Por ejemplo, cuando registras un usuario en bbs e ingresas una contraseña, como encriptación md5, entonces tu contraseña es 03D928DF243D (se supone), que no es texto sin formato, por lo que es más segura. Si alguien ataca este bbs, entonces su información está segura.
La traducción de la que hablas equivale a crackear. El año pasado alguien afirmó que este algoritmo se podía descifrar, pero también era un descifrado inexacto.