Si eres inversor lo que valoras es la rentabilidad de la empresa. Espero que las operaciones de la empresa puedan generar más riqueza para usted.
Pero dicho esto, la solvencia y la rentabilidad de la empresa también están relacionadas. Generalmente, cuanto mayor es la rentabilidad, mayor es la solvencia de la empresa; cuando una empresa tiene poca solvencia y no puede pagar sus deudas a tiempo o incluso se enfrenta a una liquidación por quiebra, la supervivencia es un problema y no hay forma de obtener ganancias.
673 empresas mejoraron su solvencia a corto plazo.
Industria: Mercados financieros y de capitales
331:686, los aspectos positivos y negativos de la solvencia de la deuda están ocultos en el ratio rápido actual.
Además de las industrias con una rápida rotación, algunas industrias de inversión a largo plazo e industrias intensivas en capital también enfrentan una enorme presión de deuda a corto plazo.
Si su tasa de rotación de clientes es muy buena, pero la tasa de rapidez es muy baja, ¿aún así le prestará dinero?
Para responder a esta pregunta, primero debemos entender los conceptos de ratio circulante y ratio rápido. El primero representa la capacidad de pago de los activos circulantes de la empresa. Un índice circulante bajo significa que la capacidad de pago a corto plazo de la empresa no es fuerte, pero un índice circulante alto no es algo bueno, lo que indica que la empresa no es buena para operar; deuda, el operador es demasiado conservador y la eficiencia de utilización del capital a corto plazo es pobre.
En comparación con el ratio actual, el ratio rápido tiene mayores requisitos. Representa la capacidad de la empresa para reembolsar sus activos rápidos. Debido a que los activos rápidos se componen de efectivo, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar, el índice rápido refleja la capacidad de estos activos para pagar la deuda en el corto plazo.
Teóricamente, si el ratio circulante de una empresa es mayor que 2 y el ratio rápido es mayor que 1, su capacidad para pagar sus pasivos circulantes en el corto plazo es mayor. Si el ratio actual es superior a 1,8 y el ratio rápido es superior a 0,8, entonces entre las 1.404 empresas cotizadas que pueden analizarse mediante información eólica, sólo 331 empresas cumplen las dos condiciones anteriores, lo que representa 23,6. Aunque no se puede decir que las más de 1.000 empresas que cotizan en bolsa restantes tengan una débil capacidad de pago a corto plazo, existe la posibilidad de un colapso financiero una vez que surjan inventarios y otras situaciones que son difíciles de realizar de inmediato.
673 empresas mejoraron su solvencia a corto plazo.
La deuda a corto plazo suele ejercer más presión sobre una empresa que la deuda a largo plazo. La deuda a corto plazo no sólo exige que las empresas enfrenten presiones de pago en el plazo de un año, sino que también crea un círculo vicioso de escasez de capital y reducción de ganancias, lo que hace imposible pagar las deudas. Por lo tanto, además de para las empresas financieras, para las empresas es especialmente importante la capacidad de pagar la deuda a corto plazo.
Según las estadísticas de Finance Weekly, el ratio circulante medio de 1.404 empresas cotizadas analizadas en 2007 fue de 1,59, y el ratio rápido fue de 1,65 y 438,04, un aumento de 6 y 70 respectivamente. Entre ellas, 673 empresas, que representan el 48%, vieron aumentar su ratio circulante y su ratio rápido al mismo tiempo. La capacidad de pagar la deuda a corto plazo ha mejorado, pero eso no significa que la capacidad de pagar la deuda a corto plazo sea buena.
Entre las 673 empresas cotizadas con mejora de solvencia a corto plazo, China Jiantong (600149 Quotes, Stock Bar) (600149.SH) es la empresa con mayor incremento en ratio circulante y ratio rápido, con un aumento de 9,8 y 8,5 respectivamente. Al observar su informe anual, no es difícil descubrir que la razón del aumento sustancial en el índice circulante y en el índice rápido de la compañía es que después de su reorganización de activos a finales de 2006, reemplazó el negocio de procesamiento de laminación original y al mismo tiempo recuperó las cuentas por cobrar que se produjeron al desarrollar el sistema de pantalla grande comunitaria en 2007. Cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y cuentas prepagas. Todas estas medidas aumentan los activos corrientes y reducen los pasivos corrientes. Además de China Jiantong, Weibei Communications (mercado 002148, barra de valores) (002148. SZ), ST Langsha (mercado 600137, barra de valores) (600137). SH) y Zhongcheng Co., Ltd.
La capacidad de varias empresas para pagar deuda a corto plazo ha hecho saltar las alarmas.
Si se considera que las empresas con un ratio circulante inferior a 1,5 y un ratio rápido inferior a 0,8 tienen una débil capacidad de pago a corto plazo, entonces, entre las 1.404 empresas que cotizan en bolsa, 686 empresas deben prestar atención a sus deudas a corto plazo. -capacidad de pago a plazo.
Investigaciones adicionales muestran que en industrias como el comercio, la biomedicina y los electrodomésticos, los préstamos a corto plazo generalmente representan una gran proporción debido al rápido flujo de fondos. Por ejemplo, Suning Appliance (002024 mercado de valores, barra de valores) (002024. SZ), los pasivos totales de la compañía en 2007 fueron de 114,02 millones de yuanes, de los cuales los pasivos corrientes fueron 11,391 millones de yuanes y los pasivos no corrientes fueron 0,1 millones de yuanes. Sin embargo, debido a la rápida rotación de capital en la industria de electrodomésticos, los altos pasivos circulantes parecen riesgosos. Sin embargo, el índice circulante de Suning Appliance de 1,19 muestra que su capacidad de pago es buena y la presión de pago es relativamente pequeña. Por el contrario, la situación de ST Kelon (000921.SZ) es muy diferente. Su informe anual muestra que en 2007, los pasivos totales de la empresa ascendieron a 5.040 millones de yuanes, de los cuales los pasivos corrientes ascendieron a 4.840 millones de yuanes, lo que representa el 96%. Al mismo tiempo, el ratio circulante y el ratio rápido de la empresa fueron sólo de 0,5 y 0,3 respectivamente. mucho más bajo que el 1,03 y el 0,63 del promedio de la industria de electrodomésticos. Además, están Huayi Compresión (mercado 000404, compártelo) (000404.SZ), Jilin Pharmaceutical (000545.SZ) y Beihai Guofa (6000). Compártelo)(600538). SH), Taiji Group (mercado 600129, barra de valores) (600129). SH), Grupo Changbai (600856 Cotizaciones, Barra de Valores) (600856). SH), etc.
Además de las industrias con una rotación rápida, algunas industrias de inversión a largo plazo e industrias intensivas en capital también necesitan encender la luz roja si también tienen una enorme presión de deuda a corto plazo. Por ejemplo, Weiyuan Biochemical (cotización 600803, barra de acciones), Liuguo Chemical (cotización 600470, barra de acciones), Guitang Shares (cotización 000833, barra de acciones), Nanning Sugar Industry (cotización 0009165438, barra de acciones), Guannong (6002566) barra de acciones ) (600406. SH), la industria de servicios públicos y la industria minera representada por Meijin Energy (000723 Quotes, Share It) (000723). SZ). Lo que estas industrias necesitan es capacidades financieras estables a largo plazo, en lugar de préstamos a corto plazo para pagar las cosas.
Para las empresas industriales, especialmente las industrias ligeras con buena facturación, como las de productos metálicos, la situación es ligeramente especial. Generalmente, un fondo a corto plazo recauda continuamente y los estándares pueden flexibilizarse ligeramente.
Para las empresas inmobiliarias en un período sensible, el flujo de caja es extremadamente importante y los elevados pasivos a corto plazo son sin duda una noticia deprimente. Ersi Development (600748 mercado de valores, barra de valores) (600748. SH), octubre (000069. SZ) y Lujiazui (600663 mercado de valores, barra de valores) (600663. SH) se enfrentan a mayores riesgos financieros.