Red idiomática china - citas motivacionales - ¿Por qué las fusiones y adquisiciones transfronterizas son una oportunidad en la crisis financiera? Para ser honesto, el año 2008 que publiqué fue un año extraordinario para China y también coincidió con el 30º aniversario de la reforma y apertura. Recientemente, el tsunami financiero arrasó el mundo, cambiando el patrón y las tendencias de la economía mundial, y también tuvo un impacto negativo en China. Sin embargo, el viento frío de la economía global no ha disminuido el entusiasmo del mercado de fusiones y adquisiciones de China. Al contrario, se ha vuelto cada vez más próspero. La mayoría de los países y regiones no se han librado de la crisis financiera del otro lado del océano. La crisis financiera, también conocida como tormenta financiera, se refiere a un deterioro supercíclico, agudo y de corto plazo en todos o la mayoría de los indicadores financieros (número de quiebras corporativas y quiebras de instituciones financieras) en un país o varios países y regiones. Se caracteriza por expectativas más pesimistas sobre la economía futura. El valor de la moneda de toda la región se ha depreciado significativamente y el agregado y la escala económicos han sufrido enormes pérdidas, lo que ha afectado el crecimiento económico. Pero la llamada crisis ciertamente incluye tanto “peligro” como “oportunidad”. Por lo tanto, la crisis financiera internacional presenta tanto oportunidades como desafíos para las fusiones y adquisiciones transfronterizas. Debemos aprovechar las oportunidades, afrontar los desafíos y esforzarnos para que nuestras actividades de fusiones y adquisiciones sigan creciendo y desarrollándose durante la crisis. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas se refieren a adquisiciones y fusiones en las que empresas extranjeras poseen más del 65,438% de las acciones de la empresa adquirida (UNCTAD, 2000). Desde la década de 1990, las fusiones y adquisiciones transfronterizas se han convertido gradualmente en el método de inversión más importante para la inversión extranjera directa (IED). Las fusiones y adquisiciones transfronterizas han tenido un profundo impacto en los flujos internacionales de capital y también han afectado en gran medida el proceso, la estructura y las tendencias de la reestructuración industrial internacional. 1 Los datos muestran que en los últimos años, con el cambio de la estructura industrial mundial, la inversión extranjera directa ha experimentado algunos cambios. El capital extranjero ingresa a China en forma de fusiones y adquisiciones de empresas nacionales, y la proporción de fusiones y adquisiciones extranjeras en China está creciendo. En 2007, *** aprobó fusiones y adquisiciones de capital extranjero de 1.264 empresas nacionales, lo que representa el 3,34 por ciento de los proyectos de inversión extranjera recientemente aprobados del país. La utilización real de capital extranjero fue de 2.080 millones de dólares EE.UU., lo que representa el 12,78 por ciento del total real del país. utilización de capital extranjero, un aumento interanual del 46,8%. La producción de energía, la fabricación de maquinaria, la producción de alimentos y bienes de consumo, y los servicios comerciales y financieros se han convertido en áreas importantes para las fusiones y adquisiciones extranjeras. Al mismo tiempo, la escala de fusiones y adquisiciones extranjeras en China continúa expandiéndose. Desde 2000, más de la mitad de los casos individuales de fusiones y adquisiciones de empresas multinacionales en China han superado los 654.380 millones de dólares, y algunos han superado los 654.380 millones de dólares. ¿Por qué las fusiones y adquisiciones transfronterizas son una oportunidad en la crisis financiera? 1. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas tienen ventajas inherentes: (1) expandir rápidamente la escala empresarial, optimizar la asignación de recursos corporativos y ampliar la oferta de productos (2) las fusiones y adquisiciones transfronterizas favorecen la innovación tecnológica e institucional y promueven aún más la reforma e innovación institucional de China; y promueve el ajuste y la mejora estructural económica; (3) favorece que las empresas nacionales participen más eficazmente en la división internacional del trabajo; Después de que las empresas multinacionales dan prioridad a la transferencia de producción a China, China tiene ciertas ventajas tecnológicas sobre otros países en desarrollo. 2. En la actualidad, la industria de fusiones y adquisiciones transfronterizas de las empresas chinas se distribuye principalmente en las industrias manufacturera, de servicios empresariales y minera. Las empresas que implementan fusiones y adquisiciones transfronterizas son principalmente empresas estatales de recursos, grandes y medianas. empresas de propiedad privada y grandes empresas privadas. Las dos primeras categorías están relacionadas con la economía nacional, el sustento de la gente y la estrategia nacional, por lo que el gobierno cuenta con un fuerte apoyo y tiene la capacidad de realizar fusiones y adquisiciones transfronterizas a gran escala. La mayoría de las grandes empresas privadas han salido a bolsa con éxito e incluso cotizan en el extranjero, lo que favorece la obtención de fondos para fusiones y adquisiciones de los mercados financieros nacionales e internacionales. La fabricación seguirá siendo la base de China durante mucho tiempo, y la forma más eficaz de mejorar rápidamente las principales capacidades de fabricación de China es llevar a cabo una cooperación profunda con las principales empresas europeas y estadounidenses. Hay muchas empresas europeas y americanas en las que empresas chinas tienen acciones, mientras que sólo un puñado de empresas chinas tienen acciones en grandes empresas europeas y americanas. Ahora eso puede estar cambiando. 3 3. La crisis de las hipotecas de alto riesgo está erosionando gradualmente la economía real: por un lado, brinda a las empresas chinas que buscan internacionalización y modernización industrial oportunidades sin precedentes para adquirir empresas extranjeras a precios bajos; Los puntos de crecimiento y las empresas multinacionales globales que están diversificando riesgos también están mostrando un interés creciente en el mercado chino, que tiene un enorme potencial. Todos estos factores proporcionan un fuerte impulso a las fusiones y adquisiciones transfronterizas en el mercado chino de fusiones y adquisiciones. 4. Bajo la crisis financiera, las fusiones y adquisiciones transfronterizas son más propicias para mejorar la competitividad de las empresas chinas en el mercado internacional. Los elementos centrales de las fusiones y adquisiciones son el dominio del mercado y el monopolio. Para el crecimiento de las empresas, depender únicamente de su propia acumulación es muy lento y debe depender de expansiones exógenas, como fusiones y adquisiciones. En los tiempos modernos, ha habido cinco oleadas de fusiones y adquisiciones corporativas en todo el mundo, y cada ola de fusiones y adquisiciones ha producido una serie de empresas gigantes. Es necesario y totalmente posible que las empresas chinas aumenten rápidamente su escala y eficiencia mediante fusiones y adquisiciones.

¿Por qué las fusiones y adquisiciones transfronterizas son una oportunidad en la crisis financiera? Para ser honesto, el año 2008 que publiqué fue un año extraordinario para China y también coincidió con el 30º aniversario de la reforma y apertura. Recientemente, el tsunami financiero arrasó el mundo, cambiando el patrón y las tendencias de la economía mundial, y también tuvo un impacto negativo en China. Sin embargo, el viento frío de la economía global no ha disminuido el entusiasmo del mercado de fusiones y adquisiciones de China. Al contrario, se ha vuelto cada vez más próspero. La mayoría de los países y regiones no se han librado de la crisis financiera del otro lado del océano. La crisis financiera, también conocida como tormenta financiera, se refiere a un deterioro supercíclico, agudo y de corto plazo en todos o la mayoría de los indicadores financieros (número de quiebras corporativas y quiebras de instituciones financieras) en un país o varios países y regiones. Se caracteriza por expectativas más pesimistas sobre la economía futura. El valor de la moneda de toda la región se ha depreciado significativamente y el agregado y la escala económicos han sufrido enormes pérdidas, lo que ha afectado el crecimiento económico. Pero la llamada crisis ciertamente incluye tanto “peligro” como “oportunidad”. Por lo tanto, la crisis financiera internacional presenta tanto oportunidades como desafíos para las fusiones y adquisiciones transfronterizas. Debemos aprovechar las oportunidades, afrontar los desafíos y esforzarnos para que nuestras actividades de fusiones y adquisiciones sigan creciendo y desarrollándose durante la crisis. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas se refieren a adquisiciones y fusiones en las que empresas extranjeras poseen más del 65,438% de las acciones de la empresa adquirida (UNCTAD, 2000). Desde la década de 1990, las fusiones y adquisiciones transfronterizas se han convertido gradualmente en el método de inversión más importante para la inversión extranjera directa (IED). Las fusiones y adquisiciones transfronterizas han tenido un profundo impacto en los flujos internacionales de capital y también han afectado en gran medida el proceso, la estructura y las tendencias de la reestructuración industrial internacional. 1 Los datos muestran que en los últimos años, con el cambio de la estructura industrial mundial, la inversión extranjera directa ha experimentado algunos cambios. El capital extranjero ingresa a China en forma de fusiones y adquisiciones de empresas nacionales, y la proporción de fusiones y adquisiciones extranjeras en China está creciendo. En 2007, *** aprobó fusiones y adquisiciones de capital extranjero de 1.264 empresas nacionales, lo que representa el 3,34 por ciento de los proyectos de inversión extranjera recientemente aprobados del país. La utilización real de capital extranjero fue de 2.080 millones de dólares EE.UU., lo que representa el 12,78 por ciento del total real del país. utilización de capital extranjero, un aumento interanual del 46,8%. La producción de energía, la fabricación de maquinaria, la producción de alimentos y bienes de consumo, y los servicios comerciales y financieros se han convertido en áreas importantes para las fusiones y adquisiciones extranjeras. Al mismo tiempo, la escala de fusiones y adquisiciones extranjeras en China continúa expandiéndose. Desde 2000, más de la mitad de los casos individuales de fusiones y adquisiciones de empresas multinacionales en China han superado los 654.380 millones de dólares, y algunos han superado los 654.380 millones de dólares. ¿Por qué las fusiones y adquisiciones transfronterizas son una oportunidad en la crisis financiera? 1. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas tienen ventajas inherentes: (1) expandir rápidamente la escala empresarial, optimizar la asignación de recursos corporativos y ampliar la oferta de productos (2) las fusiones y adquisiciones transfronterizas favorecen la innovación tecnológica e institucional y promueven aún más la reforma e innovación institucional de China; y promueve el ajuste y la mejora estructural económica; (3) favorece que las empresas nacionales participen más eficazmente en la división internacional del trabajo; Después de que las empresas multinacionales dan prioridad a la transferencia de producción a China, China tiene ciertas ventajas tecnológicas sobre otros países en desarrollo. 2. En la actualidad, la industria de fusiones y adquisiciones transfronterizas de las empresas chinas se distribuye principalmente en las industrias manufacturera, de servicios empresariales y minera. Las empresas que implementan fusiones y adquisiciones transfronterizas son principalmente empresas estatales de recursos, grandes y medianas. empresas de propiedad privada y grandes empresas privadas. Las dos primeras categorías están relacionadas con la economía nacional, el sustento de la gente y la estrategia nacional, por lo que el gobierno cuenta con un fuerte apoyo y tiene la capacidad de realizar fusiones y adquisiciones transfronterizas a gran escala. La mayoría de las grandes empresas privadas han salido a bolsa con éxito e incluso cotizan en el extranjero, lo que favorece la obtención de fondos para fusiones y adquisiciones de los mercados financieros nacionales e internacionales. La fabricación seguirá siendo la base de China durante mucho tiempo, y la forma más eficaz de mejorar rápidamente las principales capacidades de fabricación de China es llevar a cabo una cooperación profunda con las principales empresas europeas y estadounidenses. Hay muchas empresas europeas y americanas en las que empresas chinas tienen acciones, mientras que sólo un puñado de empresas chinas tienen acciones en grandes empresas europeas y americanas. Ahora eso puede estar cambiando. 3 3. La crisis de las hipotecas de alto riesgo está erosionando gradualmente la economía real: por un lado, brinda a las empresas chinas que buscan internacionalización y modernización industrial oportunidades sin precedentes para adquirir empresas extranjeras a precios bajos; Los puntos de crecimiento y las empresas multinacionales globales que están diversificando riesgos también están mostrando un interés creciente en el mercado chino, que tiene un enorme potencial. Todos estos factores proporcionan un fuerte impulso a las fusiones y adquisiciones transfronterizas en el mercado chino de fusiones y adquisiciones. 4. Bajo la crisis financiera, las fusiones y adquisiciones transfronterizas son más propicias para mejorar la competitividad de las empresas chinas en el mercado internacional. Los elementos centrales de las fusiones y adquisiciones son el dominio del mercado y el monopolio. Para el crecimiento de las empresas, depender únicamente de su propia acumulación es muy lento y debe depender de expansiones exógenas, como fusiones y adquisiciones. En los tiempos modernos, ha habido cinco oleadas de fusiones y adquisiciones corporativas en todo el mundo, y cada ola de fusiones y adquisiciones ha producido una serie de empresas gigantes. Es necesario y totalmente posible que las empresas chinas aumenten rápidamente su escala y eficiencia mediante fusiones y adquisiciones.

(1) La obtención de recursos estratégicos es la principal motivación para las fusiones y adquisiciones transfronterizas por parte de las grandes empresas estatales de desarrollo energético de China. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas de CNOOC han adquirido decenas de millones de toneladas de reservas geológicas de petróleo crudo mediante la adquisición del capital parcial de la empresa española Ripso en cinco importantes yacimientos petrolíferos en Indonesia y proyectos de gas natural en la plataforma continental noroeste de Australia. Las fusiones y adquisiciones transfronterizas de PetroChina han ampliado los activos de exploración y producción de petróleo y gas en el extranjero mediante la adquisición transfronteriza de activos de petróleo y gas en Indonesia de Devon Energy Group. Por lo tanto, las empresas chinas deberían ajustar sus ideas de desarrollo de acuerdo con la evolución de la crisis financiera. (2) Propicio para la expansión e integración del mercado. Las empresas pueden obtener rápidamente nuevas oportunidades de mercado a través de fusiones y adquisiciones y alcanzar una escala crítica sin sobrecargar la capacidad de producción de la industria. Esta es la principal forma para que las empresas chinas mejoren su competitividad internacional y obtengan más ganancias. Además, la búsqueda de poder y dominio del mercado en mercados monopolísticos también es una fuerza impulsora de fusiones y adquisiciones. Las empresas multinacionales pueden aumentar su participación de mercado mediante fusiones y adquisiciones horizontales y aumentar su control sobre el mercado internacional al reducir el número de competidores. Las fusiones y adquisiciones verticales por parte de las empresas multinacionales pueden controlar eficazmente las actividades de los competidores al controlar una gran cantidad de materias primas y canales de ventas clave; y aprovechar sus marcas Elevar las barreras de entrada para las empresas en sus campos, ingresando así rápidamente al mercado del país anfitrión y expandiendo la participación de mercado total de las empresas existentes. (3) La "innovación independiente del conocimiento" conduce a la obtención de tecnología de I+D eficaz y es la única manera para que los países y las empresas logren un crecimiento sostenible en el futuro. En la actualidad, la tecnología independiente generalmente se limita a la investigación y el desarrollo independientes, lo que es muy incierto y tiene un ciclo largo. Esto puede hacer que las empresas pierdan algunas oportunidades de tiempo estratégicas y, por lo tanto, pierdan las mejores oportunidades del mercado. De hecho, además de esto, la introducción de tecnología y las fusiones y adquisiciones de otras empresas para obtener tecnologías clave y mejorar rápidamente la competitividad tecnológica y comercial también pertenecen a la categoría de innovación independiente. En comparación con el autodesarrollo para construir la competitividad central de una empresa, las fusiones y adquisiciones transfronterizas son muy oportunas y tienen costos más bajos, especialmente cuando algunos conocimientos y recursos pertenecen a otra empresa, las fusiones y adquisiciones se convierten en la única forma de obtener esta ventaja. (4) Las fusiones y adquisiciones transfronterizas pueden sortear las barreras comerciales, evitar las barreras de protección de la propiedad intelectual extranjera y entrar rápidamente en industrias estratégicas. 5. En esta etapa, las políticas pertinentes de mi país apoyan el desarrollo exterior de las empresas. La implementación de la estrategia "globalizarse" es una medida importante en la nueva etapa de apertura al mundo exterior. Alienta y apoya a varios tipos de empresas con ventajas comparativas a invertir en el extranjero, promueve la exportación de bienes y servicios y forma un grupo. de poderosas empresas multinacionales y marcas reconocidas. Las medidas de apoyo introducidas por el gobierno son la clave para que las empresas chinas adquieran con éxito acciones durante esta "crisis financiera". 4 Las fusiones y adquisiciones transfronterizas pueden traer algunos problemas a la seguridad industrial: en primer lugar, las empresas nacionales pueden carecer de motivación para la innovación independiente después de las fusiones y adquisiciones, y las marcas nacionales pueden perder gradualmente; en segundo lugar, es difícil transferir tecnología profesional y obtener tecnologías clave a través del intercambio de tecnología en el mercado; En tercer lugar, la seguridad industrial de las industrias militar, de defensa nacional y otras industrias merece atención, especialmente en el caso de las industrias que recién comienzan, carecen de competencia y son propensas a los monopolios regionales, deben sopesarse los pros y los contras de las fusiones y adquisiciones. Dado que la llegada de la crisis financiera ha traído desafíos y oportunidades a las fusiones y adquisiciones transfronterizas, ¿cómo deberíamos hacer bien esta transacción internacional ahora? (1) La legislación antimonopolio debería ser la principal base jurídica para regular las fusiones y adquisiciones extranjeras y supervisar las fusiones y adquisiciones transfronterizas. La ley antimonopolio es la base jurídica más importante para que los países controlen el impacto de las transacciones de fusiones y adquisiciones en la competencia del mercado. China debería mejorar su ley antimonopolio lo antes posible y establecer un marco legal para regular las fusiones y adquisiciones internacionales (2) En el campo de las industrias de alta tecnología, el gobierno debería restringir adecuadamente la entrada de capital extranjero, fomentar las fusiones y adquisiciones. y obtener mayores beneficios de la transferencia de tecnologías de alto nivel del capital extranjero a los intereses de las empresas nacionales. Por lo tanto, en el campo de la alta tecnología, un enfoque realista es eliminar las restricciones a la proporción de tenencias de capital extranjero y permitir que el capital extranjero posea o incluso posea totalmente las acciones. 5(3) Reducir los procedimientos pertinentes para los controles de fusiones y adquisiciones transfronterizas y ahorrar costos para las actividades comerciales normales de las empresas de fusiones y adquisiciones. Los procedimientos de aprobación del gobierno chino para fusiones y adquisiciones transfronterizas de empresas nacionales son muy complejos, requieren mucho tiempo y trabajo. En la situación actual de mercados internacionales turbulentos y oportunidades fugaces, muchas oportunidades de fusiones y adquisiciones se retrasarán. Durante este período internacional especial, los departamentos gubernamentales pertinentes pueden relajar adecuadamente las condiciones de aprobación pertinentes. Siempre que existan requisitos de tiempo para las solicitudes de fusiones y adquisiciones transfronterizas, especialmente las de empresas privadas, se pueden liberar y ayudar a las empresas privadas a aprovechar las oportunidades para globalizarse. (4) El objetivo de las fusiones y adquisiciones transfronterizas no es sólo la expansión de la producción, el mercado y el capital, sino también la expansión de los beneficios, lo que objetivamente implica riesgos de valor complejos. Debido a la asimetría de la información, el adquirente no puede comprender y analizar completamente las condiciones financieras y operativas del objetivo adquirido en un corto período de tiempo. Por lo tanto, es necesario coordinar rápidamente con los gobiernos extranjeros el control de las fusiones y adquisiciones transfronterizas para que las medidas regulatorias puedan coordinarse efectivamente con el sistema regulatorio de fusiones y adquisiciones transfronterizas.
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