"No Trader" Forest Garden marcó el comienzo de la caída total de sus posiciones en 2008, y su confianza perdió casi el 60% de su valor original.
"El llamado Sunshine Private Equity significa que se anuncia el patrimonio neto y el producto se puede comprar y vender públicamente. ¿Cómo funciona el producto? Sólo unas pocas palabras del gerente. Dijo que su El salario anual del conductor es de varios dólares. ¿Lo cree? "La "confesión discreta" de Yuan Lin no puede ser reconocida por la comunidad de capital privado en Shanghai.
En el mercado alcista de 2007, Kweichow Moutai (174,42, 1.61.93) pagó un dividendo de 8,36 yuanes por 10 acciones a finales de 2007, Wuliangye (29,96, 0,76, 2,60) no aumentó el capital; o distribuir en 2007; Yunnan Baiyao (52,96, -0,13, -0,24) paga un dividendo en efectivo de 1 yuan por cada 10 acciones; China Merchants Bank (17,49, 0,12, 0,69) paga un dividendo de 2,8 yuanes por cada 10 acciones. Si solo se beneficia de estos dividendos, entonces el rendimiento anualizado de Forest Park no será alto. Y su conductor nunca recibirá un salario anual de 20 millones.
, Shan Bin, Yin, Jiwei,... Después del mercado bajista de 2008, algunos de estos antiguos campeones del mercado de valores cerraron, algunos huyeron, algunos desaparecieron y algunos, una vez, se rumoreaba que se enfrentaban a los clientes. .
No es de extrañar que sigan apareciendo rumores.
A finales del año pasado, Ruan Jie, el director de Shaanxi Xinpeng, quien alguna vez fue conocido como el "especulador de acciones número uno en Sanqin", fue llevado a los tribunales por los inversores porque el valor neto de La unidad de Xinpeng Fase I bajo su dirección fue en realidad La tasa de crecimiento es -68,28, ubicándose en el último lugar entre las más de 70 empresas de capital privado soleadas de Shenzhen State Investment. A principios de este año, Wang Jianzhong, presidente de Beijing Shoufang, apodado "Goldfinger", fue multado con 654.382,5 millones de yuanes por la Comisión Reguladora de Valores de China y posteriormente arrestado bajo sospecha de manipulación del mercado de valores.
El título de "héroe" fue coronado frecuentemente en diferentes momentos y en distintos lugares privados.
Zhao Danyang, que anunció la liquidación colectiva a principios de 2008, fue efectivamente pisoteado por las pezuñas del ganado en el primer semestre de 2008. Según datos de Shenzhen State Investment Corporation, la tasa de crecimiento del valor neto de "Innocent Heart" en el segundo semestre de 2007 fue sólo de 8,61, lo que estaba lejos de la tasa de rendimiento anual de más de 100 para los fondos abiertos orientados a acciones durante el mismo período. Muchas personas en la comunidad de capital privado de Shenzhen desdeñan decir que Zhao Danyang no entiende la inversión en absoluto. Es un perdedor en el círculo del capital privado, ya que le faltan más de 3.500 puntos en total.
Pero hoy, cuando los cuerpos en la playa fueron inspeccionados después de la marea baja, Zhao Danyang no estaba entre ellos.
Vivir en el mercado de capitales es la última palabra.
Pero Binhe parece estar pasando por momentos difíciles y también anuncian "inversión de valor". Incluso hubo rumores de que Dan Bin fue atacado por inversores a finales del año pasado. Según las estadísticas de sostenibilidad de Chaoyang, el valor neto de las unidades de fondos del producto fiduciario "Tongwei 1" administrado por Li Chi al 65 de junio de 2008 y al 19 de febrero de 2008 era de 0,788 yuanes, un 21% menos.
Pero esta no es la lista final de héroes. Según Peng, subdirector general de Ruifu Information, Tongwei es una empresa que combina muy bien la inversión en valor y la inversión en tendencia. Porque nadie sabe cuándo llegará el próximo mercado alcista. Lo que actualmente están perdiendo puede ser simplemente la eficiencia en el uso de los fondos.
De 6124,04 a 2566,53, los inversores en acciones de China han sufrido la peor caída de los últimos 9 meses. Frente al mercado de valores donde ayer la gente se vio acosada por la tragedia, ¿qué están haciendo ahora esas personas que solían causar sensación en el mercado de valores? La bandera de la inversión en valor no ha librado a Lin Yuan, conocido como el "dios de las acciones", de esta ronda de caídas. Sin embargo, mostró una compostura inusual. Dijo que dejó de mirar la comida y pasó más tiempo durmiendo cada día. Lo único que hace ahora es "creer en ti mismo y aguantar firmemente".
La persistencia es la base para ganar dinero.
La entrevista con Yuan Lin se realizó en su oficina en Guomao. Esta no es la empresa de Lin Yuan, sino una sala VIP espaciosa y luminosa proporcionada por una compañía de valores para Lin Yuan. Dijo que rara vez viene aquí porque su casa está en el oeste de Beijing. "Soy demasiado vago para correr. A menos que pase algo, simplemente duermo en casa".
Aunque las acciones A de China se han debilitado en los últimos seis meses, Lin Yuan, a quien le gusta operar con posiciones completas No ha cambiado su estilo. “Mi posición siempre ha estado llena, pero no la compraría en esta situación de mercado.
Pero eso nunca cambiará mi filosofía de inversión. ”
Cuando muchos inversores fueron eliminados debido a una caída repentina, la estabilidad de Forest Garden es de hecho algo única.
Yuan Lin dijo que la ley del mercado de valores es: mercado alcista sopla burbujas, los mercados bajistas aprietan las burbujas tarde o temprano, y las burbujas eventualmente serán exprimidas, recurrente, pero no importa cómo busque el mercado esa acción que seguramente generará dinero, siempre y cuando usted Agárrese fuerte, puede obtener la victoria final. En mis casi 20 años de experiencia en inversiones, una acción sólo puede subir bruscamente durante 10 días y los 90 días restantes se ajustará o caerá. Si mantienes estas acciones durante 90 años pero las vendes antes de los últimos 10 porque no puedes soportar el "dolor prolongado", eso sólo puede ser una tragedia. "Dijo Yuan Lin con una sonrisa.
"Según mis cálculos, la tasa de crecimiento compuesto de la economía china llegará a 4 en los próximos 15 años, por lo que tengo confianza en la economía china. Con este fondo, no me preocupa en absoluto el mercado de valores chino, y mucho menos las acciones que compré. Pero, en este gran mercado, hago más para dormir y jugar. "
Yuan Lin dijo que rara vez habla de acciones y asuntos relacionados con nadie. La razón es muy simple: tiene miedo de que los pensamientos de otras personas afecten sus decisiones de inversión. "No soy como muchos inversores que Siempre puede mirar el software comercial y observar los cambios en las acciones cada minuto. Incluso quiero ir a algún lugar sin teléfono ni internet. Si alguien me pregunta cuál es el secreto del éxito, creo que es apegarse a la inversión value y dejar de lado todos los pensamientos egoístas. "Dijo Yuan Lin con una sonrisa.
En opinión de Lin Yuan, comprar acciones es lo mismo que comprar otras industrias. Si eliges la dirección correcta, debes continuar. "Las personas que cambian de opinión pueden No ganaré dinero en ninguna parte. ”
Una máquina de hacer dinero es una buena empresa.
Mucha gente piensa que el dinero que se gana en el mercado de valores es dinero de otros inversores, lo que significa que si usted gana dinero, otros perderán, de hecho, en la marea del mercado de capitales, algunas personas ganan dinero y otras pierden dinero, pero en opinión de Lin Yuan, el dinero ganado en el mercado de valores debería pertenecer a las empresas que cotizan en bolsa. una máquina que puede generar mucho dinero”. "
Yuan Lin dijo que nunca adquiere ninguna empresa fácilmente. "Es necesario realizar un seguimiento durante al menos tres años. Se siente realmente bien. Simplemente compre una pequeña cantidad para probar y luego siga el seguimiento. Si realmente no hay problema, compraré muchos. "En opinión de Lin Yuan, las empresas que crecerán 10 veces o incluso 20 veces en los próximos tres años son líderes de la industria con las características de "capital de bebé, marca de gigante". "Muchas ancianas japonesas que vendían verduras en la década de 1950 invirtieron en eso. Al mismo tiempo, algunas de las acciones de Sony han entrado ahora en las filas de los ricos de Japón. "Yuan Lin dijo con una sonrisa:" Esa es la verdad. ”
En sus casi 20 años de carrera inversora, Lin Yuan también ha resumido su propio conjunto de criterios para elegir empresas que realmente pueden generar ingresos.
Primero, juzgue si una empresa Puede ganar dinero para los accionistas depende de la cantidad total de dinero que gane (beneficio absoluto). En segundo lugar, Yuan Lin dijo que no consideraría empresas con un margen de beneficio bruto inferior a 65.438,08 al invertir. puede encontrar una empresa con un margen de beneficio bruto de 80-90. En tercer lugar, preste atención a la rentabilidad de una empresa. En términos generales, Linyuan suele considerar empresas con un beneficio de al menos 3-4 centavos por acción. El valor dinámico de (relación costo-ingreso) y los cambios en el margen de beneficio bruto también son indicadores importantes para la selección de Linyuan Company, porque Yuan Lin cree que el margen de beneficio bruto de la empresa en la que invierte debe ser estable o creciente; de lo contrario, definitivamente No invertir en esta empresa.
“En la superficie, las empresas con ‘pequeños insumos y gran producción’ son máquinas de hacer dinero, en lugar de aumentar la inversión para obtener ganancias. "Yuan Lin dijo: "Lo mismo ocurre con otras industrias. Todo el mundo espera invertir 100 millones para ganar 100 millones, en lugar de invertir 200 millones para obtener 100 millones de beneficios. Es decir, “la entrada es cierta y la salida es ilimitada”. "
Gana dinero hasta que tu cabello se vuelva gris.
En 1999, un amigo le dijo a Lin Yuan, que en ese momento valía más de 100 millones: "Mi empresa va a ser listado en Hong Kong. Ven y compra algunos ". "Por invitación de un amigo, Yuan Lin fue a Hong Kong.
"El precio de emisión en ese momento era de 65.438 dólares de Hong Kong 0,28. Pensé que era demasiado alto, así que no lo compré. "Yuan Lin dijo con una sonrisa:" Por supuesto, sus acciones también fueron vendidas y compradas por algunas grandes instituciones internacionales como Morgan y Goldman Sachs.
"Sin embargo, poco después de la emisión de las acciones, se vio afectada por la agitación financiera y el precio de sus acciones cayó a 50 centavos. En ese momento, Lin Yuan pensó que era hora de vender, por lo que compró algunas. Pronto las acciones continuaron subiendo. cayó a 1,9 centavos, y el costo final de tenencia de Lin Yuan fue de 0,3 yuanes.
Cuando compró las acciones en Lin Yuan por 50 centavos, abrió una cuenta, dijo Yuan Lin. en bienes raíces, con un valor liquidativo de más de 1 yuan y 90 centavos por acción, pero cuando cayó a ese precio, equivalía sólo a 1.700 yuanes por metro cuadrado de sus casas, o incluso tan solo unos cientos yuan. Pero la realidad es que en ese momento su casa se vendía entre 7.000 y 8.000 metros cuadrados y su valor liquidativo se calculaba en base a más de 5.000 yuanes por metro cuadrado. Parece que el precio de las acciones está infravalorado. "
"Sin embargo, a pesar de esto, esta acción simplemente no subió. Subió a más de 60 centavos en un año, y luego volvió a caer a 34 centavos. Yo poseía el 30% de las acciones en circulación de la empresa en ese momento. Creo que no venderé estas acciones hasta que cuesten 2 yuanes. Así, no fue hasta 2003 que las acciones finalmente empezaron a subir. "Yuan Lin dijo frustrado: "Más tarde ese amigo llamó y dijo: 'Yuan Lin, ¿has ganado dinero? ’ Le dije enojado: ‘Nunca volveré a tratar contigo. Aunque gané dinero, no fue fácil. Más tarde resumí mi experiencia y concluí que no debería participar en inversiones inciertas. Asistí a los resultados apresuradamente hasta que mi cabello se volvió blanco. "
La terapia de hibernación también es una habilidad.
Cada vez que Yuan Lin compra una acción, interviene a un precio que cree que tiene valor de inversión, es decir, el precio en ese momento. de compra debe ser Es razonable o está infravalorado. Pero, después de todo, Yuan Lin es una persona. Muchas veces, las acciones infravaloradas no subirán de inmediato, e incluso él mismo no sabe cuándo subirán estas acciones. se entera. Cuando compra decisivamente una empresa infravalorada, esperará a que el precio de las acciones suba como un animal.
En abril de 2005, Forest Garden experimentó tal "hibernación" en ese momento. bonos convertibles de China Merchants Bank a un precio promedio de 102,50 yuanes por acción Antes de la reforma accionaria a principios de 2006, el precio todavía era de alrededor de 102 yuanes por acción. El año pasado, compré el aeropuerto de Shanghai. El precio era de 13 yuanes por acción. En los pocos meses posteriores a la compra, el precio del aeropuerto de Shanghai fluctuó entre 12 y 15 yuanes. En opinión de Lin Yuan, esta "hibernación" era en realidad una señal de "hibernación". Las oportunidades cuando el mercado de valores cae eventualmente despertarán. Algunas personas también llaman a esta "terapia de hibernación" la "política de la tortuga".