Siempre ha existido un dicho en el mercado de valores llamado "siete pérdidas, dos empates y una ganancia", que significa que el 70% de los inversores están perdiendo dinero, alrededor del 20% puede mantener su capital, y sólo El 10% puede ganar dinero. En otras palabras, el 90% de los inversores no pueden ganar dinero en el mercado de valores. Lo mismo se aplica a los administradores de fondos.
Hay una superproducción de apuesta millonaria en el mercado de valores estadounidense. En 2008, Buffett hizo una apuesta con cinco conocidos fondos de cobertura de Wall Street. La apuesta era que en 10 años, los rendimientos de estos fondos de cobertura no podrían superar al fondo indexado S&P 500. El resultado fue, naturalmente, una gran victoria para Buffett, porque estos fondos abandonaron Buffett a principios de 2015.
A juzgar por los resultados, S&P creció un 125,8% entre 2008 y 2017, con una rentabilidad anualizada del 8,5%. Sin embargo, el fondo de cobertura con mejor desempeño, FOF, tuvo un rendimiento total de sólo el 87%, con una tasa de crecimiento anual promedio del 6,5%. Un fondo fue liquidado en 2017.
Sabes, en 2008, el mercado de valores de Estados Unidos todavía estaba en un punto alto. Al comienzo de la apuesta, el mercado de valores cayó mucho. El primer año de juego de diez años se encontró con una crisis financiera y el mercado cayó hasta un 37%. En este caso, Buffett aún venció a los fondos de cobertura, lo que es suficiente para demostrar la excelencia de los fondos indexados. Si puede agregar una pequeña estrategia de inversión a esta base, podrá obtener mayores rendimientos.
Estrategia 1: Método de inversión regular de cantidad fija. Ésta es la forma más sencilla. Invertir una cantidad fija cada mes ahorra tiempo y esfuerzo, y no es necesario realizar un seguimiento de los cambios en el índice. Las desventajas también son obvias, incluida la falta de flexibilidad y un rendimiento ligeramente menor que otras estrategias.
Estrategia 2: Método de valoración de la inversión fija. El núcleo de este método es comprar más cuando está infravalorado y comprar menos cuando está sobrevalorado. Tomemos como ejemplo la relación precio-beneficio histórica del índice de la Bolsa de Valores de Shanghai.
La relación precio-beneficio (PE) promedio histórico del Índice Compuesto de Shanghai de 1999 a 2020 es 15,93 veces. Podemos hacer una estrategia de inversión fija basada en un PE de 16 veces.
Capital invertido = inversión inicial x (16 veces la relación precio-beneficio/PE actual)
Suponiendo que la inversión inicial es de 1.000 yuanes, el PE del Índice Compuesto de Shanghai de este mes es exactamente 16 veces.
Entonces inversión = 1000 x 16/16 = 1000 yuanes.
Si el mercado de valores sube el próximo mes, el PE del mercado aumentará 20 veces.
Entonces inversión = 1000 x 16/20 = 800 yuanes.
El mercado de valores caerá el próximo mes y el PE del mercado caerá 10 veces.
Entonces inversión = 1000 x 16/10 = 1600 yuanes.
La ventaja de esta estrategia de inversión fija mejorada es que podemos invertir más dinero cuando la valoración es baja e invertir menos dinero cuando la valoración es alta. Perfectamente en línea con la curva de la sonrisa de la inversión fija, la tasa de rendimiento de la inversión fija será mayor que la de la inversión fija, y la inversión será más flexible.
Por supuesto, esta estrategia de inversión también tiene desventajas, es decir, no existe una estrategia de obtención de beneficios. Cuando el mercado de valores sube a una relación precio-beneficio de 80 veces, todo el mundo sabe que esta valoración no puede mantenerse por mucho tiempo, y si no sólo no detienes las ganancias rápidamente, sino que además sigues invirtiendo dinero en ellas, entonces tu tasa El rendimiento será definitivamente mayor que el de aquellos que detendrán las ganancias a tiempo. Las personas son mucho más bajas.
Como dice el refrán, el que puede comprar es el aprendiz, el que puede vender es el maestro.
Y si desea obtener ganancias, definitivamente introducirá su propio juicio subjetivo. Entonces aquí viene el problema. Incluso los gestores de fondos extranjeros con muchos años de experiencia no pueden predecir con precisión la tendencia del mercado de valores. ¿Cómo asegurarse de que su juicio subjetivo sea correcto? Si un novato quiere superar a los gestores de fondos, lo más importante es abandonar por completo el juicio subjetivo. Como no tenemos la capacidad de juzgar las subidas y bajadas del mercado de valores, dejemos todo en manos de la estrategia de inversión. Ahora presentamos la tercera estrategia.
Estrategia tres: estrategia de valor promedio
¿Qué es la estrategia de valor promedio? Por ejemplo: el objetivo ya no es invertir 1.000 yuanes al mes, sino aumentar el valor de mercado en 1.000 yuanes al mes.
Un fondo de 10.000 yuanes en octubre; el mercado cayó en febrero y el valor de mercado del fondo ese mes fue de 800 yuanes. Compramos 1.200 yuanes este mes. Asegúrese de que el valor de mercado objetivo alcance los 2.000 yuanes; el mercado subió en marzo y el valor de mercado del fondo ese mes fue de 2.800 yuanes. Sólo necesita comprar otros 200 yuanes este mes. En abril, el mercado siguió subiendo. El valor de mercado del fondo ese mes fue de 4.300 yuanes, superando el valor de mercado objetivo en 4.000 yuanes.
Se reembolsó el fondo por valor de 300 yuanes.
La ventaja de este método de inversión fija es que si el mercado cae, comprarás más la próxima vez que hagas una inversión fija, asegurándote de comprar más cuando esté subestimada. Si el mercado sube y la cuenta obtiene ganancias, comprará o venderá menos fichas en el siguiente período de inversión para controlar su posición o obtener ganancias, de modo que pueda comprar barato y vender caro.
También puede evitar el mayor riesgo de errores de juicio subjetivo humano. Para los principiantes que son nuevos en los fondos de inversión fija, vale la pena probar esta estrategia.