Y
t
=Y
t-1
e
t
①
Y
t
=α Y
t-1
e
t
②
Entre ellos:
Y p>
t
es una serie de tiempo (expresada por el precio de las acciones o el logaritmo natural del precio de las acciones);
e
t
es un término aleatorio, E(e
t
)=0;
)=σ
2
α es un término constante.
El modelo ① se denomina "modelo de paseo aleatorio de deriva cero", es decir, el precio de las acciones del día cambia aleatoriamente en función del precio del día anterior. La diferencia en el precio de las acciones está incluida en el término aleatorio.
e
t
Medio.
El modelo 2 se denomina "modelo de caminata aleatoria de deriva alfa", es decir, el precio de las acciones del día primero sufre una deriva alfa fija y luego cambia aleatoriamente según el precio del día anterior. La diferencia en el precio de las acciones incluye dos partes, una es el cambio fijo α y la otra es el término aleatorio.
e
t
Sobre la base de discutir el surgimiento y desarrollo de EMH, este artículo analiza el método de análisis de mercado fractal de las características del mercado y sus consecuencias a partir de una perspectiva fractal. Refleja las características del mercado y promueve la teoría del mercado de capitales, que cree que el mercado es fractal.
A partir del movimiento browniano fraccional, que es un paseo aleatorio sesgado, el método de investigación puede ser el análisis R/S. La respuesta del público a la información no es lineal y, por lo tanto, la digestión y absorción de la información es inconsistente, lo que resulta en un desvío del paseo aleatorio, que muestra la normalidad del mercado.