La estrategia de cobertura de opciones es un método utilizado para reducir o cubrir el riesgo de una cartera de inversiones mediante el uso de contratos de opciones y activos subyacentes para combinar operaciones.
Las siguientes son varias estrategias comunes de cobertura de opciones:
Protección de compra:
Los inversores compran un contrato de opción de venta y mantienen la cantidad correspondiente del activo subyacente. Hacerlo proporciona protección si el precio del activo subyacente cae, a medida que aumenta el valor de la opción de venta, compensando la pérdida si el precio del activo subyacente cae.
Venta de opciones de compra:
Los inversores mantienen el activo subyacente y venden una cantidad correspondiente de contratos de opciones de compra. Hacerlo permite obtener ingresos por primas de la opción, pero puede limitar las ganancias de la cartera, ya que la opción de compra vendida puede ejercerse cuando aumenta el precio del activo subyacente.
Estrategia de cartera de opciones:
Esta estrategia implica comprar y vender simultáneamente contratos de opciones con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Al combinar múltiples contratos de opciones, puede controlar el riesgo y el rendimiento de su cartera. Las estrategias comunes de cartera de opciones incluyen estrategias de arbitraje vertical, estrategias de arbitraje horizontal, estrategias de arbitraje de calendario, etc.
Estrategia de arbitraje:
Esta estrategia aprovecha las diferencias de precios en el mercado para realizar un arbitraje libre de riesgos. Por ejemplo, si hay diferencias de precio entre diferentes contratos de opciones para el mismo activo subyacente, los inversores pueden comprar simultáneamente contratos de opciones de bajo precio y vender contratos de opciones de alto precio con la misma fecha de vencimiento y el mismo precio de ejercicio para obtener ganancias diferenciales.