En términos generales, existen tres formas de grupos de opciones: la tenencia en nombre de una persona específica (normalmente el fundador), la creación de una sociedad limitada como una empresa de opciones para mantener el grupo de opciones de la empresa y la creación de constituir una sociedad de responsabilidad limitada como sociedad de opciones. Mantener el conjunto de opciones de la empresa.
En la práctica, es común que el fundador posea acciones en nombre de la empresa o constituya una sociedad en comandita como sociedad de opción (con el fundador como socio colectivo), pero se recomienda constituir una sociedad limitada como una compañía de opciones. He aquí por qué.
Si al fundador se le permite mantener el conjunto de opciones en su nombre, en primer lugar, este método provocará cambios en el índice de capital del fundador en el período posterior y cambios en la estructura de capital de la empresa. acuerdo de incentivo de capital actual, los objetos de incentivo generalmente no lo son. Sin embargo, si la empresa se desarrolla bien y necesita cotizar o adquirirse en una etapa determinada, entonces, de acuerdo con las regulaciones pertinentes o los requisitos de los inversores, generalmente es necesario divulgar y registrar los objetos de incentivo. En este momento, el índice de capital del fundador y los cambios en la estructura de capital de la empresa serán relativamente grandes y, en la práctica, los pequeños accionistas pueden afectar la toma de decisiones y el desarrollo de la empresa. En segundo lugar, si todo o parte del capital del fundador es embargado o congelado por algún motivo, conducirá directamente a la imposibilidad de continuar con el plan de incentivos de capital.
Si se constituye una sociedad de responsabilidad limitada, por un lado, se diferencia de una sociedad en comandita en términos de impuestos. Por ejemplo, a la hora de distribuir dividendos, una sociedad en comandita solo necesita personas físicas y socios para pagar. impuesto sobre la renta de las personas físicas, mientras que si toma la forma de una sociedad de responsabilidad limitada, la sociedad de responsabilidad limitada deberá pagar el impuesto sobre la renta de las sociedades sobre las ganancias y retirar los fondos de reserva legales. Cuando los accionistas reciben dividendos del excedente, los accionistas personas físicas también deben pagar impuestos personales. impuesto sobre la renta. Por otro lado, en una sociedad en comandita, los socios generales realizan asuntos de sociedad y los socios comanditarios no realizan asuntos de sociedad. Los incentivos generales son socios comanditarios. Por lo tanto, como accionista de una empresa, una sociedad en comandita solo necesita socios ordinarios para participar. en la toma de decisiones de la empresa. En una sociedad de responsabilidad limitada, algunos procesos de toma de decisiones requieren la participación de todos los accionistas y la emisión simultánea de resoluciones y otros documentos relacionados. El proceso es relativamente complicado y puede obstaculizar la toma normal de decisiones.
En la práctica, el conjunto de opciones es generalmente del 10% al 20% del capital total de la empresa. Los principales factores que determinan el tamaño del conjunto de opciones son: (1) Los requisitos de los inversores, en términos generales. ' requisitos para la empresa El tamaño del grupo de opciones y los métodos de incentivos específicos presentarán requisitos y opiniones, y generalmente se requiere establecer un grupo de opciones antes de ingresar a la empresa (2) Las necesidades propias de la empresa, si la empresa es empresarial; El equipo ya es muy completo y estable, entonces no es necesario reservar demasiado el grupo de opciones. Si el equipo de la empresa aún es inestable, e incluso existe una probabilidad muy alta de que se introduzcan nuevos "socios" en la etapa posterior. Es necesario reservar más. Si el conjunto de opciones no es suficiente en el período posterior, el fundador generalmente transferirá parte del capital al conjunto de opciones o la empresa emitirá acciones adicionales al conjunto de opciones. La operación específica puede ser comunicada y negociada por el fundador y los inversores. .
En términos generales, el fundador retira el conjunto de opciones del capital que posee, pero también hay opciones en las que el fundador y el inversor retiran del capital que poseen en una determinada proporción*** La situación será determinado por los fundadores e inversores mediante negociación.
(3) Asignación del grupo de opciones
Los principales objetivos de incentivo del grupo de opciones deben ser los empleados principales y los talentos importantes de la empresa. Las empresas deberían formular sistemas internos correspondientes para determinar los estándares para los empleados principales y los talentos importantes, si se debe establecer un período de prueba y si se deben vincular las opciones sobre acciones de incentivo con el desempeño. Para esta parte de los objetos de incentivo, en términos de número de asignaciones, los empleados que se incorporan antes a la empresa y son más importantes para el desarrollo de la empresa generalmente tienen un mayor número de asignaciones en términos de precios de ejercicio, generalmente empleados que se incorporan a la empresa; antes tienen un precio de ejercicio más bajo.
Además de asignarse a los empleados principales, la empresa también puede utilizar parte del capital del grupo de opciones para reclutar nuevos "socios" en la etapa posterior. El problema que enfrentan algunas empresas de nueva creación. la última etapa es que la empresa necesita urgentemente un talento fuerte para unirse como "socio", es necesario darle más capital, pero para entonces la empresa ha pasado por varias rondas de financiación y el ratio de capital del fundador. se ha diluido gravemente, si se transfiere del fundador, puede causar problemas de gobierno corporativo. Por lo tanto, considerando la posterior incorporación de "socios", se recomienda que la primera emisión de capital de incentivo de la empresa no exceda la mitad del conjunto total de opciones.