La financiación mediante deuda es una vía importante para la financiación empresarial. Entonces, ¿qué herramientas de financiación mediante deuda existen?
1. Bonos corporativos (incluida la deuda industrial y la deuda urbana)
1 Introducción del producto:
Los bonos emitidos por empresas de plataformas de financiación locales son bonos de inversión urbana. Los bonos emitidos por empresas industriales generales son deudas industriales que requieren que los fondos recaudados se utilicen para fines predeterminados y son inversiones en activos fijos (los fondos de bonos que no excedan el 40% de la escala de la deuda se pueden utilizar para complementar los fondos operativos). El sistema de comisiones es la principal agencia de revisión de la inversión en activos fijos en varios lugares, las empresas de plataformas de financiamiento locales son el principal organismo de inversión local y los bonos de inversión urbana son el principal organismo de bonos corporativos.
Leyes y regulaciones: "Ley de Sociedades", "Ley de Valores", "Reglamento sobre la Administración de Bonos Empresariales", "Aviso sobre la Promoción del Desarrollo del Mercado de Bonos Empresariales y la Simplificación de los Procedimientos de Aprobación de Emisiones" y otros documentos normativos y otros documentos de ventana.
2. Condiciones de emisión:
"Valores Los artículos 16 y 18 de la Ley establecen los requisitos mínimos que deben cumplir las entidades emisoras de deuda corporativa. Sin embargo, en la práctica, los inversionistas del mercado de capitales nacional tienen una débil identificación del riesgo". , precio y asequibilidad, y las entidades de declaración de deuda corporativa tienen altos requisitos (evaluación de entidades de empresas privadas AA o superior, empresas estatales AA- o superior), sujeto a las limitaciones de circunstancias específicas, como la relación activo-deuda. y la rentabilidad de los proyectos de contratación, el organismo supervisor exigirá adecuadamente al emisor que complemente las medidas de aumento de capital.
3 Escala de emisión:
El tamaño del inventario de bonos no excederá de 40. % de los activos netos del emisor. La distribución promedio de las ganancias netas en los últimos tres años puede cubrir la tasa de interés anual de los bonos. Entre ellos, los activos netos de la plataforma de financiación deben deducir los activos de bienestar público (carreteras, museos, etc.). .). Emisión de bonos vigentes. El monto no excederá el 70% de la inversión total en proyectos de inversión en activos fijos.
4. El plazo de la deuda de un pequeño número de empresas industriales con altas calificaciones puede alcanzar los 15 años. Mediante el diseño de condiciones especiales, los bonos corporativos de inversión urbana que han emitido deudas corporativas continuas en el mercado se concentran principalmente en variedades a 7 años, pero todos tienen. condiciones de pago a plazos diseñadas de acuerdo con los requisitos de supervisión.
5. Medidas de mejora crediticia:
Para situaciones específicas como capacidades insuficientes del proyecto de contratación, baja evaluación del emisor y alto nivel de activos. índice de responsabilidad, la agencia supervisora recomienda u obliga al emisor a agregar garantías de terceros, garantías de activos propios y otras medidas de aumento de capital.
Si la entidad empresarial evalúa AA- o menos, medidas como hipotecas o se debe adoptar garantía de terceros.
Las empresas de garantía con buen crédito (AA o superior) proporcionan bonos incondicionales que no pueden cancelarse y utilizan activos válidos. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma simplifica los procedimientos de aprobación de bonos con una calificación de garantía de AA o superior.
2 Bonos de ingresos del proyecto
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