Fórmula de cálculo del margen de futuros: N lotes de margen ocupados por un determinado contrato de futuros = precio de liquidación del día × unidad de negociación (multiplicador del contrato) × tasa de margen de futuros × N lotes.
Una característica importante del mercado de futuros es el sistema de negociación de margen, cuyo objetivo principal es reducir el riesgo de incumplimiento. Mantener la credibilidad de las transacciones, garantizando así el funcionamiento normal del mercado de futuros, si sólo se considera desde esta perspectiva. Entonces, la forma más segura y asegurada es establecer un margen del 100%. De esta manera, los inversores de futuros no tendrán posibilidades de incumplimiento, pero también elimina la función de apalancamiento del mercado de futuros.
Por lo tanto, el nivel de margen tendrá un impacto importante en el control de los riesgos de las transacciones y la liquidez del mercado. Cómo determinar de manera científica y precisa la cantidad de margen recaudado por las transacciones en el mercado de futuros de mi país siempre ha sido una preocupación para todas las partes en el mercado de futuros.
Al principio, el mercado de futuros utilizaba principalmente la teoría de la distribución normal de la volatilidad de los precios para determinar el margen comercial. Posteriormente, surgieron gradualmente nuevos métodos de determinación del margen, como la teoría de combinación de la teoría del valor extremo (EVT).
Sin embargo, incluso en los mercados de futuros extranjeros desarrollados, las bolsas de futuros son muy cautelosas al utilizar las dos últimas teorías para determinar los márgenes. Diseñan los márgenes más desde la perspectiva del control de riesgos, por lo que las fluctuaciones de los precios son más conservadoras. La teoría de la distribución normal de tipos se ha convertido en la premisa principal de las bolsas de futuros para determinar los niveles de margen comercial.