El comercio de opciones requiere una cuenta de opciones separada y el comercio directo no se puede realizar a través de una cuenta de acciones. Siempre que los inversores cumplan determinadas condiciones básicas, pueden abrir una cuenta en una empresa de futuros o de valores. Alternativamente, también puede elegir la plataforma de opciones para negociar opciones de ETF CSI 300.
Los elementos del contrato de opción CSI 300 ETF determinan el uso de la cotización T.
La imagen muestra el gráfico de cotización del contrato de opciones ETF CSI 300 en junio de 2024 y octubre de 2024. Debe seleccionar un contrato al negociar.
La izquierda es una opción de compra y la derecha es una opción de venta.
Por ejemplo, el contrato de opción de compra con un precio de ejercicio de 3.500 en la imagen cuesta 442 yuanes cada uno. Si el contrato aumenta en función de este precio, puede optar por cerrar la posición y obtener ganancias.
La negociación de contratos de opciones ETF CSI 300 se realiza principalmente a través de la compra y venta de contratos de opciones, con el objetivo de obtener ganancias a través de la prima de diferencial (es decir, el precio del contrato) de comprar barato y vender caro, similar a la forma se produce la negociación de acciones.
Escenario 1: El mercado está subiendo.
Puede considerar comprar opciones de compra del ETF CSI 300. Si el precio de mercado del ETF CSI 300 aumenta bruscamente, afectará a las primas de todos los contratos de opciones de compra. Al cerrar rápidamente una opción de compra comprada, puede ganar la diferencia entre comprar barato y vender caro.
Escenario 2: El mercado cae.
Por otro lado, puedes optar por comprar opciones de venta del ETF CSI 300. Si el precio del ETF CSI 300 cae bruscamente, afectará a la prima del contrato de opción de venta. En este momento, puede cerrar rápidamente la opción de venta que ha comprado y obtener una prima del diferencial de compra-venta-alto.
La estrategia de negociación de opciones direccionales tiene como objetivo lograr ingresos diferenciados por regalías prediciendo correctamente las tendencias del mercado, seleccionando las opciones de compra o venta correspondientes y operando con flexibilidad cuando el mercado cambia.
Echemos un vistazo a las reglas básicas de negociación de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen.
1. ¿Qué tipo de opciones tienen las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen? ¿Cuál es el método de ejercicio? ¿Cuantos meses es el contrato?
(1) Las opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen son opciones europeas y sólo pueden ejercitarse en la fecha de vencimiento.
(2) Las opciones se entregan físicamente y se liquidan en efectivo en circunstancias especiales. Si es usted quien tiene derecho a suscribir, debe ejercer íntegramente los derechos con los fondos; si es usted quien tiene derecho a la colocación, debe ejercer íntegramente los derechos con los valores;
(3) Los meses de vencimiento del contrato son el mes actual, el mes siguiente y los dos últimos trimestres (el siguiente trimestre y el siguiente trimestre), y los contratos se listan para negociar al mismo tiempo. .
2. ¿Cuál es el rango de ejercicio de las opciones de ETF?
El rango de precios de ejercicio de los contratos de opciones ETF de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen se establece en función del precio de cierre del ETF. La relación correspondiente entre el precio de cierre del ETF y el rango de precios de ejercicio de las opciones es la siguiente:
3 RMB 0,05 y menos, 0,1 RMB de 3 RMB a 5 RMB (inclusive), 0,25 RMB de 5 RMB a 10 RMB (inclusive), 0,5 RMB de 10 RMB a 20 RMB (inclusive), RMB 20 a 50 RMB (inclusive)) es 1 yuan, 50 yuanes a 65438.
3. ¿Cuáles son las normas correspondientes para el ejercicio de las opciones?
El número de declaraciones de ejercicio para los contratos de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen es 1 o un múltiplo entero del mismo, si el ejercicio involucra múltiples declaraciones en el mismo día, el ejercicio se realizará con base en el mismo; el número acumulado de declaraciones efectivas; los contratos de opciones adquiridos el mismo día pueden ejercitarse el mismo día. El formulario de declaración de ejercicio es válido el mismo día y puede cancelarse el mismo día.
Si el contrato o materia del contrato utilizado para el ejercicio en la cuenta no puede satisfacer todas las declaraciones de ejercicio, la declaración de ejercicio correspondiente a la parte insuficiente será inválida, salvo circunstancias especiales. La cantidad declarada por el cliente para su ejercicio no excederá el número de posiciones de derecho en el contrato de opción en la cuenta en el momento de la declaración.
4. ¿Cuáles son los horarios de negociación y las fechas de vencimiento de las opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen? ¿Cuál es la diferencia?
Los días de negociación de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen son de lunes a viernes.
Las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen están cerradas los días festivos nacionales y los días de cierre anunciados por la Bolsa.
Horario de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghai:
1. Bloqueo y desbloqueo de cobertura: de 9:15 a 9:25, de 9:30 a 11:30, 13 en cada día de negociación: 00 a 15:00.
2. Horario de ejercicio: 9:15 a 9:25, 9:30 a 11:30, 13:00 a 15:30 el día del ejercicio.
3. Hora de presentación de informes de estrategia de cartera: 9:30-11:30, 13:00-15:15 los días hábiles.
Horario de negociación de la Bolsa de Valores de Shenzhen:
1. Horario de ejercicio: de 9:15 a 11:30, de 13:00 a 15:30 el día del ejercicio.
2. Hora de presentación de informes de estrategia de cartera: 9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:15 en los días hábiles.
Nota: Las opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen se pueden desbloquear o desbloquear.
La fecha de vencimiento de las opciones de las Bolsas de Shanghai y Shenzhen es el cuarto miércoles del mes de vencimiento. Si ese día es feriado nacional y la Bolsa de Valores de Shanghai está cerrada, se pospondrá hasta el siguiente día de negociación. El último día de negociación y la fecha de ejercicio de un contrato de opción son los mismos que su fecha de vencimiento. Si se adelanta o pospone la fecha de vencimiento, el último día de negociación y la fecha de ejercicio se ajustarán en consecuencia.
5. ¿Cuál es el número de órdenes únicas de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, y cuáles son las diferencias?
Regulaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai sobre el número de órdenes individuales:
La unidad de negociación de un contrato de opción es 1 o un múltiplo entero del mismo. El límite superior actual para una declaración de precio límite único es 30. A partir del 23 de febrero de 2065, el límite superior para una declaración de precio límite único se ajustará a 50, 438 09. El número máximo de declaraciones de cotización en el mercado único es 10. Según las necesidades del mercado, la Bolsa de Valores de Shanghai puede ajustar las cantidades mínimas y máximas declaradas para una sola transacción.
Regulaciones sobre la cantidad de pedido único de la Bolsa de Valores de Shenzhen:
La unidad de negociación de un contrato de opción es 1 o un múltiplo entero de la misma, la cantidad máxima de pedido único para órdenes límite es 50, y para órdenes a precio de mercado el número máximo de declaraciones únicas es 10. Según la demanda del mercado, la Bolsa de Valores de Shenzhen puede ajustar las cantidades mínimas y máximas declaradas para una sola transacción.
6. Después de cerrar el contrato de opción abierta, el sistema preparará automáticamente un código de desbloqueo de seguridad.
Regulaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai:
Después de cerrar el contrato de opción abierta cubierto, el cliente puede enviar manualmente las instrucciones de desbloqueo para los valores cubiertos el mismo día si no se envía; el mismo día, el cliente se desbloqueará automáticamente cuando termine. La Bolsa de Valores de Shanghai acepta el bloqueo y desbloqueo de valores cubiertos de 9:15 a 9:25, de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00 cada día de negociación.
Regulaciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen:
Los valores relevantes se desbloquearán automáticamente inmediatamente después de que se cierre el contrato correspondiente.
7. ¿Qué significan las instrucciones de bloqueo y desbloqueo de valores en el comercio de opciones en la Bolsa de Valores de Shanghai?
Instrucción de bloqueo de valores: durante el horario de negociación, los inversores pueden utilizar esta instrucción para bloquear los valores que ya poseen (incluidos los valores comprados ese día, solo los valores subyacentes) como margen de apertura. Cuando el número de valores bloqueados en la declaración exceda el saldo de los valores, se devolverá el incumplimiento.
Está bloqueado por la Bolsa de Valores de Shanghai y es válido el mismo día. Después de recibir instrucciones de los inversores, el sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghai dará prioridad a las acciones adquiridas ese día (previamente bloqueadas) y luego bloqueará las acciones del ETF que hayan sido suscritas o canjeadas.
Instrucción de desbloqueo de valores: durante el horario de negociación, los inversores pueden enviar esta instrucción para desbloquear valores que han sido bloqueados y no se están utilizando para abrir una posición. Los valores bloqueados que no se utilicen para la preparación y apertura de posiciones ese día se desbloquearán automáticamente después de la transacción.
Priorice el desbloqueo de las acciones de seguridad compradas en otros días y luego desbloquee las acciones del ETF suscritas o las acciones constituyentes canjeadas. Los valores adquiridos el día del desbloqueo no se pueden vender el mismo día, pero se pueden utilizar para comprar/reembolsar ETF. Priorice la liquidación de posiciones cubiertas sin día, libere objetivos de contrato bloqueados y aumente el monto objetivo del contrato desbloqueable de "compra sin día" para la liquidación de posiciones cubiertas sin día.
8. ¿Qué productos de negociación de opciones lanzan actualmente las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen?
1. En la actualidad, la Bolsa de Valores de Shanghai ha lanzado el contrato de opciones SSE 50ETF (asunto del contrato: Huaxia SSE 50ETF, código: 510050), contrato de opciones CSI 300ETF (asunto: Huatai Bairui CSI 300ETF, código: 510300) y opciones ETF CSI 500 (asunto: China Southern CSI 500 ETF, código: 510500), opciones ETF Kechuang 50 (asunto: Kechuang 500
2. Actualmente, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha lanzado el CSI 300 Contrato de opciones ETF (objeto del contrato: Huatai Bai Rui CSI 300 ETF, código: 159919) y opciones ETF Shenzhen Securities 100 (asunto: E Fund Shenzhen Securities 100 ETF, código: 1599065438 opciones ETF CSI 500 (asunto: Harvest CSI). 500 ETF, código: 159922).