1. La aparición y desarrollo de la crisis centenaria de Wall Street. Wall Street es el barrio con mayor concentración de instituciones financieras de Estados Unidos. Es la cuna de la industria financiera moderna y el "cerebro" del sistema financiero global. A partir de febrero de 2007, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se intensificó gradualmente. Los precios de las viviendas se desplomaron, el mercado de valores se desplomó, los bancos de inversión quebraron y Wall Street estuvo al borde del colapso (consulte el gráfico de la página siguiente). El alcance, la profundidad y la intensidad de la crisis financiera no tienen precedentes desde la década de 1930.
2. El impacto de la crisis financiera de Wall Street. (1) La crisis de las hipotecas de alto riesgo que estalló en Wall Street se extendió rápidamente en dos direcciones: primero, se extendió a los sistemas financieros de otros países. El sistema financiero europeo es el primero en sufrir la peor parte, y los países de la UE se enfrentan a un enemigo importante. Islandia pasó de ser el país más rico del mundo de la noche a la mañana a ser el primer país al borde de la quiebra debido a la crisis financiera. Países como Corea del Sur y Ucrania también enfrentan una enorme presión de deuda. El segundo es transmitirlo a la economía real. A juzgar por indicadores como el empleo y las ventas minoristas, así como por la situación actual de gigantes manufactureros como General Motors, la economía estadounidense inevitablemente ha entrado en recesión. Anteriormente, el Reino Unido se había convertido en el primer país en caer en recesión debido a la crisis financiera. (2) La crisis financiera internacional se extendió de lo local a lo global, de los países desarrollados a los países de mercados emergentes, y del sector financiero a la economía real, afectando gravemente el desarrollo económico y la vida de las personas en países de todo el mundo.
Las razones del "tsunami financiero": (1) Defectos y lagunas en la supervisión financiera. La evaluación de riesgos y la regulación financiera van muy por detrás del ritmo de la innovación, y la rápida expansión del crédito sin seguimiento es frágil. (2) El modelo de consumo excesivo de “vivir dentro de los propios medios” en Estados Unidos. Apoyándose en la expansión de los precios de los activos, los bancos estadounidenses innovaron en préstamos hipotecarios para viviendas y emitieron una gran cantidad de créditos al consumo, aumentando el poder de consumo de Estados Unidos. En este proceso se han acumulado una gran cantidad de riesgos sistémicos. (3) La economía virtual está fuera de contacto con la economía real. Debido a que la tasa de crecimiento esperada de la riqueza en el mercado de valores excede con creces la tasa que la economía real puede soportar, y la sociedad no tiene un mecanismo de corrección de errores oportuno para evitar una mayor separación de la economía virtual y la economía real, la expansión y el estallido de burbujas es inevitable. (4) Defectos en el sistema financiero mundial.
Respuesta a la crisis financiera global
1. Contramedidas para responder a la crisis financiera global. (1) La máxima prioridad es seguir adoptando todas las medidas necesarias para restablecer la confianza del mercado lo antes posible y frenar la propagación de la crisis financiera. (2) Las principales economías desarrolladas deberían asumir sus debidas responsabilidades y obligaciones, implementar políticas macroeconómicas que conduzcan a la estabilidad económica y financiera y al desarrollo de sus propios países y del mundo, y estabilizar activamente sus propios mercados financieros y los internacionales. (3) Los países deben fortalecer la coordinación de las políticas macroeconómicas, ampliar el intercambio de información económica y financiera y profundizar la supervisión y la cooperación financieras internacionales.
2. Prestar atención a los países en desarrollo. (1) Razón: El nivel de desarrollo económico en los países en desarrollo es bajo, la estructura económica es única y la capacidad del sistema financiero para resistir los riesgos es débil. (2) Contramedidas: Primero, ayudar a los países en desarrollo a mantener la estabilidad financiera y el crecimiento económico. En segundo lugar, debemos mantener e incrementar efectivamente la asistencia a los países en desarrollo. En tercer lugar, salvaguardar eficazmente la estabilidad económica y financiera de los países en desarrollo.
3. Las contramedidas de China. (1) El fortalecimiento del control macroeconómico ha mantenido el impulso de un desarrollo económico rápido y estable, y la tendencia básica del desarrollo económico de mi país no ha cambiado. El desarrollo constante y rápido de la propia economía de China es una contribución importante para mantener la estabilidad financiera internacional y promover el desarrollo económico mundial. (2) El gobierno chino continuará tomando medidas efectivas para expandir la demanda interna, especialmente la demanda de los consumidores, lograr un crecimiento económico estable y rápido y desempeñar un papel constructivo en la promoción de la estabilidad económica mundial.
Conocimientos relacionados 1 La reforma del sistema financiero internacional y el orden económico internacional
1. La urgencia de reformar el sistema financiero internacional y el orden económico. Después de la Segunda Guerra Mundial, controló durante mucho tiempo el sistema monetario y financiero internacional, amasó riqueza, ejerció hegemonía y apoyó la prosperidad económica de Estados Unidos. Sin embargo, después de la Guerra Fría, el orden financiero internacional liderado por Estados Unidos siguió en crisis y al límite. El estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo y su impacto de largo alcance demostraron que el sistema financiero internacional y el orden económico internacional liderados por los Estados Unidos no sólo no lograron mejorar la capacidad de la economía global para resistir los riesgos, sino que se convirtieron en los principales culpables de acelerar la crisis. extensión de la crisis.
2. La participación de China en la cooperación financiera internacional: (1) Como miembro responsable de la comunidad internacional, China ha desempeñado un papel activo en el mantenimiento de la estabilidad financiera internacional y la promoción del desarrollo económico mundial. (2) China está dispuesta a seguir participando en la cooperación internacional para mantener la estabilidad financiera internacional y promover el desarrollo económico mundial, y aumentar el apoyo a los países en desarrollo afectados por la crisis financiera.
3. China aboga por reformas necesarias en el sistema financiero internacional. Principio (1): Integralidad, equilibrio, progresividad y eficacia. (2) Dirección: establecer un nuevo orden financiero internacional justo, inclusivo y ordenado. (3) Medidas: Primero, fortalecer la cooperación regulatoria financiera internacional y mejorar el sistema regulatorio internacional. El segundo es promover la reforma de las organizaciones financieras internacionales y mejorar la representación y la voz de los países en desarrollo en las organizaciones financieras internacionales. El tercero es fomentar la cooperación financiera regional. Cuarto, mejorar el sistema monetario internacional, promover la diversificación del sistema monetario internacional y apoyar la estabilidad del sistema monetario internacional.
Conocimientos relacionados 2 La globalización económica y su impacto
1 La globalización económica se refiere a la interdependencia y penetración mutua de las economías de varios países impulsada por la revolución tecnológica y el continuo desarrollo productivo. internacionalización. Continuar profundizando y formando un todo orgánico. La globalización económica es un proceso objetivo, producto del desarrollo de las fuerzas productivas a una nueva etapa y de la necesidad de cruzar aún más las fronteras nacionales.
2. La globalización económica está cambiando el mundo: (1) La productividad mundial está aumentando rápidamente; (2) La división internacional del trabajo se está desarrollando en amplitud y profundidad; (3) El rápido crecimiento del comercio internacional se ha vuelto; una poderosa fuerza impulsora del crecimiento económico mundial, mientras se intensifican los monopolios y la competencia en el comercio. (4) Las finanzas internacionales, como núcleo de la economía mundial, promueven la internacionalización de la producción y el capital.
3. Oportunidades y desafíos que trae la globalización económica. (1) Las oportunidades se manifiestan en cuatro aspectos: primero, la globalización ha reducido en gran medida los obstáculos técnicos y políticos al flujo de bienes, servicios, capital, talentos, recursos y otros factores, y ha acelerado la tendencia de liberalización del comercio mundial. En segundo lugar, la globalización impulsa a los países a participar en la cooperación internacional y la división del trabajo, y promueve la transferencia de factores de producción y la asignación de recursos en todo el mundo. En tercer lugar, la globalización ha promovido el ajuste de la estructura económica mundial y el centro de gravedad de la industrialización global se está desplazando del hemisferio occidental al hemisferio oriental. En cuarto lugar, la globalización ha promovido la competencia global y ha promovido fusiones, reorganizaciones y ajustes estructurales corporativos en todo el mundo, lo que ha llevado a las empresas a resaltar sus negocios principales, formar alianzas estratégicas, aumentar la inversión y reformar la gestión para mejorar la competitividad. (2) Desafíos: En primer lugar, la interdependencia económica de varios países ha aumentado y el "contagio" de las crisis económicas ha aumentado drásticamente, aumentando los riesgos económicos globales. En segundo lugar, la independencia de la soberanía económica de cada país se enfrenta a pruebas cada vez más duras. Finalmente, en el proceso de globalización, si bien la competencia crea eficiencia, la riqueza se concentra cada vez más en unos pocos países o grupos de interés, lo que lleva a una mayor ampliación de la brecha entre ricos y pobres a nivel mundial.
La crisis financiera se refiere a todos o la mayoría de los indicadores financieros (como tasas de interés a corto plazo, activos monetarios, valores, bienes raíces, terrenos (precios), número de quiebras comerciales, número de instituciones financieras) en un país o en varios países y regiones) un deterioro agudo, de corto plazo y supercíclico.
1. La crisis financiera se originó en Estados Unidos. Causas de la crisis financiera: La expansión del crédito y el estallido de burbujas económicas provocadas por la economía virtual son las principales causas de la crisis financiera. La crisis de las hipotecas de alto riesgo fue el detonante. La cantidad real de bonos hipotecarios de alto riesgo es de sólo 600 mil millones de dólares. La razón de una crisis financiera tan grande es que se sigue la tendencia, es decir, las expectativas psicológicas de la gente. El efecto rebaño se refiere a la situación del mercado en la que los inversores no se forman sus propias expectativas o no obtienen información de primera mano. En teoría, el comportamiento gregario aumenta la volatilidad del mercado y se convierte en clave para el éxito del comportamiento del líder. En las siguientes situaciones, las tartas de sésamo son las líderes. En la economía real, las hipotecas de alto riesgo son las líderes.
2. Desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, he aquí un caso original: dos personas venden pasteles de semillas de sésamo, cada uno vende 20 panqueques de semillas de sésamo al día (porque la demanda de panqueques de semillas de sésamo es sólo 40), y el valor de producción de un yuan por día es de 40 yuanes. Más tarde, los dos discutieron, compraron y vendieron 100 (A compró 100 a B y B compró 100 a A).
Si el precio de las galletas que se venden entre sí es de 5 yuanes, el volumen de transacciones diario es de 1.040 yuanes. En este momento, A y B aumentarán el precio de mercado a 2 yuanes. Algunas personas escucharon que 1 pastel de semillas de sésamo se vendía por 5 yuanes, y cuando vieron que solo costaba 2 yuanes en el mercado, lo compraron rápidamente. ——La economía de la burbuja surgió en el momento histórico.
No pude preparar semillas de sésamo tostadas de una vez, así que compré tortitas Qianjin. Por un lado, A y B aumentan la cantidad de pasteles de sésamo (hasta más de 100 por día), por otro lado, venden pasteles de sésamo a plazo y, al mismo tiempo, también inician la transacción de emisión de pasteles de sésamo. cautiverio. El comprador compra en efectivo e hipoteca. - Financiación, intervención financiera.
Alguien quería comprar, pero no tenía efectivo ni garantía, por lo que A y B emitieron bonos de alto riesgo y compraron seguros de instituciones de seguros: los bonos de alto riesgo plantaron las semillas de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Un día descubrí que no podía comer las tortas de sésamo que compré.
Si estuviera guardado en un lugar y se enmoheciera, lo vendería rápidamente, incluso por menos. La burbuja estalló.
Así estalló la crisis financiera. La tienda de galletas despidió a sus empleados (sólo 40 galletas al día); el desempleo; los bonos del pastel de sésamo se convirtieron en papel usado; la crisis de las hipotecas de alto riesgo
El préstamo hipotecario (la garantía no valía nada) no se pudo recuperar y el crisis de liquidez de los bancos de préstamos, las compañías de seguros se enfrentan a la quiebra, etc. -Crisis financiera
3. En el proceso desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, el apalancamiento financiero de las instituciones financieras y la emisión y circulación de derivados financieros jugaron un papel amplificador.
4. Nivel más profundo
(1) Acumulación a largo plazo de consumo anticipado. En Estados Unidos, el consumo anticipado ha sido popular durante mucho tiempo, animando a la gente a comprar casas, automóviles y bienes de consumo de alta gama. En busca de altas ganancias, los bancos emiten tarjetas de crédito a los residentes para fomentar el consumo temprano. Utilice el dinero de mañana para disfrutar el hoy. "Deje que sus sueños lleguen temprano y hágalos realidad. "Poder ganar y gastar es el orgullo de la época". Para decirlo sin rodeos, este tipo de consumo avanzado también ha traído algunos años de prosperidad temporal. Pero esto El tipo de poder adquisitivo avanzado en el futuro es, después de todo, " "No poder llegar a fin de mes", hay burbujas, prosperidad temporal y colores ilusorios. Una vez que la economía entra en recesión, un gran número de desempleados no pagan sus deudas y la capacidad de pago de los consumidores disminuye drásticamente, la deuda de alto riesgo de Estados Unidos se destacará frente al mundo y los bancos acumularán deudas incobrables. Los bancos de inversión se enfrentarán a la quiebra. La industria bancaria estadounidense ha sido mimada durante mucho tiempo y parece ser el "orgulloso hijo del cielo". Los altos directivos reciben buenos salarios por millones y los trabajadores de cuello blanco de nivel medio están en todas partes. Cientos de miles durante mucho tiempo, la industria bancaria ha ocultado sus contradicciones debido a la enorme cantidad de préstamos. Aunque el salario es alto cada año, una vez que el deudor no puede pagar la deuda, aparecerá un grupo de deudas incobrables. formando una deuda triangular Estábamos en problemas y sufrimos enormes pérdidas después, por lo que despedimos a mucha gente. Si reflexionamos detenidamente, los salarios altos son un disfrute excesivo de los resultados económicos, o es un comportamiento tonto de "pescar el dinero". "lo mejor" y "matar la gallina para conseguir los huevos". 3) Estados Unidos actualmente carece de industrias emergentes. Durante muchos años, Estados Unidos a menudo ha liderado el mundo en industrias emergentes, como carreteras, industria automotriz, industria de comunicaciones electrónicas, etc., mientras que muchos países todavía están muy por delante, Estados Unidos ya ha formado una industria a gran escala en su infancia. Sin embargo, en la última década, estas industrias líderes en los Estados Unidos han estado en un estado de confusión. mientras que muchos países del mundo se están poniendo al día rápidamente, la industria electrónica se está desarrollando rápidamente y la ventaja de Estados Unidos se está debilitando relativamente o perdiendo gradualmente su ventaja.
Roma no se construyó en un día. La crisis financiera en Estados Unidos se ha acumulado durante mucho tiempo y debemos aprender de ella. Hacer las cosas en China basándose en la realidad. Esta también es una buena manera de resolver el impacto de la crisis financiera estadounidense en China. /p>
5. La crisis financiera se ha extendido a todas partes del mundo y ha afectado a la pérdida parcial de reservas de divisas de China. Las dificultades de exportación se están desacelerando, el desempleo está aumentando, los ingresos de la gente están disminuyendo, el consumo está disminuyendo. Y si el mercado está deprimido, provocará inestabilidad política. En comparación con los países europeos (como Detroit Motor City en Estados Unidos), el impacto de la crisis financiera no es grande, porque la economía de China está separada de la de China. La economía internacional, hasta cierto punto, el renminbi de China se gestiona estrictamente en la cuenta de capital y el impacto del dinero caliente internacional no es grande. Ahora, más de 70 bancos en los Estados Unidos están cerrando. En la situación actual, el sistema financiero de China. está funcionando bien y la economía está creciendo a un cierto ritmo. Al mismo tiempo, el país también está tomando medidas como expandir las finanzas, reducir el índice de reservas de depósitos y estimular la demanda interna en 4 billones de yuanes. China tardará aproximadamente un año en implementar todas las medidas macroeconómicas de manera efectiva.