooperativas de bancos y fideicomisos en 2008: el número de emisiones de productos financieros de cooperativas de bancos y fideicomisos ha aumentado significativamente, y el principal mercado de inversión de las cooperativas de bancos y fideicomisos Los productos han experimentado grandes cambios, los productos de gestión financiera cooperativa de fideicomisos bancarios han mostrado cambios relativamente obvios en los estilos de inversión y los productos de gestión financiera estables han dominado el mercado de gestión financiera cooperativa de fideicomisos bancarios.