En la antigüedad, la emisión de papel moneda a menudo provocaba hiperinflación. Aparte de robarle el dinero a la gente, es difícil decir qué contribución ha hecho al crecimiento económico. Por lo tanto, después de la dinastía Song, la dinastía feudal nunca tuvo el coraje de intentar utilizar papel moneda a gran escala, y no fue hasta la dinastía Qing que se implementó el patrón plata.
Entonces, ¿cómo surgió el papel moneda moderno? De hecho, una burbuja bursátil nacida en el capitalismo temprano fue una estafa para ser precisos, porque esta empresa era diferente de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales mencionada la última vez. Es una acción temática y su valor de mercado se ha disparado. Esta empresa era la Compañía Francesa del Mississippi, y una figura famosa asociada a ella se llamaba John Law.
John Law era originario de Escocia y nació en el seno de una familia de orfebres. Ha sido jugador desde pequeño. Más tarde, se enamoró de su esposa de 38 años en su mejor momento, luego se batió en duelo con otros pretendientes y finalmente lo mató. Tenía miedo cuando mató. No hay duda de que optó por escapar y huir a Ámsterdam, Países Bajos.
Tras llegar a los Países Bajos, John Law fue testigo de la prosperidad de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales. Les dijo a los caballeros de clase alta que, dado que las acciones eran tan valiosas, ¿por qué no emitir más? Pero la gente no le hizo caso, porque las acciones de empresas concienzudas se emitían sobre la base del oro físico.
John Law no lo cree así. Dijo que la emisión de moneda no requiere oro y plata en mano, sólo que la gente confíe en ello. ¿Te suena esto familiar? Así es, es la palabra más popular en el círculo monetario hace algún tiempo: "consenso". Parafraseando las palabras del maestro Li Xiaolai: “El consenso de la gente estúpida es también el consenso”. Mientras los demás confíen en ti, esto es valioso, incluso si es solo una hoja de papel.
Tengo que admitir que no solo sobrevivirá el consenso de los estúpidos, sino que la postura de los inteligentes cortando puerros también es la misma. John Law propuso por primera vez el concepto de emitir billetes basándose en sus propios puntos de vista, pero no pudo engañar a los holandeses. Entonces fue a Francia para engañar a los franceses.
Un día, John Law conoció a un gran hombre en la mesa de juego, el duque de Orleans de Francia. En ese momento, Francia estaba muy endeudada debido a su participación en la batalla por la sucesión real española.
Como regente, el duque de Orleans se sentía muy preocupado por la grave crisis de deuda de Francia. El jugador John Law le dio unas palmaditas en el pecho y le dijo que tenía una manera de ayudarle a resolver este problema. No sé si Orleans realmente lo creyó o si tenía prisa por ir al hospital, por lo que arregló este asunto directamente con el Ministerio de Finanzas.
Entonces, John Law compró una empresa a bajo precio, que es la "Mississippi Company" que mencionamos anteriormente. La empresa solía participar en el comercio de Estados Unidos, pero después de la adquisición de John Law se reorganizó y añadió un nuevo negocio llamado "canjes de deuda por acciones". Este puede ser el primer canje de deuda por acciones de la historia. Nadie esperaba que este tipo de innovación financiera fuera realmente creada por un jugador. Sólo se puede decir que los mentirosos exitosos tienen muy buen cerebro.
John Law quería que el pueblo francés cambiara su deuda nacional por acciones de la Mississippi Company para que el gobierno francés no tuviera que devolver el dinero. Cuando te conviertes en accionista de una empresa, tendrás que compartir los riesgos y ser responsable de sus propias pérdidas y ganancias. Además, la empresa puede pagar dividendos o no, y usted solo puede venderla pero no retirarla. Por supuesto, la gente no es tonta, ¿por qué te dejarían ir con las manos vacías?
Puedes ver aquí de lo que es capaz John Law como mentiroso profesional. Utilizó varios métodos para convencer a la gente de que esta acción es realmente valiosa y que se puede aumentar su valor intercambiando bonos del Tesoro. Es como si un tipo grande en el círculo monetario usara las mismas excusas cientos de veces para engañar a los fanáticos para que compraran sus monedas y cosecharan puerros. Simplemente arruina sus palabras.
Por supuesto que hay otros medios, como permitir que la Mississippi Company obtenga de alguna manera un monopolio sobre el comercio estadounidense, describir a los Estados Unidos de una manera ridícula, y una vez que comience a hacer negocios, puede ganar detrás una montaña de oro. No solo eso, John Law también estableció un banco privado y obtuvo los derechos de acuñación del país. A través de este banco, hizo realidad su sueño de muchos años de emitir billetes.
Un caballero es infeliz.
¿Cómo podrían emitir billetes a voluntad sin el respaldo de metales preciosos? John Law, como ministro de Finanzas, anunció que el billete era reconocido a nivel nacional y que se podía utilizar para comprar cosas y pagar el alquiler. Después de muchas operaciones, el plan de John Law tuvo éxito y pasó de ser un jugador desconocido a convertirse en un conocido mago de las finanzas. El precio de las acciones de Mississippi Company sigue aumentando, con un valor de mercado máximo de 6,5 billones de dólares, sólo superado por la Dutch East India Company y más del doble del precio actual de las acciones de Apple.
Con el monopolio comercial y el poder acuñador de Estados Unidos, muchos creían que la Compañía Mississippi seguiría prosperando. Pero, después de todo, el árbol no crecerá hasta el cielo, sin mencionar que la empresa es solo una acción temática. Menos de un año después, llegaron las malas noticias y el precio de las acciones de Mississippi Company pronto colapsó en medio del pánico público.
Para respaldar el valor de mercado, John Law comenzó a comprar acciones emitiendo más moneda. La emisión excesiva de moneda provocó inflación. Cuando la gente descubrió que el papel moneda no valía nada, lo cambiaron por monedas. Esto se conoce como la burbuja del Mississippi.
John Law también pasó de ser un hombre del momento a una rata callejera. Todos lo maldijeron. Incapaz de soportar la humillación, huyó a Venecia. Nueve años después, murió solo.
Las ideas de John Law son en realidad parte de la Teoría Monetaria Moderna. No hay nada de malo en decir que "la riqueza proviene de las transacciones y el dinero proviene de la confianza", pero si no se crea riqueza real como valor intrínseco para respaldar esta confianza, no importa cuán grande sea la visión, eventualmente será abandonada.