La dinastía Liao se estableció para la minoría Khitan en el norte de China, por lo que también fue llamada el "Reino Khitan" durante mucho tiempo. El pueblo Khitan se originó en East Lake y está activo en el tramo superior del río Liaohe. Su fuerza se desarrolló a finales de la dinastía Tang y las Cinco Dinastías, entre las cuales el clan Yelv de la tribu Diela creció rápidamente.
En el año 916 d.C., Lu Ye Abaoji se proclamó emperador y estableció un país, conocido en la historia como el Reino Khitan. En 947 pasó a llamarse Liao.
El establecimiento del Reino Khitan unificó la mayor parte del norte de China por primera vez. El desarrollo y la economía social del norte de China han logrado grandes avances, haciendo así una enorme contribución a la integración y unificación de las múltiples regiones de China. grupos étnicos. Con base en la compleja composición étnica dentro de su territorio, los gobernantes de la dinastía Liao formularon políticas y leyes para que las dinastías vasalla y Han las gobernaran respectivamente. Es decir, "Gobierne a los Khitan con el sistema estatal y gobierne al pueblo Han con el sistema Han". Los nobles Khitan son designados para gobernar a los Khitan, y el pueblo Han está gobernado por el sistema Tang. Después de una serie de reformas, en la época de Liao Shengzong, las leyes budistas y han se habían vuelto gradualmente consistentes. La política y la economía de mediados de la dinastía Liao experimentaron un gran desarrollo. Durante el reinado de Yelu Longxu de 982 a 1031, alcanzó su apogeo y fue llamado el apogeo de la dinastía Liao. La dinastía Liao comenzó a decaer y declinar a principios del siglo XII, especialmente la opresión de los Jurchen por parte de los gobernantes de la dinastía Liao, que despertó un fuerte resentimiento e insatisfacción entre los Jurchen.
En 1125, la dinastía Liao fue derrotada por los ejércitos Song y Jin. El último emperador de la dinastía Liao, Liao Tianzuo, fue capturado por el pueblo Jin y la dinastía Liao pereció.