Jiang nació en Zengcheng, Guangzhou, después de 1985. Comenzó a aprender a operar con acciones a la edad de 10 años, se convirtió en comerciante a la edad de 20, administró más de 100 millones en fondos a la edad de 25 años. y fundó Wanxiang Capital a la edad de 26 años y se desempeñó como presidente. Después de siete años de ciclos alcistas y bajistas, muchos comerciantes y administradores de fondos desaparecieron. Sin embargo, en este peor momento, Jiang se mantuvo a la vanguardia de los tiempos, fundó "Wanxiang No. 1" y se convirtió en el fundador de los fondos de cobertura de China.
Lo primero que llamó la atención de los reporteros de CCTV fue una publicación en Weibo llamada "Jiang Weibo". Los comentarios de Weibo son divertidos, agudos, severos y maduros, critican las deficiencias actuales y charlan y ríen. También se ha convertido en una celebridad de Weibo buscada por muchos jóvenes. Los periodistas de CCTV entrevistaron a Jiang, el administrador de fondos más joven de China, con una serie de preguntas.
Jiang nació en una familia común y corriente y su padre fue el inversor bursátil de primera generación de China. A menudo habla de acciones y oro con varios accionistas. Jiang pasó su infancia revisando reseñas de acciones. En 2005, cuando era estudiante de segundo año, para estudiar exhaustivamente la inversión en valores, estudió todos los libros sobre inversión en valores en la biblioteca de la escuela. Además, a través de varios canales, recopilé muchos videos de inversión en valores, los vi y los estudié repetidamente. Situada en el punto de partida del mercado alcista en 2005, Jiang se hizo famosa después de ganar muchas batallas en la inversión bursátil. Recibía todo tipo de dinero, lo que le permitió emprender una carrera como comerciante. En mi tercer año, alquilé una oficina fuera de la escuela y monté un estudio de inversión en valores. En ese momento, muchos inversores vinieron aquí para realizar consultas. Para ello, Jiang compiló una serie de tutoriales de inversión en acciones para brindar orientación personalizada a los inversores. ¡Este movimiento es el primero de su tipo en la industria y Jiang se ha convertido en el primer mentor de acciones del país!
El sueño es la segunda vida del ser humano. En el sombrío mercado bajista, muchos Sunshine Private Equity fueron liquidados y los administradores de fondos relacionados renunciaron y cambiaron de carrera. Los fondos de capital privado fueron controvertidos y cuestionados por todos los ámbitos de la vida. Jiang tiene una opinión diferente. Él cree que las pérdidas de los inversores individuales representados por los inversores minoristas se deben a la falta de conceptos de inversión correctos, la asimetría de la información y las operaciones irregulares; el motivo de la liquidación de los inversores institucionales representados por Sunshine Private Equity es la falta de ventas en corto; mecanismo y la imposibilidad de formar un sistema de comercio científico sostenible, basado en el juicio de la conciencia del equipo.
La aparición de futuros sobre índices bursátiles y la refinanciación indican que el mercado de capitales de China ha entrado en la era del comercio bidireccional de ventas en corto y ventas en corto. Sin duda, esto impone mayores requisitos técnicos a los inversores individuales e institucionales. ¡El mercado de capitales también entrará en la era de la competencia interinstitucional! "¡Todo esto nos dice que las amplias perspectivas de los fondos de capital privado desencadenarán la tercera ola de riqueza después de los bienes raíces e Internet!", Jiang está lleno de nostalgia por los fondos de capital privado. Quizás esto sea un sueño. Sin embargo, ¡los sueños son la segunda vida del ser humano!
"Dongguan No. 1" crea una nueva tarjeta de presentación para la ciudad de Dongguan. Cuando las finanzas modernas demostraron que los mercados financieros tienen reglas a seguir y pueden expresarse mediante modelos matemáticos, silenciosamente comenzó una revolución financiera en torno al riesgo y el rendimiento. ¡Y Jiang es quien trajo esta revolución a Dongguan!
¡La innovadora inversión financiera de Guanxiang Capital ha sido pionera en las finanzas de Dongguan e ha inyectado nueva fuerza a la transformación y mejora económica de Dongguan! "Dongguan es rico en capital privado, pero carece de buenos canales de inversión en un entorno de mercado dominado por el comercio de procesamiento. Guanxiang Capital espera promover la innovación tecnológica con innovación financiera y contribuir al ascenso de alto nivel de Dongguan. Cuando se le preguntó por qué eligió Dongguan, Jiang dio la respuesta anterior. Como el primer fondo de cobertura en la historia de Dongguan, “Wanxiang No. 1” es conocido como la nueva tarjeta de presentación de Dongguan.
La transacción de "Guanxiang No. 1" no es una inversión de valor en el sentido tradicional, ni una inversión basada en análisis fundamental y análisis técnico en un sentido simple, sino un sistema matemático informático de toma de decisiones basado en una gran cantidad de muestras de transacciones. En el comercio, las ganancias provienen de operaciones irracionales y erróneas de muchos participantes en el mercado. Todos los miembros principales de Guanxiang Capital tienen experiencia financiera. Utilizaron la teoría financiera moderna para diseñar modelos financieros orientados cuantitativamente, realizar análisis estadísticos de objetivos de inversión y sus derivados, y construir carteras de inversión rigurosas para lograr el objetivo de rendimientos estables y sostenibles a largo plazo.
Al final de la entrevista, Jiang estaba profundamente conmovido.
Dijo a los periodistas de CCTV: "¡Los fondos de capital privado de China aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo y requieren el apoyo de los departamentos pertinentes en términos de políticas y leyes! Además, la industria financiera de China necesita más gente joven para continuar con el legado". Deseo que Wanxiang Capital prospere Para crecer, ¡"Wanxiang No. 1" ganará! Resumen: En 2012, el mercado de gestión patrimonial de mi país se desarrolló rápidamente y la escala de fondos privados absorbidos por el mercado de gestión de activos alcanzó los 10 billones de yuanes. El mercado nacional de gestión financiera se encuentra en un estado de competencia y los fondos de capital privado son el principal campo de batalla en este ámbito. Jiang, este nombre no es ajeno a los inversores; siempre se muestra alegre y decidido. Un joven de 27 años no puede evitar ser diferente en la industria de alto riesgo del capital privado. Jiang Guodong, presidente de la junta directiva de Guanxiang Capital, es un destacado representante del diálogo entre la generación posterior a los 80 en la columna "Lucha" de CCTV.
Los siguientes son extractos de la entrevista:
Moderador: Resuma brevemente su experiencia. Además, si te fijas una meta, ¿la ajustarás con frecuencia?
Jiang: En 2005, entré en la industria de valores y futuros y experimenté la alternancia de alcistas y bajistas. Hasta ahora, me he mantenido firme en mi trabajo en esta industria. Ha sido un pequeño inversor minorista desde la infancia, comentarista de bolsa, comerciante y fundador de Wanxiang Capital. En el camino, mi identidad ha cambiado, ¡pero mi objetivo de echar raíces en la industria financiera nunca ha flaqueado!
Anfitrión: ¿Puede resumir cuáles han sido sus mayores ganancias y pérdidas al iniciar un negocio en los últimos años? ¿Tiene algún consejo para quienes se están preparando para iniciar un negocio o actualmente están iniciando un negocio?
Jiang: Iniciar un negocio me permite no perder el tiempo. Esta es la mayor ganancia. Viviendo en tiempos de paz, siento que no hay nada que pueda llamarse "perdido". Para resumir el camino recorrido, puedo dar el siguiente consejo: primero, no tener miedo; segundo, ¡unir todas las fuerzas que se puedan unir!
Moderador: ¿Crees que tu éxito proviene de la suerte o de la fuerza? ¿Cuál es la mayor dificultad que has encontrado?
Chiang: ¡El éxito accidental debe morir por necesidad! El éxito es una serie de intentos, nadie puede alcanzar el éxito en un solo paso. No creo que haya tenido la mayor dificultad. La mayor dificultad siempre estará en el futuro, porque hemos sobrevivido ayer y hoy.
Anfitrión: ¿Cómo entiendes la aventura?
Jiang: Estoy dispuesto a correr riesgos con razón. Probar sin un plan no es arriesgarse, es arriesgarse. Mi carrera implica asumir riesgos. Las personas que son tímidas y que no son buenas para asumir riesgos simplemente no son aptas para la industria financiera.
Moderador: ¿Qué opinas de los recursos en línea?
Jiang: En una sociedad humana como China, los recursos humanos a menudo se convierten en la principal fuerza productiva. Pero no creo en centrarme demasiado en complacer y amar a los demás. Sólo cuando seas fuerte los demás te valorarán y confiarán en ti.
Moderador: ¿Qué opinas sobre las oportunidades y oportunidades?
Chiang: ¡Nunca ha habido un salvador! No se puede decir que no existan las llamadas oportunidades y oportunidades en la vida de una persona. La comprensión y el aprovechamiento de las oportunidades y oportunidades por parte de todos son diferentes, y los resultados finales también son diferentes. Cuando esté decidido a triunfar, el mundo se abrirá ante usted.
Moderador: Comparado con tus compañeros, ¿cuál es la mayor diferencia entre vosotros?
Jiang: Simplemente caminé rápido, no muy lejos. Si tuviera cincuenta años, la gente no pensaría de mí de manera diferente. Si hay alguna diferencia entre mis compañeros y yo es que ¡yo insisto en aprender! Muchos de mis compañeros dejan de estudiar después de graduarse. Presto más atención al aprendizaje en la sociedad. Siempre he creído que "una universidad es una sociedad pequeña, y la sociedad es la verdadera universidad".
Moderador: ¿Cuáles son tus otras aficiones después del trabajo?
Jiang: Weibo, jugar al ajedrez, correr y pensar son mis pasatiempos habituales. Incluso negociar en el trabajo también es mi pasatiempo.
Moderador: ¿Cuál es el mayor error cometido por la generación posterior a los 80?
Jiang: Por diversas razones, la generación posterior a los 80 buscó una vida estable prematuramente y compró una casa para toda la familia. Las condiciones de vida de los "esclavos domésticos" limitan su pensamiento innovador, por lo que no se atreven a realizar grandes cambios en su trabajo y su vida. Por supuesto, este no es un caso de los nacidos en los años 1980, sino un error que todos los jóvenes son propensos a cometer.
Moderador: Algunos internautas comentaron en línea sus trabajos de alto perfil. ¿Cómo respondiste?
Jiang: El llamado alto perfil son solo los comentarios de otras personas sobre la forma en que hago las cosas, no mi intención original. Haré mi trabajo según mi propio estilo y no puedo controlar las valoraciones de otras personas. Además, no creo que haya nada malo en tener un “perfil alto”. No importa cuál sea el “perfil”, ¡hacer un buen trabajo es un “buen tono”!
Moderador: Hable sobre sus perspectivas para el futuro.
Jiang: La economía de China se encuentra en un período de transformación y muchas industrias emergentes nos brindan un amplio espacio de desarrollo. En el futuro, espero hacer todo lo posible para hacer cosas más valiosas y significativas. Los administradores de fondos de capital privado nacidos en la década de 1980 continúan subiendo al escenario, utilizando su coraje, pasión, confianza, diligencia e innovación para regar el suelo fértil de la gestión de activos, con la esperanza de hacer su propia contribución a la industria de fondos de cobertura de China. Jiang, nacido en Zengcheng, Guangzhou, en 1985, dirigió el primer fondo de cobertura multiestrategia de China, “Wanxiang No. 1”, y esperaba echar raíces en Dongguan, donde se reúnen los ricos.
Se hizo famoso a una edad temprana
El nombre Jiang atrajo mi atención por primera vez debido a un artículo en CCTV "Joven héroe privado Chiang: no seas presidente, sé un presidente" Trader ". La personalidad segura de este joven despertó mi gran interés.
Sin embargo, después de conocer a Jiang, mis ideas preconcebidas cambiaron: Jiang no es el personaje extravagante que esperaba, sino pragmático y tranquilo, no impaciente y consciente de sus propias fortalezas y debilidades. Haz tu propio juicio y hazlo. un plan sólido para el futuro.
Jiang nació en una familia normal y corriente en Zengcheng, Guangzhou. Su padre es el inversor bursátil de primera generación de China y a menudo habla de acciones y oro con varios inversores bursátiles. Jiang pasó su infancia revisando reseñas de acciones.
A finales de 2010, con la caída del mercado de valores, la mayor parte de la energía de Jiang se transfirió a los futuros de materias primas y futuros de índices bursátiles. A la edad de 26 años, fundó Wanxiang Capital y se desempeñó como presidente, lanzando el primer fondo de cobertura en Dongguan.
Ser famoso siendo joven puede hacer que muchas personas se dejen llevar y pierdan el rumbo. Jiang es muy consciente de su situación actual. Él cree que mientras trabaje duro en la tecnología, hará todo lo posible para desarrollar más estrategias que puedan resistir la prueba del mercado y lograr un crecimiento constante en el rendimiento. Mientras el desempeño pueda crecer de manera constante y tener un buen desempeño, y atender las características de los ricos locales en Dongguan que no requieren altos rendimientos ni altos riesgos, no habrá escasez de fondos.
Al mismo tiempo, Jiang también se dio cuenta claramente de que, dado que su equipo nació básicamente en la década de 1980 y era muy joven en el mundo del capital privado, su ventaja residía en el enfoque y la innovación. Creo que mientras se concentre en hacer una cosa conseguirá muy buenos resultados. Por el contrario, es precisamente porque son jóvenes y tienen poca experiencia social que todavía están en desventaja en términos de interacción y conexiones sociales. Por tanto, sus mercados están subcontratados a sociedades de inversión, cámaras de comercio, bancos, etc. y obtuvo buenos resultados. La innovación es otra característica del joven equipo de Jiang. Cuando el tradicional Sunshine Private Equity enfrentó dificultades, "Wanxiang No. 1" de Jiang adoptó un nuevo modelo de cobertura cuantitativa y tomó la iniciativa en la introducción del concepto de "fondos de cobertura de estrategias múltiples".
Múltiples estrategias se refieren a la capacidad del administrador del fondo para asignar fondos en diferentes estrategias de inversión de acuerdo con las expectativas, que incluyen, entre otras, arbitraje de bonos convertibles, cobertura de acciones, arbitraje estadístico, arbitraje de fusiones y adquisiciones, y la adopción de diferentes estrategias. Una estrategia única que se alinea con las estrategias anteriores. Los beneficios de la diversificación del capital son que reduce el riesgo, suaviza las ganancias, reduce la volatilidad y reduce el riesgo entre clases de activos y estrategias individuales.
Los administradores de fondos de Wanxiang Capital cambiarán entre diferentes estrategias para aprovechar las oportunidades generadas por los cambios en el ciclo del mercado. El modelo matemático informático de toma de decisiones adoptado por "Wanxiang No. 1" se basa en la cobertura cuantitativa y el comercio de tendencias. Su base teórica es: (1) las fluctuaciones de precios no son completamente aleatorias y sus partes no aleatorias (tendencias) existen y pueden rastrearse e identificarse (2) existen estrategias comerciales que logran expectativas positivas bajo un nivel de riesgo determinado; 3) El comercio cuantitativo puede superar las debilidades humanas y lograr ganancias sostenidas y estables a un nivel determinado de riesgo/rentabilidad.
Jiang cree que aunque todavía hay una "escasez de talento" en el desarrollo de la industria de fondos de cobertura de China; una estructura de inversionistas única, conceptos de inversión inmaduros, canales de comercialización limitados y otros obstáculos; Sin embargo, cree que con el rápido desarrollo del mercado financiero de China, los obstáculos que restringen el desarrollo de los fondos de cobertura de China están cambiando silenciosamente, y la industria de fondos de cobertura de China tiene un enorme espacio para el desarrollo futuro y un futuro brillante.
La inversión es un trabajo que requiere acumulación de experiencia, pero con la llegada de la inversión cuantitativa, el factor edad y experiencia se va debilitando paulatinamente. El fin de los fondos de cobertura en China también ha aumentado la vitalidad de la industria. La subida al escenario de algunos gestores de fondos de capital privado nacidos en la década de 1980 también ha inyectado un soplo de aire fresco a la industria.
El camino hacia la gestión de activos es largo y requiere de muchas dificultades y altibajos. La juventud tiene posibilidades ilimitadas y es un capital que hay que moderar. Quizás el camino hacia la inversión no sea fácil, pero después de zarpar, deseo que esta fuerza joven y confiada pueda llegar más lejos y mejor, aportando una atmósfera alternativa y más esperanza joven a la gestión de activos de China.
Diálogo:
Los cuellos de botella de la industria de fondos de cobertura de China
Private Equity Ranking Network: ¿Cuáles cree que son los cuellos de botella en el desarrollo de la industria de fondos de cobertura de China? ?
Jiang: En primer lugar, nos enfrentamos a una “escasez de talento”. En el mercado chino, la realidad que enfrenta el desarrollo de la industria de los fondos de cobertura es que la clase rica de China es muy abierta y entusiasta con respecto a los fondos de cobertura. Sin embargo, hay muy pocas instituciones y talentos profesionales con capacidades reales de gestión de fondos de cobertura en China, y hay incluso menos talentos profesionales en gestión de inversiones de retorno absoluto.
En segundo lugar, la estructura de los inversores es única, la filosofía de inversión es inmadura y los canales de comercialización son limitados. Los inversores en fondos de cobertura extranjeros proceden principalmente de compañías de seguros, fondos de pensiones, donaciones universitarias, bancos, personas de alto patrimonio y fondos de alta dirección familiar. Actualmente, a la mayoría de los inversores institucionales en China, como los fondos de seguridad social, no se les permite invertir en fondos de cobertura. Las principales fuentes de fondos de capital privado son empresas y personas de alto patrimonio. Como resultado, un gran número de fondos de capital privado básicamente no controlan los riesgos durante su operación.
En tercer lugar, las limitaciones de la política. En primer lugar, los impuestos son demasiado altos y la carga fiscal del Estado sobre la inversión de fondos es demasiado alta, lo que dificulta el desarrollo de los fondos de cobertura; además, también es necesario mejorar las leyes relacionadas con la protección de los inversores;
El comercio de futuros es más sistemático y técnicamente avanzado.
Private Equity Pai Pai Network: ¿Cuál crees que es la diferencia entre acciones y futuros?
Jiang: Cuando haces inversiones cuantitativas y analizas las acciones, encontrarás muchas diferencias. El comercio de acciones es principalmente una comprensión perceptiva. No existe ningún sistema sobre cuándo comprar, cuándo vender, cuánto comprar y durante cuánto tiempo mantener una posición. Los resumen los comerciantes o los decide un equipo y un comité de inversiones. Creo que es muy descuidado en comparación con los futuros.
Al igual que los futuros, cuándo abrir una posición, cuándo cerrar una posición y cuándo detener las pérdidas son todos sistemáticos. Durante el proceso de negociación, no participamos de ningún pensamiento artificial y todas las decisiones ideológicas se toman después del mercado. Por ejemplo, a las 3:30 nos reuniremos para discutir cuál será la tendencia de mañana, pero no la discutiremos durante el proceso de negociación, sino que la computadora la ejecutará automáticamente.
Private Equity Ranking Network: ¿Cuántas personas hay en el equipo cuantitativo?
Jiang: Toda la estructura de nuestra empresa se divide en tres partes: primero, los aspectos tecnológicos y de transacción, las transacciones se realizan principalmente en Guangzhou, segundo, el aspecto de gestión, soy responsable de ello; . En Dongguan, hay ocho personas en la dirección. 3. Mercado, nuestra experiencia no está en el mercado, sino en la tecnología y la gestión. ¿El mercado de quién? Todos nuestros mercados están subcontratados a otros, incluidas empresas de inversión, cámaras de comercio, bancos, etc. , que me ayuden a comercializar. Sólo necesitamos hacer un buen trabajo en tecnología y gestión.
Private Equity Ranking Network: Debe haber muchas estrategias sobre las que escribir a la hora de realizar inversiones cuantitativas. ¿Cuántas personas participan en el desarrollo de la estrategia?
Jiang: Hay cinco comités de toma de decisiones de inversión, todos ellos de tiempo completo y muy dedicados. Dongguan es muy diferente de Shanghai y Shenzhen. Fui a Shanghai y Shenzhen para comunicarme con algunos colegas. Habrá muchas reuniones e intercambios entre pares en Shanghai y Shenzhen, pero no en Dongguan. Esto puede provocar miopía y estrechez de miras, pero la ventaja es que puedes eliminar muchas actividades y especializarte en tecnología.
Cuando se trata de tecnología, no queremos ser bruscos. Preferiríamos no hacernos cargo del negocio, pero también hacer un buen trabajo en tecnología. Primero, practicar habilidades básicas con los pies en la tierra y formular más estrategias para sentar una base sólida para una rentabilidad sostenida.
Private Equity Pai Pai Network: ¿Cuántas estrategias estás ejecutando?
Jiang: Hemos desarrollado 12 estrategias, pero no todas las estrategias son adecuadas para diferentes mercados todos los días. Hay cuatro estrategias que se utilizan todos los días. En cuanto a qué cuatro estrategias utilizar todos los días, depende de las condiciones específicas del mercado. Si utilizamos estas cuatro estrategias hoy, es posible que no podamos utilizarlas mañana.
La estrategia de investigación se divide en dos partes, una es el mercado de shock y la otra es el mercado de tendencia. Ajustamos dinámicamente nuestras estrategias y no utilizamos las estrategias originales todos los días. La estrategia se basa principalmente en futuros sobre materias primas y futuros sobre índices bursátiles, especialmente futuros sobre índices bursátiles, que son principalmente los contratos principales.
Private Equity Ranking Network: La inversión cuantitativa requiere una constante actualización de estrategias para adaptarse al mercado. ¿Sientes alguna presión en este sentido?
Jiang: El mercado está cambiando y las estrategias también deben seguir cambiando para satisfacer la demanda del mercado. Cuando el mercado va mal, la presión es alta; cuando el mercado va bien, la presión llega. Siempre habrá presión, pero esta presión no se exagera deliberadamente. Invertir y hacer negocios es bastante difícil.
El primer fondo de cobertura multiestrategia de China
Red de clasificación de capital privado: has estado haciendo acciones.
¿Cuándo empezó a operar con futuros de materias primas?
Chiang: Comenzaremos con los futuros sobre índices bursátiles en la segunda mitad de 2010, y los futuros sobre materias primas comenzarán antes, pero la escala será pequeña. El sistema de negociación de futuros sobre materias primas debería estar terminado en 2010.
Red de inversión de capital privado: en el futuro, la dirección de su empresa será la inversión cuantitativa. ¿Es esta un área de cobertura? Si el mercado mejora en el futuro, ¿cómo se asignarán los fondos?
Jiang: El alcance de inversión de Guanxiang No. 1 incluye futuros de materias primas, futuros sobre índices bursátiles, bonos, valores y TOT. Una vez que el mercado mejore y consideremos que las acciones se pueden invertir, aumentaremos nuestra posición. Tenemos esta estrategia.
Private Equity Ranking Network: ¿Debería invertir en acciones A mediante estrategias de cobertura cuantitativa, o simplemente hacer estrategias largas tradicionales?
Jiang: Tenemos tres condiciones para la selección de stock: tamaño pequeño, precio bajo y alta calidad. Si se cumplen estas tres condiciones, invertiremos. Al invertir, seleccionamos acciones del grupo de acciones. Si las acciones suben, vendemos parte de ellas. Debemos conocer muy bien las acciones. Estos no son nuestros negocios principales.
En teoría, Wanxiang No. 1 es el primer fondo de cobertura multiestrategia de China. Este tipo de fondo existe en Suecia, pero no en China. Lo presentamos. ¿Qué son los fondos de cobertura multiestrategia? Por ejemplo, Wanxiang No. 1 tiene un capital de 100 millones y lo divido entre 100.000 y 100.000. Hay un conjunto de estrategias por cada 10 yuanes, y cada conjunto de estrategias tiene un operador responsable. Entre las 10 estrategias, tres o cuatro pueden estar equivocadas, por lo que los resultados de ingresos en el comercio multiestrategia serán más estables. Cualquiera que trabaje con futuros sabe que no es difícil ganar dinero con futuros por un tiempo, pero es más difícil controlar el retiro después de ganar dinero.
Siga la tendencia de calificación y stop-profit y stop-loss dinámicos.
Red de Inversión de Capital Privado: ¿En qué filosofía de inversión se basa el sistema de inversión general de su empresa?
Jiang: Siguiendo la tendencia, no predeciremos ni juzgaremos cómo se desarrollará el mercado futuro, sino que dividiremos el mercado en varias categorías: mercado de shock, mercado de tendencia, shock primero y luego tendencia, primero tendencia y luego Tendencia. Choque, etc. Utilizaremos indicadores técnicos cuantitativos para identificar si el mercado se encuentra en un mercado volátil o en un mercado en tendencia, y adoptaremos las estrategias correspondientes.
Private Equity Ranking Network: ¿Qué indicadores valora su empresa en la inversión cuantitativa?
Jiang: Cuando negociamos futuros sobre índices bursátiles, prestamos atención al precio, el volumen y la forma; cuando negociamos futuros sobre materias primas, nos centramos en los fundamentos del valor.
Private Equity Pai Pai Network: ¿Cuál es el control de riesgos de su empresa?
Jiang: En primer lugar, el mayor beneficio de la estrategia múltiple que acabamos de mencionar es el control de riesgos, porque 100 millones se pueden dividir entre 10 operadores y se pueden gestionar 10 conjuntos de estrategias. Todos los equipos cometen errores a veces. Tres o cuatro de cada 10 personas pueden cometer errores, lo que equivale a diversificar las inversiones, es decir, suavizar los riesgos.
En segundo lugar, en términos de stop loss, estipulamos que la posición se verá obligada a cerrar a los 80 minutos y 70 minutos, y nosotros mismos aportaremos 3 millones. El control de riesgos es muy estricto, porque tiene su propio dinero, ¿puede asumir el riesgo? Imposible, el control de riesgos se adaptará al estilo de inversión de los jefes locales en Dongguan.
Private Equity Pai Pai Network: Debería haber algunos indicadores rígidos para detener las ganancias y las pérdidas, ¿verdad?
Ginger: Sí. Hay muchas maneras de ganar dinero. Algunas ganancias estratégicas serán rentables cuando alcancen ciertos indicadores, como el volumen y el precio. El otro es el take-profit calificado y el take-profit dinámico. Compre un lote y gane 5.000 yuanes. Cuando retiras hasta 4.000 yuanes, obtienes ganancias. Si no hay retroceso, continúe subiendo a 10.000 yuanes, luego retroceda a 8.000 yuanes y deje de obtener ganancias.
Los indicadores de stop loss son similares, incluido el stop loss de indicador estricto y el stop loss graduado dinámico.
El equipo de capital privado más joven de China
Private Equity Ranking Network: ¿Cuáles son los antecedentes de los miembros de su equipo?
Jiang: Los antecedentes de los miembros del equipo se centran principalmente en mí, y algunos de ellos son operadores de bolsa conmigo. En cuanto a la edad, nacen básicamente en los años 80. Entre las firmas de capital privado en China, los miembros de nuestra firma son los más jóvenes. Nuestros miembros no han trabajado en instituciones financieras como casas de bolsa y bancos.
Private Equity Pai Pai Network: ¿Los miembros de su equipo tienen habilidades de programación?
Jiang: Sí, el señor Liu, el director de inversiones, se especializó en ingeniería. Ha sido administrador de bases de datos en su unidad anterior durante más de diez años y le gusta el comercio de acciones y futuros. Combinó los dos aspectos y finalmente hicimos inversiones juntos.
Private Equity Pai Pai Network: Los empleados de su empresa aún son relativamente jóvenes. ¿Cuáles cree que son las fortalezas y debilidades de su empresa?
Jiang: La ventaja de nuestra empresa radica en su enfoque en la tecnología. Subcontratamos esta parte del mercado y el equipo técnico y yo no asistimos a ningún evento. Creemos que mientras la tecnología se haga bien, nuestro mercado estará ahí.
Cuando hacemos algo muy concentrado, el efecto definitivamente será muy bueno.
La desventaja de la empresa está en el mercado. Los miembros de la empresa son jóvenes, es posible que no tengan suficiente experiencia social y también pueden tener deficiencias en el entretenimiento. Después de todo, la experiencia social tarda muchos años en acumularse. Desde el lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles de acciones A, la cuantificación y la cobertura se han convertido gradualmente en los nuevos favoritos de las instituciones de inversión profesionales. De hecho, los fondos de cobertura aparecieron ya en el siglo pasado, y el más famoso es el Quantum Fund del conocido gigante financiero Soros. Pero para los inversores comunes, "cuantificación" y "cobertura" siguen siendo términos profesionales misteriosos. ¿Qué puede aportar a la inversión ser un fondo de cobertura? ¿Cuáles son los riesgos en China? El Financial Fund Channel tiene el honor de invitar a Jiang, presidente de Guanxiang Capital, a compartir su experiencia y conocimientos en el campo de los fondos de cobertura con los inversores.
Jiang, presidente de Guanxiang Capital, es conocido como el "joven héroe privado". Conoció a Jiang por primera vez en un foro privado, cuando era joven y tranquilo. Esta es mi primera impresión. Cuando se trata de fondos de cobertura, resultan aún más familiares. Me despedí de Jiang en Dongguan. Lo que más me impresiona es Jiang, que es bueno pensando y tiene una excelente capacidad de ejecución. Puedo llamarlos los representantes de la generación posterior a los 80, que ha traído un soplo de aire fresco al sector financiero de China y ha hecho que todos se den cuenta de que la generación posterior a los 80 también está emergiendo como la columna vertebral de la República.
No es casualidad que Jiang haya logrado lo que ha logrado hoy. Como la mayoría de las personas nacidas en la década de 1980, Jiang no tiene antecedentes familiares destacados y depende de sus propios esfuerzos para todo. Empecé a entrar en contacto con el mercado de valores cuando estaba en la universidad y obtuve algunas ganancias en el mercado secundario. Para el mercado secundario que es difícil de captar, la cobertura ha traído nueva inspiración a Jiang. Para captar verdaderamente el pulso del mercado, Jiang creó el primer fondo de cobertura "Wan" de Dongguan a finales de 2012. Con su espada apuntando al caballero, los fondos de cobertura se convirtieron en el arma de Chiang a través del mercado de valores.
“Cobertura cuantitativa” es un término que ha surgido en los últimos dos años. Es una estrategia y herramienta de inversión. En comparación con los productos de acciones direccionales tradicionales, tiene grandes ventajas a la hora de controlar la salida de productos y obtener ingresos estables. A diferencia del mercado primario, donde hay que esperar mucho tiempo y no es necesario preocuparse por las ganancias y pérdidas de las acciones individuales en el mercado secundario, los fondos de cobertura se parecen más a espadachines tranquilos. Si el enemigo no puede moverse y yo no puedo moverme, llegar tarde puede no ser una buena idea. Al igual que Dugu Nine Swords, tengo mi propia manera de derrotar al enemigo. En respuesta a las condiciones del mercado, utilizo estrategias de inversión sofisticadas para dar respuestas precisas, que es más como "mirar las nubes fuera de la ventana sin querer". Con el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, operaciones de margen y refinanciación, los fondos de cobertura se han convertido en una herramienta cuantitativa. Un importante medio de inversión que puede arraigarse y desarrollarse en China. Según estadísticas incompletas del Fondo Haomai, a finales de abril de 2013 había más de 130 fondos de cobertura en funcionamiento en China, de los cuales no más de 20 utilizaban inversiones cuantitativas. ¿Qué son entonces la inversión cuantitativa y los fondos de cobertura? ¿Cómo obtienen beneficios los inversores a través de estos métodos comerciales avanzados? El Wealth Management Fund Channel tiene el honor de invitar a Jiang, director ejecutivo de Guanxiang Capital, como invitado en Wealth Management Network para contar la historia de la inversión cuantitativa a los inversores.
En una entrevista con un periodista de un sitio web financiero, Jiang dijo que la inversión cuantitativa es un proceso de utilizar métodos de análisis científico y ciertos modelos matemáticos para realizar ideas y estrategias de inversión, y que la inversión cuantitativa está en su infancia en Porcelana.
En cuanto a las perspectivas de la inversión cuantitativa en China, Jiang señaló: "La inversión cuantitativa abrirá la puerta a la era de la gestión de grandes activos, y China se encuentra en su infancia y etapa incipiente. Muchos inversores saben poco sobre la inversión cuantitativa En el futuro, la cuantificación seguramente será un punto de inversión en el mercado debido a su naturaleza científica y sistemática, que es una ventaja irremplazable de otros métodos de inversión”.
La siguiente es una transcripción de. la conversación:
Fondos de gestión financiera: siga. Con la abundancia de herramientas comerciales nacionales, los inversores comunes han introducido cada vez más términos de inversión desconocidos. Entonces, ¿qué es la inversión cuantitativa?
Jiang: Con el desarrollo de la ciencia y la tecnología, cada vez más métodos de inversión han pasado de las operaciones manuales a las operaciones por computadora, y de los juicios de experiencia subjetiva al análisis estadístico científico para juzgar la dirección de la inversión. La inversión cuantitativa es el proceso de utilizar métodos de análisis científico y ciertos modelos matemáticos para invertir y realizar conceptos y estrategias de inversión.
Su funcionamiento informático es totalmente automático, evitando las debilidades de la avaricia y el miedo humanos, y ha atraído la atención de cada vez más inversores. Sin embargo, en comparación con los 30 años de historia de desarrollo de la gestión financiera cuantitativa en el extranjero, la inversión cuantitativa de China está en su infancia.
Fondos de gestión financiera: ¿Cómo ganar dinero con la inversión cuantitativa?
Jiang: La inversión cuantitativa incluye la selección cuantitativa de acciones, el momento cuantitativo, el arbitraje de futuros sobre índices bursátiles, el arbitraje de futuros de materias primas y el arbitraje de opciones.
El establecimiento de su estrategia debe probarse, revisarse y resumirse a través de transacciones reales a largo plazo, y se requiere intervención manual en cuestiones como la liquidez de las transacciones, la asignación de fondos de posición, la interrupción de la red, etc., para lograr rendimientos estables a largo plazo. .
En un mercado en constante cambio, sólo ajustando el modelo comercial de manera oportuna se pueden lograr rendimientos estables a largo plazo del producto. Además, los administradores de fondos pueden ajustar la combinación de estrategias comerciales en función de su juicio sobre los cambios del mercado. Este tipo de operación de inteligencia artificial puede compensar la incapacidad del comercio cuantitativo para emitir juicios precisos sobre las condiciones del mercado en el momento oportuno. Además, las diferentes estrategias comerciales pueden compensarse entre sí y lograr una verdadera cobertura cuantitativa. El ajuste de las estrategias comerciales por parte de los administradores de fondos es una parte importante para lograr rendimientos.
Fondos de gestión financiera: ¿Cuáles son las herramientas para la inversión cuantitativa?
Jiang: La inversión cuantitativa consiste en desarrollar una estrategia comercial completa mediante la programación después del análisis estadístico de datos históricos e invertir en el mercado secundario, el mercado de futuros de productos básicos y el mercado de futuros de índices bursátiles. El software informático de uso común incluye software comercial en mandarín, Trading Pioneer, etc.
Aunque no interviene ninguna intervención humana en el proceso comercial, las estrategias comerciales y el pensamiento de I+D del personal de I+D son el alma del programa comercial.
Fondo de gestión financiera: inversión cuantitativa Se entiende que hay muchas ideas de inversión en China. ¿Cuáles son los específicos? ¿Cuáles son los pros y los contras?
Jiang: En China, el mercado de valores es un mercado inmaduro. La diferente comprensión y definición del mercado por parte de cada inversor dará lugar a diferentes conceptos de inversión y, por tanto, a diferentes estrategias comerciales. Entre ellas, las ideas de inversión más populares son las operaciones de alta frecuencia, las operaciones swing, las operaciones de tendencia, las operaciones intradiarias a corto plazo y las operaciones nocturnas. Cada modelo comercial tiene sus propias ventajas y desventajas. Al comparar el comercio de shock y el comercio de tendencia, la ventaja del primero es que puede capturar las condiciones del mercado en un corto período de tiempo y obtener altos rendimientos. La desventaja es que cuando llega la gran tendencia, el comercio de impacto emitirá juicios prematuros y es fácil pasarlo por alto. Por el contrario, el comercio de tendencias tarda en juzgar el ascenso y la caída del mercado. Puede captar el mercado a tiempo cuando llega la tendencia general, pero reacciona más lentamente cuando se encuentra con un mercado volátil. Por lo tanto, los administradores de fondos que adopten el comercio de tendencias intentarán minimizar el comercio en mercados volátiles al formular estrategias comerciales.
La filosofía de inversión determina la formulación de estrategias de inversión, y la calidad de los administradores de fondos es un arma para que ganen los estrategas militares.
Fondos de gestión patrimonial: ¿A qué problemas se enfrenta la inversión cuantitativa en China?
Jiang: La inversión cuantitativa todavía está en su infancia en China. En primer lugar, el talento es el cuello de botella que restringe su desarrollo. En el mercado chino, la clase rica de China es muy abierta y entusiasmada con la cobertura cuantitativa. Sin embargo, hay muy pocas instituciones y talentos profesionales con capacidades reales de gestión de fondos de cobertura en China, y hay una grave escasez de talentos profesionales en gestión de inversiones. En segundo lugar, la estructura de los inversores es única, la filosofía de inversión es inmadura y los canales de comercialización son limitados. Finalmente, las restricciones políticas, los altos impuestos y la elevada carga fiscal del Estado sobre las inversiones de fondos formados en forma de sociedades limitadas dificultan el desarrollo de cobertura cuantitativa; además, también es necesario mejorar las leyes pertinentes para la protección de los inversores;
Fondos de gestión financiera: ¿Alguna sugerencia sobre cómo mejorar el mercado de inversión cuantitativa?
Jiang: El mercado de inversión cuantitativa definitivamente se convertirá en la corriente principal de las inversiones futuras, pero aún se encuentra en un estado pasivo. Lo más importante para mejorar el mercado de inversiones es el apoyo gubernamental. El gobierno debería relajar los canales de comercialización para las empresas de capital privado. Los canales de ventas del sistema bancario no están abiertos a productos relacionados, el gobierno no ofrece preferencias políticas relevantes y los altos costos de emisión obstaculizan el desarrollo de la inversión cuantitativa en China. En segundo lugar, es necesario reforzar la educación de los inversores. Los inversores aún no han comprendido realmente la inversión cuantitativa y se encuentran en un estado de conocimiento parcial. Sin embargo, los inversores que buscan nuevas formas de invertir no logran entenderlo. Por tanto, ampliar los canales de educación de los inversores es una forma eficaz de desarrollar la inversión cuantitativa. Por último, el desarrollo de talentos de inversión cuantitativa y talentos innovadores en I+D son extremadamente escasos en China. Sólo con una sólida reserva de talentos podrá toda la industria desarrollarse sanamente.